Las inversiones alternativas aparecen con frecuencia como opciones para los inversores que buscan formas de diversificar su exposición a la volatilidad y generar potencialmente rendimientos adicionales más allá de las acciones y los bonos. Las inversiones alternativas pueden ser una opción convincente para una cartera diversa para el inversor adecuado. Veamos los diferentes tipos y ejemplos de inversiones y fondos alternativos.
¿Qué son las inversiones alternativas?
Para comprender cómo funcionan los activos alternativos, primero debe comprender dos conceptos relacionados conocidos como "clases de activos" y "clases de activos".asignación de activos."
Una clase de activo es un tipo de activo que tiene un conjunto específico de características. Hay algunas clases de activos "básicos" que los inversores deberían considerar agregar a sus carteras. Estos son algunos ejemplos de inversiones alternativas:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Acciones
- Bonos
En el sentido más amplio, una inversión alternativa, o activo alternativo, es cualquier tipo de activo que no entra en ninguna de estas tres categorías. Entonces, la asignación de activos se refiere a cómo divide sus inversiones entre diferentes tipos de activos.
Inversiones alternativas Ejemplos del mundo real
Los ejemplos de inversiones alternativas que puede encontrar en el mundo real incluyen:
- Bienes inmuebles, incluidas las propiedades de propiedad directa, las sociedades limitadas de bienes raíces, las corporaciones de desarrollo de bienes raíces y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)
- Las sociedades limitadas maestras pueden poseer y operar todo, desde oleoductos hasta parques temáticos.
- Certificados de gravamen fiscal
- Unidades de acciones o membresía en una empresa privada
- Las materias primas incluyen metales preciosos como oro, plata, platino y paladio, así como petróleo crudo, gas natural, etanol, maíz, soja, trigo, cacao, café y azúcar.
- Farmland
- Timberland
- Derechos minerales
- Los derechos de autor, las patentes y las marcas registradas son ejemplos de propiedad intelectual.
- Hipotecas Privadas
- arrendamiento de equipo
- Liquidaciones estructuradas
- Arte y coleccionables
- Private equity
- Vino
- Monedas numismáticas
- Capital de riesgo
- Préstamos punto a punto
- Fondos de cobertura
- Anualidades
Tipos de inversiones alternativas
Estos son algunos ejemplos de tipos comunes de inversiones alternativas:
- Capital privado.
- Capital riesgo.
- Deuda privada.
- Los fondos de cobertura.
- Bienes raíces.
- Commodities.
#1. Capital privado
El capital privado invierte en empresas que no cotizan en bolsa. Según Black, el dinero de los inversionistas puede no estar disponible hasta por diez años mientras esperan que el fondo de capital privado venda sus participaciones en una oferta pública inicial, a un comprador estratégico o en una fusión.
La transparencia es un problema porque los compradores con frecuencia se comprometen a invertir en un grupo ciego y no sabrán cuál es la empresa hasta que el administrador encuentre la inversión.
#2. Capital de riesgo
El capital de riesgo es un subconjunto del capital privado. Invierte en empresas en etapa inicial que tienen el potencial de un rápido crecimiento o buscan expandirse rápidamente en un espacio nuevo o innovador. Debido a que muchas de estas empresas aún no tienen ingresos o ganancias, existe un alto riesgo de fracaso, pero también hay una gran recompensa si una empresa tiene éxito.
El capital privado y el capital de riesgo pueden requerir llamadas de capital de los inversionistas.
Un inversionista puede aportar $200,000 50,000 a un fondo, pero los administradores toman el dinero en incrementos de $XNUMX XNUMX durante un período de dos años. Si los inversores no tienen los fondos asignados cuando el administrador los requiere, pueden enfrentar sanciones severas.
Tiene que estar preparado para tener eso integrado en su plan financiero como si ya hubiera invertido la cantidad total.
#3. Deuda Privada
Según la Michael Harris, director de una oficina familiar y socio de Verdence Capital Advisors, algunas empresas buscan financiamiento de prestamistas privados de la misma manera que algunas buscan capital privado. La deuda privada, también conocida como crédito privado, brinda a los inversores la oportunidad de obtener rendimientos más altos que los disponibles en los mercados públicos.
Hay varios tipos de deuda privada, incluida la deuda mezzanine y senior, que están más arriba en la estructura de pago en caso de incumplimiento y son menos riesgosas. El crédito en dificultades se considera más riesgoso porque invierte en la deuda de empresas en dificultades.
#4. Los fondos de cobertura
Muchas estrategias basadas en fondos de cobertura intentan proporcionar algún tipo de rendimiento al mismo tiempo que actúan como un amortiguador cuando caen los activos tradicionales. Según Harris, existen 16 tipos comunes de estrategias de fondos de cobertura. La equidad larga-corta es una estrategia común. Los gerentes invertirán en una empresa que tiene el potencial de aumentar su valor, pero también pueden vender al descubierto o apostar en contra de la empresa y obtener ganancias si su valor cae. Las estrategias de rendimiento absoluto, también conocidas como "estrategias para todo clima", son utilizadas por los fondos de cobertura para generar rendimientos independientemente de lo que estén haciendo los mercados tradicionales.
Según Harris, una tercera estrategia común es ser neutral en el mercado. Los fondos de mercado neutral intentan reducir el riesgo sistemático creado por factores tales como exposiciones a sectores, rangos de capitalización de mercado, estilos de inversión, divisas o países, además de tener una exposición 50/50 larga-corta en la cartera.
# 5. Bienes raíces
Según Sal Bruno, director gerente y director de inversiones de IndexIQ, un proveedor de fondos cotizados en bolsa que ofrece ETF de activos alternativos, los bienes raíces son inversiones alternativas cuando las personas compran propiedades de inversión, como edificios de oficinas o apartamentos residenciales. Los inversionistas que no quieren ser propietarios pueden usar un corredor para comprar fondos de inversión en bienes raíces privados o REIT. Los REIT que cotizan en bolsa se negocian en las bolsas de valores.
Aunque los fideicomisos públicos de inversión en bienes raíces tienen algunas características inmobiliarias, a menudo se los considera muy orientados a la equidad. Esto se debe a que se negocian en bolsas.
Timberland y Farmland son otras dos inversiones inmobiliarias privadas.
#6. materias primas
Las materias primas son en su mayoría inversiones en recursos naturales, como el petróleo crudo, el maíz y el café. Debido a que son activos reales, con frecuencia se los considera una cobertura contra la inflación.
Por lo tanto, las operaciones de materias primas en el mercado de futuros y los contratos vencen en momentos específicos a lo largo del año, según Bruno.
Para mantener la posición, los inversores deben vender el contrato antes de que venza y comprar uno nuevo. A veces, el nuevo contrato es más caro que el anterior, lo que puede tener un impacto en el desempeño.
Algunos mercados de productos básicos, como el oro o el petróleo, también están disponibles a través de ETF.
Reglamento de Inversiones Alternativas.
Todos en el mercado siguen las mismas reglas: no mientas, no engañes y no robes, por lo que tienen regulaciones completas al respecto.
Sin embargo, los inversionistas alternativos difieren significativamente de los mercados públicos tradicionales, como acciones, bonos y fondos mutuos. Las inversiones que cotizan en bolsa se rigen por la Ley de Inversiones de 1940, que rige los fondos de inversión. Dos secciones de esa ley definen inversores acreditados y compradores calificados en el contexto de la exención de colocación privadas. Según Black, si un administrador de fondos se compromete a vender su fondo únicamente a entidades acreditadas y compradores calificados, que es una exención de colocación privada de la ley, y las reglas no se aplican a ese fondo.
Esta exención permite a los administradores de fondos de inversiones alternativas usar un nivel máximo de apalancamiento o ser extremadamente ilíquidos, y no están obligados a informar un valor liquidativo diario, informes de tenencias regulares o un prospecto, por ejemplo. No siempre hay una divulgación completa, pero eso es parte del objetivo de estas inversiones. Estos gerentes son hábiles para ocultar sus acciones.
En lugar de un prospecto, los inversores reciben un memorando de entendimiento de colocación privada, que especifica las tarifas, la liquidez y el tipo de inversión. “Si les dices a tus inversores que eres un fondo de materias primas, la SEC quiere que seas un fondo de materias primas”. No lo quieren cuando se trata de bienes raíces. Deben cumplir con los términos de esos acuerdos.
Los inversores pueden recibir datos mensuales o trimestrales, pero con frecuencia se retrasan. A principios de enero, los rendimientos de los fondos de cobertura estaban al día en noviembre y los rendimientos de capital privado estaban al día en junio.
Inversiones alternativas: sus ventajas y desventajas
Las inversiones alternativas, al igual que otros tipos de inversión, tienen ventajas y desventajas:
Ventaja:
#1. Diversificación.
Según Harris, se deben considerar cuidadosamente las dos razones principales para incluir inversiones alternativas, la diversificación de la cartera y la mejora de la rentabilidad. Las inversiones alternativas deberían tener una baja correlación con los mercados tradicionales, pero esto no implica una correlación negativa, que es un malentendido común, dice.
Baja correlación significa que, en una escala de uno a uno, esos fondos intentan acercarse lo más posible a cero. Significa que ocasionalmente usarán activos tradicionales. Y de vez en cuando, se moverán en la dirección opuesta. No está garantizado que esas inversiones alternativas siempre funcionen bien cuando los mercados caen.
#2. Exposición a inversiones únicas.
Las inversiones alternativas permiten a las personas obtener acceso a mercados a los que de otro modo no podrían acceder, como la tierra o ser uno de los primeros inversores en un fondo de puesta en marcha, lo que puede resultar muy rentable para los inversores pacientes.
Desventajas
#1. Encierro largo
Si bien las inversiones alternativas, como el capital privado, pueden aumentar los rendimientos, pueden significar bloquear el dinero de su inversión durante 10 años, por lo que los inversores deben considerar cuidadosamente la prima de rendimiento que pueden recibir sobre los mercados públicos líquidos, según Harris.
#2. Es complicado.
Estas son inversiones extremadamente complejas que requieren una investigación meticulosa. Los inversores profesionales como Harris pasarán una cantidad significativa de tiempo investigando estrategias y entrevistando a gerentes. “Hay una gran diferencia entre los gerentes del cuartil superior... y los gerentes del cuartil inferior”. “En algunos casos, puede ser de 15 a 20 puntos porcentuales en un año determinado”, dice.
Conclusión
Históricamente, la mayoría de las inversiones alternativas tienen una tarifa inicial anual del 2 %, y los administradores obtienen el 20 % de las ganancias cuando el fondo distribuye el dinero.
Según McLean, la mayoría de las personas obtienen acceso a activos alternativos a través de una institución financiera o un asesor financiero, pero las plataformas digitales emergentes están comenzando a ofrecer métodos para adquirirlos directamente. Él cree que para quienes compran por primera vez, aún es mejor trabajar con un profesional que comprenda la clase de activos, sus recompensas y obstáculos.
Las alternativas líquidas, como los fondos mutuos y los ETF que brindan exposición a activos alternativos, están ganando atractivo. Por lo tanto, estos valores regulados están abiertos al público y brindan liquidez diaria, un prospecto y una lista de propiedad. Debido a las restricciones impuestas a los valores regulados, como los límites de apalancamiento y diversificación, no es lo mismo que la propiedad alternativa directa de activos. Estas pueden ser una buena manera de comenzar en el espacio, pero los índices de gastos pueden ser más altos que en los vehículos del mercado tradicional y no tan diversos.
Preguntas frecuentes sobre inversiones alternativas
¿Cuáles son las 4 alternativas de inversión?
Los 4 tipos principales de alternativas de inversión son acciones, bonos, fondos mutuos y bienes raíces.
¿Cuáles son las inversiones más seguras?
Los certificados de depósito (CD), las cuentas del mercado monetario, los bonos municipales y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) se encuentran entre los tipos más seguros de inversiones alternativas.
- Fondos indexados: ¡Las mejores prácticas de EE. UU. 2021 y todo lo que necesita!
- Fondos de cobertura: Guía simple para invertir para principiantes (+Lista de los 10 mejores fondos de cobertura)
- TÉCNICAS DE TOMA DE DECISIONES EN GRUPO CON EJEMPLOS
- FONDOS DE COBERTURA VS FONDOS MUTUOS: 7 diferencias clave que debe conocer
- ¿Cómo funcionan los giros postales? (+Cómo Comprar con Tarjetas de Débito)
