Der Begriff „Erhaltung“ bezieht sich auf den Prozess der Sicherung des Geldwerts eines Vermögenswerts.
Manchmal, aber nicht immer, werden Kapitalerhaltungsstrategien so verstanden, dass sie die inflationsbereinigte Kaufkraft des Vermögenswerts bewahren. Diese Sicherung stellt sicher, dass Sie mit einem bestimmten Geldbetrag am Ende der Haltefrist die gleiche Anzahl von Waren und Dienstleistungen kaufen können.
Erst nachdem sie die erste oder zweite Bedingung erfüllt haben, erwägt der Portfoliobesitzer oder -manager eine echte Rendite aus der Position. Entdecken Sie die Grundlagen von Wertsicherungsfonds und wie die Anlagen funktionieren.
Was genau ist Kapitalerhaltung?
Kapitalerhalt bezieht sich auf die Tatsache, dass manche Geldhaufen nicht größer werden müssen. Wenn ja, ist das das Sahnehäubchen, aber das ist nicht der Grund, warum Sie sie beiseite gelegt haben. Es ist nicht der Grund für ihre Existenz.
Stattdessen wurden diese Gelder ausschließlich dafür reserviert, verfügbar zu sein, wenn Sie sie brauchen. Sie beabsichtigen, das Geld irgendwann auszugeben. Oft ist dies erforderlich, weil Sie kurz vor dem Rentenalter stehen oder es bereits erreicht haben. Das Geld wird verwendet, um Rechnungen zu bezahlen, Rezepte zu begleichen, im Winter die Heizung am Laufen zu halten und sich hin und wieder eine Mahlzeit zu gönnen. Bei jüngeren Anlegern sind die Mittel jedoch häufig für eine Anzahlung auf ein Eigenheim vorgesehen.
Der Prozess der Kapitalerhaltung
Der Grund, warum es wichtig ist zu zeigen, dass ein bestimmter Geldhaufen eine Kapitalerhaltungsstrategie hat, ist, dass der Akt der Erhaltung stark einschränken wird, welche Vermögenswerte ein geeigneter Ort sind, um Ihr Geld zu parken.
Die Praxis zeigt, dass ein diversifiziertes Portfolio aus Blue-Chip-Aktien, das steuereffizient und kostengünstig gehalten wird, alle anderen Anlagegruppen übertrifft. Diese Erkenntnis basiert auf der Annahme, dass Ihnen eine ausreichend lange Zeitspanne zur Verfügung steht und Ihr ursprünglicher Kaufpreis fair und nicht überteuert war.
Aktien, sind hingegen nicht für Personen geeignet, die Vermögen erhalten wollen. Dies liegt daran, dass die Bewertung dieser Wertpapiere schwanken wird. In ähnlicher Weise werden Anleihen zu Aufbewahrungszwecken manchmal als „sicher“ angesehen. Wenn Sie jedoch eine lange Anleihenduration implementieren, können Sie Bewertungsschwankungen sehen, die genauso hoch, wenn nicht sogar größer sind als die am Aktienmarkt.
Wichtige Überlegungen zur Erhaltung
Die Volatilität ist der wichtigste Faktor, der bei der Auswahl von Vermögenswerten zur Kapitalerhaltung zu berücksichtigen ist. Der Betrag, um den der Wert eines bestimmten Wertpapiers oder Kontos schwankt, wird als Volatilität bezeichnet. Diese Summe wird als Prozentsatz der ursprünglichen Kostenbasis berechnet.
In den Vereinigten Staaten umfassen die traditionellen Kapitalschutzoptionen FDIC-versicherte Girokonten, Sparkonten, Geldmarktkonten (keine Geldmarktfonds – das ist anders) und Einlagenzertifikate (CDs). Sie können auch sehr kurzfristig aufgenommen werden Schatzwechsel in dieser Kategorie, wenn sie es über ein TreasuryDirect-Konto direkt beim US-Finanzministerium parken.
In beiden Situationen sollte ein Anleger in der Lage sein, den Nennwert seiner Barmittel nach Abzug aller Bankgebühren oder -kosten zu behalten.
Echte Scheine, die unter einer Matratze, in einer im Garten vergrabenen Kaffeedose oder in einem Safe aufbewahrt werden, sind ebenfalls Optionen, aber jede birgt ihre eigenen Risiken.
Sparbriefe aus den Vereinigten Staaten können eine gute Option für einen Anleger sein, der eine etwas längere Zeitspanne hat und keine laufenden Bargewinne benötigt.
Auswahl geeigneter Vermögenswerte
Etwa einmal pro Generation kommen an der Wall Street neue Finanztitel in Mode, und die Menschen verwenden sie als Bargeldäquivalent für ihre Kapitalerhaltungsbedürfnisse. Dann kommt es schließlich zu einer Rezession oder einer anderen Krise, und es wird nur allzu deutlich, dass Schutz eine Illusion war.
Dies geschah während der Großen Rezession von 2008 und 2009 mit so genannten Auktionszinspapieren. Die Leute behandeln diese Investitionen, als wären sie Bargeld auf der Bank. Sie waren es nicht, und einige Leute verloren fast sofort Millionen von Dollar, weil sie keinen Käufer für ihre Zeitung finden konnten.
Die Nachteile der Kapitalerhaltungsstrategie
Die Inflation ist der bedeutendste Nachteil einer Kapitalerhaltungsstrategie. Während festverzinsliche Anlagen im Allgemeinen als sicher gelten und vorhersehbare Renditen bieten, kann die Inflation diese Renditen zunichte machen. Dies liegt daran, dass der Zinssatz für festverzinsliche Wertpapiere typischerweise ein Nominalzinssatz ist. Das bedeutet, dass die Rate die Inflation nicht berücksichtigt. Der Realzins einer festverzinslichen Anlage ist der Nominalzins abzüglich der Inflationsrate. (BritespanGebäude)
Wenn Sie also eine Schatzanweisung mit a nomineller Zins Zinssatz von 3 % und die Inflation auf 2 % steigt, wird der Realzins der T-Note nur noch 1 % betragen. Alternativ hätte die Inflation 5 % erreichen können. Ihr tatsächlicher Zinssatz beträgt in dieser Situation minus 2 %. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Ihre Investition an Wert verliert.
Da die Inflation einen erheblichen Einfluss auf den Wert Ihres Portfolios haben kann, sollten wir den Kapitalerhalt nur als kurzfristige Strategie betrachten. Wenn Sie es sich nicht leisten können, Ihre gesamten Altersvorsorge zu verlieren, ist es in der Regel in Ordnung, in Vermögenswerte zu investieren, die eine Rendite von 0 % oder sogar eine leicht negative Rendite erzielen können.
Wenn der Kapitalerhalt wirklich notwendig ist, ist es in der Regel vorzuziehen, eine Rendite von 0 % oder eine leicht negative Rendite nach der Inflation zu akzeptieren, anstatt Geld zu riskieren, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.
Die besten Kapitalerhaltungsanlagen
Es ist schwer vorstellbar, dass es während der Großen Rezession nach der Finanzkrise von 2007 Fonds gab, die positive Renditen erzielten. Aber es gab andere. Kapitalerhaltungsfonds zum Beispiel tun, was ihr Name verspricht: Sie schützen das Kapital – auch in konjunkturellen Abschwüngen.
Wenn Sie nach jährlichen Gesamtrenditen suchen, gehören die unten aufgeführten Kapitalerhaltungsfonds zu den besten und wurden in den letzten zehn Jahren in jedem Umfeld eingesetzt. Unabhängig davon, ob der Markt bullish oder bearish ist, könnte es ratsam sein, bei einigen wenigen Kapitalerhaltungsfonds zu bleiben, die den Großteil ihres Engagements in Investment-Grade-Anleihen haben – nur für den Fall.
#1. Der Great-West Short Duration Bond (MXSDX)
Wenn Sie in Investment-Grade-Anleihen investieren möchten, ziehen Sie den Great-West Short Duration Bond (MXSDX) in Betracht, der mindestens 80 % seines Nettovermögens in den Vereinigten Staaten anlegt. Beispiele für Schuldtitel sind Staatsanleihen, durch gewerbliche und private Hypotheken besicherte Wertpapiere, forderungsbesicherte Wertpapiere und Unternehmensanleihen.
MXSDX hat seit seiner Einführung im August 4.11 eine kumulierte Rendite von 1995 Prozent erzielt. Die Kostenquote von 0.60 Prozent liegt unter dem Gruppendurchschnitt von 0.81 Prozent, und es gibt keine Mindestausgaben. Das sind keine Sternzahlen, aber das Ziel ist es, durch turbulente Zeiten gesund zu kommen und dabei ein wenig Ertrag zu erzielen.
#2. Die Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX)
Der Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX) strebt hohe laufende Erträge bei gleichzeitiger Kapitalerhaltung an, indem er in Unternehmensanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten investiert. Die effektive Lebensdauer des Fonds beträgt in der Regel weniger als drei Jahre.
Seit seiner Auflegung im September 1989 hat der Fonds eine Rendite von knapp 5 % erzielt. Die Kostenquote liegt mit 0.75 Prozent geringfügig unter dem Konzerndurchschnitt von 0.81 Prozent, ist aber weiterhin hoch. Dies ist ein großer Fonds im Vergleich zu den anderen auf dieser Liste. Es hat ein Nettovermögen von 10 Milliarden US-Dollar und eine Mindestanlage von 1,000 US-Dollar. Ist es das Geld wert? Sie können so oder so einen Fall vorbringen, aber es gibt möglicherweise bessere Optionen.
Die BlackRock Allocation Target Shares Series S Portfolio (BRASX) hat keine Kostenquote. Relevanter sind hier jedoch der kapitalerhaltende Anlageerfolg und die Zukunftsaussichten.
Seit seiner Auflegung im September 2004 hat der Fonds eine Rendite von 3.67 Prozent erzielt. Zudem gibt es keine Mindestverpflichtung, was ihn zu einem risikoarmen kapitalerhaltenden Einstiegsfonds für vorsichtige Anleger macht. Aber was hält die Zukunft für BRASX bereit? BRASX tätigt die folgenden kapitalerhaltenden Investitionen:
- Hypothekenbesicherte Wertpapiere, sowohl gewerblich als auch privat
- Nicht-US-Obligationenregierungen und Nichtregierungsorganisationen
- Obligationengeschäfte in den USA und außerhalb der USA
- Wertpapiere, die durch Vermögenswerte gedeckt sind
- Pfandrechte, die besichert wurden
- Das Finanz- und Regierungsministerium der Vereinigten Staaten Wertpapiere
- Derivate
- Investitionen in Zahlungsmitteläquivalente
- Rückkaufvereinbarungen
- Gleicht Rückkaufverträge
- Geldrollen
Dies wird als eine breite Palette von Anlagevehikeln zur Kapitalerhaltung gelten, und Anleger könnten versuchen, die Rendite dieses Fonds im Laufe der Zeit zu optimieren. Erwarten Sie in Bezug auf das Potenzial weitgehend dasselbe, nämlich einen geringen Kapitalzuwachs – wenn überhaupt – eine respektable Rendite und eine relative Widerstandsfähigkeit Marktbedingungen. (Weitere Informationen finden Sie unter Top Bear Market Funds to Play the Bear Market.)
Was ist ein guter Kapitalerhaltungsfonds?
Das 30 % Aktien-/70 % Anleiheallokation ist ein ideales Kapitalerhaltungsportfolio. Diese konservative Vermögensallokation ist eine unkomplizierte Möglichkeit, um Erträge und eine bescheidene Gesamtrendite zu erzielen.
Was ist ein Kapitalerhaltungsplan?
Kapitalerhalt ist eine Anlagestrategie, die das Sparen fördert, dh das Kapital erhält und Wertverluste vermeidet. Die Strategie verfolgt einen konservativen Ansatz, um gezielt in „sichere“ kurzfristige Instrumente wie Sparkonten zu investieren.
Warum ist Kapitalerhalt wichtig?
Kapitalerhaltung ist ein Begriff, der sich darauf bezieht eine Anlagestrategie mit dem Hauptziel, Kapital zu erhalten und Verluste in einem Anlageportfolio zu vermeiden. … Risikoarme Anlagen sind die bevorzugte Anlagemöglichkeit für Kapitalerhaltungsinvestoren, bringen aber auch entsprechend geringere Renditen.
Was ist Kapitalerhaltung vs. Einkommen?
Einkommensgenerierung ist für Anleger gedacht, die eine wachsende Einkommensverteilung erzielen möchten, während sie das Kapital in Ruhe lassen. Kapitalerhaltung zielt darauf ab, die Inflationsrate zu decken—um 2-3% in den letzten Jahren– mit dem geringsten Risiko und der geringsten Volatilität
Abschließend
Wenn Sie relativ widerstandsfähig gegenüber schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen sein und gleichzeitig ein kleines Einkommen erzielen möchten Ausbeute, können Sie sich die oben aufgeführten Fonds ansehen. Sie erwarten keine große Rendite. Schließlich geht es hier um Kapitalschutz.
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