Dass Aktien auch als Aktien bezeichnet werden, ist den meisten Anlegern sicherlich bekannt. Darüber hinaus ist Eigenkapital eine Art von Sicherheit. Allerdings versteht nicht jeder Anleger den Unterschied zwischen Schuldtiteln und Aktienwerten. In diesem Artikel besprechen wir die Arten von Aktien, Beispiele und besicherte Wertpapiere. Die rechtliche Definition des Begriffs Sicherheit kann von Rechtsordnung zu Rechtsordnung unterschiedlich sein. Lassen Sie uns also allgemein den Begriff Wertpapiere definieren.
Wertpapiere sind vertretbare und marktfähige Finanzinstrumente, die zur Kapitalbeschaffung sowohl auf dem öffentlichen als auch auf dem privaten Markt verwendet werden. Wertpapiere werden allgemein als handelbare finanzielle Vermögenswerte angesehen. Die Mehrheit der Wertpapiere wird von Institutionen (normalerweise Unternehmen und Regierungen) ausgegeben, um Mittel zu beschaffen. Damit gelten praktisch alle Wertpapiere als Anlageform.
Was sind Beteiligungspapiere?
Aktienwerte sind Anteile am Grundkapital, die die Beteiligung eines Aktionärs an einem Unternehmen, einer Personengesellschaft oder einem Trust widerspiegeln. Aktien des Grundkapitals umfassen sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien. Ihre Aktienanteile spiegeln einen Teil des Eigentums des ausgebenden Unternehmens wider. Sie haben also Anspruch auf einen Teil der Erträge und des Vermögens der ausgebenden Kapitalgesellschaft. Wenn Sie 1 % der gesamten von einer Kapitalgesellschaft ausgegebenen Aktien oder Wertpapieraktien besitzen, besitzen Sie 1 % der kontrollierenden Gesellschaft. Der Inhaber der Aktien hat auch Anspruch auf einen Teil des Gewinns der emittierenden Organisation. Anteilseigner haben normalerweise keinen Anspruch auf monatliche Zahlungen, können aber von Kapitalgewinnen profitieren. Dies geschieht beim Verkauf der Wertpapiere (insbesondere bei Wertsteigerung).
Arten von Beteiligungspapieren
Es gibt zwei Arten von Beteiligungspapieren Stammaktien und Vorzugsaktien:
Stammaktien
Stammaktien sind eine Art von Aktien, die Stimmrechte haben und die Eigentumsanteile eines Unternehmens darstellen. Sie berechtigen die Anleger zu einer Beteiligung am Betriebsergebnis der Gesellschaft, zu Stimmrechten und im Liquidationsfall zu einem Anspruch auf das Reinvermögen der Gesellschaft.
Stammaktionäre sind stimmberechtigt. Jede Aktie hat eine Stimme bei der gesetzlichen Stimmabgabe. Jeder Aktionär erhält eine Stimme pro Aktie multipliziert mit der Anzahl der zu besetzenden Sitze bei der kumulativen Stimmabgabe. Aktionäre können auch ihr gesamtes Stimmrecht auf bestimmte Kandidaten richten.
Es stehen kündbare und kündbare Stammaktien zur Verfügung. Der Begriff „kündbar“ bezeichnet das Recht des Emittenten, bis zu einem bestimmten Datum Aktien zu einem festgelegten Preis von Anlegern zurückzukaufen. Kündbare Aktien hingegen ermöglichen es Anlegern, ihre Aktien zu einem vorher festgelegten Preis an das Unternehmen zurückzuverkaufen.
Vorzugsaktien
Wenn es darum geht, die Gewinne eines Unternehmens in Form von Dividenden und Nettovermögen einzufordern. Bei der Liquidation werden Vorzugsaktien gegenüber regulären Aktien bevorzugt. Vorzugsaktien können gewinnberechtigt oder nicht gewinnberechtigt, kumulativ oder nicht kumulativ sein.
- Teilnehmende: Das Recht, die standardmäßige Vorzugsdividende plus eine Bonusauszahlung zu erhalten. Dies könnte möglich sein, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind, z. B. wenn der Gewinn des Unternehmens eine bestimmte Schwelle überschreitet. Gewinnberechtigte Anteile berechtigen im Falle einer Liquidation zu einer zusätzlichen Ausschüttung des Nettovermögens.
- Nicht teilnehmend: Das Recht, nur einen bestimmten Geldbetrag als Dividende zu erhalten. Ein Anspruch auf Beteiligung am Mehrgewinn eines Unternehmens besteht nicht.
- Kumulativ: Wenn die Kapitalgesellschaft für einen oder mehrere Perioden keine Dividenden zahlt, werden die Dividenden akkumuliert (addiert). Nicht gezahlte Dividenden werden in späteren Jahren, wenn die Dividende gezahlt wird, zuerst an Vorzugsaktien und dann an Stammaktien gezahlt.
- Dividenden sind nicht kumulativ wenn eine Kapitalgesellschaft beschließt, für eine oder mehrere Perioden keine Dividenden zu zahlen. Vorzugsaktien hingegen haben Vorrang vor Stammaktien, wenn eine Dividende gezahlt wird. Im Ergebnis ist bei sonst gleichen Faktoren eine kumulative Vorzugsaktie mehr wert als eine nicht kumulative Vorzugsaktie.
Vorzugsaktien, die in Stammaktien umgewandelt werden können, werden als wandelbare Vorzugsaktien bezeichnet. Bei Ausgabe der Aktien wird das Umtauschverhältnis angegeben.
Sind Aktien das gleiche wie Aktien?
Aktien, manchmal auch als Aktien bezeichnet, sind Eigentumsanteile an einem Unternehmen. Anders ausgedrückt: Wenn Sie in Aktien investieren, kaufen Sie im Wesentlichen Anteile an einem Unternehmen. Beim Antritt einer neuen Stelle könnte Ihnen auch „Eigenkapital“ in Form von Aktien der Firma angeboten werden. Das macht Sie zu einem Stakeholder des Unternehmens oder einem Aktionär.
Sind Investmentfonds Aktienwerte?
Investmentfonds gelten wie Aktien als Aktienwerte, da Anleger Anteile kaufen, die ihnen einen Anteil am Gesamtfonds geben.
Beispiele für Aktienwerte
Das häufigste Beispiel für Aktienwerte sind Stammaktien. Diese bietet ihrem Eigentümer im Liquidationsfall einen Anteil am Restwert der ausgebenden Stelle. Vorzugsaktien sind eine weniger verbreitete Aktienanlage, die ihrem Besitzer eine vierteljährliche Dividende sowie andere Rechte einbringen kann, die sie gegenüber Stammaktionären bevorzugen. Die Aktienoption und der Optionsschein sind zwei Variationen des Aktiensicherheitskonzepts; Beide Instrumente geben ihren Inhabern das Recht, aber nicht die Pflicht, Aktien eines Unternehmens zu einem vorher festgelegten Preis und über einen vorher festgelegten Zeitraum zu erwerben.
Aktienwerte verleihen ihren Inhabern unter bestimmten Umständen auch unterschiedliche Stimmrechte. Dies könnte die Ernennung eines Vorstands sein, der im Namen der Aktionäre handelt. Ein ausreichend hoher Anteil an Beteiligungspapieren verleiht dem Eigentümer Stimmrechtskontrolle über das Unternehmen.
Schuldverschreibungen
Schuldverschreibungen, auch festverzinsliche Wertpapiere genannt, sind geliehene Gelder, die gemäß den Bedingungen zurückgezahlt werden müssen. Diese Bedingungen geben den geliehenen Betrag, den Zinssatz und das Fälligkeitsdatum an. Mit anderen Worten, Schuldtitel sind Finanzinstrumente, die zwischen Parteien gehandelt werden können, wie z. B. Anleihen/Einlagenzertifikate (CDs).
Bei Schuldtiteln wie Anleihen und Einlagenzertifikaten muss der Inhaber in der Regel regelmäßige Zinszahlungen leisten. Sowie die Rückzahlung des Kapitalbetrags und etwaige zusätzliche vertragliche Verpflichtungen. Diese Wertpapiere werden normalerweise für einen festgelegten Zeitraum ausgegeben und dann vom Emittenten zurückgenommen.
Der Zinssatz für eine Schuldverschreibung wird anhand der Kredithistorie, der Erfolgsbilanz und der Zahlungsfähigkeit (Fähigkeit, das Darlehen in der Zukunft zurückzuzahlen) des Kreditnehmers berechnet. Um das eingegangene Risiko zu kompensieren, würde ein Kreditgeber einen höheren Zinssatz verlangen, wenn das Risiko eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers höher wäre.
Es ist erwähnenswert, dass der Dollarbetrag des täglichen Handelsvolumens von Schuldinstrumenten wesentlich höher ist als das von Aktien. Der Grund dafür ist, dass institutionelle Anleger sowie Regierungen und gemeinnützige Organisationen die Mehrheit der Schuldtitel besitzen.
Ist eine Aktie eine Schuld oder ein Eigenkapital?
Eigenkapital, auch „Aktie“ genannt, ist ein Anteil am Eigentum an einem Unternehmen. Dividenden sind eine Möglichkeit für den Eigentümer einer Aktienbeteiligung, Geld zu verdienen. Dividenden sind ein Teil des Gewinns eines Unternehmens, der an seine Aktionäre zurückgezahlt wird. Wenn der Marktpreis der Aktie steigt, könnte die Person, die sie besitzt, auch Geld verdienen, indem sie sie verkauft.
Beteiligungspapiere
Die Eigentumsanteile der Aktionäre an einer Kapitalgesellschaft werden durch Aktienwerte repräsentiert. Anders ausgedrückt, es ist eine Investition in die Aktien einer Organisation, die es Ihnen ermöglicht, Aktionär zu werden.
Inhaber von Aktienwerten unterscheiden sich von Inhabern von Schuldtiteln darin, dass erstere keinen Anspruch auf regelmäßige Zahlungen haben, aber durch den Verkauf der Aktien von Kapitalgewinnen profitieren können. Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass Aktienpapiere dem Inhaber Eigentumsrechte verleihen und ihn zu einem der Eigentümer des Unternehmens machen, mit einem Anteil, der proportional zur Anzahl der gekauften Aktien ist.
Für den Fall, dass ein Unternehmen Konkurs anmeldet, können Eigenkapitalgeber nur die Zinsen teilen, die verbleiben, nachdem alle Inhaber von Schuldtiteln bezahlt wurden. Dividenden werden häufig an Aktionäre ausgeschüttet, die die erwirtschafteten Gewinne aus grundlegenden Geschäftstätigkeiten teilen, dies gilt jedoch nicht für Gläubiger.
Aktienwerte vs. Schuldtitel
Aktienwerte stellen einen Anspruch auf die Gewinne und Vermögenswerte eines Unternehmens dar, während Schuldtitel Anlagen in Schuldtiteln sind. Eine Aktie ist beispielsweise ein Aktienwertpapier, während eine Anleihe ein Schuldwertpapier ist. Im Gegensatz dazu kauft eine Person, wenn sie Aktien von einem Unternehmen kauft, im Wesentlichen einen Teil des Unternehmens.
- Schuldtitel implizieren ein Darlehen an das Unternehmen, während Aktien das Eigentum an dem Unternehmen anzeigen.
- Der Unterschied zwischen Aktien und Schuldtiteln besteht darin, dass Aktien kein Fälligkeitsdatum haben, Schuldtitel jedoch schon.
- Schuldtitel bieten eine vorher festgelegte Rendite in Form von Zinszahlungen, während Aktienwerte variable Renditen in Form von Dividenden und Kapitalgewinnen haben.
- Beide Wertpapiere haben einen Nennwert und werden zu einem Marktwert gehandelt, der über oder unter dem Nennwert liegen kann.
- Stimmrechte werden Eigentümern von Aktien gewährt, nicht jedoch Inhabern von Schuldtiteln.
Eigenkapitalunterlegte Wertpapiere
Equity-Backed Securities oder Asset-Backed Securities „ABS“ sind Sammlungen von Krediten, die verpackt und als Wertpapiere an Investoren verkauft werden, ein Prozess, der als „Verbriefung“ bekannt ist. Es ist auch eine Art von Finanzinstrument, das durch einen zugrunde liegenden Pool von Vermögenswerten abgesichert ist, typischerweise schuldengenerierende Vermögenswerte wie Kredite, Leasingverträge, Kreditkartenguthaben oder Forderungen.
Ein Überblick
Eigenkapitalunterlegte Wertpapiere ermöglichen es ihren Emittenten, Mittel für die Kreditvergabe oder andere Anlagezwecke zu beschaffen. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte eines ABS sind häufig illiquide und können nicht einzeln verkauft werden. Infolgedessen kann der Emittent illiquide Vermögenswerte für Anleger marktfähig machen, indem er Vermögenswerte bündelt und daraus ein Finanzinstrument konstruiert, ein Prozess, der als Verbriefung bezeichnet wird. Es ermöglicht ihnen auch, riskantere Vermögenswerte aus ihren Büchern zu entfernen und so ihr Kreditrisiko zu senken.
Eigenheimkredite, Autokredite, Kreditkartenforderungen, Studentendarlehen und andere erwartete Cashflows könnten die zugrunde liegenden Vermögenswerte dieser Pools darstellen. ABS-Emittenten können so erfinderisch sein, wie sie wollen. Cashflows aus Filmeinnahmen, Tantiemenzahlungen, Flugzeuglandeplätzen, Mautstraßen und Solarphotovoltaik wurden beispielsweise verwendet, um forderungsbesicherte Wertpapiere zu schaffen. Ein ABS kann verwendet werden, um fast jedes zahlungsmittelgenerierende Vehikel oder jede Situation zu verbriefen.
Der Kauf eines ABS bietet Anlegern die Möglichkeit einer Einnahmequelle. Das ABS ermöglicht es ihnen, in eine breite Palette von ertragsgenerierenden Vermögenswerten zu investieren, einschließlich einiger, die für keine andere Anlage verfügbar sind, wie z. B. exotische.
Oft gestellte Frage
Was sind Beispiele für Wertpapiere?
Aktien, Anleihen, Vorzugsaktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) sind einige der am weitesten verbreiteten Arten von marktfähigen Vermögenswerten. Zu den marktfähigen Wertpapieren können auch Geldmarktinstrumente, Futures, Optionen und Hedgefonds-Anlagen gehören.
Sind Aktien das gleiche wie Aktien?
Aktien und Eigenkapital sind ähnlich, da sie beide das Eigentum an einem Unternehmen (Unternehmen) widerspiegeln und an Börsen gehandelt werden. Per Definition bezieht sich Eigenkapital auf das Eigentum an Vermögenswerten, sobald eine Schuld abbezahlt wurde. Aktien sind ein weit gefasster Begriff für handelbare Aktien.
Was ist besser Aktien- oder Schuldtitel?
Schuldtitel bergen in der Regel ein geringeres Risiko als Aktienanlagen und bieten eine geringere potenzielle Rendite. Schuldinvestitionen schwanken per Definition weniger im Preis als Aktien.
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