المدين في تمويل الحيازة: كيف يعمل ، DIP الفصل 11

ما هو تمويل المدين في الحيازة (DIP)؟

تمويل المدينين في حيازة (DIP) هو نوع خاص من التمويل للشركات المفلسة. يمكن فقط للشركات التي تقدمت بطلب للحصول على الحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 الوصول إلى تمويل DIP ، والذي يتم توفيره عادةً في بداية الإيداع.

يستخدم تمويل DIP لتسهيل إعادة تنظيم المدين المملوك (حالة الشركة التي تقدمت بطلب للإفلاس) من خلال السماح لك بجمع رأس المال لتمويل عملك أثناء استمرار عملية الإفلاس. يختلف تمويل DIP عن الآخر طرق التمويل من حيث أنه له الأسبقية بشكل عام على الديون الحالية ورأس المال والمطالبات الأخرى.

كيف يعمل تمويل المدين في حيازة (DIP)

نظرًا لأن الفصل 11 يفضل إعادة هيكلة الشركات على التصفية ، فإن تقديم طلب الحماية يمكن أن يكون شريان حياة مهمًا للشركات التي تكافح من أجل التمويل. في حالة تمويل المدين الحيازة (DIP) ، يجب أن توافق المحكمة على خطة التمويل بما يتماشى مع الحماية الممنوحة للشركة.

تخضع إشراف المُقرض على القرض أيضًا للموافقة القضائية والحماية. إذا تمت الموافقة على التمويل ، سيكون لدى الشركة السيولة التي تحتاجها للاستمرار.

عندما تتمكن الشركة من الحصول على تمويل DIP ، فإنها تخطر الموردين والموردين والعملاء بأنه يمكن للمدين البقاء في الأعمال التجارية وتقديم الخدمات وتسديد المدفوعات مقابل السلع والخدمات أثناء إعادة الهيكلة. إذا وجد المُقرض أن الصفقة ذات مصداقية بعد مراجعة موارده المالية ، فمن المنطقي أن يصل السوق إلى نفس النتيجة.

استلام المدين في تمويل الحيازة (DIP)

عادة ما يأتي تمويل DIP في وقت مبكر من عملية الإفلاس ، ولكن في كثير من الأحيان الشركات التي قد تستفيد من التأخير في تقديم الحماية القضائية لأنها لا تقبل حقيقة وضعها. مثل هذا التردد والتأخير يمكن أن يضيع وقتًا ثمينًا لأن عملية تمويل DIP عادة ما تكون طويلة.

العصور القديمة

بمجرد دخول الشركة إلى الفصل 11 من الإفلاس والعثور على مُقرض راغب ، يجب عليها طلب موافقة محكمة الإفلاس. يوفر قانون الإفلاس بموجب قانون الإفلاس للمُقرض الراحة التي تمس الحاجة إليها لتمويل شركة ذات حاجة مالية.

يحظى المقرضون الممولون من DIP بالأولوية على الأصول في حالة تصفية الشركة ، والميزانية المعتمدة ، وسعر السوق أو قسط التأمين ، وأي تدابير راحة إضافية ترى المحكمة أو المُقرض أنها تضمن إدراجها. يتعين على المقرضين اليوم بشكل عام الموافقة على الشروط ، خاصة إذا كانوا يتراجعون عن امتياز ملكية.

الميزانية المعتمدة

الميزانية المعتمدة هي جانب هام من جوانب تمويل DIP. قد تحتوي "ميزانية DIP" على تنبؤ بإيرادات الشركة ومصروفاتها وصافي التدفق النقدي والنتائج لفترات زمنية متواصلة. يجب عليك أيضًا التفكير في التنبؤ بتوقيت مدفوعات الموردين والرسوم والتغيرات الموسمية في دخلك ونفقات رأس المال.

بمجرد الموافقة على ميزانية DIP ، سيتفق الطرفان على حجم وهيكل الائتمان أو حد الائتمان. هذا ليس سوى جزء من التفاوض والعمل الأساسي المطلوب لتأمين تمويل DIP.

أنواع القروض

غالبًا ما يتم توفير تمويل DIP من خلال قروض محددة الأجل. يتم تمويل هذه القروض بالكامل طوال عملية الإفلاس ، مما يعني ارتفاع تكاليف الفائدة للمقترض. حتى الآن ، كانت خطوط الائتمان الدوارة هي الطريقة الأكثر استخدامًا والتي يمكن للمقترض من خلالها سحب القرض وسداده إذا لزم الأمر مثل بطاقة الائتمان. وهذا يسمح بقدر أكبر من المرونة وبالتالي القدرة على إبقاء تكاليف الفائدة منخفضة حيث يمكن للمقترض أن يدير بنشاط مبلغ القرض المقترض.

المدين في حيازة حساب مصرفي

تنص صحيفة وقائع وزارة العدل الأمريكية على أن المدينين المحتجزين في قضايا الإفلاس بموجب الفصل 11 عليهم التزامات خاصة تتعلق بالحسابات المصرفية. تحتاج:

• إغلاق أي حسابات مصرفية لدى الشركة على الفور قبل تقديم طلب الإفلاس.
• قم بجدولة الحسابات الجديدة التي سيتم فتحها عن طريق الاتصال بمكتب الوصي الأمريكي لتحديد ما إذا كان لدى بنك معين اتفاقية مع الوصي الأمريكي لتلبية متطلبات معينة.
• افتح حسابًا مصرفيًا جديدًا تم تحديده على وجه التحديد كمدين في حساب حيازة وافتح تلك الحسابات المصرفية الجديدة مع أحد البنوك التي وقعت بالفعل اتفاقية مع وصي الإفلاس في الولايات المتحدة. هذا يتوافق مع متطلبات الولايات المتحدة الخاصة. قانون الإفلاس الأمريكي ؛
• قم بتعبئة وتوقيع "إقرار من وديع المدين الحائز والمفوض بالإفراج عن المعلومات" (يجب أيضًا استكمال هذا وتوقيعه من قبل البنك). و
• إرسال بيان إيداع الحيازة الأصلي واستمارة بيان معلومات المدين الأصلي إلى وصي الولايات المتحدة.

DIP مقابل التمويل العادي

تمويل المدين في الحيازة - شكل من أشكال التمويل للشركات التي تعاني من ضائقة مالية وتحتاج إلى إعفاء من الإفلاس. بمعنى آخر ، الغرض الرئيسي من تمويل DIP هو إخراج المؤسسة من الإفلاس.

التمويل العادي: عملية توفير تمويل حقوق الملكية لمنظمة ما لأنشطة الأعمال مثل الاستثمار والشراء ، تسويقوالتصنيع.

الفصل الحادي عشر في تمويل المدين الحيازي

عملية امتلاك المدين طويلة. يجب أن تحصل على موافقة من المحكمة والقاضي والوصي في الولايات المتحدة. يجب أيضًا تنفيذ أنشطة قانونية مختلفة وفقًا للفصل 11.

عملية العرض

يجب على الشركة التي ترغب في الحصول على تمويل DIP أولاً تقديم طلب بموجب الفصل 11 إلى محكمة الإفلاس.

• المدين يواصل العمل: تُعطى عبارة "المدين" إلى الشخص الذي يطلب الإفلاس نيابة عن المنظمة. يشير الاسم إلى أن مقترض تمويل الأسهم الفعلي لا يزال يمتلك الأغلبية.
• قرارات مهمة: يتم تمرير القرارات الحاسمة مثل فشل العمل ، واتفاقيات الرهن ، والتمويل ، ومبيعات الأصول ، وعقود الإيجار ، والرسوم القانونية للمؤسسة إلى محكمة الإفلاس.
• الدائن: يمكن للأفراد المرتبطين بالمنظمة دعم أو معارضة إجراءات الإفلاس. وهذا يشمل الدائنين وأصحاب المصلحة والمساهمين.
• لإنشاء خطة: يجب وضع خطة إعادة التنظيم قبل التمويل. يجب أن تحتوي على خطة مبسطة لكيفية استخدام الشركة للأموال للخروج من الإفلاس.

بمجرد الاتفاق على كل شيء ، تبدأ خطة إعادة الهيكلة.

الفصل 11 خطة إعادة التنظيم والتأكيد

بعد إيداع الفصل 11 والاتفاق على كل شيء ، يكون أمام المدين أربعة أشهر لاقتراح خطة إعادة الهيكلة. إذا ضاعت فترة الأربعة أشهر ، يمكن تمديدها إذا أعطى المدين سببًا كافيًا.

بشكل عام ، تعد خطة إعادة الهيكلة أمرًا حيويًا لأنها توضح للدائنين كيف ستعمل الشركة بعد الإفلاس وكيف سيفيون بالتزاماتهم في المستقبل.

فيما يلي بعض الميزات الرئيسية المطلوبة للتحقق من صحة خطة إعادة الهيكلة:

• تصويت الدائنين: بمجرد تقديم خطة إعادة الهيكلة ، يمكن للدائنين التصويت على الموافقة أو عدم الموافقة على خطة الفصل 11 المقترحة.
• جدوى: يجب على محكمة الإفلاس اعتبار خطة إعادة الهيكلة قابلة للتطبيق. على وجه الخصوص ، يجب على المدين إثبات أن شركته قادرة على توليد دخل كافٍ لتغطية النفقات.
• عادل وعادل: يجب أن تكون خطة إعادة الهيكلة عادلة ومنصفة. وهذا يعني أن الدائنين المضمونين يجب أن يتلقوا (على الأقل) قيمة الضمان الخاص بك. لا يمكن للمدين الاحتفاظ بأي حصص ملكية مستلمة حتى يتم سداد الالتزامات بالكامل.
• حسن النية: يجب أن تتبع خطة إعادة الهيكلة القانون.
• مصلحة الدائنين الفضلى: في حالة "المصلحة الفضلى" ، يجب على المدين أن يدفع للدائن قدر ما سيفعله إذا تم تحويل المخطط إلى تسوية بموجب الفصل 7.

بشكل عام ، تحتاج محكمة الإفلاس إلى الكثير من الأدلة المعقولة التي يمكن أن تضمن استعادة المنظمة.

العوامل التي يجب مراعاتها قبل منح التمويل

بمجرد تأكيد خطة إعادة التنظيم ، يأخذ المقرضون في الاعتبار عدة عوامل قبل إصدار صناديق الأسهم:

• حماية الدائنين المرتبطين حديثًا حتى لا يتم دعمهم في حالة التصفية.
• المراقبة الدقيقة للأموال حتى يتم استخدامها بكفاءة.
• يجب أن يكون هيكل خطة إعادة الهيكلة ثابتًا ومربحًا.
• بصفتك مُقرضًا ، فأنت تريد التأكد من قيام الشركة بإلغاء الإفلاس بموجب الفصل 11 بسرعة وكفاءة. هناك العديد من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار قبل التمويل لضمان العودة.

تمهيد القرض DIP

إذا فشل كل شيء آخر ولم يكن هناك تمويل ممكن ، يمكن لمحكمة الإفلاس الموافقة على "قرض DIP الأول".

• القرض التحضيري لبرنامج دبي للاستثمار: يسمح القرض التحضيري لـ DIP الذي وافقت عليه محكمة الإفلاس للمدين باقتراض الأموال بشكل آمن.
• حقوق المُقرض: وعلى العكس من ذلك ، تمنح محكمة الإفلاس للمقرض امتيازًا أوليًا. فهو يمنح الملتزم به الحق القانوني في بيع ضمان المدين إذا فشل في الوفاء بالتزاماته المالية.

منشور له صلة: المنح: التعريف والأنواع والأمثلة والأهلية