每股收益或 EPS 是一种财务指标，可让投资者了解公司的盈利能力。 要计算每股收益，请将公司的净收入除以已发行股票的数量。 在做出投资决策时，精明的投资者会考虑公司的每股收益。 在这里，您将深入分析每股收益是什么、如何计算每股收益、其公式和比率，以及其他事实。 让我们开始吧。
什么是每股收益？
每股收益是一种获利比率，可以帮助计算公司在财政年度末每股已发行股票的净收益。 简而言之，每股收益 (EPS) 是指如果一家公司决定将其所有利润分配给可用的已发行股票，则该公司在给定年份年底可以分配给每股已发行股票的金额。
这意味着每股收益告诉我们，当以股东数量和每股收益衡量时，一家公司可能如何盈利。 它还使我们能够比较大公司和小公司的每股利润值。 公司的每股收益越高，人们认为它的盈利能力就越高。
为什么每股收益很重要？
分析师和投资者密切关注公司的收益，因为它们有可能影响股价。 一般来说，如果一家公司一个季度的盈利强劲，股价可能会上涨。 相反，收益下降表明股价可能下跌。
即使一家公司的盈利没有让竞争对手望而却步，任何增长都可能是未来盈利能力的标志。 然而，由于影响这一评价的因素很多，投资者永远无法确定这一预测是否会成真。
当你回顾“互联网泡沫”时，收益远低于投资者的预期。 最初，投资者对相关公司的潜在增长感到兴奋，导致股价飙升。 不幸的是，公司的收入不足以跟上预测，使其高估值难以为继。 结果，这些互联网公司的股价暴跌。
每股收益公式
每股收益 (EPS) 公式衡量公司为普通股股东创造净利润的能力。 本指南非常详细地解构了每股收益公式。
对一家公司使用单一的 EPS 值有点武断。 与业内其他公司和公司的股价（市盈率）相比，这个数字变得更有价值。 比较同一行业中流通股数量相同的两家公司时，每股收益越高表明盈利能力越好。 每股收益通常与公司的股价一起使用，以确定它是相对“便宜”（低市盈率）还是“昂贵”（高市盈率）。
每股收益公式 =（净收入 - 优先股股息）/加权平均流通股数
您可以通过多种方式计算每股收益。 每股收益公式有以下两个版本：
- EPS =（净收入 - 优先股股息）/期末已发行股票
- 每股收益 =（净收入 - 优先股股息）/加权平均流通股
第一个公式使用总流通股数计算每股收益，但实际上，分析师在计算分母时可能会使用加权平均流通股数。 分析师经常使用上期流通股，因为流通股会随时间变化。
在财报中，稀释后的每股收益也被频繁提及。 稀释后每股收益包括未行使的期权、可转换证券和认股权证，如果行使，可能会影响已发行股份总数。
调整后每股收益是另一种每股收益公式。 这消除了所有非核心利润和损失，以及任何少数股权。 此计算的目标是仅查看核心业务的标准化损益。
每股收益公式示例
ABC Ltd 第三季度的净收入为 1 万美元。 公司宣布派发 250,000 美元的股息。 流通股总数为11,000,000股。
ABC Ltd. 的每股收益为：
每股收益 = ($1,000,000 – $250,000) / 11,000,000
每股收益 = 0.068 美元
因为每一股都获得相等份额的净收入，所以他们每人将获得 0.068 美元。
如何计算每股收益
“每股收益”(EPS) 一词是指公司的会计利润中有多少可归因于每股已发行普通股。
公司的净收益可以是：
- 再投资于运营
- 以派息形式分配给普通股股东
这种分配最终是公司管理团队和董事会以股东价值最大化为目标做出的酌情决定。 因此，留存收益资产负债表项目的计算方法是将上一期余额加到当期净收入，然后减去任何普通股和优先股股息的发行。
每股收益可分为基本每股收益和稀释每股收益两种。
- 每股收益（EPS）： 基本每股收益是公司的净收入除以已发行普通股的数量。
- 每股摊薄收益 (EPS)：在针对潜在稀释性证券进行调整后，稀释后每股收益是公司相对于每股已发行普通股（例如期权、认股权证和可转换股票）的净收入。
EPS如何使用？
每股收益是用于确定公司绝对盈利能力的最重要指标之一。 这也是计算市盈率（P/E）的重要因素，其中P/E中的E代表每股收益（EPS）。 投资者可以通过将股票价格除以每股收益来确定股票的价值。 该指标显示市场愿意为每一美元的收益支付多少钱。
每股收益是可用于选择股票的众多指标之一。 如果您对股票交易或投资感兴趣，下一步就是寻找符合您投资风格的经纪商。
由于普通股东无法直接获得收益，因此以绝对值比较 EPS 对投资者而言可能毫无意义。 相反，投资者会将每股收益与股票价格进行比较，以确定收益的价值以及投资者对未来增长的看法。
基本每股收益与稀释每股收益
上表中的公式计算了这些公司的基本每股收益。 基本每股收益不考虑公司可能发行的股票的摊薄效应。 当公司的资本结构包括股票期权、认股权证或限制性股票单位 (RSU) 时，如果行使这些投资，可能会增加市场上已发行股票的总数。
公司还报告稀释后的每股收益，假设所有可能流通在外的股票都已发行，以更好地说明额外证券对每股收益的影响。
例如，在截至 2017 年的财政年度，NVIDIA 可转换工具可发行的股票总数为 23 万股。 如果这个数字加上已发行股份总数，稀释后的已发行股份加权平均数为541亿+23万=564亿股。 因此，该公司的稀释后每股收益为 1.67 亿美元/564 万 = 2.96 美元。
在计算完全稀释的 EPS 时，有时需要对分子进行调整。 例如，在某些情况下，贷方可能会提供贷款，使他们能够将债务转换为股票。 可转换债务股份应计入稀释每股收益计算的分母，但如果发生这种情况，公司将不会支付债务利息。 在这种情况下，公司或分析师将把可转换债券支付的利息重新纳入每股收益计算的分子中，以确保结果不被扭曲。
EPS的局限性
使用 EPS 对股票或公司进行估值的主要缺点是它是使用净收入计算的。 折旧和摊销等非现金支出从净收入中扣除，而且由于资本支出不稳定，公司的净收入在不同报告期间可能会有很大差异。 税收和利息支付等非营业费用可能对净收入产生重大影响。 净收入并不能准确反映公司的现金流量或其业务的健康状况。
此外，公司可以并且确实通过改变已发行股票的数量来操纵其每股收益数据。 股票发行、拆分和股票回购都会影响用于除以净收入减去优先股息的分母。
与其他指标相比，EPS 数据最有用。 将公司股票价格与其每股收益 (EPS) 进行比较的市盈率 (P/E) 和表明公司从其净资产中产生多少利润的股本回报率 (ROE) 是两个最常见的。
什么是每股收益与股息？
每股收益是用来计算业绩的，但当一家公司赚钱时，股东并不总能轻松获得利润。 然而，一些企业可以将其股权再投资或以股息的形式分配给股东。
虽然第一种选择可能有助于公司增加利润，但第二种选择允许股东立即获利，许多人更愿意这样做，以便从他们的所有权股份中获得额外收入。 理想情况下，这两种选择都将有助于公司增加收益，从而为投资者带来回报。 董事会必须批准股息支付才能收到。
基本每股收益和稀释每股收益有什么区别？
分析师偶尔会区分基本每股收益和稀释每股收益。 基本每股收益的计算方法是将公司的净收入除以已发行股票的数量。 它是财经媒体最常报道的数字，也是EPS最基本的定义。
因为它包含了公司已发行股票的更广泛的定义，所以稀释每股收益将始终等于或低于基本每股收益。 它包括目前未发行但如果行使股票期权和其他可转换证券可能会发行的股票。
什么是良好的每股收益比率？
只需将公司的净收入除以已发行股票的数量即可。 然而，要找到增长最快的股票，就要寻找卓越的盈利表现。 每股收益比上一年至少增长 25% 的股票表明该公司的产品或服务需求量很大。
什么是好的 EPS？
构成良好 EPS 的因素较少取决于其绝对值，而更多取决于其同比变化。 公司每股收益的绝对值每年都应该上升，但上升的速度也应该加快。
公司的每股收益可能会因收益、已发行股票总数或两者的变化而波动。 公司的每股收益可以通过增加收益或通过股票回购减少股票数量来增加，但如果它增加流通股数量的速度快于收益，则其每股收益将会下降。
高 EPS 比率好吗？
“不，”是简短的回答。 市盈率越大，您为每股收益的每一美元支付的费用就越多。 因此，从市盈率的角度来看，高市盈率对投资者不利。
什么是每股收益？
ABC Ltd 第三季度的净收入为 1 万美元。 公司宣布派发 250,000 美元的股息。 流通股总数为11,000,000股。 因为每一股都获得相等份额的净收入，所以他们每人将获得 0.068 美元。
您如何计算基本每股收益？
基本每股收益 (EPS) 指标是指公司为每股已发行普通股产生的净收入总额。 基本每股收益的计算方法是将公司的净收入除以已发行普通股的加权平均数。
EPS 越高越好还是越低越好？
公司的每股收益越高，其盈利能力就越好。 由于流通股数量会随时间变化，因此在计算每股收益时最好使用加权比率。
高 EPS 表明什么？
详细来说，更高的每股收益表明盈利状态，这表明股息支付可能会随着时间的推移而增加。 还有助于比较有前途的公司的业绩，以便选择最佳投资方案。
结论
每股收益是投资者在评估公司财务状况时应考虑的最重要因素之一。 如果您正在考虑购买一家特定公司的股票，评估其每股收益是查看其是否走上盈利轨道的一种方式。
但是，请记住 EPS 可能无法说明全部情况。 回购自己股票的公司可以操纵每股收益，并且不计入未偿债务。 在您购买一家公司的任何股票之前，请确保投资符合您的财务目标。
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参考资料
