Trái phiếu được coi là một thành phần quan trọng của một chiến lược tài chính đa dạng hóa tốt. Họ cung cấp thu nhập cho một danh mục đầu tư trong khi đặt ra ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Với phương pháp thích hợp, bạn có thể thu được lợi tức bằng hoặc cao hơn như bạn thu được từ đĩa CD hoặc tài khoản tiết kiệm (và thường xuyên hơn), mặc dù bạn có thể phải đối phó với biến động giá trái phiếu và một số rủi ro gia tăng. Dưới đây là cách thức hoạt động của trái phiếu, các loại trái phiếu khác nhau bao gồm trái phiếu chính phủ, cách đầu tư vào một loại trái phiếu, ngay cả khi mới bắt đầu và loại tốt nhất để đầu tư. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết.
Trái phiếu là gì?
Trái phiếu là một thỏa thuận giữa nhà đầu tư và công ty phát hành trái phiếu, có thể là một công ty, chính phủ hoặc cơ quan chính phủ, để trả cho nhà đầu tư một khoản tiền lãi nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Khi trái phiếu đáo hạn vào cuối kỳ, tổ chức phát hành sẽ hoàn trả tiền gốc của trái chủ. Trái phiếu là một loại tài sản nợ có thể được sử dụng để tài trợ cho một doanh nghiệp.
Các loại trái phiếu để đầu tư vào
Các cơ quan tín dụng đánh giá một số loại trái phiếu, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, để giúp xác định chất lượng của chúng. Những xếp hạng này được sử dụng để hỗ trợ xác định khả năng hoàn trả đầu tư. Xếp hạng trái phiếu thường được chia thành hai loại: hạng đầu tư (được đánh giá tốt hơn) và hạng có lợi tức cao (được xếp hạng thấp hơn). Có thể mua các loại trái phiếu sau:
# 1. Trái phiếu chính phủ
Trái phiếu chính phủ là một loại trái phiếu tốt để đầu tư. Khi hầu hết mọi người nói về trái phiếu chính phủ, họ đang đề cập đến một loại công cụ nợ được gọi là trái phiếu kho bạc. Trái phiếu kho bạc do Hoa Kỳ phát hành được nhiều người coi là một trong những loại trái phiếu an toàn nhất nếu không muốn nói là an toàn nhất trên thế giới để đầu tư. Chúng được coi là không có rủi ro đối với mọi ý định và mục đích. (Xin lưu ý rằng chúng không có rủi ro tín dụng nhưng không có rủi ro lãi suất.)
Trái phiếu chính phủ thường được sử dụng như một tiêu chuẩn để đo lường giá hoặc lợi suất trái phiếu khác. Giá của bất kỳ trái phiếu nào được hiểu rõ nhất cùng với năng suất của nó. Hầu hết lợi suất trái phiếu được đưa ra dưới dạng chênh lệch lợi suất đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể so sánh được như một thước đo giá trị tương đối.
Ví dụ về trái phiếu chính phủ: Chênh lệch lợi suất
Mức chênh lệch của trái phiếu doanh nghiệp có thể cao hơn 200 điểm cơ bản so với Kho bạc 10 năm hiện tại. Điều này có nghĩa là trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao hơn 2% so với trái phiếu kho bạc 10 năm hiện tại. Giả sử rằng trái phiếu doanh nghiệp này không thể thu hồi được (có nghĩa là không thể mua hết tiền gốc sớm) và có cùng ngày đáo hạn với trái phiếu kho bạc, thì lợi suất thêm XNUMX% có thể được hiểu là thước đo rủi ro tín dụng. Chỉ số rủi ro tín dụng này, hoặc chênh lệch, sẽ dao động tùy thuộc vào điều kiện của công ty và thị trường.
Sẵn sàng chịu một số lợi nhuận để đổi lấy một danh mục đầu tư không rủi ro? Trái phiếu kho bạc sẽ được đưa vào sử dụng khi xây dựng danh mục đầu tư với các khoản thanh toán coupon và kỳ hạn phù hợp với yêu cầu thu nhập của bạn. Mục tiêu là giảm rủi ro tái đầu tư của bạn bằng cách sắp xếp các khoản thanh toán phiếu lãi và kỳ hạn càng sát với yêu cầu thu nhập của bạn càng tốt. Kho bạc Trực tiếp cho phép bạn mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trực tiếp từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ với cùng mức giá (lợi tức) như các tổ chức tài chính lớn.
# 2. Trái phiếu công ty
Mặc dù không phải tất cả các tập đoàn giao dịch công khai đều huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu, nhưng vẫn có trái phiếu doanh nghiệp từ hàng nghìn công ty phát hành khác nhau. Trái phiếu doanh nghiệp bao gồm rủi ro tín dụng và do đó phải được đánh giá dựa trên triển vọng kinh doanh và dòng tiền của công ty. Triển vọng kinh doanh và dòng tiền không giống nhau; một công ty có thể có một tương lai tươi sáng nhưng lại thiếu dòng tiền hiện tại để thanh toán các nghĩa vụ nợ. Xếp hạng cho trái phiếu doanh nghiệp được cung cấp bởi các tổ chức xếp hạng tín dụng như Moody's và Standard & Poor's để hỗ trợ các nhà đầu tư xác định khả năng thanh toán lãi và gốc đúng hạn của tổ chức phát hành.
Lợi suất là thước đo hữu ích về giá trị tương đối giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu kho bạc Mỹ. Khi so sánh hai hoặc nhiều trái phiếu doanh nghiệp dựa trên lợi suất, điều quan trọng là phải xem xét thời gian đáo hạn.
Ví dụ: Lợi suất trái phiếu và rủi ro tín dụng
Trái phiếu công ty kỳ hạn 7 năm với lãi suất 10% có thể không có cùng rủi ro tín dụng như trái phiếu công ty kỳ hạn 7 năm với cùng lãi suất 4%. Nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm là 6% và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm là XNUMX%, chúng ta có thể kết luận rằng trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn XNUMX năm có rủi ro tín dụng thấp hơn vì nó được giao dịch ở mức chênh lệch "chặt chẽ hơn" so với chuẩn của Kho bạc. Nói chung, lợi suất mà các nhà đầu tư tìm kiếm càng cao thì thời hạn của trái phiếu càng dài.
# 3. Trái phiếu thế chấp
Trái phiếu thế chấp, giống như trái phiếu doanh nghiệp, có một số rủi ro tín dụng và do đó, được giao dịch với mức chênh lệch lợi tức đối với Kho bạc Hoa Kỳ. Những trái phiếu thế chấp này cũng phải chịu những lo ngại về việc trả trước và gia hạn. Những rủi ro lãi suất này có liên quan đến khả năng những người đi vay cơ sở sẽ tái cấp vốn cho các khoản thế chấp của họ khi lãi suất thay đổi. Nói cách khác, trái phiếu thế chấp bao gồm quyền chọn mua kèm theo mà người đi vay có thể thực hiện bất cứ lúc nào. Việc định giá quyền chọn mua này có tác động đáng kể đến lợi suất của các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp. Bất kỳ nhà đầu tư nào so sánh giá trị tương đối giữa trái phiếu thế chấp và/hoặc các loại trái phiếu khác đều phải hiểu điều này.
Trái phiếu thế chấp được phân thành ba loại: Trái phiếu Ginnie Mae, trái phiếu đại lý, và trái phiếu nhãn riêng.
- Trái phiếu Ginnie Mae được bảo lãnh bởi Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang (FHA), Bộ Cựu chiến binh hoặc các cơ quan nhà ở liên bang khác và được hỗ trợ bởi niềm tin và uy tín hoàn toàn của chính phủ Hoa Kỳ.
- Trái phiếu thế chấp đại lý là trái phiếu do các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSE) phát hành tài trợ cho nhà ở: Fannie Mae, Freddie Mac và Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang. Mặc dù các trái phiếu này không hoàn toàn được chính phủ Hoa Kỳ tin tưởng và tín nhiệm, nhưng chúng được đảm bảo bởi các GSE và thị trường thường giả định rằng các tập đoàn này có sự bảo đảm ngầm của chính phủ liên bang.
- Trái phiếu nhãn hiệu riêng được phát hành bởi các tổ chức tài chính như các công ty khởi tạo thế chấp lớn hoặc các công ty ở Phố Wall.
Làm thế nào người mới bắt đầu có thể đầu tư vào trái phiếu
Quan tâm đến cách đầu tư vào các loại trái phiếu khác nhau ngay cả khi mới bắt đầu? Có nhiều lựa chọn thay thế có sẵn. Ví dụ, trái phiếu có thể được mua trực tiếp từ tổ chức phát hành trái phiếu. Ngoài ra, bạn có thể mua trái phiếu thông qua một công ty môi giới giống như cách bạn mua cổ phiếu.
Hơn nữa, bạn có thể mua trái phiếu riêng lẻ hoặc cổ phiếu trong quỹ trái phiếu. Hãy xem xét kỹ hơn cách đầu tư vào các loại trái phiếu tốt nhất ngay cả khi bạn là một nhóm người mới bắt đầu:
#1. Mua trái phiếu riêng lẻ thông qua tài khoản môi giới
Trái phiếu riêng lẻ có thể được mua thông qua tài khoản môi giới giống như cách mua cổ phiếu. Các khoản phí rất khác nhau và việc hiểu tất cả các khả năng, với hàng chục lựa chọn trái phiếu tiềm năng cho mỗi công ty, có thể khó khăn. Hơn nữa, bạn phải điều tra công ty để đảm bảo rằng công ty sẽ có thể thanh toán các nghĩa vụ của mình.
#2. Mua quỹ tương hỗ trái phiếu và quỹ giao dịch trao đổi (ETF)
Khi bạn mua một quỹ tương hỗ trái phiếu hoặc một quỹ hoán đổi danh mục (ETF), bạn không cần phải quyết định mua trái phiếu nào. Thay vào đó, quỹ hoặc nhà cung cấp ETF chọn chúng cho bạn và thường chia chúng thành các quỹ dựa trên loại hoặc kỳ hạn.
#3. Mua trái phiếu trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ
Chính phủ liên bang Hoa Kỳ cho phép bạn mua trái phiếu kho bạc trực tiếp thông qua một chương trình gọi là Kho bạc trực tiếp. Điều này cho phép bạn bỏ qua người trung gian và do đó tránh được các khoản phí mà bạn thường phải trả cho người môi giới.
ETF có thể là một giải pháp thay thế tuyệt vời cho các nhà đầu tư vì chúng cho phép bạn giải quyết nhanh chóng các lỗ hổng trong quá trình đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Ví dụ: nếu bạn yêu cầu trái phiếu cấp độ đầu tư ngắn hạn, bạn có thể chỉ cần mua một quỹ ETF cung cấp khả năng tiếp xúc như vậy. Điều này cũng đúng với trái phiếu dài hạn hoặc trung hạn, hoặc bất cứ thứ gì bạn yêu cầu. Bạn có rất nhiều khả năng. ETF cũng cung cấp sự đa dạng thông qua việc tiếp xúc với nhiều loại trái phiếu và chúng thường có mức phí vừa phải và hiệu quả về thuế.
Trái phiếu có thể dễ dàng mua và giao dịch thông qua một nhà môi giới. Bạn cũng có thể phải trả tiền hoa hồng cho người môi giới, hoặc người môi giới có thể thực hiện “giảm giá”, giảm giá để đáp ứng chi phí giao dịch.
Chiến lược mua trái phiếu phổ biến
Nếu bạn đang mua trái phiếu để kiếm thu nhập, một trong những mối quan tâm chính của bạn là hướng của lãi suất: lên, xuống hoặc đi ngang. Hoặc có thể, nếu lãi suất tăng, giá trị trái phiếu của bạn sẽ giảm xuống. Nếu lãi suất giảm, giá trị trái phiếu của bạn tăng lên. Mặt khác, các nhà đầu tư trái phiếu lo ngại về rủi ro tái đầu tư hoặc liệu họ có thể nhận được lợi nhuận hấp dẫn khi trái phiếu của họ đáo hạn hay không.
Do đó, các nhà đầu tư trái phiếu liên tục cố gắng tối ưu hóa thu nhập hiện tại của họ từ danh mục đầu tư trái phiếu so với thu nhập trong tương lai.
Sau đây là một số chiến lược phổ biến nhất:
# 1. Thang
Một nhà đầu tư sử dụng kỹ thuật này bằng cách mua trái phiếu có kỳ hạn so le (ví dụ: trái phiếu đáo hạn trong một năm, hai năm, ba năm, bốn năm và năm năm). Khi một trái phiếu đáo hạn, số tiền thu được sẽ được tái đầu tư vào một trái phiếu có kỳ hạn dài hơn ở đầu bậc thang. Phương pháp này hiệu quả khi bạn muốn giảm rủi ro tái đầu tư trong khi không phải hy sinh quá nhiều lợi nhuận hiện tại. Nếu lãi suất tăng lên trong tương lai, bạn sẽ có thể kiếm được lợi nhuận từ một phần của sự gia tăng.
#2. thanh tạ
Với kỹ thuật này, một nhà đầu tư mua trái phiếu ngắn hạn và dài hạn chứ không phải trái phiếu trung hạn. Kỹ thuật này cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ việc tăng lãi suất trái phiếu dài hạn trong khi vẫn có khả năng tiếp cận tiền mặt thông qua một loạt trái phiếu ngắn hạn có lãi suất thấp hơn. Mặt khác, trái phiếu dài hạn có thể bị biến động đáng kể nếu lãi suất tăng.
#3. viên đạn
Trong kỹ thuật này, nhà đầu tư mua trái phiếu trong suốt thời gian đáo hạn vào cùng một thời điểm. Nếu bạn biết mình sẽ có một hóa đơn lớn trong XNUMX năm tới, bạn có thể mua trái phiếu XNUMX năm ngay bây giờ và trái phiếu XNUMX năm khi bạn có thêm tiền vào năm tới. Bạn có thể thêm một trái phiếu hai năm sau ba năm. Sau đó, vào cuối thời hạn XNUMX năm, bạn sẽ có tất cả số tiền sẵn sàng khi bạn cần.
Trong mỗi kịch bản, cách tiếp cận nên tính đến cả nhu cầu dự đoán và dự đoán của bạn về cách thị trường và lãi suất sẽ hoạt động theo thời gian.
Lợi ích của việc đầu tư vào trái phiếu là gì?
Trái phiếu cung cấp nhiều lợi ích, bao gồm:
- Sự bảo tồn Thủ Đô: Bảo toàn vốn có nghĩa là bảo vệ giá trị tuyệt đối của khoản đầu tư của bạn thông qua các tài sản hứa hẹn thu lại tiền gốc. Trái phiếu ít rủi ro hơn cổ phiếu và có thể là một giải pháp thay thế thông minh cho các nhà đầu tư có ít thời gian để thu hồi khoản lỗ.
- Tạo thu nhập: Trái phiếu tạo ra một lượng doanh thu được xác định trước trong các khoảng thời gian thông thường dưới hình thức thanh toán phiếu lãi.
- Đa dạng hóa: Đầu tư vào hỗn hợp cổ phiếu, trái phiếu và các loại tài sản khác có thể giúp bạn phát triển danh mục đầu tư nhằm tìm kiếm phần thưởng trong khi vẫn kiên cường trong mọi điều kiện thị trường. Cổ phiếu và trái phiếu có mối liên hệ nghịch đảo, nghĩa là khi thị trường chứng khoán giảm, trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn.
- Quản lý rủi ro: Thu nhập cố định được cho là ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Điều này là do tài sản có thu nhập cố định ít nhạy cảm hơn với các rủi ro kinh tế vĩ mô như suy thoái kinh tế và thảm họa địa chính trị.
- Đầu tư vào thành phố của bạn: Thành phố là một trong những loại trái phiếu tốt cho phép bạn trả lại cho cộng đồng của mình khi bạn đầu tư vào chúng. Mặc dù những trái phiếu này có thể không mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu doanh nghiệp, nhưng chúng thường được sử dụng để hỗ trợ tài trợ cho việc xây dựng bệnh viện hoặc trường học hoặc để cải thiện mức sống của nhiều người.
Trái phiếu nào mang lại lợi nhuận cao nhất?
Trái phiếu có năng suất cao nhất là:
- Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn Vanguard
- Tổng quỹ chỉ số trái phiếu quốc tế Vanguard
- Tổng lợi nhuận trái phiếu quỹ Guggenheim
- Quỹ trái phiếu ngắn hạn của Fidelity
Trái phiếu có thực sự là một khoản đầu tư tốt?
Trái phiếu là một phương pháp tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn và bảo vệ bạn khỏi sự biến động của thị trường nếu bạn đầu tư nhiều vào cổ phiếu. Nếu bạn sắp nghỉ hưu hoặc sắp nghỉ hưu, bạn có thể không có thời gian để vượt qua thời kỳ suy thoái của thị trường chứng khoán, trong trường hợp đó, trái phiếu là khoản đầu tư an toàn hơn.
4 loại trái phiếu bạn có thể đầu tư là gì?
Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị, trái phiếu chính phủ, và trái phiếu đại lý là bốn loại trái phiếu phổ biến nhất mà bạn có thể đầu tư.
Tôi có thể mua trái phiếu từ ngân hàng của mình không?
Chứng khoán kho bạc có thể được mua bởi các cá nhân, tổ chức, công ty ủy thác và nhà đầu tư doanh nghiệp thông qua ngân hàng, nhà môi giới hoặc đại lý. Bạn có thể đặt giá thầu cho các chứng khoán có thể bán được của Kho bạc một cách không cạnh tranh hoặc cạnh tranh với ngân hàng, nhà môi giới hoặc đại lý, nhưng không phải cả hai tại cùng một cuộc đấu giá.
Trái phiếu nào trả lãi nhiều nhất?
Trái phiếu loại không đầu tư, thường được gọi là trái phiếu có năng suất cao hoặc trái phiếu đầu cơ, thường cung cấp lãi suất cao hơn để bù đắp rủi ro cao hơn cho các nhà đầu tư. Trái phiếu cũng khác nhau về loại hình thanh toán lãi mà họ cung cấp.
Trái phiếu 1000 đáng giá bao nhiêu?
Nó được đánh giá cao $1,445.60, với $32.00 tiền lãi YTD.
5 loại trái phiếu là gì?
Trái phiếu được phân thành năm loại: Kho bạc, tiết kiệm, đại lý, thành phố và công ty. Mỗi trái phiếu có nhóm người bán, mục đích, người mua và mức độ rủi ro/lợi nhuận riêng. Nếu bạn muốn tận dụng trái phiếu, bạn cũng có thể mua các công cụ dựa trên trái phiếu, chẳng hạn như quỹ tương hỗ trái phiếu.
Bạn có bao giờ có thể mất tiền trên trái phiếu?
Trái phiếu có thể mất giá trị nếu bạn bán nó trước ngày đáo hạn với giá thấp hơn số tiền bạn đã thanh toán hoặc nếu người phát hành không thực hiện thanh toán. Trước khi bạn đầu tư. Rủi ro thường xuyên liên quan.
Kết luận
Trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn mà không đòi hỏi mức độ rủi ro như đầu tư vào cổ phiếu. Không giống như cổ phiếu, phải phát triển mạnh để đầu tư thành công, trái phiếu có thể sinh lợi ngay cả khi công ty (hoặc chính phủ) chỉ tồn tại. Mặc dù trái phiếu nói chung có rủi ro thấp, nhưng chúng có những sai sót đáng kể, đặc biệt nếu lạm phát và lãi suất tăng. Tuy nhiên, các phương pháp đầu tư khôn ngoan có thể giúp hạn chế những rủi ro này.
- CÁCH MUA TRÁI PHIẾU KHO BẠC: Những điều bạn nên biết & hướng dẫn
- CÁCH MUA TRÁI PHIẾU I TỪ KHO BẠO KHO Bạc: Tất cả những gì bạn nên biết
- CÁCH ĐẦU TƯ VÀO TRÁI PHIẾU: Hướng dẫn & Những điều bạn nên biết
- CÁCH MUA I TRÁI PHIẾU SCHWAB: Hướng dẫn từng bước 2023
- Đầu tư có lợi suất cao: Cách phát hiện các khoản đầu tư có lợi suất cao
- TỰ ĐỘNG HÓA CÔNG NGHIỆP: Định nghĩa, Ví dụ, Công ty & Tầm quan trọng
- TRÁI PHIẾU THÀNH PHỐ: ĐỊNH NGHĨA, TỶ GIÁ, CÁCH MUA & SỰ KHÁC BIỆT
- Cách mua trái phiếu: Các bước đơn giản hàng đầu để làm theo
dự án
