EBITDA — це абревіатура від прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації. EBITDA є цінним показником для оцінки операційної діяльності компанії та визначення її здатності створювати грошові потоки для своїх акціонерів. Цей детальний посібник продемонструє, що таке EBITDA у фінансах, значення амортизації в EBITDA у бізнесі, що це означає для вашої компанії, як його розрахувати та порівняти EBITDA з валовим прибутком.
Що таке EBITDA?
EBITDA у фінансах – це показник фінансової діяльності компанії, який можна використовувати замість інших показників, таких як дохід, прибуток або чистий прибуток. Багато людей використовують прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації для оцінки вартості бізнесу, оскільки він зосереджується на фінансових результатах операційних рішень. Це досягається шляхом усунення наслідків неоперативних рішень, прийнятих поточним керівництвом, таких як процентні витрати, податкові ставки або основні нематеріальні активи.
Це призводить до цифри, яка точно відображає операційну прибутковість бізнесу та може ефективно порівнюватися між компаніями власниками, покупцями та інвесторами. У результаті багато людей обирають прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації, а не інші показники, визначаючи, яка компанія є більш привабливою.
Розуміння EBITDA у фінансах і бізнесі
EBITDA — це чистий прибуток (прибуток) після вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації. Показник EBITDA можна використовувати для аналізу та порівняння основної прибутковості компанії, незалежно від її припущень щодо амортизації чи варіантів фінансування.
Крім того, показник EBITDA, як і прибуток, зазвичай використовується в коефіцієнтах оцінки, особливо в поєднанні з вартістю підприємства як EV/EBITDA, широко відомого як коефіцієнт підприємства.
Прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації надзвичайно популярний у активоємних галузях із великою кількістю основних засобів, а отже, з великими негрошовими витратами на амортизацію. У деяких галузях витрати, які не включають прибутки до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації, наприклад, енергетичні трубопроводи, можуть приховувати зміни в основній прибутковості.
Тим часом амортизація зазвичай використовується для компенсації вартості розробки програмного забезпечення чи іншої інтелектуальної власності. Це одна з причин, чому технологічні та дослідницькі компанії на ранній стадії обговорюють свою ефективність, використовуючи прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації.
Щорічні зміни податкових зобов'язань та активів, які повинні відображатися у звіті про прибутки та збитки, можуть мати незначний вплив на операційну діяльність. Рівень заборгованості, відсоткові ставки та вибір управління боргом проти акціонерного фінансування впливають на процентні витрати. Завдяки виключенню всіх цих статей увага зосереджується на грошових доходах, отриманих від діяльності компанії.
Чому EBITDA важлива для бізнесу та фінансів
Показник EBITDA є нейтральним щодо структури капіталу показником прибутку, що означає, що він не враховує різні способи використання компанією боргу, акцій, готівки чи інших джерел капіталу для фінансування своєї діяльності. Він також усуває безготівкові витрати, такі як амортизація, які можуть або не можуть відображати здатність компанії генерувати готівку для виплати дивідендів.
Крім того, він виключає податки, які можуть коливатися від одного періоду до наступного та на які впливають різноманітні фактори, які можуть або не можуть бути безпосередньо пов’язані з результатами діяльності компанії.
Загалом, прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації є корисним інструментом для нормалізації результатів компанії та спрощення оцінки бізнесу. Щоб було зрозуміло, EBITDA не замінює інші показники, такі як чистий прибуток. Зрештою, такі фактори, як відсотки, податки та негрошові витрати, які не враховуються в показнику EBITDA, є законними фінансовими проблемами, які не слід ігнорувати чи ігнорувати.
Прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації часто використовується для порівняння двох подібних підприємств або для оцінки потенціалу грошових потоків компанії.
Читайте також: ФІНАНСОВИЙ ПОРЯДОК: значення, важливість і приклади
EBITDA в оцінці компаній
Величина підприємства/EBITDA – це співвідношення, яке використовується для визначення того, переоцінена або недооцінена компанія при порівнянні двох компаній. Оскільки середні показники дуже відрізняються між галузями, дуже важливо порівнювати порівнювані організації. Метрика зазвичай використовується в оцінці бізнесу.
EBITDA у фінансовому моделюванні
EBITDA зазвичай використовується як відправна точка у фінансовому моделюванні для оцінки вільного грошового потоку без левериджу. Незважаючи на те, що фінансова модель оцінює бізнес лише на основі його грошових потоків, прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) є широко використовуваним показником у фінансах. Його зазвичай використовують як точку відліку.
Як розрахувати EBITDA
EBITDA розрахувати просто. Почніть із річної форми SEC 10-K компанії або квартального звіту 10-Q, який подається до Комісії з цінних паперів і бірж США. Якщо ви подивитеся на операційний звіт, ви побачите рядки для всіх статей у EBITDA:
- Прибуток (чистий дохід або чистий збиток)
- Відсоткові збори (іноді також процентний дохід)
- Зобов’язання з податку на прибуток (іноді також податковий кредит)
- Амортизація та амортизація (зазвичай разом, але іноді окремими рядками)
Далі підсумуйте всі статті рядків витрат, відніміть будь-які статті рядків доходу (наприклад, доходи від відсотків), а потім додайте загальну суму до цифри чистого доходу (чи чистого збитку). EBITDA, або прибуток до сплати відсотків, податків і амортизації, є результатом. Іншими словами, ви додаєте будь-які витрати з цих категорій до чистого прибутку компанії (і віднімаєте будь-які прибутки).
Значення амортизації в EBITDA
З точки зору EBITDA, амортизація – це поступове дисконтування балансової вартості нематеріальних активів компанії. Амортизація відображається у звіті про прибутки та збитки підприємства. Інтелектуальна власність, як-от патенти чи торгові марки, є прикладами нематеріальних активів, як і гудвіл, який є різницею між вартістю минулих покупок і їх справедливою ринковою вартістю на момент придбання.
EBITDA проти валового прибутку
EBITDA проти валового прибутку — два методи визначення прибутковості компанії. Ключовою відмінністю між цими двома підходами є аспекти, які кожен аналізує під час розрахунку загальної прибутковості компанії. Прибуток до нарахування відсотків, податків, амортизації та амортизації зосереджується на операційній ефективності компанії шляхом вивчення тих операційних витрат, які контролюють керівники. Аналітики виключають будь-які суми, отримані від зовнішніх змінних, при визначенні EBITDA в бізнесі.
Розрахунок валового прибутку вивчає прибутковість компанії, але в першу чергу стосується прибутку. Аналітики враховують лише ціну, яку компанія заплатила за виробництво конкретного товару, і остаточну вартість, за яку продукт продається, коли оцінюють валовий прибуток компанії. Розрахунок валового прибутку може оцінити, наскільки ефективно підприємство використовує свою працю, порівнюючи різницю між тим, що компанія платить за виготовлення продукту, і тим, скільки вона отримує за кожен продукт.
Формули EBITDA проти валового прибутку
Якщо ви хочете обчислити EBITDA компанії проти валового прибутку, ви можете скористатися цими формулами, щоб отримати правильні дані. Перед початком розрахунків бажано ознайомитися з бухгалтерською документацією, наданою компанією. Переконайтеся, що у вас є вся найновіша інформація, щоб переконатися, що ваші результати точні. Ось формули EBITDA та валового прибутку разом із порадами щодо їх використання:
Формула EBITDA
EBITDA розраховується наступним чином:
EBITDA = операційний дохід + амортизація + амортизація
У цій формулі OI вказує на операційний дохід компанії, тобто скільки грошей вона генерує після вирахування операційних витрат. Операційні витрати можуть включати різні компоненти, тому перш ніж обчислювати EBITDA для бізнесу, важливо провести дослідження в бухгалтерських книгах, щоб знайти всі відповідні значення. Значення зносу та амортизації активів також можна знайти в балансі компанії, тому ознайомитися з документацією компанії перед початком дослідження є розумною ідеєю.
Формула валового прибутку
Формула для розрахунку валового прибутку компанії така:
Валовий прибуток = дохід − COGS
COGS означає собівартість проданих товарів, тоді як дохід – це загальна сума, отримана корпорацією від продажу продукту. Ви можете визначити, яку цінність компанія отримує від продажів, віднімаючи COGS із загального доходу. Ця формула може бути корисною, якщо ви хочете порівняти різні компанії, які пропонують порівнювані товари, щоб визначити, які з них мають найвищий прибуток.
Переваги та недоліки EBITDA в оцінці бізнесу
EBITDA, як широко використовуваний показник оцінки бізнесу, надає значні переваги власникам, аналітикам і покупцям, забезпечуючи розумне відображення вартості компанії. Однак важливо підкреслити, що це показник, яким можна зловживати, що призведе до поганих наслідків.
Переваги EBITDA
- Він широко використовується. Як було сказано раніше, прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації широко використовується багатьма сторонами, зокрема покупцями та інвесторами. Як результат, це мова, з якою вони досить зручні, а це означає, що вони можуть ефективно оцінювати бізнес.
- Він видаляє непотрібні змінні; завдяки видаленню таких змінних, як відсоткові ставки, податкові ставки, амортизація та амортизація, які відрізняються від одного бізнесу до іншого, він представляє чітку бізнес-ефективність діяльності компанії.
- Це легко розрахувати — якщо ваші фінансові дані правильні, усі формули EBITDA легко розрахувати. Це також сприяє взаєморозумінню всіх сторін будь-яких переговорів.
- Це надійно, оскільки дозволяє інвесторам зосередитися виключно на основній прибутковості компанії. Прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації вважається більш надійним показником її фінансового стану.
Недоліки EBITDA
Хоча зосередженість компанії на базовій прибутковості шляхом усунення капітальних витрат є, ймовірно, найбільшою перевагою EBITDA, деякі вважають це можливим недоліком.
Це тому, що неврахування витрат може дозволити підприємствам приховати будь-які проблеми у своїх фінансових звітах. Через структуру формули та інформацію, яку вона виключає, вона може приховати деякі небезпеки в роботі компанії.
Як наслідок, прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації не підпадає під дію Загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP), що означає, що підприємства можуть інтерпретувати формулу та її компоненти різними способами. Ця адаптивність може допомогти їм приховати червоні знаки, які потенційні покупці можуть побачити під час належної перевірки.
У зв’язку з цим радимо проконсультуватися з компетентними фінансовими експертами та фахівцями зі злиття та поглинання, щоб переконатися, що ви не перестараєтеся у своїй гонитві за найвищими прибутками до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації. Таким чином ви краще зрозумієте, які значення можна вилучити з рівняння, гарантуючи, що нічого не спричинить проблем під час етапу належної обачності, що може призвести до порушення довіри та втрати часу та грошей.
Чи добре 10% EBITDA?
Так. Рентабельність EBITDA на рівні 10% або більше зазвичай вважається хорошою, оскільки маржа EBITDA в індексі S&P 500 коливається від 11% до 14%.
Що таке хороший діапазон EBITDA?
Оскільки прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації є показником прибутковості компанії, чим вище число, тим краще. «Хороша» EBITDA в очах інвестора — це така, яка дає більше інформації про результати діяльності компанії, не даючи нікому забути, що цей показник виключає грошові витрати на відсотки та податки, а також кінцеву вартість заміни матеріальних активів.
Чи добре 40% EBITDA?
Так. З точки зору тлумачення настанови, 40% є відправною точкою для визначення того, чи є компанія здоровою та в хорошому стані. Якщо частка перевищує 40%, компанія, ймовірно, матиме дуже гарне довгострокове зростання та прибутковість.
Чи добре 50% EBITDA?
Так. «Хороша» маржа EBITDA залежить від бізнесу, однак у більшості галузей маржа в 60% є позитивним знаком. Якби ця маржа становила, скажімо, 10%, це означало б, що стартапи мали проблеми як з прибутковістю, так і з грошовими потоками.
Краще мати високу чи низьку EBITDA?
Ідеальним є високий прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації. Чим вища рентабельність EBITDA компанії, тим нижчі її операційні витрати порівняно із загальним доходом, що підвищує прибутковість і призводить до більш прибуткової діяльності.
Чи добре 5x EBITDA?
Найпростішим і загальним правилом для оцінки компанії з прибутком 1 мільйон доларів США або більше є показник EBITDA (прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації) у 5 разів.
Чи може EBITDA бути негативним?
Так. Позитивний прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації вказує на те, що компанія працює прибутково: вона продає свою продукцію дорожче, ніж коштує її виробництво. З іншого боку, негативний показник EBITDA вказує на те, що компанія зазнає операційних проблем або її погане управління.
Чи включає EBITDA зарплати?
Так, коригування EBITDA включає виплати власникам і бонуси співробітникам. Під час обчислення прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації, якщо поточний власник не отримує зарплату, відповідна компенсація за ринковою ставкою видаляється. Те ж саме вірно, якщо існуючий власник або менеджер отримує низьку винагороду. Прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації розраховується шляхом віднімання ринкової винагороди керівництва або генерального директора.
Чи чистий прибуток і EBITDA – це одне й те саме?
Ні, однак ключовою відмінністю між EBITDA та чистим прибутком є те, що EBITDA усуває вплив структури капіталу компанії та податкової ситуації, тоді як чистий прибуток усуває вплив. Як наслідок, прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації є більш точним показником основної прибутковості компанії.
Що таке висока EBITDA?
Це означає, що якщо компанія має більшу рентабельність EBITDA, вона має менше операційних витрат у порівнянні із загальним доходом.
Скільки разів EBITDA коштує бізнес?
Загалом множинне значення EBITDA становить від чотирьох до шести разів. Потенційні покупці та інвестори, з іншого боку, виступатимуть за нижчу оцінку, наприклад, взявши за базове значення середній прибуток компанії до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації за останні кілька років.
Як збільшити EBITDA?
П’ять порад щодо збільшення прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації:
- Поліпшити відповідність між роботою та навичками.
- Скоротіть час сидіння.
- Визначте недостатню продуктивність проекту на ранній стадії.
- Використовуйте штучний інтелект для автоматизації трудомісткого адміністрування.
- Ваші люди завжди на першому місці.
Висновок
Цей вичерпний підручник повинен був краще зрозуміти, як визначити EBITDA у фінансах, як він використовується в оцінці бізнесу, що таке амортизація, як її розрахувати, а також її переваги та недоліки. Якщо ви думаєте про продаж свого бізнесу, вам потрібно розуміти EBITDA. Це формула, яку багато аналітиків, покупців та інвесторів використовуватимуть для оцінки потенціалу та вартості вашої компанії, тому переконайтеся, що ваша документація наголошує на цьому. Це означатиме, що ви розмовляєте їхньою мовою.
Статті по темі
- ЯК ОЦІНИТИ БІЗНЕС: Детальний посібник
- Роз'яснення звіту про прибутки та збитки!!! Як прочитати та створити звіт про прибутки та збитки
- ПРАВИЛО 40: Значення, SAAS, обчислення та все, що вам потрібно (+ найкращі інструменти)
- Іпотечний калькулятор амортизації: повний посібник (оновлений)
- НАКУПЕННА АМОРТИЗАЦІЯ: визначення і все, що ви повинні знати
посилання
