Якщо ви хочете обмежити ризик під час першого придбання акцій, все, що вам потрібно, це захисний пут. Стратегія захисних позицій є важливою темою у світі бізнесу та стратегії опціонів. Ризик неминучий у сучасному діловому світі. Втім, ним можна керувати. Однією із стратегій управління ризиками та опціонами, які зазвичай використовуються, є захисний пут. У цій статті буде більше світла на те, що таке захисний опціон пут. Ми також обговоримо докладніше про захисне покриття та покриття. Крім того, ми підкажемо вам про захисну накладку з покритим викликом.
Як і я, я знаю, що ви не любите стреси. Я постараюся по можливості не набридати вам зайвою інформацією, щоб уникнути перевантаження інформацією. Тож давайте перейдемо безпосередньо до суті, розглянувши, що таке захисний засіб. Чи будемо?
Що таке захисна накладка?
Захисний пут — це стратегія управління ризиками, яку інвестори використовують, щоб забезпечити втрату володіння акціями або активами. Стратегія хеджування вимагає від інвестора придбати опціон пут за плату, що називається премією.
Крім того, захисний пут — це стратегія управління ризиками та опціонами. Це тягне за собою утримання довгої позиції в базовому активі, як-от акції, і купівлю опціону пут з ціною виконання, рівною або близькою до поточної ціни акції. Стратегія захисту пут також називається синтетичним колом.
Насправді стратегія захисного пут подібна до природи страхування. Його головна мета – зменшити потенційні втрати, які можуть виникнути внаслідок непередбаченого падіння ціни базового активу.
Однак прийняття цієї стратегії не ставить нескінченного обмеження потенційних прибутків інвестора. Прибуток від тактики визначається потенціалом зростання базового активу. З іншого боку, частина прибутку зменшується на премію, сплачену за пут. Для акцій, валют, товарів та індексів можуть бути встановлені захисні позиції, які можуть захищати негативну сторону.
Стратегія захисту
Справді, менеджмент має свої стратегії та курс дій (планування, організація, керівництво та контроль). Аналогічно захисний наклад. Як ви думаєте, які стратегії захисного ставлення?
Захисні пути зазвичай використовуються, коли інвестор довго або купує акції чи інші активи, які вони планують тримати у своєму портфелі. По суті, інвестор, який володіє акціями, ризикує втратити інвестиції, якщо ціна акцій опуститься нижче ціни придбання. При купівлі опціону пут зменшуються будь-які втрати на акції.
Захисний пут встановлює відому мінімальну ціну, нижче якої інвестор не буде продовжувати втрачати додаткові гроші. Навіть якщо ціна базового активу продовжує падати.
Тим не менш, опціон пут — це контракт, який дає власнику право продати певну кількість базового цінного паперу за встановленою ціною до або до визначеної дати. На відміну від ф'ючерсних контрактів, опціонний контракт не обмежує власника продати актив. Це дозволяє їм продавати, якщо вони захочуть це зробити.
Встановлена ціна контракту називається ціною виконання, а вказана дата — датою закінчення терміну дії.
Захисний опціон пут
Придбання захисного пут дає вам свободу продати акції, які ви вже володієте, за ціною виконання. Захисні ставки корисні, коли ваші прогнози оптимістичні, але ви хочете захистити вартість акцій у своєму портфелі на випадок спаду. Крім того, це допомагає вам скоротити споживання антацидів у періоди невизначеності ринку.
Дійсно, захисні пути часто використовуються як варіант стоп-ордерів. Проблема зі стоп-ордерами полягає в тому, що вони іноді діють, коли ви не хочете, щоб вони діяли. Однак, коли вони вам дійсно потрібні, вони взагалі не працюють. Наприклад, якщо ціна акції коливається, але насправді не падає, стоп-ордер може вивести вас з продажу раніше.
Якщо це станеться, ви, мабуть, не будете дуже щасливі, якщо акції відскочать. Або, якщо головна новина станеться вночі, а акції значно знижуються на відкритому ринку, ви можете не вийти за вашою стоп-ціною. Натомість ви отримаєте наступну доступну ринкову ціну, яка може бути набагато нижчою.
Якщо ви купуєте захисний пут, ви маєте повний контроль над тим, коли ви використовуєте свій опціон, і ціна, яку ви отримаєте за свої акції, запланована. Однак ці переваги коштують. У той час як стоп-ордер безкоштовний, вам доведеться заплатити, щоб купити пут. Тому було б корисно, якби акція зростала хоча б для того, щоб покрити премію, сплачену за пут.
Тепер давайте коротко обговоримо захисні накладки з закритим викликом.
Захисний одяг із покриттям виклику
Обидва вони є варіантами торгівлі, тому можна пробачити, коли новачки плутають захисний пут із покритий дзвінок. Як згадувалося раніше у вступі, одна з цілей цієї статті — показати вам різницю між ними.
Тож давайте до цього.
Стратегія:
Covered Call – це основна стратегія торгівлі опціонами, яку зазвичай використовують інвестори для захисту своїх величезних пакетів акцій. Це стратегія, в якій трейдери володіють акціями компанії і продають опціон колл OTM компанії в аналогічній пропорції.
Однак стратегія Protective Call є стратегією хеджування. У цій стратегії трейдер закриває позицію в базовому активі (продає акції або продає ф’ючерси) і купує опціон на послуги банкомата, щоб покрити зростання ціни базового активу.
Коли користуватися
Стратегія опціонної опціони «Захисний кол» застосовується, коли інвестори налаштовані на «ведмежий» погляд на ринок і хочуть зробити короткі покупки, щоб отримати від цього вигоду. З іншого боку, покритий опціон колл добре працює, коли інвестори мають помірний погляд на ринок і очікують помірного зростання цін у майбутньому.
Risk
Для захисного пут максимальна втрата обмежується премією, сплаченою за покупку опціону Колл. Це відбувається, коли ціна базового активу нижча, ніж ціна виконання опціону колл.
Однак для покритих дзвінків максимальна втрата необмежена. Це залежить від того, на скільки впаде ціна базису. Збиток відбувається, коли ціна базового активу стає нижчою за ціну купівлі базового активу.
Винагороджувати
Максимальний прибуток необмежений у стратегії захисту. Прибуток залежить від ціни продажу базового активу. У той час як за покриті дзвінки інвестори отримують премію за продаж дзвінків. Максимальний прибуток виникає, коли ціна купівлі базового активу перевищує ціну виконання опціону колл.
(Безкоштовна підказка) Переваги та недоліки захисної накладки
Перевага захисного пут полягає в тому, що він мінімізує ризик при вході в коротку позицію, зберігаючи при цьому обмежений потенціал прибутку.
Однак його недолік полягає в тому, що преміум, сплачений за опцію виклику, може з’їсти ваш прибуток.
Приклад захисної накладки
Припустимо, ви володієте 1000 акціями WNE Corp, кожна з яких оцінюється в 1000 доларів. Віривши, що ціна ваших акцій зросте в майбутньому. Однак ви хочете застрахуватися від ризику несподіваного зниження ціни. Отже, ви вирішили придбати один захисний контракт пут (один контракт пут містить 1000 акцій) із ціною виконання 1000 доларів. Премія захисного накладу становить 50 доларів.
Виплата від захисного пут залежить від майбутньої ціни акцій компанії. Неодмінно відбудуться такі сценарії:
Якщо ціна акцій перевищує 1050 доларів, ви відчуєте нереалізований прибуток. Прибуток може бути розрахований як поточна ціна акції – 1050 доларів США (включає початкову ціну акції плюс премію за покупку). Пут не буде здійснено.
У цьому випадку ціна акцій залишиться колишньою або трохи підвищиться. Однак ви все одно втратите гроші або досягнете точки беззбитковості в кращому випадку. Невелика втрата спричинена премією, яку ви заплатили за контракт пут. Як і в попередньому сценарії, пут не буде здійснено.
У цьому випадку ви скористаєтеся опціоном захисного пут, щоб обмежити збитки. Після виконання пут ви продасте свої 1000 акцій за 1000 доларів. Таким чином, ваша втрата буде обмежена премією, сплаченою за захисний пут.
Висновок
Підводячи підсумок, інвестори повинні повністю розуміти стратегію захисту через її вирішальну природу. Крім того, захисний пут і закритий виклик – не те саме.
Питання та відповіді про захист
Чи варті захисні засоби?
Якщо ви хочете захистити свої гроші, вартість путів повинна відповідати тому захисту, який вони вам надають. Люди, які купують «захисні пути», мають такий самий ризик, як і люди, які купують інші типи пут: якщо акція залишається вище ціни виконання наприкінці контракту, ви можете втратити всю суму грошей, яку ви заплатили.
Що таке захисний приклад?
Припустимо, ви володієте 1000 акціями WNE Corp, кожна з яких оцінюється в 1000 доларів. Віривши, що ціна ваших акцій зросте в майбутньому. Однак ви хочете застрахуватися від ризику несподіваного зниження ціни. Отже, ви вирішили придбати один захисний контракт пут (один контракт пут містить 1000 акцій) із ціною виконання 1000 доларів. Премія захисного накладу становить 50 доларів.
- ПОКРИТИЙ дзвінок Пояснення: розуміння формули покритого виклику з прикладами
- КОРОТКИЙ ВАРІАНТ: Огляд, приклади (+підказки щодо торгівлі)
- Короткий і довгий дзвінок Пояснення! Порівняння ризиків і винагород
- ОПЦІОНИ ПУТ: як торгувати опціонами пут простими кроками
- Огляд опціонів на продаж із прикладами торгівлі опціонами
