Ви можете диверсифікувати свій портфель, купуючи облігації, які, по суті, є позиками для корпорації чи уряду, а не прямою власністю. Облігації часто рекомендують фінансові експерти, оскільки вони менш ризиковані та більш стабільні, ніж інвестиції в акції. Фонди облігацій, будь то взаємні фонди чи біржові фонди (ETF), дають інвесторам швидкий доступ до ринку, і їх можна придбати в більшості основних брокерських компаній. Навчання інвестора має включати в себе знання того, як інвестувати в облігації. Але збереження здорового поєднання акцій та облігацій може допомогти вам впоратися зі змінами ринку та скористатися можливостями зростання. У цій статті ми побачимо, як працюють облігації, способи інвестування в них та їхні недоліки.
Що таке облігація?
Облігація – це вид позики, коли власник облігації позичає гроші організації чи уряду. До певної майбутньої дати позичальник сплачує регулярні відсотки перед погашенням основної суми.
«Основна сума» стосується загальної суми, виплаченої емітентом облігацій власнику облігацій, тоді як «купон» стосується періодичних платежів, які складають відсотки.
Номінальна вартість облігації, також відома як її номінальна вартість, є іншою назвою для принципала. Купон — це невелика сума основної суми, яка виплачується через регулярні проміжки часу (кожні шість місяців, рік або іноді навіть щомісяця). Зазвичай суми купонів встановлюються, але в облігаціях, прив’язаних до індексу, вони можуть змінюватися, коли облігація змінює свої виплати відповідно до змін індексу, наприклад рівня інфляції.
Незважаючи на те, що акції та облігації дуже різні, їх можна як купувати, так і продавати на вторинному ринку. Це тому, що облігації часто є оборотними інструментами. Більшість облігацій торгуються на позабіржовому ринку (OTC) через інституційних брокерів-дилерів, незважаючи на те, що деякі з них котируються на біржах, таких як Лондонська фондова біржа (LSE).
Як і вартість акцій, ціни на облігації чутливі до змін попиту та пропозиції. Отже, інвестори можуть заробляти гроші, якщо вартість активу зростає, або втрачати гроші, якщо вартість облігації, яку вони продають, падає. Оскільки облігація є борговим продуктом, процентні ставки мають значний вплив на її ціну.
Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають, тому що інвестори, які можуть отримати кращий прибуток деінде, менш зацікавлені в купівлі облігацій. Подібно до того, як облігації стають більш бажаними, а їхні ціни зростають, коли процентні ставки падають.
Види облігацій
На ринку облігацій інвестори можуть вибирати з широкого спектру варіантів. Поширеною практикою є класифікація облігацій відповідно до типу емітента, від якого вони надходять, і може варіюватися від федерального уряду чи уряду штату до корпорацій і місцевих органів влади. Прагнучи залучити капітал для інвестицій або поточних витрат, емітенти можуть знайти більш сприятливі відсоткові ставки та умови на ринку облігацій, ніж ті, що надаються альтернативними кредитними каналами, такими як банки. Це види облігацій:
#1. Муніципальні облігації
Громадська інфраструктура, як-от школи, дороги та лікарні, часто потребує великих сум грошей, які можна зібрати за рахунок продажу муніципальних облігацій, випущених місцевими органами влади та урядом штату. Відсотки, отримані від муніципальних облігацій, не оподатковуються федеральним урядом, але відсотки, отримані від корпоративних облігацій. Муніципальні облігації можна класифікувати або як загальні зобов'язання, або як доходи.
Облігації загального зобов’язання можна використовувати для оплати муніципальних проектів, які не приносять грошей, наприклад дитячих майданчиків і парків. Муніципалітети, які продають облігації загального зобов’язання, можуть робити все можливе, наприклад підвищувати податки, щоб гарантувати, що власникам облігацій буде виплачено гроші відповідно до умов облігацій.
З іншого боку, інвесторам у прибуткові облігації повертають кошти, які ці облігації мають принести. Коли держава будує дорогу та використовує для її оплати прибуткові облігації, власники облігацій отримують свої гроші від плати за проїзд на шосе. Муніципальні облігації, незалежно від того, чи є вони загальними зобов’язаннями чи прибутковими, не обкладаються федеральними податками, а в багатьох випадках також державними та місцевими податками. Прибуток від прибуткових облігацій є приємним бонусом до інвестування в околиці.
#2. Фонди облігацій
Фонди облігацій – це взаємні фонди, які переважно інвестують в облігації, такі як корпоративні, муніципальні, казначейські та «сміттєві» облігації. Однак інвестори можуть очікувати більшого прибутку від фондів облігацій, ніж від ощадних рахунків, грошових ринків або компакт-дисків. Інвестиції в облігаційні фонди можна здійснити лише від кількох сотень до кількох тисяч доларів, що дає вам доступ до різноманітних облігацій під керуванням досвідчених фінансових експертів. Перш ніж вкладати гроші в облігаційні фонди, врахуйте наступне:
- Фонди облігацій інвестують у різні облігації, тому дохід, який вони генерують, може змінюватися з часом.
- У випадку, якщо ви продасте свої акції протягом перших шістдесяти-дев’яноста днів, з вас може стягнутися комісія за викуп.
- Витрати на управління та комісійні витрати фонду облігацій часто вищі, ніж у інших типів інвестиційних інструментів.
- Фонди боргових зобов’язань є більш нестабільними, ніж інші типи інвестицій в облігації.
#3. Корпоративні облігації
Для фінансування стратегічних цілей, таких як розширення та дослідження та розробки, корпорації випускають облігації у формі договірного боргу. Відсотки за облігаціями бізнесу підлягають оподаткуванню. Щоб компенсувати це, прибутковість корпоративних облігацій часто вища, ніж державних або муніципальних облігацій.
№4. Казначейські облігації
Казначейство Сполучених Штатів відповідає за випуск облігацій. США Завдяки повній довірі та довірі уряду США інвестування в казначейські облігації не пов’язане з нульовим ризиком. Проте порівняно з корпоративними облігаціями відсоткова ставка за казначейськими облігаціями нижча. Казначейські облігації підлягають федеральному оподаткуванню, але не муніципальним чи державним податкам.
#5. Сміттєві облігації
Облігації інвестиційного рівня – це найкращий вид облігацій, який може купити населення. Сміттєві облігації — це різновид високоприбуткових корпоративних облігацій. Незважаючи на те, що прибутки від сміттєвих облігацій вищі, ніж доходи від облігацій інвестиційного рівня, перші вважаються «сміттєвими» через підвищений ризик дефолту. Крім того, інвестори з низьким рівнем ризику можуть триматися подалі від сміттєвих облігацій.
Як працюють облігації
Більшість із нас не могли б купити машину, будинок або вступити до коледжу без кредитів. Бізнесу, як і людям, часто потрібен доступ до кредиту, щоб процвітати. Позики є звичайним способом для підприємств отримати гроші, необхідні для щоденної роботи, виходу на нові ринки, розробки нових продуктів і роботи в інших сферах стратегічного розвитку. Однак сума, яку вони вимагають, часто перевищує суму, яку готовий надати банк. Отже, ще один хороший спосіб для бізнесу отримати необхідні гроші – це продати облігації будь-кому, хто зацікавлений.
Облігації є формою боргового інструменту. Власник облігацій дає емітенту облігацій гроші, які потім емітент повертає власнику облігацій відповідно до умов облігації. Через регулярні проміжки часу емітент викуповуватиме купони для сплати відсотків. WКоли термін погашення облігації закінчується, основна сума повертається повністю.
Однак є кілька винятків із цього правила, наприклад, облігації з нульовим купоном та облігації, прив’язані до індексу.
За облігаціями з нульовим купоном купонні виплати не здійснюються. Відсоток за облігацією визначається шляхом віднімання її ціни від основної суми, яка також називається її номінальною вартістю. Наприклад, якщо ви вклали 950 доларів США в облігацію та отримали 1,000 доларів США назад у термін, ви отримаєте 5.26 відсотка.
Купонні виплати за індексованими облігаціями змінюються зі змінами рівня інфляції. Це відноситься до цінних паперів, захищених від інфляції (TIPS).
Які 3 способи інвестувати в облігації?
Облігації може бути важче купити, ніж акції, оскільки вони потребують більших початкових інвестицій. Хоча більшість облігацій мають номінальну вартість 1,000 доларів США, є способи придбати їх дешевше, ніж їх номінал. Ви можете отримати їх в одному з таких місць, зокрема:
#1. ETF
Більшість біржових фондів (ETF) інвестують в облігації, випущені широким колом компаній. Однак деякі ETF спеціалізуються на облігаціях із певним терміном погашення (таких як короткострокові, середньострокові або довгострокові облігації) або на наданні інвесторам доступу до певних ринків. Для тих, хто прагне диверсифікувати свій портфель швидко і без великих початкових інвестицій, придбання акцій фонду є чудовим вибором.
Термін дії облігації - це період часу до її погашення. Облігації з довшим терміном погашення часто мають вищі процентні ставки, ніж облігації з коротшим терміном погашення, щоб компенсувати додатковий процентний ризик, який вони беруть на себе. Таким чином, облігації з довшим терміном погашення більш схильні до впливу коливань процентних ставок.
#2. Брокер
Інвестувати в облігації можна через онлайн-брокера; все, що вам потрібно зробити, це відкрити брокерський рахунок. Облігації будуть куплені в інших інвесторів, які ліквідують свої пакети акцій. Купуючи облігацію в рамках первинної пропозиції облігацій, можна заощадити гроші, придбавши облігацію безпосередньо в інвестиційному банку-андеррайтингу.
#3. Офіційні урядові джерела США
Федеральний уряд створив службу на веб-сайті Treasury Direct, яка дозволяє людям купувати державні облігації, не звертаючись до брокера чи будь-якого іншого посередника. Це заощаджує їм комісію.
Найкращі облігації для інвестування
Слід очікувати зростання кількості покупців облігацій із зростанням процентних ставок, оскільки ці покупці прагнуть безпечного та стабільного прибутку на свої гроші. Ця категорія також включає облігаційні взаємні фонди та боргові ETF, а також корпоративні та муніципальні облігації. Нижче наведено найкращі облігації для інвестування:
#1. iShares TIPS Bond ETF
TIPS надає інвесторам захист від інфляції подібно до I Bonds. Цінні папери, захищені від інфляції – це абревіатура. Ви можете інвестувати в цінні папери Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) через біржові фонди (ETF), такі як iShares TIPS Bond ETF, або ви можете придбати їх безпосередньо в уряду на treasurydirect.gov.
Фонд купує казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS) номінальною вартістю понад 300 мільйонів доларів, які є інвестиційними та мають більш тривалий термін. Дохідність 8.1%, запропонована TIPS ETF, є дуже привабливою на даний момент. Дохідність TIPS може впасти, коли рівень інфляції падає, подібно до I облігацій.
#2. 10-річна казначейська нота
Казначейські зобов’язання є одними з найкращих інвестицій в облігації через їхню простоту. Більшість людей вважає, що інвестування в облігації федерального уряду, випущені Сполученими Штатами, є найбезпечнішим способом інвестування. Ставки за іпотечними, автомобільними та студентськими кредитами, а також процентні ставки за кредитними картками відносяться до 10-річної ставки, яка є орієнтиром.
Дохідність казначейства тісно пов’язана зі ставкою федеральних фондів, тому вона повинна продовжувати зростати, якщо Федеральний резерв продовжить підвищувати ставки.
Відбулася інверсія кривої дохідності, при цьому короткострокові прибутковості, такі як 2-річні, були більшими, ніж 10-річні. Це означає, що трейдери очікують зниження ставок протягом наступних кількох років.
#3. Vanguard Total International Bond Index Fund
Немає причин обмежувати диверсифікацію облігацій Сполученими Штатами. Високодохідні інвестори, можливо, захочуть звернути увагу на міжнародні облігації, такі як Vanguard Total International Bond Index Fund, оскільки ринки, що розвиваються, можуть запропонувати одні з найкращих можливостей.
Незважаючи на те, що фонд інвестує в понад сотню різних облігацій, переважну більшість його активів становлять європейські державні облігації. Його поточна прибутковість становить 3.50%, і він відповідає індексу Bloomberg, який був змінений, щоб видалити облігації США.
#4. Фонд муніципальних облігацій Nuveen High-Yield
Є два основних варіанти для інвесторів облігацій. Одним із варіантів є придбання облігацій інвестиційного класу, які, як правило, є безпечними, але приносять нижчий прибуток, а іншим є придбання високоприбуткових облігацій, які несуть вищий рівень ризику, але виплачують більший прибуток.
Одним із варіантів отримати доступ до високоприбуткових облігацій є фонди муніципальних облігацій, які також пропонують перевагу отримання відсотків, які не обкладаються податком як на федеральному рівні, так і на рівні штату.
Фонд муніципальних облігацій Nuveen High-Yield є чудовим вибором для тих, хто цікавиться муніципальними облігаціями. Фонд прагне надати інвесторам високий рівень поточного доходу, який не обкладається федеральним податком на прибуток, і пропонує прибутковість 5.6%. Більшість облігацій, якими він володіє, є довгостроковими муніципальними облігаціями нижчого кредиту.
#5. Фонд короткострокових облігацій Fidelity
Якщо ви хочете інвестувати на короткий термін, вам не потрібно обмежуватися корпоративними облігаціями. Одним із найбільших фондів короткострокових облігацій є Fidelity Short-Term Bond Fund, який зберігає як короткострокові казначейські векселі, так і корпоративні облігації таких компаній, як General Motors (NYSE: GM) і Wells Fargo (NYSE: WFC).
Фонд намагається мати середньозважений у доларах США термін погашення три роки або менше, і він керується таким чином, щоб його загальний ризик відсоткової ставки був подібним до індексу 1-3-річних державних/кредитних облігацій Bloomberg Barclays US. Дохідність зараз становить 3.7%.
Чи є облігації хорошою інвестицією?
Облігації — це консервативна та стабільна інвестиція, яка може допомогти додати відчуття безпеки різноманітному портфелю. Це чудовий спосіб заощадити гроші, не турбуючись про їх втрату, якщо фондовий ринок зазнає різкого падіння, і вони також створюють постійний потік доходу, навіть якщо ринок падає. Крім того, облігації є гарною інвестицією.
Як ви заробляєте гроші на облігаціях?
- Платежі по кредиту. Власники облігацій можуть очікувати виплати відсотків через регулярні проміжки часу. Відсоткова ставка за облігацією зазвичай встановлюється на момент її випуску.
- Повернення частини ваших початкових інвестицій при продажу облігації. Існує типова тенденція до зростання цін на облігації щоразу, коли процентні ставки падають.
Скільки коштує облігація на 100 доларів США?
Вам доведеться викласти 2,500 доларів, або 50% від номінальної вартості облігації. Вартість облігації в 100 доларів, наприклад, становитиме 50 доларів. Після отримання облігації ви можете зберігати її протягом будь-якого часу від одного до тридцяти років.
Що таке три ризики облігацій?
Загальновідомо, що облігації — це безпечний спосіб використовувати гроші. Проте факт залишається фактом: жодна інвестиція не є абсолютно безризиковою. Ті, хто інвестує більш необачно, отримують вищу винагороду. У той час як інвестори, які не схильні до ризику, можуть відчувати занепокоєння під час уповільнення, ті, хто не схильні до ризику, можуть розглядати це як можливість отримати значні прибутки в довгостроковій перспективі. Ось три ризики облігацій:
#1. Ризик реінвестування
Ризик реінвестування — це ймовірність того, що власники облігацій не зможуть реінвестувати грошові потоки облігації за ставкою, що є принаймні такою ж високою, як поточний дохід облігації. Зазвичай це відбувається, коли купонна ставка облігації нижча за ринкову процентну ставку. Для ілюстрації припустімо, що купонна ставка за облігацією в 100 доларів США становить 8%, але поточна ринкова ставка становить лише 4%. У цьому випадку купон у 8 доларів буде реінвестовано за нижчою ставкою 4%, а не 8%. Термін для цього — «ризик реінвестування».
#2. Інфляційний ризик
Небезпека інфляції для портфеля відома як інфляційний ризик. Дохідність облігацій (основна сума плюс купони) втрачає купівельну здатність, коли інфляція зростає. За ту саму суму грошей можна купити менше речей. Наприклад, якщо інфляція становить 4%, інвестиція в облігацію з прибутком у 1000 доларів буде коштувати лише 960 доларів.
#3. Ринковий ризик
Ринкові фактори, такі як уповільнення або зміна процентних ставок, є прикладами ринкових ризиків, які можуть спричинити збитки. Кожен учасник ринку спільно піддається ризику. Коли ринок облігацій руйнується, вартість будь-якої інвестиції, якою б надійною вона не була, впаде. Потенційні коливання процентних ставок є ще одним видом ринкового ризику.
Вартість облігації практично завжди знижується через вищезгадані форми ризиків облігації. Якщо ціни на облігації впадуть, менше інвесторів захочуть їх купити, що обмежить здатність емітента забезпечити фінансування. Непередбачуваний характер небезпек означає, що вони не завжди вражають парами. Це ризиковано для іншої сторони, але вигідно для однієї.
У чому недолік облігацій?
На загальну ефективність цінних паперів на ринках облігацій впливають такі фактори, як тип цінного паперу, тривалість часу, протягом якого актив утримується, і природа емітента. Наприклад, волатильність коротко- та середньострокових облігацій зазвичай менша, ніж довгострокових облігацій. Більшість людей також вважає, що облігації, випущені урядами, МКО та місцевими органами влади, є безпечнішими інвестиціями, ніж корпоративні облігації.
Стабільність фінансів емітента може змінитися, процентні ставки можуть зростати та знижуватися, доходи можуть бути нижчими, а ринок облігацій може бути нестабільним.
Ціни на облігації, як правило, падають, коли відсоткові ставки зростають. Коли ціни на облігації зростають, процентні ставки падають, а якщо ціни на облігації падають, процентні ставки зростають. У результаті, якщо процентні ставки зростуть, ваш портфель облігацій може втратити вартість.
Зміни цін на облігації також безпосередньо впливають на взаємні фонди та інституційних інвесторів, які володіють облігаціями. Фінансові установи, включаючи банки, пенсійні фонди та страхові компанії, є серед тих, хто постраждав від цього.
Висновок
Додавання облігацій до вашого інвестиційного портфеля (як окремих облігацій, взаємних фондів облігацій або біржових фондів облігацій) — це чудовий спосіб диверсифікувати свої активи та отримувати постійний потік доходу, але не всі облігації однакові. Однак «фіксований дохід» можна використовувати для опису будь-якого з них. Казначейські облігації США є найменш ризикованим варіантом інвестування, оскільки вони забезпечені повною довірою та кредитом уряду США, тоді як високоприбуткові або непотрібні облігації є найнебезпечнішими.
Поширені запитання про те, як інвестувати в облігації
Чи можу я купити облігації в банку?
Так, ви можете купити облігації в банку. Інвестори на роздрібному та інституційному рівнях можуть купувати цінні папери казначейства в банку, брокера чи дилера.
Які характеристики Бонда?
Облігації мають низку відмінних характеристик, включаючи строк погашення, купонну ставку, режим оподаткування та масштабованість.
Які поради щодо інвестування в облігації?
- Дізнайтеся рейтинг облігації
- Перевірте історію емітента облігацій
- Розпізнайте етапи розвитку зв’язку
- Допоможе вам досягти ваших вищих фінансових цілей
- Дізнайтеся, скільки ризику ви готові прийняти.
Схожі повідомлення
- Найкращі безподаткові інвестиції у 2023 році.
- ПОДАТКОВИЙ АДВОКАТ: коли вам потрібен податковий юрист (+ структура зарплати).
- Що означає інвестування? Як це працює та як почати.
- Високодохідні інвестиції: як визначити високодохідні інвестиції (з оновленими найкращими варіантами!)
Посилання
