Фінансове моделювання — це одна з навичок економічного аналізу, яка найбільше цінується, але погано розуміється. По суті, прогноз майбутніх показників компанії є метою фінансового моделювання, яке поєднує в собі бухгалтерський облік, фінанси та бізнес-вимірювання.
Давайте дізнаємося більше, коли ми ознайомимося з усією необхідною інформацією для фінансового моделювання та його найкращими практиками.
Що таке фінансове моделювання?
Фінансове моделювання оцінює фінансовий успіх проекту чи компанії, враховуючи всі відповідні змінні, припущення щодо зростання та ризику та ретельно розуміючи вплив. Завдяки ньому користувач може зрозуміти всі чинники економічного прогнозування. Також важливо пам’ятати, наскільки суттєво припущення та вхідні дані впливають на точність результатів.
Для керівників підприємств фінансова модель є надійною. Фінансові аналітики найчастіше використовують його, щоб оцінити та передбачити, як майбутні події чи вибір керівників впливають на показники акцій компанії.
Яка мета фінансового моделювання?
Люди всередині та поза бізнесом використовують фінансову модель для фінансового аналізу та прийняття рішень. Необхідність отримати готівку, органічно розширити компанію, продати або позбутися бізнес-сегментів, розподілити капітал, скласти бюджет, скласти прогноз або оцінити компанію – ось кілька причин, чому компанія повинна розробити фінансову модель.
Рекомендації з фінансового моделювання
№1. Гнучкість
Він має бути адаптованим за будь-яких обставин і гнучким за обсягом (оскільки непередбачені витрати є стандартним компонентом будь-якої організації чи сектора). Легкість, з якою фінансову модель можна модифікувати будь-коли та будь-де, має вирішальне значення для її адаптивності.
#2. Фактичний
Він не повинен бути надто детальним або захаращеним. Створюючи фінансову модель, ви повинні знати, що вона має добре відображати реальність.
#3. Структура
Логічна цілісність має величезне значення. Автор моделі може змінюватися, тому система повинна бути суворою, а цілісність завжди має бути пріоритетною.
Програми, які ідеально підходять для фінансового моделювання
Передбачити, як бізнес працюватиме в майбутньому, може бути важко. Кожна фірма відрізняється від інших і потребує певного набору розрахунків і припущень. На відміну від Excel, який зазвичай є більш доступним, інші програмні засоби можуть бути надто жорсткими та спеціалізованими.
Хто створює фінансові моделі?
Багато різних експертів будують фінансові моделі. Інвестиційна банківська справа, дослідження акцій, корпоративний розвиток, FP&A та бухгалтерський облік (належна обачність, консультування транзакцій, оцінка тощо) є одними з найбільш часто вибираних професій.
Які деталі має містити фінансова модель?
Розділи про припущення та чинники, звіт про прибутки та збитки, баланс, звіт про рух грошових коштів, допоміжні графіки, оцінки, аналіз чутливості, діаграми та графіки мають бути включені до зручної та зрозумілої моделі.
Які компанії використовують фінансове моделювання?
Фахівці в багатьох галузях використовують фінансове моделювання. Ось кілька ілюстрацій: установи використовують економічні моделі для досліджень, управління портфелем і прямим капіталом. Банкіри використовують їх для продажу, торгівлі, дослідження акцій, а також для комерційних та інвестиційних банківських операцій. Публічні бухгалтери використовують їх для належної обачності та оцінки.
Типи фінансових моделей
Ви повинні знати про різні типи фінансових моделей. Ви можете моделювати фінансові вимоги вашої компанії та складати довгострокові плани за допомогою цих моделей, маючи фундаментальні знання корпоративних фінансів та ефективні шаблони.
#1. Модель ціноутворення опціонів
Хоча Excel має складну функціональність для моделювання даних, інші моделі функціонують більше як базові калькулятори. Модель Блека-Шоулза та біноміальне дерево є двома прикладами моделі ціноутворення опціонів. Обидва залежать від математичних рівнянь, а не від суб’єктивних стандартів, визначених користувачем.
#2. Зовнішні моделі
Фінансові аналітики можуть використовувати такі моделі для прийняття бізнес-рішень, що впливають на інші фірми: Ці моделі, наприклад, допомагають визначити, чи є злиття з іншою компанією чи організацією мудрим фінансовим кроком.
#3. Модель дисконтованого грошового потоку
Дисконтуючи очікувані вільні грошові потоки до теперішнього часу, модель дисконтованих грошових потоків (DCF) враховує часову вартість грошей. Також можливі вільні грошові потоки із залученням кредитного плеча або невирівняні.
DCF відображає (1) вартість підприємства та (2) вартість власного капіталу в обох ситуаціях. Цей підхід показує, чи є ринкова вартість компанії в даний момент завищеною або заниженою.
#4. Модель суми частин
Сума моделі компонентів включає активи, які не вписуються в аналіз DCF, на відміну від інвестицій з фізичною вартістю. Візьмемо як приклад ринкові цінні папери, такі як ринкові цінні папери.
Візьміть значення бізнес-одиниці 1 і помножте його на бізнес-одиницю 2, а потім на інвестиції 3. Після цього ви віднімаєте зобов’язання 4, щоб отримати ВЧА.
#5. Модель викупу з кредитним плечем
Модель із трьома заявами є однією з найпопулярніших фінансових моделей. Однак модель викупу за кредитним плечем є складнішою та базується на очікуваних показниках компанії. Для аналітиків, які працюють у сферах прямих інвестицій та інвестиційно-банківських послуг, корисною є модель викупу за кредитним плечем (LBO).
#6. Модель первинного публічного розміщення
Модель первинного публічного розміщення (IPO) корисна для інвесторів і корпоративних організацій. Відповідно до моделі IPO аналітики повинні порівняти потенційну вартість своєї компанії з аналогічними підприємствами та припустити ціну, яку потенційні інвестори готові були б заплатити за потенційні акції компанії.
#7. Модель консолідації
Модель консолідації додає кожну одиницю компанії замість концепції суми частин. У результаті кожна бізнес-одиниця консолідується в єдину модель.
#8. Бюджетна модель
Хоча бюджетна модель є простою, вона є важливою для процесу бізнес-планування у вашій організації. Залежно від вашого фінансового циклу ви можете додавати місячні чи квартальні числа. Подібно до моделі з трьома звітами, бюджетна модель включає звіт про доходи та дозволяє фінансовим аналітикам планувати на наступні роки.
#9. Модель прогнозування
Модель прогнозування дозволяє фахівцям з фінансового планування та аналізу порівнювати майбутні прогнози з поточними бюджетними оцінками. Ви можете зберігати окремі моделі або об’єднати прогноз і бюджет в одній електронній таблиці.
Передумови для фінансового моделювання
Лише тоді, коли програмне забезпечення для фінансового моделювання дає надійні та точні результати, воно допоможе створити ці моделі. Для ефективної підготовки моделі необхідно володіти необхідним набором умінь. Давайте подивимося, що це за здібності:
#1. Розуміння концепції бухгалтерського обліку
Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), GAAP США та інші спеціалізовані принципи бухгалтерського обліку є прикладами глобальних стандартів фінансової галузі. Ці принципи забезпечують узгодженість подання фінансових даних і подій. Важливо розуміти ці вказівки та поняття, щоб підтримувати точність і якість під час підготовки до побудови моделі Excel.
#2. Здібності Excel
Така програма, як MS Excel, використовується як основний інструмент для фінансового моделювання в Excel, де створюється модель. Він складається з різноманітних складних обчислень, розкиданих на численних вкладках, пов’язаних між собою, щоб відобразити їх взаємозв’язок. Під час створення моделі дуже важливо мати досконалі робочі знання Excel, зокрема його формули, комбінації клавіш, стилі презентації, макроси VBA тощо. Опанувавши ці навички, аналітик має перевагу перед іншими у своїй сфері роботи.
#3. Взаємозв’язок фінансової моделі звітності
Це завершує взаємозв’язок між звітами та дає нам повну картину фінансового стану компанії. Взаємозв’язок дозволяє життєво важливим цифрам у моделі перетікати з одного облікового запису до іншого.
№ 4. Прогнозування
Здатність передбачати фінансові показники Оскільки метою моделювання часто є розуміння майбутнього сценарію будь-якої економічної проблеми, воно має вирішальне значення. І мистецтво, і наука займаються прогнозуванням. Аналітик може отримати гарне уявлення про те, наскільки привабливими будуть інвестиції або фірма в майбутньому, зробивши вірогідні припущення під час прогнозування даних. Сильні можливості прогнозування підвищують надійність моделі.
№5. Презентація
Процес фінансового моделювання має складні деталі, цифри та алгоритми. Ним користуються різні організації, включаючи керівництво, клієнти та операційних менеджерів. Якщо модель виглядає неорганізованою та складною для розуміння, ці люди не можуть інтерпретувати її значення. Тому надзвичайно важливо зробити модель насиченою деталями, зберігаючи при цьому простоту її представлення.
Плюси і мінуси фінансового моделювання
Плюси фінансового моделювання
Нижче наведено деякі з основних плюсів прийняття фінансової моделі:
#1. Покращене розуміння бізнесу
Побудова фінансової моделі вимагає глибокого розуміння компанії. Розробка моделі змушує компанію розглянути та скласти список факторів, які впливають на багато характеристик бізнесу.
Процедура також змушує компанію враховувати численні зміни, які можуть відбутися як всередині, так і ззовні. Тому розумно сказати, що корпорації, які розробляють фінансові моделі, повинні проводити більшу належну обачність, ніж їхні конкуренти. Це покращує наше розуміння компанії. Тому розробка фінансових моделей має прямий вплив, що покращує розуміння основного бізнесу.
#2. Допомога у виборі стратегії фінансування
Компанії можуть краще зрозуміти стан своїх грошових потоків, використовуючи фінансові моделі. Визначити потреби компанії в грошових потоках, спроможність запозичувати та сплачувати відсотки легко. Це допомагає бізнесу вибрати найкращий фінансовий підхід. Наприклад, незрозумілі доходи нових підприємств. Однак їх витрати по суті постійні.
Вони можуть використовувати фінансове моделювання, щоб визначити, скільки готівки їм знадобиться, щоб заробити, поки не почнуть надходити доходи. У результаті підприємці-початківці можуть розрахувати кількість власного капіталу, яку вони повинні продати, щоб досягти своєї наступної мети.
#3. Допомога в досягненні правильної оцінки
Фінансове моделювання дозволяє підприємствам визнати свою справжню цінність. Деякі з цих моделей помилково припускають, що доходи та витрати мають лінійний зв’язок.
Використовуючи фінансові моделі, можна розрахувати точну суму вільного грошового потоку, який буде нараховуватися компанії в різні періоди часу. Продаж своїх часток стороннім інвесторам, таким як інвестиційні банкіри та групи приватних інвестицій, дозволяє підприємствам знати їх точну ринкову вартість.
Мінуси фінансового моделювання
Підхід до фінансового моделювання має недоліки. Список нижче містить кілька найбільш значущих.
#1. Забирає багато часу
Дуже важливо розуміти, що фінансове моделювання вимагає багато часу. Це робиться для того, щоб можна було виконати всі необхідні обов’язки для створення фінансової моделі. Необхідно перевірити модель на наявність технічних і фінансових аномалій, зібрати дані та визначити чинники, що лежать в основі. Потім цю модель потрібно зробити зручною та інтуїтивно зрозумілою.
Зрозуміло, що все це потребує часу та грошей. Багато компаній, особливо невеликих, можуть не мати достатньо ресурсів для цього проекту. Таким чином, фінансові моделі мають відносно мало застосування в багатьох ситуаціях.
#2. помилковий
Фінансових моделей абсолютно недостатньо. Багато людей використовують іпотечну кризу 2008 року як приклад, щоб навести цей аргумент. Однак важливо розуміти, що сама модель може бути помилковою.
Ніхто не може точно оцінити такі змінні, як процентні ставки, податкові ставки та частки ринку. Якби хтось справді мав такий талант, йому не потрібно було б розробляти фінансові моделі, тому що вони заробили б статок на торгівлі акціями та деривативами!
#3. М'які фактори
Багато злиттів зазнали невдачі через слабкі чинники, такі як проблеми з інтеграцією культури двох придбаних організацій. З одного боку, моделі враховують економію коштів від злиття, що призведе до синергії. З іншого боку, вони не враховують витрати, спричинені браком культурної сумісності. Незважаючи на те, що фінансові моделі вказували на те, що ці моделі будуть успішними, багато злиттів уже зазнали невдачі.
Як розпочати фінансове моделювання?
- Визначте мету моделі.
- Встановіть KPI для свого бізнесу.
- Отримайте шаблон для фінансової моделі.
- Об’єднайте шаблон із фактичними результатами.
- Почніть прогнозувати доходи.
- Вимоги до чисельності персоналу проекту.
- Оцініть інші витрати.
Яка різниця між CFA та фінансовим моделюванням?
Гарантуючи, що ви можете застосувати свої знання до проблем у реальному світі, курс CFA допоможе вам розвинути здібності високого рівня. Фінансове моделювання, з іншого боку, навчить вас розбивати та аналізувати унікальні економічні умови та корпоративні процеси.
Чи складно фінансове моделювання?
Підхід навчання на практиці часто використовується для набуття цих здібностей, хоча в цьому процесі може бути корисним читання досліджень справедливості. Навіть для тих, хто працює у фінансовій галузі, фінансове моделювання розглядається як складне завдання. Однак бухгалтерський облік — це навичка, яку освоїти значно легше.
Скільки часу потрібно, щоб вивчити фінансове моделювання?
Щоб опанувати цю навичку, зазвичай потрібні роки. Залежно від проекту та його складності час, необхідний для розробки конкретної фінансової моделі, також різниться. Коли використовуються оцінки, конкретні моделі можуть бути виготовлені за кілька днів, але зазвичай процес займає кілька місяців.
Що таке навички фінансового моделювання?
Здатність розробляти гіпотетичні сценарії для майбутніх фінансових рішень з використанням даних бухгалтерського обліку та фінансової документації відома як фінансове моделювання. Для цього може знадобитися розуміння таких термінів, як дохід, грошовий потік, розподіл капіталу та амортизація.
Чи потрібна математика для фінансового моделювання?
Складна логіка формул і приховані припущення роблять фінансове моделювання складним для вивчення. На додаток до здатності розв’язувати проблеми та приймати рішення, це потребує технічної та кількісної експертизи.
Висновок
Фінансове моделювання — це процес використання чисел для опису діяльності підприємства в минулому, теперішньому та очікуваному майбутньому. Ці моделі створені як інструменти для прийняття рішень. Керівники компанії можуть використовувати їх для прогнозування витрат і прибутків запропонованого нового проекту.
- Який у мене iPhone: прості кроки, щоб дізнатися
- Versapay: значення, функції, відгуки та багато іншого 2023
- ЯК НАДІСЛАТИ ГРОШІ APPLE PAY: The Ultimate Guide
- ЯК ОБ’ЄДНАТИ PDF-ФАЙЛИ З ADOBE READER
- DATARAILS: огляд, функції, ціни та конкуренти 2023
посилання
