Net varlık değeri (NAV), bir işletmenin varlıklarının toplam değerinden borçlarının toplam değerinin çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Temel olarak işletmenin net değerini temsil eder. Ayrıca, NAV, belirli bir tarih veya dönemde bir yatırım fonu veya bir ETF'nin hisse başına/birim fiyatını yansıtır. Bu, Net Varlık Değeri hesaplamasını, bir yatırım fonu veya borsada işlem gören bir fon (ETF) yatırımlarının oldukça hayati bir yönü haline getirir. ABD SEC'de kayıtlı fonların hisselerinin/birimlerinin işlem gördüğü fiyattır. Bu gönderi, bilmeniz gereken her şeyi, özellikle Net Varlık Değeri Formüllerini ve hesap makinelerinin nasıl çalıştığını kapsar.
Yatırım fonlarında, ETF'lerde ve endekslerde net varlık değeri, gelecekteki yatırım fırsatlarını tanımlamak için yaygın olarak kullanılmaktadır. Net aktif değeri de kişinin kendi portföyüne bakıldığında önemli bir faktördür.
Net Varlık Değerini Anlama
NAV, teorik olarak, varlıklar ve yükümlülükler gibi muhasebe kavramlarıyla ilgilenen uygun bir ticari işletmeye veya finansal ürüne atanabilir. Varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark, bir şirketin net varlıkları, net değeri veya kaynakları olarak bilinir. Yıllar geçtikçe, NAV terimi, fon değerleme ve fiyatlandırma bağlamında yaygınlaştı. Varlıklar ve yükümlülükler arasındaki farkı, yatırımcıların sahip olduğu hisse/birim sayısına bölerek hesaplarsınız. Sonuç olarak, fonun NAV'si fonun "hisse başına" bir değerlemesini yansıtır ve fon hisselerinin değerlenmesini ve ticaretini kolaylaştırır.
Bir şirketin NAV'si her zaman defter değeriyle aynı veya ona eşittir. Güçlü büyüme potansiyeline sahip şirketler tarihsel olarak NAV'larının önerdiğinden daha yüksek fiyatlandırılmıştır. Bu nedenle, düşük değerli veya aşırı değerli yatırımları bulmak için NAV, genellikle piyasa değeriyle karşılaştırılır. NAV veya kurumsal değeri katları kullanarak analiz eden bir dizi finansal oran da vardır.
Bir Fon için Net Aktif Değer Formülü
Bir yatırım fonunun NAV'sini hesaplama formülü basittir:
NAV = Toplam ödenmemiş hisse sayısı / (Varlıklar – Yükümlülükler)
Bir fonun varlıkları ve yükümlülükleri için gerekli niteliklere sahip kalemler dahil edilmelidir.
Net Aktif Değeri ve Yatırım Fonları
Bir yatırım fonu, çok sayıda yatırımcıdan fon toplar. Daha sonra fonların topladığı sermayeyi, fonun yatırım hedeflerini karşılayan bir dizi hisse senedine ve diğer finansal araçlara yatırır. Her yatırımcı, yatırım tutarına göre belirli sayıda hisse alır. Ve diledikleri zaman fon paylarını satmakta (değerini geri almakta) serbesttirler. Ancak, fon paylarının düzenli alım satımı (yatırım ve itfa) fonun faaliyete geçmesinden sonra başladığı için fon paylarının fiyatlandırılması için bir mekanizma gereklidir. NAV, bu fiyatlandırma mekanizmasının temelidir. Sonuç olarak, bir yatırım fonunun NAVPS'si değiştiğinde fiyatı da değişir.
Yatırım fonları, fiyatları her geçen saniye dalgalanan hisse senetlerinin aksine gerçek zamanlı olarak işlem görmez. Yatırım fonları ise varlık ve yükümlülüklerine göre gün sonu yaklaşımı ile fiyatlanmaktadır.
Yatırım fonu mevduatlarının net piyasa değeri, nakit ve nakit benzerleri, alacaklar ve bekleyen kârların tümü varlıktır. Fonun piyasa değeri hesaplaması, portföyündeki hisselerin kapanış fiyatları kullanılarak günlük bir rutindir. Bir fonun sermayesi nakit ve likit varlık şeklinde olabileceğinden, fon sermayesinin bir kısmı nakit ve nakit benzerleri başlığı altında muhasebeleştirilir. Alacaklar, o gün ödenmesi gereken temettü veya faiz gibi ödemeleri içerirken, bekleyen gelir, bir fonun henüz hesaplara ulaşmamış olan parayı ifade eder. Fonun varlıkları, tüm bunların yanı sıra bunların herhangi bir uygun varyantının tutarıdır.
ETF'ler ve kapalı uçlu fonlar, hisse senetleri gibi piyasalarda işlem yaptıklarından, menkul kıymetleri, gerçek NAV'den birkaç dolar/cent daha yüksek (primli işlem) veya daha düşük (indirimli işlem) bir piyasa değerine sahip olabilir. Bu, bu tür fırsatları zamanında tespit edebilen ve bunlardan yararlanabilen başarılı ETF tüccarlarına kazançlı ticaret fırsatları sağlar. Her iki durumda da, ETF'ler ve yatırım fonları, NAV'larını raporlama amacıyla piyasa kapanışında düzenli olarak ölçer. Ayrıca, gün içi NAV'yi gerçek zamanlı olarak dakikada birkaç kez ölçer ve yayarlar.
NAV belirli bir iş günü itibariyle hesaplanıp yayınlanırken, tüm yatırım fonu alım satım emirlerinin işlem tarihindeki NAV'deki kesim dönemine göre işlendiğini belirtmekte fayda var. Örneğin, düzenleyiciler 1:30 pm'lik bir kesme zamanı emrediyorsa, yalnızca 1:30 pm'den önce alınan alım ve satım emirleri NAV'de kabul edilecektir. Son teslim tarihinden sonra verilen tüm siparişler, bir sonraki iş gününün NAV'si kullanılarak işlenecektir.
Gerçek Zamanlı Net Aktif Değer Hesaplaması
Yatırımcılar ayrıca, iki tarih arasındaki NAV'deki farka dayalı olarak bir yatırım fonunun sonuçlarını değerlendirmeye çalışırlar. Örneğin, 1 Ocak'taki NAV ile 31 Aralık'taki NAV'yi karşılaştırabilir ve farkı fonun sonuçları için bir gösterge olarak kullanabilir. Öte yandan, iki tarih arasındaki NAV'deki değişiklikler, yatırım fonu başarısının en iyi göstergesi değildir.
Yatırım fonları tipik olarak kazançlarının neredeyse tamamını (temettüler ve faiz gibi) hissedarlarına dağıtır. Gerçekleşen sermaye kazançlarını hissedarlara aktarmak için yatırım fonları da gereklidir. Bir menkul kıymet satın alma fiyatından daha yüksek bir fiyata satıldığında sermaye kazancı olur. NAV, bu iki unsur olan gelir ve kazançlar düzenli olarak ödendikçe azalır. Sonuç olarak, bir yatırım fonu yatırımcısı ara gelir ve temettü elde etse de, bunları tarihler arasında karşılaştırma yaparken mutlak NAV değerleri ile ifade etmek mümkün değildir.
Belirli bir değerlendirme dönemi için bir yatırımın veya bir yatırım havuzunun fiili getiri oranı olan yıllık toplam getiri, yatırım fonu başarısının olası en iyi göstergelerinden biridir. Yatırımcılar ve analistler, gelir ve kazançlar için tüm ara ödemelerin dikkate alındığı bir yıldan daha uzun bir süre boyunca bir yatırımın ortalama yıllık büyüme oranını yansıtan CAGR'yi de dikkate alır.
Net Aktif Değer Hesaplama ve Örnek
Bir yatırım fonunun, her bir varlık için günün kapanış fiyatlarının hesaplanması olan çeşitli menkul kıymetlere toplam 100 milyon dolarlık bir yatırımı olduğunu varsayalım. Ayrıca 7 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ve 4 milyon dolar brüt alacakları var. Toplam günlük kazanç 75,000$'dır. Fonun kısa vadeli borçları toplam 13 milyon dolar, uzun vadeli borçları ise 2 milyon dolar. Günün harcamaları toplam 10,000$'ı buldu. Fonun dolaşımda toplam 5 milyon hissesi bulunuyor. Net Aktif Değeri hesaplamak için yukarıdaki formüle geri dönmeniz gerekecek:
NAV = [(100,000,000$ + 7,000,000$ + 4,000,000$ + 75,000$) – (13,000,000$ + 2,000,000$ + 10,000$)] / 5,000,000
= (111,075,000$ – 15,010,000$) / 5,000,000 = 19.21$
Yatırım fonu hisseleri, söz konusu günde hisse başına 19.21 dolardan işlem görecek.
Net Aktif Değer Hesaplayıcı
Çoğumuzun tercih edeceği gibi, yukarıdaki titiz Net varlık Değeri hesaplamalarını atlamanın yolları var. Bu, Net Varlık Değeri hesaplayıcısını kullanmaktır. Evet, zaman kısıtlamaları veya basit kaçınma nedeniyle Net Varlık Değeri formülünü kullanmak için daha iyi alternatifler istediğimizi biliyorum. İşte bir tane.
Net Varlık Değeri Hesaplayıcısını kullanmak oldukça basittir. Tek gereken hesaplama ve bom için değerleri girmek!!! Cevabınız ortaya çıkıyor…
Başka bir deyişle, Net Varlık hesaplayıcısı tipik olarak bir matematiksel hesap makinesinin yaptığı gibi çalışır. Ancak, önce hangi değerlerin nereye gittiğini anlamanız gerekir. Bu yüzden önce normal Net Varlık Değeri formülü ve hesaplamaları ile oynamanızı öneririm. Bundan sonra hesap makinesini kullanmaya geçebilirsiniz.
Oldukça basit bir Net Varlık Değeri Hesaplayıcısını şu adreste bulabilirsiniz: Morgan Stanley Platformu.
Net Varlık Değeri Nedir?
"Net varlık değeri" veya "NAV", bir yatırım şirketinin toplam varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki farktır. Örneğin, menkul kıymetleri ve diğer varlıkları 90 milyon $ değerindeyse ve yükümlülükleri 100 milyon $ ise, bir yatırım şirketinin NAV'si 10 milyon $ olacaktır.
Net Varlık Değerini Nasıl Hesaplarsınız?
NAV, bir fonun sahip olduğu her şeyi toplayarak ve borçlu olduğu her şeyi alarak bulunur. Örneğin, bir fonun 100 milyon dolarlık yatırımı ve 10 milyon dolarlık borcu varsa, net varlık değeri (NAV) 90 milyon dolar olacaktır. Ayrıca, fonun dolaşımda bir milyon hissesi varsa, hisse başına NAV 90 $ olacaktır.
NAV ve Formülü Nedir?
NAV Formülü
NAV = (Varlıklar – Yükümlülükler) / Ödenmemiş hisseler. NAV genellikle bir şirketin defter değerine yakın veya eşittir. Tarihsel olarak, büyük büyüme beklentileri olan şirketler, NAV'lerinden daha yüksek bir değere sahiptir.
NAV Nedir ve Neden Önemlidir?
Açık uçlu bir yatırım fonunda, fonun tüm varlıklarının (eksi yükümlülükleri) tedavüldeki hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen net varlık değeri (NAV) çok önemlidir, çünkü fiyatı hesaplamak için kullanılır. hangi hisselerin alınıp satılabileceği.
- Yatırım Fonları - Endeks Fonları - ETF'ler: Farklılıkları Anlamak
- ETF Portföyü: 7'de 202+ En İyi Temettü Portföyü3
- Yatırım Fonları ve Endeks Fonları: Bilmeniz Gereken Her Şey
- YATIRIM FONLARI GÜNCELLENDİ: 15'de 2023+ En İyi Yatırım Fonları (+ Ayrıntılı Başlangıç Kılavuzu)
- TTM Getirisi: Son 12 Aylık Getiri Nasıl Hesaplanır, Basitleştirilmiş!
