İş değerlemesi, bir şirketin veya bir şirketin bir bölümünün ekonomik değerini/değerini basitçe belirlemektir. Örneğin, bazı ticari kuruluşlar en değerli 100 küçük işletmeyi yayınladığında, bu küçük işletmelerin değerini belirlemek için işletme değerleme yöntemleri kullanıldı.
Bir şirketin değerlemesi sırasında dikkate alınan faktörlerden bazıları şunlardır; Ekipmanınızın, envanterinizin, mülkünüzün, likit varlıklarınızın ve ekonomik faydanın elde edildiği şirkete ait diğer tüm varlıkların değeri. Oyuna girebilecek diğer faktörler, yönetim yapınız, öngörülen kazançlar, hisse fiyatı, gelir ve çok daha fazlasıdır.
Bu makalede, hem büyük hem de küçük herhangi bir şirketin değerini nasıl bulacağınızı öğreneceksiniz. Ayrıca işletmelerin neden değerleme yaptığını ve kullanılabilecek yöntemleri öğreneceksiniz.
Bir iş değerlemesinin amacı nedir?
Bir kişinin işini değerlendirmek istemesinin birkaç nedeni vardır. İş değerlemesindeki amacınız, hangi iş değerleme yaklaşımlarının kullanılacağını belirleyecektir. İşte şirketinizin değerini bulmak için birkaç neden.
1. Bir iş satmak istiyorum
İşletmenizi gerçek değerinin altında satmak istemezsiniz. Ve alıcı, işletmenin değerinin üzerinde tahmin edilen veya spekülatif bir tutar üzerinden satın alma yapmaz. Bu nedenle, toplam bir tutara ulaşmak için bir iş değerlemesinin yapılması önemlidir.
2. Bir yatırımcı arıyorum
İş değerlemesinin bir başka amacı, bir yatırımcı tarafından yatırılan herhangi bir miktarın değerini ve yatırımcıya adil bir yatırım getirisi (ROI) belirlemektir.
3. Birleşme ve devralmalar
Bir işletme başka bir işletmeyi birleştirmeyi veya satın almayı dört gözle beklediğinde, farklı işletme değerleme yöntemlerini kullanarak her iki işletmenin de değerini bilmek önemlidir. Bu, sorunsuz bir işlemin geliştirilmesine yardımcı olacaktır.
4. Sahiplik yüzdesini belirleme ihtiyacı
Bir iş ortağının bazen kontrol etmesi gereken yüzde, iş ortağının işe ne kadar katkıda bulunduğuna bağlıdır. Ancak, iyi bir iş değerleme süreci olmadan işletmeye katkının ne kadar değerli olduğunu nasıl belirlersiniz? İş değerleme yaklaşımlarını anlamanız zor görünüyorsa, bir iş değerleme uzmanına danışmak, başlamak için iyi bir yol olabilir.
İş değerlemesinin amacı, hissedarların payını belirleme ihtiyacını da içerecektir. Ayrıca, bir eşin neye katılması gerektiğini belirlemek için bazı vergi sorunlarının üstesinden gelmek veya hatta boşanma işlemleri sırasında.
Küçük işletmeler için, dikkate alınması gereken küçük işletme değerleme yöntemleri, işletme değerlemesinin amacına bağlıdır.
Bu makalenin sonraki kısmı, herhangi bir işletmenin ekonomik değerini belirlemek için kullanabileceğiniz işletme değerleme yöntemlerini gösterecektir.
8 İş Değerleme Yöntemi
Kullanılacak iş değerleme yaklaşımları, işinizin doğasına bağlıdır.
Hangi yaklaşımın size işinize en yakın veya en doğru değeri verdiğini görün.
İşte 8 iş değerleme yöntemi.
1. Pazar Değeri iş değerleme yaklaşımı
Bu yöntem, benzer işletmelerin benzer veya aynı ekonomik değere yerleştirilebileceğini söyleyen işletme değerleme formülünden bir tavır alır.
Kullanılacak iş değerleme örneği şudur; polimer ve tekstil üretimi yapan A firması işini satmak isterse, rakiplerinin (benzer tekstil ve polimer üreticileri) daha önce ne sattıklarını görmek isteyebilirler. Ardından, satış fiyatına ulaşmak için kullandıkları parametreyi incelerler.
Bu iş değerleme formülü kesin bir miktar vermese de, iş değerleme sürecinde işletmenin neler bekleyebileceğine dair spekülasyonlar verir.
Bu iş değerleme yaklaşımı, tek mal sahipleri tarafından satılan işletmelerden veri bulmakta güçlük çekeceğinden, tek mal sahipleri için en iyisi olmayabilir. Bu yaklaşıma güveniyorsanız, kesinlikle nasıl müzakere edeceğinizi bilmeniz gerekir.
2. Varlığa dayalı değerleme yöntemi
Bu işletme değerleme formülü, işletmenin satış noktasındaki varlık değerini dikkate alır.
Bu yaklaşım, işletmenizin toplam net varlık değeri ile bilançonuza göre toplam borçlarının değeri arasındaki farkı dikkate alır.
Bu iş değerleme sürecini anlamak, işin kapatıldığını ve tüm varlıkların tasfiye edildiğini varsayar. Bu varlıklar satılırsa, satışlardan ne kadarı gerçekleşecek?
Bu iş değerleme sürecinin dezavantajlarından biri, gerçekleşen satış fiyatının gerçek piyasa değeri olmamasıdır. Bir diğeri, belirli varlıkların, özellikle şirket gibi maddi olmayan varlıkların dikkate alınmayabileceğidir. marka adı (marka itibarı).
3. ROI tabanlı değerleme
Bu süreç, şirketin elde ettiği karı ve bir yatırımcının yatırım getirisi (ROI) olarak ne kadar elde edebileceğini dikkate alır. Birinin anlaması gerekebilir verim teorileri önce iş.
Bir örnek; 20$'lık bir yatırım için bir yatırımcıya %100,000'lik bir mülkiyet verecekseniz, bu, işin kalan %80'inin 400,000$ değerinde olduğu anlamına gelir. Özünde, yatırımdan önceki işinizin toplamı 500,000 ABD Doları değerindedir.
Bir değerlemenin amacı bir yatırımcıya bir hisse yüzdesi paylaştırmaksa, bu iş değerleme formülünü kullanmak en iyisidir.
Yatırımcı, yatırım getirisinin piyasaya ne kadar tabi olacağını, ne kadar süreceğini, yatırımcının parasını yatırması için yatırımın yeterince karlı olup olmadığını bilmek ister mi?
50$'a %100,000 verirseniz, yalnızca işinizin %50'sine sahip olduğunu ve yatırımdan önce işinizin 200,000$ değerinde olduğunu söylüyorsunuz. Bu yaklaşım, şirketinizi para için satmamanız için uygun şekilde pazarlık etmenizi gerektirir.
Ayrıca Oku: Herhangi bir işletmenin getirisi nasıl hesaplanır (büyük ve küçük)
4. İndirgenmiş nakit akışı (DCF) yöntemi
Daha önce tartışılan iş değerleme yöntemleri, yaygın olarak kullanılan iş değerleme yaklaşımları olarak kabul edilse de, en doğru değeri vermemektedir. İndirgenmiş nakit akışı formülü, işletmenizin nakit akışında göründüğü şekliyle kâr gibi şirketinizin finansal verilerini dikkate alır.
Gelir yaklaşımı olarak da adlandırılan bu iş değerleme formülü, bir şirkete, bugünkü değerine ayarlanmış (veya indirgenmiş) tahmini nakit akışına göre değer verir. Bunu belirlerken, o nakit akışının zaman değerini incelersiniz. Bununla demek istediğim, bu nakit akışı bugün ne kadar eder? Sermaye piyasasındaki dalgalanmaları ve paranın zaman değerini dikkate almak.
DCF yöntemi, kârınızın gelecekte tutarlı kalması beklenmiyorsa özellikle yararlı olabilir.
5. Kazançların Aktifleştirilmesi İş Değerleme Yöntemi
Bu ve sonrasında ele alınacak iş değerleme yöntemleri, şirketinizin finansal verilerini kullanır.
Bu iş değerleme formülü, şirketinizin gelecekteki karlılığını hesaplar. Bu karlılık, nakit akışına, yıllık yatırım getirisine ve beklenen değerine bağlıdır.
İşletmenizin değerini gelecekte kar elde etme kabiliyetine göre belirler. Şimdi kar ediyorsa gelecekte de kar edebileceğini varsayar.
6. Kazanç Değerleme Yönteminin Katları
Bu yöntem ayrıca bir işletmenin değerini gelecekte kazanma potansiyeline göre belirler. Zaman geliri yöntemi olarak da bilinen bu yöntem, bir işletmenin mevcut gelirine bir çarpan atayarak maksimum değerini hesaplar. Çarpanlar endüstriye, ekonomik iklime ve diğer faktörlere göre değişir.
7. Defter Değeri Değerleme Yöntemi
Son olarak, defter değeri yöntemi, işletmenizin herhangi bir zamanda bilançonuza bakarak değerini hesaplar.
Bu yaklaşımla, bilançonuz öz sermayenizin değerini (veya toplam varlıklar eksi toplam borçları) hesaplamak için kullanılır ve bu değer işinizin değerini temsil eder.
Defter değeri yaklaşımı, işletmenizin kârı düşük ancak değerli varlıkları varsa özellikle yararlı olabilir.
8. Hisse Fiyatına Göre Değerleme
Bu, küçük işletmeler için değerleme yöntemlerinden biri değildir.
Bu yöntem, bir şirketin değerini hisse senedi fiyatı aracılığıyla tespit etmek için kullanılır. Küçük şirketler hisse senedi ticareti yapmazlar.
İşlem, şirketin hisse başına fiyatının halka açık hisse sayısı ile çarpılmasını içerir. Örneğin, şirketin şu anda hisse başına 1,000,000 dolardan satılan 20 halka açık hissesi olabilir. Verilen fiyattan işin 20 milyon dolar değerinde olduğu sonucuna varılabilir.
Daha pratik bir iş değerleme örneği şudur; 25 Nisan 2020 itibariyle Tesla, hisse başına 184 dolardan satış yapan 725.15 milyonluk toplam hisseye sahiptir. Nasdaq. Bu hisse senedi fiyatı değerlendirmesini kullanarak, Tesla şirketi söz konusu tarih itibariyle 184 milyon × 725.15 $ = 133.4276 milyar $ değerindedir.
Bu en basit yöntem olsa da, kesinlikle en iyisi değildir ve çok riskli olabilir. Bunun nedeni, çok sayıda faktörün hisse fiyatlarını etkilemesidir. İşin gerçek değeri ile ilgisi olmayabilir.
Herhangi bir işletmenin hisse fiyatı, şirketin gerçek değerini yansıtmayabilecek algılanan değerine dayanır. Hisse senedi fiyatlarının sübjektif yönü, dalgalanmalarının bir nedenidir.
Bu yöntemlerden hangisinin işletmeniz için en uygun olduğunu düşünüyorsunuz? Yorum oturumunda bize bildirin.
