İşletme Sermayesi Yönetimi: Nedir ve Nasıl Çalışır?

İşletme sermayesi, bir şirketin günlük faaliyetlerini sürdürmek ve yürütmek için kullandığı paradır. İşletmelerin düzenli ödeme yapmalarını sağlar ve verimli iş operasyonlarını garanti eder. Ancak, bununla nasıl başa çıkıyorsunuz? İşletmelerde finansal yönetimin ayrılmaz bir parçası, işletme sermayesinin verimli yönetimidir. İşletme sermayesi yönetimi, işletmelerin nakit akışlarını dengelemelerine, kısa vadeli hedeflere ulaşmalarına, öngörülemeyen giderleri hesaba katmalarına ve sıklıkla bilançoda sıkışan nakitleri serbest bırakmalarına olanak tanır. Bir işletmenin kısa vadeli hedefleri, bütçesi ve taahhütleri, etkili işletme sermayesi yönetiminin yardımıyla daha iyi karşılanabilir. Okumaya devam ederken işletme sermayesi yönetimi stratejisinin nasıl çalıştığını, türlerini ve örneklerini öğreneceksiniz.

İşletme Sermayesi Yönetimi Nedir?

İşletme sermayesi yönetimi, bir firmanın mevcut varlıklarını ve yükümlülüklerini takip ederek ve bunlardan en iyi şekilde yararlanarak sorunsuz çalışmasını sağlamayı amaçlayan bir iş stratejisidir.

İşletme sermayesi yönetimi, kuruluşların mevcut varlıklarını verimli kullanmalarına ve nakit akışını en üst düzeye çıkarmalarına yardımcı olur. Öncelikli odak noktası, şirketin acil finansal taahhütlerini ve harcamalarını karşılarken aynı zamanda uzun vadeli hedeflerine doğru ilerleme kaydetmesine yardımcı olmaktır. Her şeyin olabildiğince sorunsuz çalışmasını sağlamak amacıyla gelir.

Şirketler, işletme sermayesini nasıl idare edeceklerini optimize ederek bilançolarında kilitlenebilecek nakitleri serbest bırakabilirler. Sonuç olarak, şirketler dış borçlanma ihtiyacını azaltabilir, büyümeyi teşvik edebilir, birleşme ve satın almaları finanse edebilir veya Ar-Ge yatırımları yapabilir.

İşletme Sermayesi Yönetimi Nasıl Çalışır?

İşletme sermayesi yönetimi, envanter alımları ile başlayan ve alacak hesaplarının tahsili ve çalışan bordrosu, satıcı borçları ve kısa vadeli borç yükümlülükleri gibi tahakkuk eden yükümlülüklerin zamanında ödenmesi ile sona eren nakit dönüşüm döngüsünün (CCC) kontrol edilmesini içerir. 

Bir şirketin işletme sermayesini yönetmek, acil giderlerini ve borç ödemelerini karşılamak için elinde yeterli nakit bulundurmasını sağlar. İşletme sermayesi temelde bir şirketin arasındaki farktır. dönen varlıklar ve kısa vadeli borçlar.

• Mevcut Varlıklar: Bu, kategorik olarak bir yıl içinde hızla nakde çevrilebilen her şeyi içerir. Bunlar, işletmenin çok likit varlıklarıdır. Nakit, alacak hesapları, stoklar ve kısa vadeli yatırımlar, dönen varlıklara birkaç örnektir.
• Mevcut Borçlar: Bunlar önümüzdeki yıl vadesi gelen taahhütlerdir. Bunlar, uzun vadeli borç ödemelerinin mevcut kısmı ile faaliyet giderleri tahakkuklarından oluşmaktadır.

İşletme sermayesini etkili bir şekilde yönetmek için, işletmelerin oranların ve metriklerin hesaplanması ve izlenmesi yoluyla eğilimleri analiz etme, bilanço kategorisine göre işletme sermayesi bakiyelerini tahmin etme, alacak ve borç hesapları için yaşlandırma raporlarını değerlendirme, stokları yönetme, nakit akışını yönetme gibi görevleri yerine getirmesi gerekir. , kısa vadeli tahakkuk eden yükümlülükleri azaltmak ve harcamaları kontrol etmek.

İşletme sermayesinin yönetimi, işletme sermayesini etkileyen her kaldıraç için bir eylem planı belirlemeyi ve ardından bunu gerçekleştirmeyi gerektirir. 

İşletme Sermayesi Yönetiminin Bileşenleri

Paranızı nasıl harcayacağınızı planlarken, bazı bilanço hesapları diğerlerinden daha önemlidir. İşletme sermayesini hesaplarken, tüm dönen varlıkları tüm kısa vadeli borçlarla karşılaştırmak yaygın bir uygulamadır. Ancak, izlenmesi özellikle önemli olan birkaç hesap vardır.

#1. Peşin

Nakit akışını takip etmek ve gelecekteki nakit taleplerini tahmin etmek genellikle işletme sermayesini yönetmek için çok önemlidir. Bu amaca ulaşmak için yönetim, geleceği planlayarak, mevcut nakit seviyelerini takip ederek ve nakit giriş ve çıkışlarını en üst düzeye çıkararak şirketin nakit akışının sorumluluğunu almalıdır. Nakit, her zaman dönen bir varlık olduğu için diğer hesaplardan farklıdır. Ancak işletmeler, zaman sınırları veya diğer kısıtlamaları olan mevduatlara karşı dikkatli olmalıdır.

2 numara. borçlar

Şirketler, genellikle üzerinde daha fazla söz sahibi oldukları işletme sermayesi yönetiminin bir alanı olduğu için ödenecek hesaplardan yararlanabilirler. Bir firma işletme sermayesi yönetiminin bazı unsurları (mal satışı veya alacakların tahsili gibi) üzerinde çok az kontrole sahip olsa da, tedarikçilerine nasıl ödeme yaptığı, onlara sağladığı kredi koşulları ve nakit harcamalarının zamanlaması.

# 3. Alacaklar

Nakit girişlerinin takibi de etkin sermaye yönetimi için önemlidir. Bu, kredili satışların tamamlanmasını beklerken kısa vadede çok önemlidir. Tahsilat prosedürlerini iyileştirmek, müşteri ödemelerini takip etmek ve şirketin kredi politikalarını sürdürmek bu şemsiyenin altındadır. Sonuçta, şirket parasını alamıyorsa, satış yapılıp yapılmadığı önemli değildir.

#4. Envanter

İşletmeler, işletme sermayesi yönetimi sırasında en riskli olanlardan biri olduğu için envantere en çok dikkat ederler. Stokları gelire dönüştürmek için işletmelerin piyasada mal satarken müşteri zevklerine hitap etmesi gerekir. Bu hızlı bir şekilde yapılmazsa, şirket kısa vadeli kaynakları ile likit olmayan bir duruma düşme riskiyle karşı karşıya kalır. Şirketin hisse senedini hızlı bir şekilde hareket ettirebilmesi de mümkündür, ancak yalnızca fiyatı büyük ölçüde düşürerek.

İşletme Sermayesi Yönetimi Neden Önemlidir?

İşletme sermayesi yönetimi, her büyüklükteki işletme için çok önemlidir; bir işletmenin düzenli giderlerini, borçlarını, öngörülemeyen masraflarını ve temel malzemelerini ödemek için yeterli nakde sahip olmasını sağlamaya yönelik bir stratejidir. Ek olarak, bir işletmenin maliyetleri düşürmesine ve yatırım getirilerini artırmasına yardımcı olur. Bir işletme, işletme sermayesini etkin bir şekilde yöneterek kazançlarını ve karlarını artırabilir.

Bir şirketin mevcut sermayesini, envanterini ve nakit akışını izleyen temel performans oranları, işletme sermayesini yönetmek için kullanılabilir. Bu, işletmenin kendisini karlı tutmak için düzeltmesi gereken sorunları tespit etmeyi kolaylaştırır.

İşletme sermayesini iyi yöneten şirketler, finansal sorunları önleyebilir, karlılığı artırabilir ve stok değerini yükseltirken aynı zamanda rekabette öne geçebilir.

İşletme Sermayesi Yönetim Stratejisi

Genel olarak, bir işletmenin işletme sermayesini ve tedarikçilerinin işletme sermayesini yönetmek için kullanabileceği bir dizi çözüm veya strateji vardır. Bunlar arasında: 

#1. Envanter yönetimi

Tedarik sürelerini kısaltarak, emniyet stoğuna erişimi garanti ederek ve envanter sürecini genel olarak daha görünür hale getirerek, iyi uygulanmış envanter yönetimi çözümleri bilanço pozisyonunuzu veya işletme sermayesi durumunuzu iyileştirebilir.  

2 numara. Elektronik Fatura

Elektronik fatura gönderimini kullanmak, bir şirketin işletme sermayesini artırabilir. Örneğin, faturalama sürecini optimize ederek hata olasılığını azaltabilir, zahmetli işlemleri otomatik hale getirebilir ve müşterilerinizin faturalarınızı mümkün olan en kısa sürede almasını sağlayabilirsiniz. Bu, sonunda daha erken ödeme almanıza neden olabilir. Şirketler, sistemden sisteme bağlantıları kullanarak çok sayıda fatura gönderebilir. Ayrıca elektronik fatura gönderme yöntemlerini kullanarak satınalma siparişlerini otomatik olarak faturaya çevirebilirler.

#3. Gelecek Nakit Akışı Tahmini

İşletmeler, borçlar ve alacaklar da dahil olmak üzere gelecekteki nakit akışlarının doğru bir resmine sahiplerse, olası nakit kıtlıklarına hazırlanabilirler ve nakit fazlalarını daha iyi kullanabilirler. İşletme sermayeniz hakkındaki kararlar, temel olarak, gelecekteki nakit akışlarınızın mümkün olduğunca gerçekçi bir resmine dayanmalıdır.

#4. Modüler Mali Destek

Tedarik zinciri finansmanı ve dinamik iskonto modelleri gibi esnek borç verme sunan işletme sermayesi sağlayıcılarının yardımıyla, tedarikçilere yardım etmeye devam ederken dalgalanan işletme sermayesi taleplerine uyum sağlamak mümkündür.

# 5. Tedarik Zinciri Finansmanı

Alıcılar, bir veya daha fazla üçüncü taraf finansörle ortaklık kurarak tedarikçilerine erken ödeme yapabilir. Bu, tedarik zinciri finansmanı veya ters faktoring olarak bilinen bir süreçle devreye girebilir. Alıcılar, üzerinde anlaşmaya varılan şartlara uygun olarak tedarikçilere ödeme yaptığında, her iki taraf da azaltılmış ödenmemiş satış günlerinden (DSO) ve daha düşük fonlama maliyetlerinden yararlanır.

#6. Dinamik İndirim

Alıcılar için başka bir seçenek de dinamik iskontodur. Bu, programın harici bir destekçi yerine alıcı tarafından erken ödeme indirimleri yoluyla kendi kendini finanse ettiği bir durumdur. Tedarik zinciri finansmanına benzer şekilde bu, satıcıların olağanüstü satış günlerini azaltmalarına yardımcı olur. Ve böylece, alıcılar gereksiz riskler almadan tasarruflarından sağlıklı bir getiri elde edebilirler.

7 Tür İşletme Sermayesi Nedir?

İşletme sermayesi, en temel haliyle dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farktır. Bununla birlikte, bir şirketin elinden geldiğince, her biri kısa vadeli gereksinimleri için önemli olabilecek çok sayıda farklı türde işletme sermayesi vardır.

• Net işletme sermayesi
• Daimi İşletme Sermayesi
• Brüt İşletme Sermayesi
• Dalgalanan İşletme Sermayesi
• Düzenli İşletme Sermayesi
• Yedek İşletme Sermayesi
• Özel işletme sermayesi

İşletme Sermayesi Yönetim Oranları

İşletme sermayesi yönetimi için en popüler ve önemli üç analiz aracı;

• Şimdiki oran,
• Toplama oranı ve
• Envanter devir oranı.

Her bir oranı daha iyi kavramanıza yardımcı olmak için açıklamalar aşağıdadır:

#1. Şimdiki oran

Cari oran, bir şirketin finansal istikrarının ve kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesinin bir ölçüsüdür. Bir işletme, dönen varlıkları kısa vadeli yükümlülüklere bölerek cari oranını alabilir.

1.0'ın altındaki bir cari oran, tipik olarak bir şirketin olası taahhütlerini karşılamak için yeterli likit varlığa sahip olmayabileceğini gösterir. Bu, dolayısıyla bu yükümlülüklerin yerine getirilmesini zorlaştırmaktadır. Cari oranın 1.2 ile 2.0 arasında olması tercih edilirken, 2.0'ın üzerinde bir cari oran şirketin işletme sermayesi yönetiminin etkin olmadığını gösterebilir.

Örneğin, bir kuruluşun dönen varlıkları 20,000 ABD Doları ve kısa vadeli borçları 12,000 ABD Doları ise, cari oranı 20,000 ABD Doları / 12,000 ABD Doları = 1.667 olarak hesaplanır. Şirket cari oranı ideal aralıkta olduğu için bu seviyede tutma kararı alabilir.

2 numara. Toplama Oranı

Tahsilat oranı, bir işletmenin bir kredi işleminden sonra parayı ne kadar başarılı bir şekilde tahsil ettiğini gösterir. Ayrıca, işletmenin alacaklarını ne kadar etkin bir şekilde yönettiğini de gösterebilir.

Bir işletme, ortalama alacak hesap tutarını bir hesap dönemindeki gün sayısıyla çarparak ve sonucu hesap dönemi için toplam net kredi satış tutarına bölerek tahsilat oranını belirleyebilir.

Tahsilat oranı, bir işletmenin bir kredi satış işleminden sonra ödeme almasının genellikle ne kadar sürdüğünü size söyler. Bir şirketin nakit akışı, tahsilat oranı düşükse genellikle daha etkilidir. 

#3. Envanter devir oranı

The Envanter devir oranı bir şirketin yüzdesi, envanterinin ne kadar hızlı tükendiğini ve yenilendiğini size söyleyebilir. İşletmelerin, mümkün olduğu kadar verimli çalışabilmeleri için aşırıya kaçmadan talebi karşılamak için yeterli envantere sahip olma arasında iyi bir denge kurmaları çok önemlidir. Envanter devir oranı, bir işletmenin sermayenin satılmayan envanterde sıkışıp kalmasını önlemesine yardımcı olabilir ve bu da nakit akışı sorunlarına neden olabilir.

Bir işletme, ortalama bilanço envanterini malların maliyetine bölerek envanter devir oranını alabilir. Düşük oranlar, bir şirketin çok fazla stoğu olduğunu gösterebilirken, yüksek bir oran, yetersiz stok seviyelerini gösterebilir.

İşletme Sermayesi Yönetimi Örneği Nedir?

• Alacaklar devir hızının hesaplanması ve ardından alacaklardaki günlük satışların hesaplanması, işletme sermayesi yönetimine iki örnektir. 

• İşletme sermayesi oranının bir yıldan diğerine değişimini analiz etmek başka bir örnektir.

İşletme Sermayesi İle İlgili Temel Sorunlar Nelerdir?

İşletme sermayesinin önündeki en büyük zorluklardan bazıları;

• Departmanlar ve bölgeler arasında parasal farkındalık eksikliği var.
• Kötü satış performansı
• Yüksek oranlarda kötü borç silme ve gecikmiş alacaklar. 
• Kötü satış performansı
• Müşteriler ve tedarikçiler için ödeme koşullarının yetersiz yönetimi.
• Ürünlerin kalitesiz olması

İşletme Sermayesinin Gereksinimleri Nelerdir?

Bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki fark, işletme sermayesi ihtiyacını temsil eder. Başka bir deyişle, kurumsal faaliyetlerin etkinliğini sürdürmek için ihtiyaç duyulan miktardır.

Bottom Line

Her şirketin çalışması için işletme sermayesine ihtiyacı vardır ve işletme sermayesi pozisyonunuzu artırmak, şirketinizin operasyonel etkinliğini artırabilir. Bununla birlikte, işletme sermayesini verimli bir şekilde yönetmek, bir denge kurmayı içerir.

Şirketler, büyümeyi desteklemek için mevcut fonları mümkün olan en iyi şekilde kullanırken hem beklenen hem de öngörülemeyen masrafları ödemek için yeterli nakit bulundurmalıdır. Bunu başarmak için nakit, çek, envanter ve borç ve alacak hesaplarının dikkatli yönetimi gereklidir.

İlgili Makaleler

• AĞ SERMAYESİ: NWC Nasıl Hesaplanır?
• İŞLETME SERMAYESİ: Tanım ve Etkili Yönetim İçin İpuçları
• İşletme Sermayesi Finansmanı İşletmeniz İçin Doğru Seçim mi?
• NET İŞLETME SERMAYESİ NASIL HESAPLANIR: Tanım, Hesaplama ve Formül
• VERİ MİNİMİZASYONU: ​​Tanımı, Önemi ve Nasıl Uygulanır?

Referans

• Investopedia
• tulia.com
• indeed.com
• tipalti.com