İşletme sermayesi, bir şirketin veya işletmenin verimli çalışıp çalışmadığını ölçen bir ölçüdür. Bir şirketin finansal verimliliğini ve uzun vadeli uygulanabilirliğini gösteren bir ölçümdür. Aynı zamanda bir şirketin kısa vadeli likiditesini temsil eder. Örneğin, bir şirketin işletme sermayesi pozitifse, bu, şirketin uzun vadeli finansal sorunları daha kolay atlatabileceği ve yalnızca gelecekteki büyümesine yatırım yapabileceği anlamına gelir. Negatif sermaye ise uzun vadede iflasa yol açacaktır. Bu gönderi, her şirketin aynı zamanda net işletme sermayesi olan işletmesi için kullanması gereken işletme sermayesi formülünü ve işletme sermayesi oranının bir şirketin finansal kayıtlarını nasıl etkilediğini gösterir.
Gelelim detaylara…
İşletme Sermayesi Nedir?
Bir işletme, işletme sermayesini bilerek, ne kadar karlı olduğunu, ne kadar genişleyebileceğini ve kaç varlık ve yükümlülüğe sahip olduğunu belirler. Bir şirketin dönen varlıkları ile mevcut varlıkları arasındaki fark kısa vadeli yükümlülükler işletme sermayesi olarak bilinir. Bir şirketin bir yıl içinde masraflarını karşılayacak kadar likit varlığa sahip olup olmadığını belirleyen finansal bir ölçüdür. Fazla dönen varlıklar, bir şirketin günlük operasyonlarına sahip olduklarında fon sağlamak için kullanılabilir. İşletme sermayesi, bir şirketin işletme verimliliğinden, kredi politikalarından ve ödeme prosedürlerinden büyük ölçüde etkilenir.
Bu istatistik, operasyonel finansman ve kısa vadeli yükümlülüklerin yerine getirilmesi için kritik öneme sahiptir. Bir firma yeterli işletme sermayesine sahipse, çalışanlarına ve tedarikçilerine ödeme yapmaya devam edebileceği gibi, daha sonra finansal zorluklarla karşılaşsa bile vergi, faiz ödemeleri gibi diğer sorumlulukları da yerine getirebilir. Temiz işletme sermayesi kaydına sahip bir şirket de önemlidir. Bunun nedeni, ticari büyümesini finanse edebilmesi ve gerektiğinde kolayca kredi almaya hak kazanabilmesidir.
Bir şirketin finans ekibi iki şeyle ilgilenmelidir: her zaman ne kadar nakit bulunduğunun net bir resmine sahip olmak ve büyüme ve acil durumlara yer açarken yükümlülüklere yeterli işletme sermayesi sağlamak için şirketle birlikte çalışmak.
Çalışma Sermayesini Etkileyen Değişkenler
- Mevcut varlık: Bir şirketin sahip olduğu ve bir yılda nakde çevirebileceği nakit, hammadde, stok, alacak hesabı ve menkul kıymetleri içerir.
- Şimdiki sorumluluk: Ücretler, kamu hizmetleri, vergiler ve bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlar gibi borçlarda ödenecek ödemeleri veya tutarları içerir.
İşletme Sermayesine Sahip Olmanın Avantajları
Verimli bir işletme sermayesine sahip olmanın çeşitli avantajları vardır. Bunlar aşağıdaki gibidir.
- Birçok firma, bazı günlerin veya ayların diğerlerinden daha iyi satışlar ürettiğini ve bunun da işletme sermayesi gereksinimini gerektirdiğini kabul edecektir. Gelir dalgalanmalarını dengelemeye yardımcı olacaktır. Ayrıca şirket, gelirin daha düşük olduğu sezonda yükümlülüklerini yerine getirirken yoğun aylar öncesinde ek alımlar yapabilir.
- Müşterinizin daha uzun ödeme koşulları talep ettiği bir durumda, ek işletme sermayesine sahip olmak, işletmenizin ödeme yapmaya hazır olana kadar verimli çalışmasını sağlar.
- Fazladan veya yeterli işletme sermayesine sahip olmak, sermaye yatırımları gibi özel girişimlerde bulunmanıza yardımcı olabilir.
- Şirketiniz hızla büyüyorsa, envanter ve alacak hesaplarına ilişkin gereksinimler, işletme sermayesinde önemli bir artış gerektirecektir. Onsuz işletmenin büyümesini finanse edemezsiniz, bu da sınırlı genişleme ile sonuçlanır.
Pozitif ve Negatif Çalışma Sermayesi
Pozitif işletme sermayesi, yeterli sermayeye sahip olduğunu gösterdiğinden, bir şirketin kısa vadeli finansal uygulanabilirliğinin iyi bir göstergesidir. likit varlıklar kısa vadeli masrafları karşılamak ve kendi büyümesini finanse etmek için. İşletme sermayesi açığı olan bir şirketin, bir bankadan daha fazla borç alması veya yatırım bankacılarından fon araması gerekebilir.
Negatif işletme sermayesi, bir şirketin varlıklarını yeterince kullandığını ve bir şirketin finansal bir çöküşle karşı karşıya olabileceğini gösterir. Üç ayda bir temettü ödemesi veya kaybedilen bir davayla ilgili ödeme gibi önemli bir nakit çıkışı bunu mahvedebilir. Bir şirketin önemli miktarda sabit kıymeti olsa bile, borçların vadesi geldiğinde finansal ve operasyonel zorluklar yaşayacaktır. Bu, kredi vermenin artmasına, alacaklılara ve tedarikçilere yapılan ödemelerin gecikmesine ve ticari kredibilitenin azalmasına neden olabilir.
İşletme Sermayesi Formülü Nedir?
Kısa vadeli yükümlülükler temizlendikten sonra, işletme sermayesi formülü bize hangi kısa vadeli likit varlıkların mevcut olduğunu gösterir. Bir şirketin kısa vadeli likiditesinin bir miktarıdır ve finansal analiz, finansal modelleme ve nakit akışı yönetimi.
İşletme Sermayesi Formülü = Dönen Varlıklar – Dönen Borçlar
Şirketinizin işletme sermayesini nasıl hesaplayacağınıza dair temel bir örnek, nasıl çalıştığını daha iyi anlamanıza yardımcı olabilir.
Example1:
Aşağıdaki işletme sermayesi örneği, 31-Q SEC dosyasında bildirildiği üzere Alcoa Corp.'un 2020 Mart 10 tarihli bilançosuna dayanmaktadır. Bu çizimdeki rakamlar milyonlardır
Alcoa, 3,333 milyon dolarlık mevcut varlıkları ve 2,223 milyon dolarlık kısa vadeli borçları listeledi. Dolayısıyla işletme sermayesi 3,333 milyon $ – 2,223 milyon $ = 1,110 milyon $ olmuştur. Bu, şirketin 143 milyon dolarlık işletme sermayesine sahip olduğu 31 Aralık 2019'da üç ay öncesine kıyasla 967 milyon dolarlık bir artışı temsil ediyordu.
Örnek 2:
Bir şirket, envanteri 3,000 ABD Doları olan bir ürünün birimi başına 1,000 ABD Doları satmaktadır. İşletme sermayesi, satılan her birim için kesinlikle 2,000 $ artacaktır.
Bu, bir ürünün fiyatını yükseltmenin ve daha fazlasını satmanın işletme sermayesini artırmaya yönelik bir strateji olduğu anlamına gelir.
İşletme Sermayesi ve Net İşletme Sermayesi
İşletme sermayesi ve net işletme sermayesi değiştirilebilir terimlerdir. Her iki terim de hala dönen varlıklar ve kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farkı ifade eder. Her ne kadar bazı analistler ağ sermayesini daha seçici olarak tanımlıyorlar.
Net İşletme Sermayesi Formülü
Net işletme sermayesi hesaplanırken nakit ve borçlar gibi bazı faktörler hariç tutulur.
Net işletme sermayesi = dönen varlıklar (daha az nakit) – kısa vadeli yükümlülükler (daha az borç)
Daha seçici bir tanım, çoğu varlık biçimini hariç tutarak yalnızca alacak, borç ve envanter hesaplarını bırakır.
Ağ sermayesi = alacak hesapları + envanter - ödenecek hesaplar
İşletme Sermayesi Oranı Formülü
Cari oran olarak da bilinen işletme sermayesi oranı, bir şirketin cari varlıklarını kullanarak kaç kez cari borçlarının ödenebileceğini gösterir. Başka bir deyişle, işletme sermayesi oranı, bir şirketin likiditesinin bir ölçüsüdür.
Formül, işletme sermayesi oranını elde etmek için toplam dönen varlıkları toplam cari borçlara bölmeyi içerir. Şirketin ödeme yükümlülüklerini vadesi geldiğinde yerine getirme kapasitesini gösteren bir likidite göstergesidir.
Birden küçük bir işletme sermayesi oranı, bir şirketin finansal sorunları olabileceğini gösterirken, birden büyük bir oran, bir şirketin daha likit olduğunu gösterir. likit varlıklar potansiyel olarak nakde çevrilebilecek ve kısa vadeli yükümlülükleri karşılamaktan daha fazlasını sağlayacaktır.
Dolayısıyla, işletme sermayesi oranı formülü aşağıdaki gibidir:
İşletme sermayesi oranı = dönen varlıklar / kısa vadeli yükümlülükler
Mevcut Oran ve Hızlı Oran Arasındaki Fark
Bu iki oran, borç verenler ve analistler tarafından bir şirketin likiditesini ve kısa vadeli sorumlulukları ne kadar yerine getirebileceğini ölçmek için kullanılır. Ayrıca, bir şirketin son performansını önceki çeyreklerle ve borç verenler ve yatırımcılar için faydalı olabilecek diğer firmalarla karşılaştırmak için de kullanılabilirler.
Ancak, hızlı oran, yalnızca şirketin en likit varlıklarını içerdiği için cari orandan farklıdır; hızla paraya çevirebilenler. Nakit ve benzerleri, menkul kıymetler ve alacak hesapları bu varlıkların üç türüdür. Cari oran, envanter gibi dönüştürülmesi zor olanlar da dahil olmak üzere tüm dönen varlıkları kapsar. Bu nedenle, hızlı oran, bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirme kapasitesinin daha geçerli bir göstergesi olabilir.
Net İşletme Sermayesi Formülünde Değişiklikler
Net işletme sermayesi formülü ve yukarıdaki örnek, işletme sermayesinin en yaygın tanımları olsa da, başka alternatifler de var.
Alternatif Formül Örnekleri
- Dönen Varlıklar – Nakit – Dönen Borçlar (nakit hariç)
- Alacak Hesapları + Envanter - Borç Hesapları (çoğunlukla işletmenin günlük işleyişinde işletme sermayesini toplayan çekirdek hesap)
İşletme Sermayesi Ne Sıklıkta Değişir?
Dolayısıyla, işletme sermayesi, büyük giden ödemeler ve mevsimsel satış dalgalanmaları gibi çeşitli faktörlerden etkilendiğinden, çoğu işletmede işletme sermayesi genellikle değişken olur. Bu nedenle, değerini belirli bir tarihte kaydeden bir bilançonun amacı.
İşletme Sermayesi ve Bilanço
Bilançolar dönen varlıkları ve kısa vadeli borçları içeren tüm işletme sermayelerini dahil edin. Bir firmanın finansal durumunu yansıtan üç temel finansal rapordan biridir, diğer ikisi ise gelir tablosu ve nakit akımı ifadesi.
Bilanço, şirketin varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını belirli bir dönemde, örneğin bir çeyrek veya tam bir yılın sonuçlanması gibi gösterir. Bilanço, bir şirketin tüm kısa ve uzun vadeli varlıklarını ve yükümlülüklerini listeler.
Nakit ve nakit benzerlerinden başlayarak bilanço, varlıkları canlılık sırasına göre kategorilere göre raporlar. Aynı zamanda, ilk olarak kısa vadeli borçlar ve ardından uzun vadeli borçlar olmak üzere yükümlülükleri sınıflandırır.
Sonuç
Herhangi bir hızlı büyüyen işletme, işten atılmaktan kaçınmak için işletme sermayesinin bir kenara ayrılmasını veya düzenli olarak izlenmesini garanti etmelidir. Bu, birkaç diğer unsurla birlikte, şirketinizin ne kadar ileri veya yüksek gidebileceğine karar verir. Yeterli işletme sermayesi ve daha fazlasıyla, asla öngörülemeyen koşullarla karşılaşmazsınız. bu nedenle bir şekilde büyümek isteyen her şirket sürekli olarak net işletme sermayesi formülünü kullanmalıdır.
FAQs
İşletme sermayesi oranı formülü nedir?
Formül basitçe bölmeyi içerir toplam cari borçlara göre toplam dönen varlıklar işletme sermayesi oranını elde etmek için. Şirketin ödeme yükümlülüklerini vadesi geldiğinde yerine getirme kapasitesini gösteren bir likidite göstergesidir.
Bir şirketin işletme sermayesi nedir?
İşletme sermayesi, personel ve satıcılara ödeme yapmak, ışıkları açık tutmak ve uzun vadeli büyümeyi planlamak dahil olmak üzere kuruluşunuzun birçok bileşeni üzerinde bir etkiye sahiptir. Kısaca, işletme sermayesi, acil, kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için eldeki nakittir..
Negatif işletme sermayesi nedir?
Negatif işletme sermayesi, bir şirketin varlıklarını yeterince kullandığını ve bir şirketin finansal bir çöküşle karşı karşıya olabileceğini gösterir.. Üç ayda bir temettü ödemesi veya kaybedilen bir davayla ilgili ödeme gibi önemli bir nakit çıkışı, onu mahsup edebilir.
Pozitif işletme sermayesi nedir?
Pozitif işletme sermayesi, bir şirketin kısa vadeli finansal uygulanabilirliğinin iyi bir göstergesidir; dan beri yeterli olduğunu gösterir likit varlıklar kısa vadeli masrafları karşılamak ve kendi büyümesini finanse etmek.
İlgili Makaleler
