Enflasyon, farklı bağlamlarda çeşitli tanımları olan karmaşık bir ekonomik sorundur. Ekonomistler, iş adamları ve politikacılar, tüketimi artırmak için ılımlı enflasyon seviyelerinin gerekli olduğunu ve ekonomik büyüme için daha yüksek harcama seviyelerinin gerekli olduğunu savunuyorlar. Ancak asıl endişe şu: "Enflasyondan kim yararlanıyor?"
The Federal Rezerv ABD'de ticari kârlılığı korumak ve tüketicilerin daha düşük fiyatları beklemesini önlemek için yıllık enflasyonu hedefliyor ve bazıları bunun deflasyonu önlediğini savunuyor.
Enflasyon ekonomiyi olumsuz etkiliyor. Tasarrufları zorlaştırır ve daha riskli yatırım stratejilerini teşvik ederken diğerlerinin pahasına bazı işletmelere veya bireylere fayda sağlar.
Bu makale enflasyonun özellikle en fazla faydalananlar ve kaybedenler üzerindeki etkisine odaklanmaktadır.
Enflasyon Nedir?
Enflasyon, fiyatların zaman içinde artmasıdır. mal ve hizmetlerin ortalama fiyat artışının da gösterdiği gibi, satın almada bir azalmaya işaret eder. Fiyatlardaki yüzdesel artış, bir para biriminin önceki dönemlere göre daha az alım yaptığını gösterir.
Deflasyonla karşılaştırıldığında Enflasyon, fiyatların düştüğü ve satın alma gücünün arttığı bir ekonomik büyüme dönemi, deflasyon ise fiyatların düştüğü bir dönemdir.
Ayrıca Oku: ENFLASYON: Anlamı, Nedenleri, Artıları ve Eksileri
Enflasyonu Anlamak
İnsan ihtiyaçları bireysel ürünlerin ötesine geçerek, zaman içinde kolay fiyat değişikliklerine rağmen rahat bir yaşam için çeşitli ürün ve hizmetler gerektirir. Bunlar arasında gıda tahılları, metaller ve yakıt gibi ürünler; elektrik ve ulaşım gibi kamu hizmetleri; ve sağlık hizmetleri, eğlence ve işgücü gibi hizmetler.
Enflasyon, fiyat değişikliklerinin çeşitli ürün ve hizmetler üzerindeki etkisini ölçer ve bir ekonomide zaman içinde yaşanan artışın tek değerli bir temsilini sağlar. Artan fiyatlar satın alma gücünü azaltır, yaşam pahalılığını etkiler ve halkın ekonomik büyümesinde yavaşlamaya neden olur.
Ekonomistler genellikle sürdürülebilir enflasyonun, bir ülkenin para arzının ekonomik büyümeden daha hızlı artması durumunda ortaya çıktığı konusunda hemfikirdir.
Enflasyonun Nedenleri
Enflasyonun temel nedeni, çeşitli ekonomik mekanizmalar yoluyla oluşabilecek para arzındaki artıştır. Para otoriteleri bir ülkenin para arzını aşağıdaki yollarla artırabilir:
- Daha fazla para basıp bunu vatandaşlara sunmak.
- Yasal olarak devalüasyon, yani yasal ihale para biriminin değerinin düşürülmesi süreci.
- Bankacılık sistemi, genellikle ikincil piyasa bankalarından devlet tahvili satın alınarak, rezerv hesabı kredileri yoluyla yeni para ödünç vermek için kullanılır.
Tüm bu durumlarda para satın alma gücünü kaybeder. Enflasyonun nedenleri üç türe ayrılabilir: talep enflasyonu, maliyet enflasyonu ve yerleşik enflasyon.
Talep Çekme Etkisi:
Talep enflasyonu, para ve kredi arzındaki artışın, mal ve hizmet talebinde ekonominin üretim kapasitesinden daha hızlı bir artışa yol açması durumunda ortaya çıkar. Artan finansal zenginlik, tüketici duyarlılığının artmasına, daha yüksek harcamalara ve daha yüksek talep ile daha az esnek arz arasındaki talep-arz boşluğu nedeniyle daha yüksek fiyatlara yol açar.
Maliyet-İtme Enflasyonu:
Maliyet enflasyonu, para ve kredi gibi üretim süreci girdilerindeki fiyatların artması, özellikle olumsuz bir ekonomik şokun temel emtia arzını etkilemesi durumunda ara mal maliyetlerini artırdığında ortaya çıkar. Para arzının genişlemesi, petrol fiyatlarında spekülatif bir patlamaya yol açarak nihai ürün ve hizmetler için daha yüksek maliyetlere yol açarak tüketici fiyatlarının yükselmesine neden olabilir.
Dahili Enflasyon:
Yerleşik enflasyon, insanların gelecekteki enflasyon oranlarının tutarlı kalacağını öngördüğü ve mal ve hizmetlere olan talebin artmasına yol açan uyarlanabilir beklentilerden etkilenir. Artan ücretler, daha yüksek mal ve hizmet maliyetlerine yol açarak, bir faktörün diğerini etkilediği ücret-fiyat sarmalını sürdürür.
Enflasyonun Avantajları ve Dezavantajları
Enflasyon, kişinin bakış açısına ve değişimin hızına bağlı olarak faydalı ya da zararlı olarak görülebilir.
Avantajlar
Enflasyon, maddi varlıkları kendi para birimleriyle fiyatlandırılan bireyler için faydalı olabilir. Bu onların değerini arttırır ve daha yüksek oranda satış yapmalarını sağlar. Enflasyondan daha iyi getiri bekledikleri için riskli projelerdeki işletmeler ve bireyler tarafından sıklıkla spekülasyon yapılmasına neden olur.
Optimum bir enflasyon seviyesi harcamaları teşvik ederek ekonomik faaliyetleri artırır. Dengeli bir yaklaşım, düşen satın alma gücüne rağmen harcamaların ve tasarrufların artmasına olanak tanıyarak optimum enflasyon aralığını korur.
Dezavantajlar
Enflasyon, alıcıları ve kendi para birimlerindeki varlık sahiplerini olumsuz yönde etkileyebilir, bu da yatırımcıların portföylerini korumak için altın, emtia ve GYO'lar gibi enflasyondan korunan varlık sınıflarının yanı sıra enflasyona endeksli tahvilleri değerlendirmesine neden olabilir.
Enflasyon oranları bir ekonomiyi önemli ölçüde etkileyebilir; satın alma, satış ve planlama kararlarında belirsizliğe neden olabilir. Bu, gerçek ekonomik temellerin her zaman doğru olmamasına rağmen, araştırma ve ayarlamalar için harcanan zamanın ve kaynakların artmasına yol açmaktadır.
Düşük enflasyon oranları, belirli kişiler veya işletmeler tarafından kontrol edilen yeni para ve kredinin ekonomiye girmesi, fiyat düzeyinde ayarlamalara ve dolaşıma yol açması nedeniyle ciddi ekonomik sorunlara neden olabilir.
Ayrıca Oku: ENFLASYON NASIL HESAPLANIR: Açıklandı!
İşte enflasyondan başlıca yararlananların ve kaybedenlerin bir özeti.
Enflasyondan Kimler Faydalanıyor?
Clark Üniversitesi'nden ekonomi profesörü Wayne B. Gray'e göre, artan fiyatların alıcılar için zararlı, satıcılar için ise faydalı olabileceğini öne sürüyor. Ayrıca aylık fiyat dalgalanmalarının etkisinin, satın alınan ve satılan mal ve hizmetlerin türüne bağlı olduğunu da açıklıyor.
İşte enflasyonun en büyük kazananları ve kaybedenleri.
Enflasyonun Kazananları:
# 1. Enerji Sektörü:
Arabanızın deposunu düzenli olarak dolduruyorsanız, muhtemelen bu gerçeğe aşinasınızdır. Yüksek enflasyona ve artan enerji maliyetlerine rağmen, tüketiciler ve üreticiler gazı ulaşım ve enerji operasyonları için kullanmaya devam ettikçe enerji talebi nadiren azalıyor. Enerji şirketleri karlarını korumak veya artırmak için fiyatları yükselterek artan maliyetleri tüketicilere yansıtır ve yatırımcılara fayda sağlar.
New York Melville'deki bir yatırım danışmanlığı şirketi olan The Wealth Alliance'ın başkanı ve genel müdürü Eric Diton'a göre, enerji fiyatları mükemmel bir faktör fırtınası nedeniyle arttı.
Diton, iklim değişikliği, küresel müdahale, tedarik zinciri sorunları, iş gücü kıtlığı, Ukrayna savaşı ve COVID-19'u artan enerji fiyatlarına katkıda bulunan temel faktörler olarak tanımlıyor; ona göre petrol ve gaz üreticileri rekor kar elde ediyor ve stokları daha da arttı pazar liderleri.
# 2. Gıda ve Tarım Endüstrisi:
Enflasyon genel olarak gıda sektörüne fayda sağladı, ancak bazı restoran sahipleri salgın ve enflasyondan ağır darbe aldı. Öte yandan kümes hayvanı işleyicileri gibi gıda üreticileri de iyi durumda.
Yüksek tüketici fiyatları, bireylerin pahalı gıda seçeneklerinden vazgeçmesine yol açarak gıda üreticileri ve tarımsal tedarik zincirine fayda sağlayabilir. Gıda gibi temel tüketici ürünleri, sürekli talep nedeniyle enflasyona karşı oldukça dirençlidir.
Tarım şirketleri enflasyona bağlı yüksek fiyatlardan yararlanıyor ve bu da tarımsal hisse senedi yatırımcılarının artan fiyatlardan ve daha yüksek kar marjlarından yararlanmasına olanak tanıyor, çünkü daha yüksek üretim maliyetleri tüketicilere yansıyor.
Diton'a göre, "Gıda fiyatları geçen yıl Rusya ve Ukrayna'nın savaşı gibi faktörlerden dolayı %10'un üzerinde arttı; bu durum küresel buğday üretiminin %30'unu etkiledi ve birçok gıda üreticisine fayda sağladı."
# 3. Bankalar ve İpotek Şirketleri:
Yüksek enflasyon sırasında Fed faiz oranlarını yükselterek kredi kartı borcunu ve değişken faizli kredileri etkileyerek borç verenlerin faiz tahsilatını artırmasına olanak tanır. Artan tüketici fiyatları, kredi harcamalarının artmasına yol açarak, daha yüksek kredi kartı bakiyelerine, bireysel kredi başvurularına ve konut rehni kredi limitlerine olan talebin artmasına neden olur.
İhtiyaçlara yönelik harcamaların artması, tasarrufların ve geri ödeme seçeneklerinin azalması nedeniyle borçluların borcunu geri ödemesi daha uzun sürebilir. Bu, borç verenlerin daha fazla faiz almasına neden olur.
# 4. Arsa Sahipleri ve Gayrimenkul Yatırımcıları:
Yüksek enflasyon, tasarrufların ve diğer likit varlıkların hızla değer kaybetmesine neden olabilir. Değişken zamanlarda, arazi mülkiyeti değeri ve yüksek enflasyon gibi fiziksel varlıklar, gayrimenkul talebini artırarak arazi fiyatlarını artırabilir.
Ev sahipleri genellikle enflasyon dönemlerinde kiraları artırırlar ve kiralık mülkleri üzerinde sabit ipotek bulunması, gerçek gelirlerini daha da artırabilir.
# 5. Mevcut Sabit Faizli Kredisi Olan Borçlular:
Lehigh Üniversitesi'nden ekonomi profesörü Ahmed Rahman, mevcut ve gelecekteki birçok borçlunun enflasyondan faydalanmayacağını, ancak halihazırda düşük faizli krediler alıp geri ödeyenlerin bir miktar rahatladığını öne sürüyor.
Buna ek olarak Rahman, sabit faizli konut kredisi veya öğrenci kredisi kullananların enflasyonu kutlamıyor olabileceğini ancak bunun daha zararlı etkilerinden bir şekilde korunduklarını söyledi.
Federal Rezerv'in şahin para politikası, enflasyon arttığında borçlanmayı caydırmak için faiz oranlarını yükseltmeyi içeriyor. Bu durum gelecekteki borçluları olumsuz etkileyebilir ancak sabit, düşük faizli kredileri veya sabit faizli ipotek kredileri olanlar etkilenmeyecektir.
Ayrıca enflasyon dönemlerinde para biriminin değer kaybetmesi, sabit faizli kredi borçluları için reel faiz oranlarının düşmesine neden olur.
# 6. Emtia Yatırımcıları:
Emtia fiyatları enflasyon oranlarını yakından takip eder ve işlenmiş malların gelecekteki fiyatlarını etkilediğinden sıklıkla enflasyon göstergesi olarak kabul edilir. Daha yüksek enflasyon oranları emtia fiyatlarının artmasına yol açarak emtia yatırımcılarının hisse senetlerini satarak kar elde etmelerine olanak tanıyabilir.
# 7. Koleksiyoncular:
Yatırımcılar piyasadaki değişkenlik nedeniyle değerini koruyan sağlam varlıklara yönelirken, enflasyon dönemleri güzel sanatlar, şarap ve beyzbol kartları gibi koleksiyon parçalarına fayda sağlayabilir. Koleksiyonluk ürünler, geleneksel pazarlarla doğrudan bağlantılı olmadıklarından, önemli değer dalgalanmalarına karşı belki daha güvenlidirler.
En iyi koleksiyoncular, danışmanlara para ayırabildikleri, koleksiyonlarına zaman ayırabildikleri ve kapsamlı ve çeşitli bir koleksiyon oluşturabildikleri için genellikle koleksiyon satın alma konusunda önemli bir avantaja sahiptir.
Şimdi bakalım enflasyondan kimler olumsuz etkileniyor?
Enflasyonun Kaybedenleri:
# 1. Kiracılar:
Yüksek enflasyon sırasında ev sahipleri, emlak vergileri artmadığı veya ayarlanabilir oranlı ipotek (ARM) olmadığı sürece genellikle aylık ipotek ödemelerini tutarlı bir şekilde sürdürürler. Ancak, ev sahipleri, yerel yasalara bağlı olarak, kiralamalar sona erdiğinde kirayı minimum limitlerle artırabildiğinden, kiracılar daha az şansla karşı karşıya kalıyor.
New York City ve San Francisco gibi yüksek maliyetli şehirler, daha kötü kira artışları yaşıyor; Manhattan'ın ortalama aylık kirası Temmuz 5,000'de yıllık %2022 artışla 29 doları aştı.
Enflasyon ve kira aylık ödemeleri artırarak ekstra ev sahibi gelirine yol açar. Diğer masraflar arttıkça insanlar ebeveynlerinin yanına taşınmayı veya oda arkadaşı tutmayı düşünüyor ve bu da daha fazla masrafa neden oluyor.
# 2. Emekliler:
Yüksek enflasyon oranları ücret artışlarına yol açabilir, ancak emeklilerin sabit gelirli emeklilik potları, artan nakit veya sabit gelirli yatırımlara maruz kalma nedeniyle fayda sağlayamayabilir. Yüksek enflasyon, faiz oranlarından daha hızlı hızlanarak mevcut tasarrufların ve emekliler de dahil olmak üzere faiz veya yatırım gelirine bağlı olanların satın alma gücünü azaltır.
# 3. İlk Kez Ev Alanlar:
Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde ilk evinizi satın almayı ertelemeniz gerekebilir. İlk kez ev satın alanlar, artan ev fiyatları, yüksek ipotek oranları ve dövizdeki değer kaybı nedeniyle önemli dezavantajlarla karşı karşıya kalıyor ve bu da gayrimenkul satın almayı neredeyse imkansız hale getiriyor.
# 4. Kredi Kartı Borçluları
Kredi kartları genellikle ana oranlar gibi önemli endekslere bağlı değişken faiz oranlarına sahiptir ve bu da kart sahiplerinin hızlı oran artışları ve daha yüksek ödemeler yaşamasına neden olur.
# 5. Uzun vadeli tahvil yatırımcıları:
Thoma, yüksek enflasyon ortamlarının, özellikle kuponlu tahvil ödemeleriyle geçinenler için tahvil tarafında önemli zorluklara yol açabileceği konusunda uyarıyor. Enflasyon, tahvil ödemelerinin azalmasına ve faiz oranlarının artmasıyla birlikte tahvil fiyatlarının düşmesine neden olmakta ve her iki yönde de tahvil sahiplerine zarar vermektedir.
McBride, tahvil yatırımcılarının daha kısa vadeli ve enflasyona endeksli tahviller kullanarak enflasyonu azaltabileceğini, Seri I tahvillerin bireysel tasarruf sahipleri için uygun bir seçenek olduğunu öne sürüyor.
# 6. Genel Ekonomik Güven:
Enflasyon, son dönemdeki sosyal medya ve haber kaynaklarında görüldüğü gibi tüketicilerin yüksek oranlar, durgunluk ve fatura ödemelerinden endişe duymasıyla piyasalarda dalgalanmaya neden oldu. Yüksek enflasyon tüketiciler, bankalar ve şirketler için belirsizliğin artmasına yol açarak yatırım yapma konusunda isteksizliğe, ekonomik büyümenin azalmasına ve gıda bankası vadelerinin uzamasına neden olarak enflasyon beklentilerini artırıyor.
Ekonominin geleceğine dair güven eksikliği önemli etkilere yol açabilir ve potansiyel olarak kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet yaratabilir.
Enflasyon Nasıl Çalışır?
Artan mal ve hizmet fiyatlarının neden olduğu enflasyon, zamanla satın alma gücünü etkileyen talep yönlü ve maliyet yönlü enflasyon olarak sınıflandırılabilir.
Enflasyon en çok kime zarar verir?
Enflasyon, gıda, gaz ve kira gibi ihtiyaçlara yönelik yüksek harcamalar nedeniyle düşük gelirli haneleri önemli ölçüde etkiliyor ve onlara harcamalarını azaltma konusunda sınırlı seçenekler bırakıyor.
Enflasyon sırasında en kötü yatırımlar nelerdir?
BlackRock'un verileri, yüksek enflasyon sırasında en karlı sektörün enerji sektörü olduğunu, bunu sağlık ve telekomünikasyon sektörünün takip ettiğini, perakende, teknoloji ve dayanıklı tüketim mallarının ise en kötü sektörler olduğunu gösteriyor.
Enflasyon ev sahipleri için iyi mi?
Sabit faizli ipotekler, mülk değerindeki artışlara rağmen sabit anapara ve faiz ödemelerini sürdürür ve her doların gerçek değeri düştükçe aylık ödemeleri azaltır.
Enflasyon yoksullar için iyi mi?
Yüksek enflasyon, zengin hanelere kıyasla daha yoksul veya orta gelirli hanelerin gelir ve tasarruflarını orantısız bir şekilde etkileyerek eşitsizliği veya yoksulluğu daha da kötüleştiriyor.
Yüksek enflasyonla parayı nereye koyabilirim?
Geleceğe yönelik en büyük 6 enflasyon yatırımı arasında hisse senetleri, gayrimenkul, emtialar, Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), tasarruf tahvilleri ve altın yer alıyor.
ENFLASYON DÖNEMİNDE NEREYE YATIRIM YAPILMALI: 2023'ün En İyi Yatırımları Açıklandı!
YATIRIM NEDEN ÖNEMLİDİR: İş Hayatında ve Gelecek Yaşamda
