Tahvil bonosu, bir şirket tarafından ihraç edilen bir tahvil türüdür. Herhangi bir varlık veya teminatla güvence altına alınmaz, ancak tahvil ihraç eden şirketin itibarı ve bütünlüğü ile desteklenir. Bu tür bir tahvil, yatırımcıları fonlarını geri ödemek zorunda kalmamanın ek riskini tazmin etmek için genellikle teminatlı tahvillerden daha yüksek bir faiz oranına sahiptir. Tahviller bir tür tahvil olmasına rağmen, tüm tahviller tahvil değildir. Bu makalede tahviller ve tahviller arasındaki farka ve diğer tahvil ve tahvil türlerine bakacağız.
Basit Terimlerle Tahvil Nedir?
Kredi sertifikalarına benzerler. Tahviller, onlardan ödünç alınan para için bir geri ödeme sözleşmesi olarak halka verilir. Bu tahvillerin belirli bir vadesi ve yıllık veya altı ayda bir ödenebilecek sabit bir faiz oranı vardır. Hisse senetleri gibi tahviller de halka açıktır.
Tahvil Örneği Nelerdir?
Hazine tahvilleri ve Hazine bonoları tahvil örnekleridir.
Tahvil Bonosu Nedir?
Tahvil bonosu, bir şirket tarafından ihraç edilen ve teminat güvenliği olmayan bir tahvildir. Tahvil bonoları, bilançoda kurumsal yükümlülükler olarak görünen bir fon kaynağıdır. Bir tahvil güvensiz olduğunda, bunun bir tahvil bonosu olduğunu söyleyebilirsiniz, ancak tahvil güvence altına alındığında buna teminatlı tahvil denir.
Tahviller ve Tahviller Arasındaki Fark
Tahvil ve tahvil, hem hükümet hem de bir şirket tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Bunların ikisi de şirket için kaynak yaratma araçlarıdır. İnsanlar bu iki kelimeyi birbirinin yerine kullanır ancak gerçekte ikisi aynı değildir. Devlet, devlet kurumları veya büyük bir şirket tahvil ihraç ederken, kamu firmaları tarafından piyasadan sermaye toplamak için bir tahvil ihraç edilir. Tahviller, devlet kurumlarının ve özel kuruluşların kamudan ek kaynak sağlamak için sağladığı finansal araçlardır. Özel/kamu şirketleri yatırımcılardan sermaye toplamak için tahvil ihraç ederken. Aşağıda bir tahvil ve bir tahvil arasındaki diğer farklar bulunmaktadır.
- İhraççılar varlıkları ile tahvilleri güvence altına alırken, tahviller için maddi bir varlık veya teminat teminatı yoktur. İhraç eden tarafın kredi itibarı ve itibarı, borçları satın almalarını sağlar.
- Tahviller, tahvillerden daha düşük faiz oranlarına sahiptir. Düşük faiz oranı, düşük riskli bileşeni temsil eder. Borçlar, yüksek faiz oranı öderken ancak teminatsızdır, bu nedenle risk faktörü daha yüksektir.
- Tahvil faizi, tahvil sahibine aylık, altı aylık veya yıllık olarak ödenir. Ödenecek faiz, ihraççının performansına bağlı olmadığı için faiz tutarı asla değişmez. Buna karşılık, bir tahvil satın alırsanız faiz oranınız yüksek olabilir, ancak faiz ödemesi ihraççının performansına bağlı olarak periyodik olacaktır.
- Tahvil yatırımlarının düşük risk faktörü vardır, ancak borçların yüksek risk faktörü vardır. Tahvil sahipleri genellikle tasfiye sırasında imtiyaz alır.
- Tahvilleri hisse senetlerine dönüştüremezsiniz, ancak borçları hisse senedi fonlarına aktarabilirsiniz.
Tahvil ve Tahvil Arasındaki Fark Nedir?
Tahviller, ihraççının varlığı tarafından desteklenen tahvillerin aksine teminatsız borçlanma araçlarıdır. Tahvil alım satımı söz konusu olduğunda, yalnızca ihraç eden tarafın kredi itibarı ve itibarı önemlidir. Tahviller genellikle tahvillerden daha düşük bir faiz oranına sahiptir.
Borç Türleri
Aşağıdakiler öne çıkan tahvil türleridir;
#1. Dönüştürülebilir Borçlar
Belli bir süre sonra hisse senedine dönüşebilen tahvillerdir. Dönüştürülebilir borçlar, borç ve öz sermayenin avantajlarını birleştiren finansal menkul kıymetlerdir. Birçok şirketin kullandığı sabit faiz ödemeli sabit faizli kredilerdir. Ancak, tahvil sahipleri borcu vadeye kadar bekleyip faiz ödemesi alma veya krediyi hisse senedine dönüştürme seçeneklerine sahiptir.
Dönüştürülebilir tahviller, şirketin hisse senetlerinin zaman içinde artacağını düşündükleri için öz sermayeye dönüştürmek isteyen yatırımcılara çekici geliyor. Bununla birlikte, öz sermayeye dönüştürme yeteneğinin bir maliyeti vardır, çünkü dönüştürülebilir borçlar diğer sabit oranlı yatırımlardan daha düşük bir faiz oranı öder.
#2. Dönüştürülemeyen Borçlar
Dönüştürülemeyen borçlar, ihraç eden şirkette öz sermayeye dönüştürülemeyen borçlardır. Yatırımcılar, dönüştürülebilir tahvillere kıyasla dönüştürülebilirliğin yokluğunu telafi etmek için daha yüksek bir faiz oranı alabilirler. Ayrıca tahvil bonolarının dönüştürülebilirlik özelliğini de tercih edebilirler. Sonuç olarak, dönüştürülebilir menkul kıymetler, dönüştürülemeyen muadillerinden daha düşük faiz oranlarına sahip olacaktır.
Tahvil Bonoları Riskli midir?
Tahviller genellikle teminatla desteklenmedikleri için daha risklidir. Bunun yerine, yalnızca veren tarafın inancı ve itibarı ile desteklenirler.
Tahviller Kâr mı, Zarar mı?
Tahvil faizleri şirketin karından düşülür.
Tahviller İyi Bir Yatırım mı?
Tahviller işletmeler için iyidir çünkü diğer kredi türleri ve borçlanma araçlarına kıyasla daha düşük faiz oranlarına ve daha uzun ödeme vadelerine sahiptir.
Teminatlı Borçlar
Teminatlı borçlar, ihraççının sabit kıymetleri üzerinde bir ücret ile güvence altına alınan borçlardır. Örneğin, ipotek borçları korumalarını şirketin arazisinden alır. Teminatlı tahviller, teminatsız tahvillerden daha az risk taşır. Teminatlı tahvil sözleşmesi, bir kredinin hüküm ve koşullarını tanımlar, böylece tutarı, faiz oranını, geri ödeme süresini ve teminatlı varlıkları belirtir. Örneğin, değişken bir ücret, borç sahiplerinin bir şirketin tüm mülkü üzerinde bir ücret almasıdır.
Hem şimdiki hem de gelecekteki ve olağan iş akışı içinde mülkle ilgili sorumluluk netleşene kadar, yani şirket tasfiyeye girdiğinde veya yeni bir alıcı olduğunda. Örneğin bir şehir, bir tahvili güvence altına almak için gelecekteki emlak vergisi makbuzlarını kullanabilirken, şirketler fabrikalarını tahvil menkul kıymetleri olarak kullanabilir. Teminatlı bir tahvildeki sabit ücretli bir varlık, genellikle bir endüstriyel veya ofis binasıdır.
Teminatlı borçlar sabit veya değişken bir ücrete tabidir. Değişken ücret kristalleştiğinde, tahvil sahipleri, imtiyazlı alacaklının talebine bağlı olarak, ancak teminatsız alacaklılara yapılacak herhangi bir ödemeden önce varlıkların satış karından ödeme yapma hakkına sahiptir. Bu durum kupon oranlarının düşmesine ve ihraççılar için daha ucuz borçlanma maliyetlerine neden olabilir. Korunması varlık rehni ile sağlanan bir tahvildir.
Tahvil Çeşitleri
Üç ana tahvil türü vardır
#1. Devlet Tahvilleri
Küresel olarak, hükümetler para üretmek, hükümet harcamalarını ve hizmetlerini finanse etmek ve borçları ödemek için tahvil ve menkul kıymetler satarlar. ABD devlet ve ajans tahvilleri ve menkul kıymetleri, en güvenli yatırımlardan biri olan ABD hükümetinin “tam inanç ve kredi” garantisine sahiptir. Yani, savaş, enflasyon veya ekonominin durumu ne olursa olsun, Birleşik Devletler hükümeti tahvil sahiplerine geri öder.
ABD hükümeti tarafından ihraç edilen hazine bonoları, bonoları ve senetler mevcut en kaliteli menkul kıymetlerdir. Bunlar, Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığı Kamu Borçları Bürosu tarafından verilir. Hazine menkul kıymetlerinin tümü konvertibldir ve bunları ikincil piyasada takas edebilirsiniz. Ayrıca 30 gün ile 30 yıl arasında değişen vade tarihlerine göre de farklılaştırabilirsiniz.
Hazinelerin önemli bir avantajı, ödedikleri faizin eyalet ve belediye düzeyinde vergiden muaf olmasıdır. Amerika Birleşik Devletleri Hazine bonosu, hazine bonoları ve hazine bonoları ihraç eder. kısaca bunlara bakalım
#1. Hazine bonoları
Hazine bonoları faizsizdir ve birkaç gün ile 52 hafta arasında değişen vadelere sahiptir. T-bonolar, vadeleri bir yıldan kısa olan kısa vadeli menkul kıymetlerdir. Nominal değerinden indirimli sattıkları için vadeye kadar faiz ödemezler.
#2. Hazine notları
Bunlar, vadeleri 2-3 yıl ile 5, 7 ve 10 yıl arasında değişen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Hazine bonolarının (T-notların) vadeleri 10 ila 10 yıl arasında değişir ve her altı ayda bir sabit bir faiz oranı kazanır. XNUMX yıllık Hazine notu, ipotek piyasası için bir ölçüttür. Amerika Birleşik Devletleri devlet tahvili piyasasının performansını analiz etmek için kullanıyorlar.
#3. Hazine Tahvilleri
Hazine bonolarının vadeleri 10 ile 30 yıl arasında değişmektedir. T-notlar gibi altı ayda bir kupon ödemesi sunarlar,
Bu Hazine menkul kıymetlerine ek olarak, bazı devlet kurumları da tahvil ihraç etmektedir. Daha önce de söylediğimiz gibi, tahviller, Hükümet Ulusal İpotek Birliği'nden (Ginnie Mae), Federal Ulusal İpotek Birliği'nden (Fannie Mae) ve Federal Konut Kredisi İpotek Şirketi'nden (Freddie Mac) belirli nedenlerle gelir.
#2. Belediye tahvili
Eyalet ve yerel yönetimler, okulların, yolların, konutların, kanalizasyon sistemlerinin ve diğer önemli kamu altyapı projelerinin inşasını finanse etmek için belediye tahvilleri (“munis”) çıkarır. Yerel yönetimin tahvil ihraç ettiği yargı bölgesinde yaşayan yatırımcılar için, bu tahviller genellikle federal gelir vergisinden ve bazı durumlarda eyalet ve belediye vergilerinden muaftır.
Munis tipik olarak rekabetçi fiyatlar sunar, ancak bu güvenli değildir çünkü yerel yönetimler iflas edebilir.
Bazı eyaletlerde yatırımcıların eyalet gelir vergisi ödemesi gerektiğini belirtmekte fayda var; vergi ödedikleri ülke dışındaki devletler tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım yapan bir belediye tahvil fonunda hisse satın alırlarsa. Ancak, fondaki bazı belediye tahvilleri olağan gelir vergisine tabi olmayabilir. Federal, eyalet ve yerel alternatif minimum vergiye tabi olabilirler. Son olarak, bir yatırımcı vergiden muaf bir tahvil fonunu kârla satarsa, sermaye kazancı vergilerini dikkate alması gerekecektir.
Belediye tahvilleri iki türe ayrılır. Genel yükümlülük tahvilleri ve gelir tahvilleri. İhraççının tam inancı ve kredisi, genel yükümlülük tahvillerini güvence altına alır ve bunları ihraççının vergilendirme gücüyle destekler.
#3. Kurumsal Tahviller
Şirketler, önemli bir sermaye yatırımını veya bir iş geliştirmeyi finanse etmek için tahvil çıkarırlar. Şirket tahvilleri, devlet tahvillerinden daha yüksek miktarda riske sahiptir, ancak tipik olarak daha büyük ileriye dönük getirileri vardır. Şirket tahvillerinin değeri ve riski, tahvilin mali görünümünü ve itibarını ihraç eden şirketi büyük ölçüde etkiler.
Şirketlerin ihraç ettiği düşük kredi notu tahvilleri, genellikle önemsiz tahviller olarak bilinen yüksek getirili tahvillerdir. Yüksek getirili tahviller daha yüksek oynaklık, daha yüksek kredi riski ve ihraççının daha spekülatif doğası dahil olmak üzere yatırım dereceli menkul kıymetlerden daha benzersiz ödüller ve riskler verir. Dönüştürülebilir tahviller, bir tür şirket tahvilidir. Tahvillerin vadeleri değişkendir ve faiz oranlarına, enflasyona ve kredi endişelerine karşı savunmasızdır.
Tahvil fiyatları genellikle faiz oranları yükseldikçe düşer. Ayrıca, tahvil getirileri ve anapara değerleri piyasa koşullarındaki değişikliklere göre dalgalanmaktadır. Tahviller, vadeye kadar elde tutulmadıkları takdirde, orijinal maliyetlerinden daha fazla veya daha az değerde olabilir. Tahvil fonları, temel tahvilleriyle aynı enflasyon, faiz oranı ve kredi riskleriyle karşı karşıyadır. Fiyatlar normalde faiz oranları yükseldikçe düşer, bu da tahvil fonunun performansına zarar verebilir. Ayrıca, yatırım fonlarını satmak için prospektüsler kullanırlar.
Sonuç
Yatırım yapmadan önce yatırım hedeflerini, riskleri, ücretleri ve giderleri dikkatlice değerlendirin. Finans uzmanınız size izahname verebilir. Herhangi bir yatırım yapmaya karar vermeden önce lütfen bunları dikkatlice okuyunuz.
Tahvil Tahvili Nedir SSS
Tahvil bonoları ne için kullanılır?
Tahviller, genel olarak, diğer tahvil türlerinden daha faydalıdır. Sermayeyi artırmak için hem tahvil hem de tahvil kullanabilirsiniz, ancak bir şirket tarafından yaklaşan bir projenin masraflarını finanse etmek veya iş geliştirme için ödeme yapmak için verilebilir.
Borçlanma bir varlık mı yoksa borç mu?
Tahvil bonoları, gelecekteki ödenecek borçları yansıttıkları için ticari borçlardır. Bilançoda yükümlülükler, kısa vadeli yükümlülükler veya uzun vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Borç bir kredi midir?
Şirketler, borçları sabit faiz ödemeli sabit faizli krediler olarak kullanır. Ancak, tahvil sahipleri borcu vadeye kadar tutma ve faiz ödemeleri alma veya krediyi hisse senedine dönüştürme seçeneklerine sahiptir.
Hisse senetleri ve tahviller arasındaki fark nedir?
Hisseler, şirketin edindiği sermayedir. borçlar, şirketin ödünç aldığı sermayelerdir.
İlgili Makaleler
