Yatırım konusunda yeni olsanız bile, ihtiyatlı yatırımın en temel ilkelerinden bazılarına zaten aşina olabilirsiniz. Sokak satıcılarının şemsiye ve güneş gözlüğü gibi görünüşte alakasız ürünleri sıklıkla nasıl sattığını hiç fark ettiniz mi? Garip değil mi? Sonuçta, bir insan ne zaman aynı anda iki mal alacak? Muhtemelen asla ve amaç da tam olarak bu. Yağmur yağdığında sokak satıcıları şemsiye satmanın güneş gözlüğü satmaktan daha kolay olduğunu bilirler. Güneşli olduğunda, bunun tersi doğrudur. Satıcı, her iki şeyi de satarak – başka bir deyişle ürün yelpazesini çeşitlendirerek – herhangi bir günde para kaybetme şansını azaltabilir.
Mantıklı geliyorsa, konu varlık tahsisi ve çeşitlendirmeyi anlamak olduğunda iyi bir başlangıç yapmış olursunuz. Bu makaledeki örneklerle yaş tahsisi de dahil olmak üzere farklı türler olan bu varlık tahsis stratejisi hakkında daha fazla bilgi edineceğiz.
Varlık tahsisi ile başlayalım.
Varlık Tahsisi Nedir?
Varlık tahsisi, bireylerin varlıklarını bölüştüğü bir yatırım stratejisidir. yatırım portföyleri yatırım risklerini en aza indirmek için çeşitli varlık sınıfları arasında. Üç ana varlık sınıfı vardır: hisse senetleri, sabit getirili ve nakit ve benzerleri. Bu üç kategori dışında kalan her şey (örneğin, gayrimenkul, emtia ve sanat) genellikle alternatif varlıklar olarak adlandırılır.
Varlık Tahsis Kararlarını Etkileyen Faktörler
Bir yatırımcının portföy dağılımı, aşağıdaki gibi faktörlerden etkilenir: kişisel hedefler, risk toleransı ve yatırım ufku yatırım kararları verirken.
#1. Başarı göstergeleri
Belirli bir getiri düzeyine ulaşma ya da belirli bir neden ya da istek için biriktirme arzusu, hedef faktörlerine örnektir. Sonuç olarak, farklı hedefler bir kişinin nasıl yatırım yaptığını ve risk aldığını etkiler.
#2. Risk toleransı
Risk toleransı, bir bireyin daha iyi bir gelecek getirisi karşılığında ilk yatırımının belirli bir miktarında ne kadar kaybetmeye istekli olduğu ve yapabileceği ile ilgilidir. Örneğin, riskten kaçınan yatırımcılar, portföylerini daha güvenli yatırımlar lehine sınırlar. Daha agresif yatırımcılar ise kar elde etme umuduyla paralarının çoğunu riske atarlar.
#3. Zaman aralığı
Zaman ufku bileşeni, bir yatırımcının yatırım yapmayı planladığı süre ile belirlenir. Çoğu zaman, yatırımın hedefi tarafından belirlenir. Benzer şekilde, farklı zaman dilimleri, değişen risk toleransı anlamına gelir.
Uzun vadeli bir yatırım stratejisi, örneğin, ekonominin dinamikleri tahmin edilemez olduğundan ve yatırımcının lehine değişebileceğinden, bir yatırımcıya daha fazla oynaklık veya daha yüksek risk portföyüne yatırım yapması için ilham verebilir. Kısa vadeli hedeflere sahip yatırımcılar ise daha riskli portföylere yatırım yapmak istemeyebilirler.
Varlık Tahsisi Nasıl Çalışır?
Finansal danışmanlar portföy oynaklığını azaltmak için yatırımcıları varlık sınıfları arasında yatırımlarını çeşitlendirmeye teşvik eder. Farklı varlık sınıfları her zaman değişen getiriler üreteceğinden, portföy yönetiminde varlık tahsisini popüler yapan şey bu tür temel akıl yürütmedir. Sonuç olarak, yatırımcılar yatırımlarını bozulmadan korumak için bir engel elde edeceklerdir.
Varlık Tahsisi Örnekleri
Joe'nun bir emeklilik mali planı geliştirme sürecinde olduğunu varsayalım. Sonuç olarak, 10,000 dolarlık birikimini beş yıllık bir süre içinde yatırmayı planlıyor. Sonuç olarak, Joe'nun mali danışmanı ona, hisse senetleri, tahviller ve nakit arasında 50/40/10 oranında bir payla üç ana kategori üzerinden portföyünü çeşitlendirmesini tavsiye edebilir. Portföyü şöyle görünebilir:
Stocks
- Küçük Ölçekli Büyüme Hisse Senedi – %25
- Büyük sermayeli hisse senetleri için %15
- %10 uluslararası hisse senedi
Tahviller
- Devlet tarafından ihraç edilen tahviller – %15
- Yüksek getirisi olan tahviller – %25
Nakit
- %10 para piyasasında
Sonuç olarak, yatırımının üç geniş kategoriye dağılımı şöyle görünebilir: 5,000$/4,000$/$1,000.
Varlık Tahsis Modelleri
Bir bireyin varlık tahsisine nasıl yatırım yapması gerektiğine dair katı ve hızlı kurallar yoktur ve her biri Finans danışmanı farklı bir yaklaşım benimsiyor. Yatırım kararlarını etkilemek için en önemli iki taktik aşağıdaki gibidir.
#1. Yaşa Göre Varlık Tahsisi
Yaşa dayalı varlık tahsisinde yatırım seçimi, yatırımcıların yaşına dayanmaktadır. Sonuç olarak, çoğu mali danışmanlar bireylere hisse senedi yatırım kararlarını yaşlarını 100 temel değerinden çıkarmaya dayandırmalarını tavsiye eder. Rakam, yatırımcının yaşam beklentisine göre belirlenir. Yaşam beklentisi arttıkça, borsa gibi daha riskli alanlara tahsis edilen yatırımların oranı da artar.
Varlık Tahsisi Örnekleri
Önceki senaryoyla devam edersek, Joe'nun şimdi 50 yaşında olduğunu ve 60 yaşında emekli olmayı planladığını varsayalım. Yaşa dayalı yatırım yöntemine göre, danışmanı ona parasının %50'sini hisse senetlerine ve geri kalanını diğer varlıklara yatırmasını tavsiye edebilir. Bunun nedeni, yaşının (50) yüz tabanlı bir değerden çıkarılmasının 50 vermesidir.
#2. Yaşam Döngüsü Yatırımları Varlık Tahsisi
Yatırımcılar, yatırım hedefleri, risk toleransı ve yaş gibi özelliklere dayalı olarak yatırım getirilerini (ROI) en üst düzeye çıkarmak için yaşam döngüsü fon tahsisini veya hedeflenen tarihi kullanır. Standardizasyon endişeleri nedeniyle, bu tür portföy yapısı karmaşıktır. Gerçekte, her yatırımcı üç özelliğin her birinde benzersizdir.
Varlık Tahsisi Örnekleri
Joe'nun ilk yatırım karışımının 50/50 olduğunu varsayalım. Hisse senedine karşı risk toleransı, beş yıllık bir zaman ufku sonrasında %15'e yükselebilir. Sonuç olarak, tahvillerinin %15'ini satabilir ve kalanını hisse senetlerine yeniden yatırabilir. Yeni oranları 65/35 olacak. Bu oran, üç faktöre bağlı olarak zaman içinde değişebilir: yatırım hedefleri, risk toleransı ve yaş.
Alternatif Varlık Tahsis Modellerine Örnekler
#1. Sabit Ağırlığa Dayalı Varlık Tahsisi
Sabit ağırlıklı varlık tahsis stratejisi, al ve tut felsefesine dayanmaktadır. Başka bir deyişle, bir hisse senedi değer kaybettiğinde yatırımcılar daha fazlasını satın alır. Ancak, fiyat yükselirse, daha büyük bir oranda satarlar. Amaç, oranların hiçbir zaman orijinal karışımdan %5'ten fazla sapmamasını garanti etmektir.
#2. Taktik Varlık Tahsisi
Taktik varlık tahsis stratejisi, stratejik varlık tahsisi sonucunda ortaya çıkan sorunları uzun vadeli yatırım politikaları açısından ele alır. Sonuç olarak, taktik varlık tahsisi, kısa vadeli yatırım yöntemlerini optimize etmeye çalışır. Sonuç olarak, piyasa değişiklikleriyle başa çıkmada ek esneklik sağlayarak yatırımcıların yatırım yapmasına olanak tanır. daha yüksek getirili varlıklar.
#3. Varlık Tahsisi Sigortalı
Sigortalı varlık tahsis stratejisi, riskten kaçınan yatırımcılar için uygundur. Portföyün altına düşmemesi gereken temel bir varlık değeri oluşturmayı gerektirir. Düşerse, yatırımcı riski azaltmak için gerekli adımları atar. Aksi takdirde, dayanak varlık değerinden biraz daha yüksek bir değer elde edebildikleri sürece, satın alabilir, elde tutabilir ve hatta satabilirler.
#4. Dinamik Bir Ortamda Varlık Tahsisi
En yaygın yatırım stratejisi türü dinamik varlık tahsisidir. Yatırımcıların yatırım tahsislerini piyasadaki en yüksek ve en düşük seviyelerin yanı sıra ekonomik kazanç ve kayıplara göre değiştirmelerini sağlar.
Varlık Tahsisi Neden Önemlidir?
Bir yatırımcı, portföydeki değişen piyasa koşullarına yanıt olarak dalgalanan yatırım getirilerine sahip varlık kategorilerini dahil ederek ciddi kayıplara karşı savunma yapabilir. Tarihsel olarak, üç ana varlık sınıfının getirileri aynı oranda dalgalanmadı. Bir varlık kategorisinin iyi performans göstermesine neden olan piyasa faktörleri, sıklıkla başka bir varlık kategorisinin ortalama veya düşük performans göstermesine neden olur. Birden fazla varlık sınıfına yatırım yaparak, para kaybetme şansınızı düşürür ve portföyünüzün genel yatırım getirilerini dengelersiniz. Bir varlık kategorisindeki yatırım getirisi düşerse, o varlık kategorisindeki kayıplarınızı başka bir varlık kategorisinde daha yüksek yatırım getirileriyle dengeleyebilirsiniz.
Çeşitlendirme Etkisi
Çeşitlendirme, riski azaltmak için birçok yatırım arasında parayı dağıtma tekniğini ifade eder. Çok fazla potansiyel kazanç kaybetmeden doğru yatırım setini seçerek kayıplarınızı sınırlayabilir ve yatırım getirilerinin dalgalanmalarını azaltabilirsiniz.
Ayrıca, finansal hedeflerinize ulaşıp ulaşamayacağınız üzerinde önemli bir etkisi olduğu için varlık tahsisi çok önemlidir. Portföyünüze yeterince risk eklemezseniz, yatırımlarınız hedeflerinizi gerçekleştirmeye yetecek kadar yüksek getiri sağlamayabilir. Örneğin, emeklilik veya üniversite gibi uzun vadeli bir hedef için tasarruf yapıyorsanız, çoğu finans uzmanı portföyünüze en azından bir miktar hisse senedi veya hisse senedi yatırım fonu eklemeniz gerektiği konusunda hemfikirdir. Ancak, portföyünüze çok fazla risk eklerseniz, ihtiyacınız olduğunda hedefinize yönelik fonlar bulunmayabilir. Bir ailenin yaz tatili için birikim yapmak gibi kısa vadeli bir amaç için, hisse senedi veya hisse senedi yatırım fonları ağırlıklı bir portföy uygun olmaz.
Varlık Tahsisi ile Çeşitlendirme Arasındaki İlişki Nedir?
Çeşitlendirme, “bütün yumurtalarınızı bir sepete koymayın” asırlık atasözünün kapsadığı bir stratejidir. Strateji, bir yatırım para kaybederse, diğer yatırımların bunu telafi etmekten fazlasını yapacağı inancıyla paranızı birden fazla yatırıma yaymaktır.
Birçok yatırımcı, yatırımlarını varlık sınıflarına yaymak için varlık tahsisini kullanır. Diğer yatırımcılar ise bunu bilerek yapmazlar. Örneğin, yirmi beş yaşında bir kişinin emeklilik için yatırım yapması durumunda tamamen hisse senedine yatırım yapmak veya bir evin peşinat için bir aile tasarrufu yapması durumunda, tamamen nakit eşdeğerlerine yatırım yapmak mantıklı bir varlık olabilir. belirli koşullar altında tahsis stratejileri. Bununla birlikte, her iki strateji de varlık sınıflarını çeşitlendirerek riski azaltmayı amaçlamaz. Sonuç olarak, bir varlık tahsis modeli seçmek, portföyünüzü mutlaka çeşitlendirmeyecektir. Portföyünüzdeki parayı farklı yatırım türleri arasında dağıtma şekliniz, portföyünüzün çeşitlenip çeşitlendirilmediğini belirler.
Sonuç
Varlıklarınızı dağıtmak için herkese uyan tek bir yöntem yoktur. Bireysel yatırımcılar, kişiselleştirilmiş çözümlere ihtiyaç duyar. Ayrıca, uzun vadeli bir ufkunuz yoksa endişelenmeyin. Başlamak için asla geç değildir. Ayrıca mevcut portföyünüzü geliştirmek için asla geç değildir. Varlık tahsisi, tek seferlik bir olay değil, ömür boyu süren bir ilerleme ve ince ayar sürecidir.
Varlık Tahsisi SSS'leri
Varlık dağılımım ne olmalı?
Uzun yıllar boyunca, genel olarak kabul edilen bir temel kural, varlık tahsisinin basitleştirilmesine yardımcı olmuştur. Bireyler, kurala göre, 100 eksi yaşlarına eşit bir öz sermaye yüzdesine sahip olmalıdır. Bu nedenle, tipik bir 60 yaşındaki biri için, hisse senetleri portföyün %40'ını oluşturmalıdır.
Yatırım için 7 yıl kuralı nedir?
%10'da, ilk yatırımınız her yedi yılda bir ikiye katlanabilir (72 bölü 10). Aynı zaman diliminde ortalama olarak yaklaşık %5 ila %6 arasında dönen tahviller gibi daha az riskli bir yatırımda, paranızı yaklaşık 12 yılda ikiye katlamayı bekleyebilirsiniz (72 bölü 6).
65 yaşındaki biri için iyi bir varlık tahsisi nedir?
California, El Cajon'da bir mali danışman olan William Bengen tarafından yürütülen kapsamlı bir araştırmaya göre, emekliler emeklilik gelirlerinin %50 ila %75'ini çeşitlendirilmiş büyük şirket hisse senetleri veya yatırım fonları portföyüne yatırmalıdır. Önceki 70 yıldaki piyasa davranışına dayanarak, bu kombinasyon en iyi toplam getiriyi sağladı.
