Yüzlerce yıl boyunca, tüm dünyadaki para birimlerini yedeklemek için altın kullanıldı. Yani, her bir kağıt para birimi, ihraç eden hükümet tarafından bir kasada saklanan gerçek altın miktarını yansıtıyordu. Altın standardı, uluslararası para birimini yöneten bir teknikti. döviz kurları yirminci yüzyılın başlarına kadar. Bununla birlikte, altın arzı sonunda döviz talebini karşılamak için yetersiz hale geldi. Amerika Birleşik Devletleri 1970'lerin başında altın standardını terk etti. Bu, piyasa güçlerinin doların değerini belirleyeceği ve uluslararası para sisteminin dolar ve diğer kağıt para birimlerine dayanacağı anlamına geliyordu.
Döviz kurları ve nasıl belirlendiği hakkında bilmeniz gereken her şey burada.
Döviz Kuru Nedir?
Döviz kuru, bir para biriminin diğeriyle değiştirildiği fiyattır ve ülkeler arasındaki ticareti ve para akışını etkiler.
Hem yerel para birimi değeri hem de yabancı para birimi değeri döviz kurlarını etkiler. Temmuz 2022'de ABD dolarından Euro'ya döviz kuru 1.02 idi, bu da 1.02 doların 1 avro aldığı anlamına geliyor.
Açıklanan Döviz Kurları
İki para birimi arasındaki döviz kuruna genellikle her ülkenin ekonomik faaliyeti, piyasa faiz oranları, gayri safi yurtiçi hasıla ve işsizlik oranı karar verir. Bankaların ve diğer finansal kuruluşların bu kriterlere bağlı olarak günün her saati para ticareti yaptıkları ve bazen piyasa döviz kurları olarak adlandırılan küresel finans piyasasında belirlenirler. Hız ayarlamaları, küçük veya önemli artışlı değişikliklerle saatlik veya günlük olarak yapılabilir.
Döviz kurunun temsil ettiği ulusal para biriminin kısaltması yaygın olarak kullanılmaktadır. Örneğin, USD, ABD dolarını, EUR ise Euro'yu temsil eder. EUR/USD, doları ve euroyu temsil eden döviz çiftidir. USD/JPY veya Japon yeni durumunda dolardan yen'e. 100 dönüşüm oranı, bir doların 100 yen'e eşit olduğunu gösterir.
Döviz Kuru Sistemleri Türleri
Döviz piyasasında, kullanımda olan üç tür döviz kuru sistemi vardır ve bunlar aşağıdaki gibidir:
1 numara. Sabit döviz kuru sistemi veya sabit döviz kurları
Sabit döviz kuru veya sabit döviz kuru sistemi, söz konusu ikisinin daha zayıf para biriminin daha güçlü para birimine sabitlendiği veya bağlı olduğu sistemdir.
Sabit döviz kurları, ülkenin hükümeti veya merkez bankası tarafından belirlenir ve piyasa faktörlerinden etkilenmez.
Döviz kuru istikrarını korumak için, merkez bankası veya hükümet, döviz kuru yükseldiğinde döviz alır ve kur düştüğünde döviz satar.
Bu, sabitleme olarak bilinir ve bu nedenle sabit döviz kuru sistemi, sabit döviz kuru sistemi olarak da bilinir.
Sabit Kur Sisteminin Faydaları
- Döviz istikrarını sağlayarak dış ticareti teşvik eder.
- Para biriminin değeri istikrarlıdır ve bu da onu piyasa oynaklığından korur.
- Ülkede yabancı yatırımı teşvik eder.
- Bir ekonomide istikrarlı enflasyon oranlarının korunmasına yardımcı olur.
Sabit Döviz Kuru Sisteminin Sakıncaları
- Ekonomiyi istikrarlı tutmak için döviz rezervlerini korumak her zaman gereklidir.
- Hükümet, bir ekonomik kriz durumunda toparlanmak için gereken esnekliğe sahip olmayabilir.
2 numara. Esnek/Dalgalı Kur Sistemi
Esnek kur sistemi arz ve talep piyasa güçlerine dayandığı için dalgalı kur sistemi olarak da bilinir. Dalgalı kur sisteminde ne merkez bankaları ne de hükümetler müdahale etmez.
Dalgalı Döviz Kuru Sisteminin Faydaları
- Bu para birimi sisteminde döviz rezervi tutmaya gerek yoktur.
- Bu düzenlemede, Ödemeler Dengesindeki açık veya fazlalar derhal düzeltilir.
Dalgalı Döviz Kuru Sisteminin Sakıncaları
- Para birimlerinin piyasa döviz kurunda oynaklığa neden olabilecek spekülasyonları teşvik eder.
- Döviz kurlarındaki aşırı dalgalanmalar, ülkeler arasındaki sermaye hareketlerinde sorun yaratabilir ve denizaşırı ticareti etkileyebilir.
- Her türlü uluslararası ticaret ve yabancı yatırımı caydıracaktır.
#3. Yönetilen Dalgalı Döviz Kuru Sistemi
Yönetilen bir dalgalı döviz kuru sistemi, sabit ve dalgalı döviz kuru sistemlerinin bir karışımıdır. Bu düzenleme kapsamında merkez bankaları yabancı para birimlerinin alım veya satımına müdahale eder veya katılır.
Döviz Kurunu Etkileyen Faktörler
1 numara. Değişken Faiz Oranları
Arz ve talebin piyasa dinamikleri değişken oranları belirler. Bir para biriminin başka bir para birimine göre değeri, arza oranla ne kadar talep olduğu ile belirlenir.
Örneğin, Avrupa'nın ABD dolarına olan talebi artarsa, arz-talep ilişkisi ABD dolarının fiyatının Euro'ya kıyasla yükselmesine neden olacaktır.
İki ülke arasındaki döviz kurlarını etkileyen çeşitli jeopolitik ve ekonomik duyurular vardır, ancak en yaygın olanlardan bazıları faiz oranı ayarlamaları, işsizlik oranları, enflasyon istatistikleri, GSYİH rakamları, imalat verileri ve emtialardır.
2 numara. Sabit Oranlar
Hükümet, merkez bankası aracılığıyla sabit veya sabitlenmiş bir oran belirler. Oran, başka bir büyük dünya para birimine (örneğin, ABD doları, euro veya yen) göre belirlenir. Devlet, döviz kurunu korumak için bağlı olduğu para birimine karşı kendi para birimini alıp satacaktır.
Dalgalı döviz kuru para birimindeki kısa vadeli hareketler, spekülasyonları, söylentileri, doğal felaketleri ve para biriminin günlük arz ve talebini yansıtır. Arz talebi aşarsa, para birimi düşer; talep arzı aşarsa, para birimi artacaktır.
Dalgalı faiz rejiminde bile, aşırı kısa vadeli dalgalanmalar merkez bankası müdahalesine yol açabilir. Sonuç olarak, çoğu büyük dünya para birimi dalgalı kabul edilirken, bir ülkenin para birimi çok yükselirse veya aşırı derecede ucuzlarsa, merkez bankaları ve hükümetler müdahale edebilir.
Çok yüksek veya çok düşük bir para birimi, ülke ekonomisi üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir, ticareti ve yükümlülükleri ödeme kabiliyetini etkileyebilir. Hükümet veya merkez bankası, para birimini daha uygun bir fiyata taşımak için önlemler almaya çalışacak.
#3. Makroekonomik Faktörler
Döviz kurları çeşitli makroekonomik faktörlerden etkilenir. “Tek Fiyat Yasası”, uluslararası ticaret dünyasında, bir malın bir ülkedeki fiyatının diğer ülkedeki fiyatı ile aynı olması gerektiğini belirtir. Bu, satın alma gücü paritesi (SAGP) olarak bilinir.
Fiyatlar kontrolden çıkarsa, bir ülkenin faiz oranları değişecek veya para birimleri arasındaki döviz kuru değişecektir. Tabii ki, gerçeklik her zaman ekonomik teoriyi takip etmez ve çeşitli hafifletici faktörler nedeniyle tek fiyat yasası pratikte her zaman geçerli değildir. Bununla birlikte, faiz oranları ve göreli fiyatların döviz kurları üzerinde etkisi olacaktır.
Diğer bir makro faktör, jeopolitik risk ve bir ülkenin hükümetinin istikrarıdır. Hükümet istikrarsızsa, ülkenin para biriminin daha gelişmiş, istikrarlı ülkelere kıyasla değer kaybetmesi muhtemeldir.
#4. Emtia ve Döviz
Genel olarak, ulusal para birimi ile bir ülkenin başlıca yerli sanayisinin emtia fiyatları arasındaki ilişki ne kadar güçlüyse.
Hangi metaların belirli bir para birimi ile bağlantılı olduğunu ve bu korelasyonun ne kadar güçlü olduğunu belirlemenin evrensel bir yöntemi yoktur; ancak, birkaç para birimi, emtia-döviz bağlantıları için iyi örnekler sağlar.
Kanada dolarının petrol fiyatı ile pozitif bir ilişkisi olduğunu düşünün. Sonuç olarak, petrol fiyatı yükseldikçe, Kanada doları diğer büyük para birimlerine karşı güçlenme eğilimindedir. Bunun nedeni, Kanada'nın net bir petrol ihracatçısı olmasıdır; Petrol fiyatları yüksek olduğunda, Kanada petrol ihracatından daha yüksek gelir elde etme eğilimindedir ve bu da Kanada dolarının döviz piyasasında bir artış sağlamasını sağlar.
Avustralya doları, altınla olumlu bir şekilde ilişkilendirildiği için dikkate değer başka bir örnektir. Avustralya dünyanın en büyük altın üreticilerinden biri olduğundan, para birimi külçe altın fiyatlarındaki dalgalanmalara paralel olarak dalgalanma eğilimindedir. Sonuç olarak, altın fiyatları önemli ölçüde yükseldiğinde, Avustralya dolarının diğer önemli para birimleri karşısında yükselmesi beklenmektedir.
# 5. Oranları Korumak
Bazı ülkeler yapay olarak sabitlenen ve hükümet tarafından sürdürülen sabitlenmiş bir döviz kurunu kullanmayı tercih edebilir. Bu oran gün içinde değişmeyecektir ve belirli yeniden değerleme durumlarında sıfırlanabilir.
Gelişmekte olan piyasa hükümetleri bunu para birimlerinin değerini istikrara kavuşturmak için sık sık yapıyor. İstikrarlı bir sabitlenmiş döviz kurunu sürdürmek için, ülke hükümeti arz ve talepteki değişiklikleri düzenlemek için para biriminin bağlı olduğu para biriminin önemli rezervlerini korumalıdır.
Döviz Kurlarını Bulma ve Yorumlama
Döviz kurları, bankalar ve XE.com gibi web siteleri dahil olmak üzere çeşitli yerlerde bulunabilir. Seyahat ederken, sık sık havaalanlarında veya yerel bankalarda listelenen fiyatları görebilirsiniz. Döviz (“forex”) piyasasında işlem yapıyorsanız, gerçek zamanlı bilgi için işlem platformunuza bakın.
Para birimi değerleri her zaman birbirine göre olduğundan, fiyatlar genellikle çiftler halinde sunulur. Dünya çapında birçok merkez bankasında rezerv para birimi olarak öne çıkmaları nedeniyle, ABD doları ve euro en çok bahsedilen iki para birimidir. Sonuç olarak, en yaygın döviz çifti, bir euro almak için gereken dolar sayısı olan EUR/USD'dir.
Bu döviz çiftleri, arz ve talep, çeşitli ekonomik endeksler, ticari ve riskten korunma faaliyetleri ve riskten korunma fonu veya finansal ticaret gibi çeşitli ekonomik nedenlerle sürekli dalgalanmaktadır. Dalgalanmalar, para tüccarları tarafından "pip" olarak adlandırılan, bir para biriminin değerinin küçük kesirleridir.
Ayrıca, birçok havaalanı döviz bozdurucusunun, para birimleri arasında daha büyük bir marj talep ederek kar elde ettiğini belirtmekte fayda var. Bir ücret talep etmezler, ancak döviz kuru eşitsizliklerini şişirmekten kâr ederler. Yerel veya uluslararası bankanız aracılığıyla döviz bozdurmak sıklıkla en iyi değeri sağlar.
Döviz Kurlarının Hesaplanması
Döviz kurlarını hesaplamak ilk bakışta basit görünebilir, ancak okuldan çok fazla matematik hatırlamıyorsanız zor olabilir. Seyahat ederken 100 doları yabancı para birimine çevirmek kolaydır, ancak yabancı bir şirketin mali tablolarını incelerken para birimlerini dönüştürmek, yatırım kararları verirken büyük bir fark yaratabilir.
Döviz kurlarının nasıl hesaplanacağına ilişkin aşağıdaki örneği ele alalım.
EUR/USD döviz kurunun 1.20 olduğunu ve 100 USD'yi Euro'ya çevirmek istediğinizi varsayalım. 100 doları 1.20 ile çarpmanız yeterlidir. Sonuç toplam 83.33 Euro'dur. Euro'yu ABD dolarına çevirmek bu işlemin tersidir: Euro'yu ABD dolarına çevirmek için Euro sayısını 1.20 ile çarpın.
Bunu hatırlamanın basit bir yolu, soldan sağa çarpmak ve sağdan sola bölmektir. Hesaplamanın istenen sonucu, ortaya çıkan para birimidir. Önceki örnekte, ABD doları cinsinden kaç euro satın alabileceğimizi keşfetmek için sağdan sola böldük. Sonra avrodan kaç ABD doları kazanacağımızı belirlemek için soldan sağa çarptık.
Seyahat ederken, yalnızca paranızın ne kadar değerli olduğunu bilmek isteyebilirsiniz, ancak yüksek oranda kaldıraç kullanan döviz tüccarları her pip'e dikkat eder. 0.0001 $'lık bir değişimin 1 milyar $'lık gelir üzerindeki etkisini hesaplayan denizaşırı bir yatırımcı için küçük bir kur dalgalanması çok önemlidir.
Döviz Kurları Mal Arzını ve Talebini Nasıl Etkiler?
Döviz kurlarındaki değişimler, farklı bir ülkeden alınan emtiaların maliyetini ve denizaşırı müşterilerden ürünlere olan talebi etkileyerek işletmeleri etkiler.
Kısıtlanmış Para Birimi Nedir?
Aynı ülke içinde döviz kurları değişebilir. Bazı ülkeler para birimlerini sınırladılar, değişimlerini kendi sınırları içinde sınırladılar ve genellikle bir kara oranı ve bir deniz kuru oranı vardır. Daha uygun bir döviz kuru, genellikle bir ülkenin sınırları dışında değil, sınırları içinde elde edilir ve sınırlı bir para biriminin değeri hükümet tarafından belirlenir. Çin, bu oran yapısına ve hükümet tarafından kontrol edilen bir para birimine sahip bir ülke örneğidir. Çin hükümeti para birimi için her gün bir orta nokta değeri belirleyerek yuanın orta nokta civarında %2'lik bir bantta işlem yapmasına izin veriyor.
Sonuç olarak
Döviz kuru, bir para biriminin diğeriyle değiştirildiği fiyattır. Döviz kurlarının çoğu dalgalanmakta ve piyasadaki arz ve talebe göre yükselip düşecek olsa da, bazı döviz kurları belirli bir ülkenin para biriminin değerine sabitlenir veya sabitlenir. Döviz kuru değişiklikleri, işletmeleri ve tedarik maliyetlerinin yanı sıra uluslararası pazarda ürünlerine olan talebi de etkiler.
İlgili Makaleler
