Mesmo que você seja novo em investimentos, talvez já esteja familiarizado com alguns dos princípios mais básicos do investimento prudente. Você já notou como os vendedores ambulantes frequentemente vendem itens aparentemente não relacionados, como guarda-chuvas e óculos de sol? Estranho né? Afinal, quando uma pessoa vai comprar dois bens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca, e esse é exatamente o propósito. Quando chove, os vendedores ambulantes sabem que vender guarda-chuvas é mais fácil do que vender óculos de sol. Quando está ensolarado, o oposto é verdadeiro. O vendedor pode diminuir a chance de perder dinheiro em qualquer dia vendendo as duas coisas – em outras palavras, diversificando a gama de produtos.
Se fizer sentido, você terá um bom começo quando se trata de entender a alocação e diversificação de ativos. Aprenderemos mais sobre essa estratégia de alocação de ativos, os diferentes tipos, incluindo alocação por idade, com exemplos neste artigo.
Comecemos pela alocação de ativos.
O que é Alocação de Ativos?
A alocação de ativos é uma estratégia de investimento na qual os indivíduos dividem seus carteiras de investimento entre várias classes de ativos, a fim de minimizar os riscos de investimento. Existem três classes de ativos principais: ações, renda fixa e caixa e equivalentes. Qualquer coisa diferente dessas três categorias (por exemplo, imóveis, commodities e arte) é comumente chamada de ativos alternativos.
Os fatores que influenciam as decisões de alocação de ativos
A distribuição da carteira de um investidor é influenciada por fatores como objetivos pessoais, tolerância ao risco e horizonte de investimento ao tomar decisões de investimento.
#1. Indicadores de sucesso
Os desejos individuais de alcançar um nível específico de retorno ou poupar para uma causa ou desejo específico são exemplos de fatores de meta. Como resultado, diferentes objetivos influenciam como uma pessoa investe e assume riscos.
#2. Tolerância ao risco
A tolerância ao risco refere-se ao quanto um indivíduo está disposto e é capaz de perder em uma certa quantia de seu investimento inicial em troca de um melhor retorno futuro. Investidores avessos ao risco, por exemplo, restringem seu portfólio em favor de investimentos mais seguros. Investidores mais agressivos, por outro lado, colocam a maior parte de seu dinheiro em risco na esperança de obter lucro.
#3. Prazo
O componente de horizonte de tempo é determinado pelo período de tempo que um investidor pretende investir. Na maioria das vezes, é determinado pelo objetivo do investimento. Da mesma forma, prazos diferentes implicam tolerância ao risco variável.
Uma estratégia de investimento de longo prazo, por exemplo, pode inspirar um investidor a investir em uma carteira de maior volatilidade ou risco porque a dinâmica da economia é imprevisível e pode se alterar a favor do investidor. Investidores com objetivos de curto prazo, por outro lado, podem não querer investir em carteiras mais arriscadas.
Como funciona a alocação de ativos
Conselheiros financeiros normalmente incentivam os investidores a diversificar seus investimentos entre classes de ativos para reduzir a volatilidade do portfólio. Como diferentes classes de ativos sempre gerarão retornos variados, esse raciocínio básico é o que torna a alocação de ativos popular no gerenciamento de portfólio. Como resultado, os investidores adquirirão uma barreira para proteger seus investimentos da deterioração.
Exemplos de alocação de ativos
Suponha que Joe esteja desenvolvendo um plano financeiro de aposentadoria. Como resultado, ele pretende investir suas economias de US$ 10,000 ao longo de um período de cinco anos. Como resultado, o consultor financeiro de Joe pode aconselhá-lo a diversificar seu portfólio nas três categorias principais em uma divisão de 50/40/10 entre ações, títulos e dinheiro. Seu portfólio pode ficar assim:
Ações
- Ações de crescimento de pequena capitalização - 25%
- 15% para ações de valor de grande capitalização
- 10% em ações internacionais
Obrigações
- Títulos emitidos pelo governo – 15%
- Os títulos com alto rendimento – 25%
dinheiro
- 10% no mercado financeiro
Como resultado, a alocação de seu investimento nas três categorias amplas pode ser assim: $ 5,000 / $ 4,000 / $ 1,000.
Modelos de Alocação de Ativos
Não há regras rígidas e rápidas sobre como um indivíduo deve investir na alocação de ativos, e cada conselheiro financeiro adota uma abordagem diferente. As duas principais táticas para influenciar as decisões de investimento são as seguintes.
#1. Alocação de ativos com base na idade
A escolha de investimento na alocação de ativos com base na idade é baseada na idade dos investidores. Como resultado, a maioria consultores financeiros aconselham os indivíduos a basearem sua decisão de investir em ações subtraindo sua idade de um valor base de 100. O valor é determinado pela expectativa de vida do investidor. Quanto maior a expectativa de vida, maior a proporção de investimentos alocados em áreas de maior risco, como o mercado de ações.
Exemplos de alocação de ativos
Continuando com o cenário anterior, suponha que Joe tenha agora 50 anos e planeje se aposentar aos 60. De acordo com o método de investimento baseado na idade, seu consultor pode aconselhá-lo a investir 50% de seu dinheiro em ações e o restante em outros ativos. Isso ocorre porque subtrair sua idade (50) de um valor de base cem resulta em 50.
#2. Alocação de Ativos de Investimentos de Ciclo de Vida
Os investidores usam alocação de fundos de ciclo de vida ou data-alvo para maximizar seu retorno sobre o investimento (ROI) com base em características como suas metas de investimento, tolerância ao risco e idade. Devido a preocupações de padronização, esse tipo de estrutura de portfólio é complexo. Na verdade, cada investidor é único em cada uma das três características.
Exemplos de alocação de ativos
Suponha que o mix de investimento inicial de Joe seja 50/50. Sua tolerância ao risco em relação às ações pode subir para 15% após um horizonte de cinco anos. Como resultado, ele pode vender 15% de seus títulos e reinvestir o restante em ações. Suas novas proporções serão 65/35. Esse índice pode se alterar ao longo do tempo, dependendo de três fatores: objetivos de investimento, tolerância ao risco e idade.
Exemplos de modelos alternativos de alocação de ativos
#1. Alocação de ativos com base em peso constante
A estratégia de alocação de ativos de peso constante é baseada na filosofia buy-and-hold. Em outras palavras, quando uma ação perde valor, os investidores compram mais dela. No entanto, se o preço sobe, eles vendem uma proporção maior. O objetivo é garantir que as proporções nunca se desviem da mistura original em mais de 5%.
#2. Alocação de Ativos Táticos
A estratégia tática de alocação de ativos lida com os problemas que surgem como resultado da alocação estratégica de ativos em termos de políticas de investimento de longo prazo. Como resultado, a alocação tática de ativos busca otimizar os métodos de investimento de curto prazo. Como resultado, adiciona flexibilidade adicional para lidar com as mudanças do mercado, permitindo que os investidores invistam em ativos de maior rendimento.
#3. Alocação de Ativos Segurada
A estratégia de alocação de ativos segurados é adequada para investidores avessos ao risco. Implica estabelecer um valor básico de ativos abaixo do qual a carteira não deve cair. Se cair, o investidor toma as medidas necessárias para mitigar o risco. Caso contrário, desde que possam obter um valor ligeiramente superior ao valor do ativo subjacente, podem adquirir, manter ou até vender.
#4. Alocação de ativos em um ambiente dinâmico
O tipo mais comum de estratégia de investimento é a alocação dinâmica de ativos. Ele permite que os investidores modifiquem sua alocação de investimento com base nos altos e baixos do mercado, bem como nos ganhos e perdas econômicas.
Por que a alocação de ativos é importante?
Um investidor pode se defender contra perdas severas incluindo categorias de ativos com retornos de investimento que flutuam em resposta às mudanças nas condições de mercado em um portfólio. Historicamente, os retornos das três principais classes de ativos não flutuaram na mesma proporção. Fatores de mercado que fazem com que uma categoria de ativos tenha um bom desempenho frequentemente fazem com que outra categoria de ativos tenha um desempenho médio ou ruim. Ao investir em mais de uma classe de ativos, você diminui a chance de perder dinheiro e nivela os retornos gerais de investimento do seu portfólio. Se o retorno do investimento em uma categoria de ativos cair, você poderá compensar suas perdas nessa categoria de ativos com retornos de investimento mais altos em outra categoria de ativos.
O efeito da diversificação
A diversificação refere-se à técnica de dispersão de dinheiro entre muitos investimentos para diminuir o risco. Você pode limitar suas perdas e diminuir as oscilações dos retornos dos investimentos selecionando o conjunto correto de investimentos sem perder muito ganho potencial.
Além disso, a alocação de ativos é fundamental, pois tem um impacto significativo sobre se você atingirá suas metas financeiras. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não fornecer um retorno alto o suficiente para cumprir seus objetivos. Por exemplo, se você está economizando para um objetivo de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você deve incluir pelo menos algumas ações ou fundos mútuos de ações em seu portfólio. No entanto, se você incorporar muito risco em seu portfólio, os fundos para sua meta podem não estar disponíveis quando você precisar deles. Para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família, uma carteira fortemente ponderada em ações ou fundos mútuos de ações seria imprópria.
Qual é a relação entre alocação de ativos e diversificação?
A diversificação é uma estratégia encapsulada pelo antigo provérbio “não coloque todos os ovos na mesma cesta”. A estratégia é distribuir seu dinheiro em vários investimentos na crença de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos mais do que compensarão.
Muitos investidores utilizam a alocação de ativos para distribuir seus investimentos por classes de ativos. Outros investidores, por outro lado, não o fazem de propósito. Investir totalmente em ações, por exemplo, no caso de um jovem de vinte e cinco anos que investe para a aposentadoria, ou investir inteiramente em equivalentes de caixa, no caso de uma poupança familiar para um adiantamento em uma casa, pode ser um ativo sensato estratégias de alocação sob condições específicas. No entanto, nenhuma das estratégias visa reduzir o risco diversificando as classes de ativos. Como resultado, selecionar um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. A maneira como você distribui o dinheiro em seu portfólio entre os diferentes tipos de investimentos determina se seu portfólio é diversificado ou não.
Conclusão
Não existe um método único para distribuir seus ativos. Os investidores individuais necessitam de soluções personalizadas. Além disso, não se preocupe se você não tem um horizonte de longo prazo. Nunca é tarde para começar. Também nunca é tarde demais para enfeitar seu portfólio atual. A alocação de ativos é um processo de avanço e ajuste ao longo da vida, não uma ocorrência única.
Perguntas frequentes sobre alocação de ativos
Qual deve ser minha alocação de ativos?
Por muitos anos, uma regra prática geralmente reconhecida ajudou na simplificação da alocação de ativos. Os indivíduos devem possuir um percentual de ações igual a 100 menos a idade, de acordo com a regra. Assim, para uma pessoa típica de 60 anos, as ações devem representar 40% da carteira.
Qual é a regra de 7 anos para investir?
Em 10%, seu investimento inicial pode dobrar a cada sete anos (72 dividido por 10). Em um investimento menos arriscado, como títulos, que retornaram cerca de 5% a 6% em média no mesmo período, você pode esperar dobrar seu dinheiro em cerca de 12 anos (72 dividido por 6).
O que é uma boa alocação de ativos para uma pessoa de 65 anos?
De acordo com uma extensa pesquisa realizada por William Bengen, consultor financeiro em El Cajon, Califórnia, os aposentados devem investir entre 50% e 75% de sua renda de aposentadoria em um portfólio diversificado de ações de grandes empresas ou fundos mútuos. Com base no comportamento do mercado nos últimos 70 anos, essa combinação gerou os melhores retornos gerais.
