Opbrengst: definitie, berekenen met voorbeelden en typen

Retouren kunnen worden geclassificeerd op basis van het type beveiliging en soms zijn er enkele bijzondere factoren die we binnenkort zullen zien.

Voor beleggingen in aandelen zijn in de volksmond twee soorten rendementen bekend.

• Kosten opbrengst: Dit wordt verkregen wanneer het rendement wordt berekend op basis van de aankoopprijs.

Kostenopbrengst = (prijsverhoging + betaalde dividenden) / aankoopprijs

• Huidige opbrengst: Om hier het rendement te berekenen, gebruikt u de actuele marktprijs.

Huidig ​​rendement = (prijsverhoging + betaald dividend) / huidige prijs

Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf stijgt, neemt het huidige rendement af vanwege de omgekeerde relatie tussen rendement en aandelenkoers.

Dit is een ander type rendement volgens de beveiliging.

Er zijn obligaties die jaarlijks rente betalen. Hun berekening is volgens de nominaal opbrengst.

Nominaal rendement = (jaarlijks verdiende rente / nominale waarde van obligatie)

Als er bijvoorbeeld een obligatie is met een nominale waarde van $ 1,000 en een looptijd van één jaar en een jaarlijkse rente van 5% betaalt. Het rendement is $ 50 / $ 1,000 = 0.05 of 5%.

Het is echter belangrijk op te merken dat er obligaties zijn met een variabele rente. Hun rendementen veranderen en zijn niet stabiel gedurende de looptijd van de obligatie.

#3. Opbrengst beleggingsfondsen

Dit vertegenwoordigt het netto-inkomensrendement van een beleggingsfonds.

U berekent het door het betaalde jaarinkomen te delen door de waarde van de aandelen van een beleggingsfonds.

Het omvat de inkomsten die in het betreffende jaar zijn ontvangen via dividenden en rente.

Aangezien de waardering van beleggingsfondsen verandert op basis van de dagelijkse intrinsieke waarde, varieert het rendement van het beleggingsfonds ook met de dagelijkse marktwaarde van het fonds.

#4. Opbrengst tot volwassenheid

Opbrengst tot einde looptijd (YTM) is een specifieke maatstaf voor het jaarlijkse totale rendement op een obligatie als deze tot einde looptijd wordt aangehouden. Het moet niet worden verward met het nominale rendement, dat op jaarbasis wordt berekend en met elk voorbijgaand jaar fluctueert. YTM, aan de andere kant, is de voorspelde gemiddelde jaarlijkse opbrengst, en de waarde zal naar verwachting constant blijven gedurende de looptijd van de obligatie totdat de obligatie afloopt.

#5. Opbrengst tot slechtste

De yield to worst (YTW) is een maatstaf voor het laagst mogelijke rendement op een obligatie die kan worden ontvangen zonder dat de emittent in gebreke blijft. YTW berekent het rendement dat zou worden behaald als de uitgevende instelling voorzieningen zoals vooruitbetalingen, terugbelverzoeken of aflopende fondsen zou gebruiken om het worstcasescenario voor de obligatie te berekenen. Dit rendement dient als een belangrijke risico-indicator en zorgt ervoor dat zelfs in het slechtste geval aan bepaalde inkomenseisen wordt voldaan.

#6. Opbrengst om te bellen

Het rendement op aflossing (YTC) is een maatstaf die is gekoppeld aan een opvraagbare obligatie - een type obligatie die vóór de vervaldatum door de emittent kan worden afgelost - en verwijst naar het rendement van de obligatie op de afroepdatum. De rentebetalingen van de obligatie, de marktprijs en de lengte tot de afroepdatum, die het rentebedrag aangeeft, dragen allemaal bij aan deze waarde.

Ondertussen hebben gemeentelijke obligaties, die voornamelijk niet-belastbare obligaties zijn die zijn uitgegeven door een staat, gemeente of provincie om kapitaaluitgaven te financieren, ook een fiscaal equivalent rendement (TEY). TEY is het rendement vóór belastingen dat vereist is voor een belastbare obligatie om hetzelfde rendement te hebben als een belastingvrije gemeentelijke obligatie, en wordt bepaald door de belastingschijf van de belegger.

Hoewel er talloze manieren zijn om verschillende soorten opbrengsten te berekenen, hebben bedrijven, emittenten en fondsbeheerders veel vrijheid om de opbrengstwaarde volgens hun eigen conventies te berekenen, rapporteren en op de markt te brengen.

Maar toen hebben regelgevers zoals de Securities and Exchange Commission (SEC) een standaardrendementberekening aangenomen die bekend staat als de SEC opbrengst. Het SEC-rendement is een standaardrendementsberekening die door de SEC is opgesteld met als doel een gemeenschappelijke maatstaf te bieden voor eerlijkere vergelijkingen van obligatiefondsen. SEC-opbrengsten worden berekend nadat rekening is gehouden met de verplichte kosten van het fonds. 

Lees ook: Hoe u hoogrentende investeringen kunt spotten (eenvoudige handleiding)

Opbrengstvoorbeeld

Beschouw een belegger die het laagste rendement op een obligatie wil berekenen als een manier om het risico te analyseren. Dit meet in wezen de laagst mogelijke opbrengst. Ten eerste zou de belegger de vroegste opvraagbare datum van de obligatie bepalen, namelijk de dag waarop de emittent de hoofdsom moet terugbetalen en de rentebetalingen moet staken. Na het berekenen van deze datum zou de belegger het worstcaserendement van de obligatie berekenen. Als gevolg hiervan vertegenwoordigt het rendement tot het slechtst het rendement over een kortere periode, maar vertegenwoordigt het een lager rendement dan het rendement tot de vervaldag.

Hoe opbrengst berekenen?

Het meet de cash flow een belegger ontvangt over het geïnvesteerde bedrag.

Over het algemeen is opbrengst = dividenden of rente ontvangen in een bepaalde periode / oorspronkelijk geïnvesteerd bedrag of huidige prijs.

Voor een obligatie, bijvoorbeeld, als u $ 900 belegt in een obligatie van $ 1,000 die een couponrente van 5% uitkeert, zou uw rente-inkomen ($ 1,000 x 5%) = $ 50 zijn. Het huidige rendement is ($50)/($900) = 5.56%.

Een hoog rendement in aandelen of obligaties kan het gevolg zijn van een dalende marktwaarde van het effect.

Voor een aandeel zijn er twee soorten opbrengsten: het rendement op kosten en het huidige rendement.

Rendement op kosten = div/aankoopprijs en huidig ​​rendement = div/huidige prijs

Als een belegger $ 100 in een aandeel stopt dat $ 1 als jaarlijks dividend uitkeert. Het rendement op kosten is $1/$100 = 0.01 = 1%.

Als de investering in de loop van het jaar $ 10 heeft opgeleverd en het huidige rendement $ 1/$ 110 = 0.009 = 0.91% is.

Uit de voorbeelden kunnen we concluderen dat als de aandelenkoers stijgt en het dividend gelijk blijft, het huidige rendement lager zal zijn dan toen het aandeel oorspronkelijk werd gekocht. Dit komt omdat rendementen een omgekeerde relatie hebben met de aandelenkoers.