Een gedekte call is een financiële transactie voor beleggers. Als financiële belegger moet u hebben gehoord van de gedekte oproep. Het is een cruciaal onderwerp in de financiële wereld. Dit artikel zal dienen als leidraad bij het bespreken van het verkopen van een gedekte call in geld; het toont u ook enkele voorbeelden en formules voor de gedekte oproep.
Terwijl we op het punt staan om in dit onderwerp te duiken, ga zitten, ontspan, leer en geniet.
Gedekt gesprek
Een gedekte call is een risicobeheer- en een optiestrategie. Het omvat het aanhouden van een duurzame positie in de onderliggende waarde, zoals aandelen. Het verkoopt ook een call-optie op de onderliggende waarde. Beleggers passen deze strategie gewoonlijk toe omdat ze denken dat de onderliggende waarde slechts onbeduidende prijsveranderingen zal ondergaan.
Bovendien heeft een gedekte call betrekking op een financiële transactie waarbij de belegger die callopties verkoopt, een equivalent bedrag van de onderliggende waarde bezit. Om dit te doen, zal een belegger die een longpositie in een actief heeft, callopties schrijven (verkopen) op datzelfde actief om een inkomstenstroom te genereren.
De longpositie van de belegger in het actief is echter de 'dekking'. Het laat zien dat de verkoper de aandelen kan leveren als de koper van de calloptie besluit te opereren.
Bovendien, als de belegger tegelijkertijd een aandeel koopt en callopties schrijft tegen die aandelenpositie, wordt dit een "buy-write" -transactie genoemd.
Voorbeeld van gedekte oproep
Een investeerder bezit aandelen van een hypothetisch bedrijf WNE. Ze waarderen zowel de langetermijnvooruitzichten als de aandelenkoers. Ze zijn echter van mening dat de aandelen op kortere termijn waarschijnlijk relatief laag zullen worden verhandeld, misschien binnen een paar dollar van de huidige prijs van $ 250.
Als ze een calloptie op WNE verkopen met een uitoefenprijs van $ 270, verdienen ze de bonus van de optieverkoop, maar voor de duur van de optie beperken ze hun voordeel op de aandelen tot $ 270. Stel dat de premie die ze ontvangen voor het schrijven van een call-optie van drie maanden $ 0.75 is ($ 75 per contract of 100 aandelen).
Een van de twee gevallen zal zich voordoen:
- WNE-aandelen worden onder de uitoefenprijs van $ 270 verhandeld. De keuze loopt waardeloos af en de belegger houdt de premie van de optie af. In dit geval hebben ze, door de buy-write-tactiek te gebruiken, met succes beter gepresteerd dan het aandeel. Ze bezitten nog steeds de aandelen, maar hebben $ 750 extra op zak, minder kosten.
- WNE-aandelen stijgen boven $ 270. De keuze wordt uitgevoerd en het voordeel van het aandeel is beperkt tot $ 270. Als de prijs boven $ 270.750 komt (uitoefenprijs plus premie), had de belegger beter af kunnen zijn. Als ze echter van plan waren om toch voor $ 270 te verkopen, gaf het schrijven van de calloptie hen een extra $ 0.750 per aandeel.
Een gedekt gesprek verkopen
Wanneer een belegger een gedekte call verkoopt, wordt hij betaald in ruil voor het opgeven van een deel van het toekomstige voordeel. Stel dat u WNE-aandelen hebt gekocht voor $ 500 per aandeel, in de veronderstelling dat dit binnen een jaar zal stijgen tot $ 600. U bent ook klaar om binnen zes maanden te verkopen voor $ 550, waarbij u meer winst opgeeft terwijl u op korte termijn winst maakt. In dit geval kan het verkopen van een gedekte call op de positie een aantrekkelijke tactiek zijn.
De optieketen van het aandeel laat zien dat het verkopen van een zesmaandelijkse calloptie van $ 550 de koper $ 40 per aandelenpremie kost. U kunt die optie verkopen tegen uw aandelen, die u voor $ 500 hebt gekocht, en die u binnen een jaar voor $ 600 wilt verkopen.
Het schrijven van deze gedekte oproep genereert ook een verplichting om de aandelen binnen zes maanden voor $ 550 te verkopen als de onderliggende prijs dat niveau bereikt. U mag de $ 40 aan premie plus de $ 550 van de aandelenverkoop houden voor een totaal van $ 590, of een rendement van 18% over zes maanden.
Aan de andere kant lijdt u een verlies van $ 100 op de oorspronkelijke positie als het aandeel daalt tot $ 400. U mag echter de premie van $ 40 van de verkoop van de call-optie behouden, waardoor het totale verlies van $ 100 naar $ 600 per aandeel wordt verlaagd.
Januari 1
Koop XYZ-aandelen voor $ 500
Januari 1
Verkoop XYZ-calloptie voor $ 40 – vervalt op 30 juni, uitoefenbaar voor $ 550
juni 30
De aandelen sluiten op $600 – de keuze wordt uitgeoefend omdat deze hoger is dan $550, en u ontvangt $550 voor uw aandelen.
juli 1
WINST: $ 50 meerwaarde + $ 40 premie geïnd bij verkoop van de optie = $ 90 per aandeel of 18%
Januari 1
Koop XYZ-aandelen voor $ 500
Januari 1
Verkoop XYZ-calloptie voor $ 40 – vervalt op 30 juni, uitoefenbaar voor $ 550
juni 30
Aandeel sluit op $ 400 - de keuze wordt niet uitgeoefend en het vervalt waardeloos omdat het aandeel onder de uitoefenprijs ligt. (de optiekoper heeft geen prikkel om $ 550 per aandeel te betalen wanneer hij de aandelen voor $ 400 kan kopen)
juli 1
VERLIES: $ 100 aandelenverlies - $ 40 premie geïnd bij verkoop van de optie = $ 60 of -12%.
Nu we daar alles over weten, laten we het hebben over het verkopen van een gedekt gesprek in het geld. Zullen we?
Een gedekt gesprek verkopen in het geld
Laten we zeggen dat Jason 1000 aandelen in Income Streams, Inc koopt voor $1000. Dit zal het onderliggende aandeel zijn waartegen hij callopties verkoopt voor wat extra inkomsten.
Het is een kwaliteitsaandeel. Op basis van de grafiek van het aandeel denkt hij echter dat het aandeel een redelijke kans heeft om op korte termijn in waarde te dalen. Dit komt omdat het aan de top van zijn huidige handelsbereik staat.
Met dat in gedachten besluit hij een call-optie met een strike van $990 te verkopen voor $20 in plaats van een call-optie met een strike van $1000 voor $1.500 tegen haar Income Streams, Inc.-aandelen.
Dit is hoe Jason ernaar kijkt.
Stel dat het aandeel daalt tot $ 970 op de vervaldatum van de optie. De keuze wordt niet uitgeoefend. Hij zal het aandeel houden en binnenkort een andere calloptie verkopen tegen een redelijke termijn. Daarom, anticiperend op de recente trends, zal het aandeel binnen een week of twee teruggaan naar de bovenkant van zijn handelsbereik.
Jason verdiende al een uitstekende $ 20 per contract voor de call-optie die hij verkocht.
Het voorbeeld van Jason geeft u een eenvoudig en duidelijk idee waarom een verkoper van gedekte oproepen een strategie voor gedekte oproepen met geld kan kiezen.
Dat gezegd hebbende, laten we eens kijken naar de formule voor gedekte oproepen.
Covered Call-formule
De gedekte oproepformule kan als volgt worden berekend:
CCV= PU-MAX(0 of PU – EP)
Waar,
CCV: gedekte belwaarde
PU: Prijs van de onderliggende waarde op de uitoefendatum
EP: Uitoefenprijs
Dan is het volgende dat u moet berekenen de winst van het gedekte gesprek.
Het berekenen van de waarde is een uitbreiding van wat hierboven werd berekend.
Winst = CCV- PS+ Premium
Waar,
PS is de prijs van het actief aan het begin van de tactiek. terwijl
Premium is de prijs die de koper betaalt aan de verkoper van de gedekte oproep (schrijver)
Conclusie
Kortom, de Covered Call is een financiële transactie die beleggers met cruciale aandacht moeten behandelen. Het kennen van de gedekte oproepformule en voorbeelden is ook een voordeel.
Veelgestelde vragen over gedekte oproepen
Kunt u geld verliezen op een gedekt gesprek?
U kunt het bedrag dat u voor het activum hebt betaald alleen verliezen als u een gedekte belstrategie gebruikt. De ontvangen premie voor short call-opties plus de uitoefenprijs van de short call-optie kan alleen worden gebruikt om de daling van de aankoopprijs in een gedekte call-strategie te compenseren.
Wat zijn bijvoorbeeld gedekte oproepen?
Een investeerder bezit aandelen van een hypothetisch bedrijf WNE. Ze waarderen zowel de langetermijnvooruitzichten als de aandelenkoers. Ze zijn echter van mening dat de aandelen op kortere termijn waarschijnlijk relatief laag zullen worden verhandeld, misschien binnen een paar dollar van de huidige prijs van $ 250.
Aanverwant artikel
- Short Call vs Long Call uitgelegd! Risico's en beloningen vergelijken
- KORTE PUT-OPTIE: Overzicht, Voorbeelden (+handelstips)
- PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen put-opties verhandelt
- SHORT CALL: de beste eenvoudige gids om de strategie voor korte oproepen onder de knie te krijgen
- Diep in het geld handelen Opties- Risico's om te overwegen
