Non-recourse financiering is een tak van commerciële kredietverlening die zich onderscheidt door hoge kapitaalvereisten, onwaarschijnlijke terugbetalingsschema's en onstabiele rendementen. Qua aard en risico's lijkt het eigenlijk op durfkapitaalinvesteringen. Het kan alleen worden terugbetaald nadat de fabriek draait en het geld dat met die productie is verdiend, is gebruikt. Over het algemeen is non-recourse financiering niet voor iedereen beschikbaar, het is alleen van toepassing op activa zoals onroerend goed of andere projecten. We zullen een groot aantal dingen bekijken, van de voordelen van gekwalificeerde non-recourse financiering tot de rentetarieven op een lening, en andere relevante dingen die u hierover moet weten bron van financiering.
Financiering zonder verhaal
Een non-recourse lening is een persoonlijke of commerciële lening die alleen dient ter ondersteuning van het actief of eigendom waarvoor het nuttig zal zijn. Dit betekent simpelweg dat alles waar u het voor gebruikt, de lening kan dekken als u in gebreke blijft. Naast het onderpand mag de kredietgever alleen beslag leggen op het onderpand als er sprake is van wanbetaling. Een hypothecaire lening is bijvoorbeeld typisch een non-recourse lening. De kredietgever heeft alleen recht op terugbetaling van de winst van het project en niet van andere activa van de kredietnemer. Deze leningen zijn vaak gedekt door onderpand.
De geldschieter stemt in met voorwaarden die de toegang tot de activa van de leners verbieden, afgezien van het overeengekomen onderpand, zelfs als de leners de leningen niet nakomen. Uitbetalingen worden pas gedaan en alleen als de ondersteunde initiatieven winstgevend zijn. De geldschieter ontvangt geen betaling voor de schuld als een project een financiële mislukking is. Als het onderpand eenmaal is genomen, kan de bank niet achter de debiteuren aan gaan om te proberen eventuele resterende verliezen terug te verdienen.
Toepassingen van non-recourse leningen
Vergelijk een lening zonder verhaal met een lening die onmiddellijke terugbetaling en doorlopende maandelijkse afbetalingen vereist. Uiteraard hebben non-recourse leningen een hogere rente om het hogere risico te compenseren. Er zal dus behoefte zijn aan aanvullende substantiële zekerheden.
Leningen zonder verhaal zijn zeer nuttig voor het financieren van commerciële vastgoedprojecten en andere projecten met lange doorlooptijden. Wanneer een lening wordt gedekt door onroerend goed, is de grond nuttig als zekerheid. Daarnaast werken ze in de financiële sector, waar effecten nuttig zijn als zekerheid.
Gekwalificeerde non-recourse financiering
Leningen zonder verhaal worden vaak verstrekt aan bedrijven en particulieren voor de aankoop van grote activa om te voorkomen dat ze een lening moeten verlengen die ze zouden moeten terugnemen als de kredietnemer in gebreke blijft (zoals machines en onroerend goed). Over het algemeen spreekt non-recourse financiering de gekwalificeerde kredietnemers aan. Omdat het veel minder risico met zich meebrengt dan andere soorten leningen, maar aanzienlijk hogere rentetarieven heeft. De waarheid is dat veel mensen een non-recourse lening tegen afgesproken rentetarieven hebben aangevraagd, maar de financieringsoptie is niet doorgegaan omdat niet elke aanvrager er jaarlijks voor in aanmerking kwam.
Non-recourse leningen volgen vaak een reeks richtlijnen en een duidelijk leenproces waarvoor goedkeuring van meerdere partijen vereist is. De beste optie voor het kopen van grote activa is een non-recourse lening, omdat de geldschieter alleen de waarde van het effect zal worden terugbetaald als het actief niet presteert zoals verwacht.
Hoe te kwalificeren voor een non-recourse lening
- Leningen zonder verhaal worden vaak verstrekt aan mensen en bedrijven voor de aankoop van dure activa zoals onroerend goed en machines.
- Non-recourse financiering spreekt de lener aan omdat het veel minder risico's met zich meebrengt dan andere soorten leningen, maar aanzienlijk hogere rentetarieven heeft.
- Non-recourse leningen volgen vaak een reeks richtlijnen en een duidelijk leenproces dat goedkeuring vereist van meerdere partijen.
- Het is ideaal voor aanzienlijke aankopen van activa, omdat kredietverstrekkers nooit meer dan de waarde van het effect zouden krijgen in het geval dat een actief niet presteert zoals voorspeld.
Voordelen van non-recourse financiering
Er zijn diverse voordelen die non-recourse financiering biedt aan zowel de gekwalificeerde kredietgever als de kredietnemer. De beste optie voor het kopen van grote activa is een non-recourse lening, niet alleen vanwege de rentetarieven, maar ook omdat de geldschieter alleen de waarde van het effect zal worden terugbetaald als het actief niet presteert zoals voorspeld. Non-recourse leningen hebben ook de voorkeur boven conventionele leningen. Hieronder volgen enkele voordelen van leningen zonder verhaal;
#1. Vermindering van aansprakelijkheid
Een van de grootste voordelen van non-recourse financiering is de verminderde aansprakelijkheid die de lener zou ervaren. Het bedrijf of eigendom is, om het simpel te zeggen, onafhankelijk. Het privévermogen van de kredietnemer loopt geen gevaar als het bedrijf of eigendom niet presteert zoals verwacht. Vastgoedbeleggers kunnen dus berekende risico's nemen zonder bang te hoeven zijn dat hun bezittingen en geld gestolen worden.
#2. Stelt kredietverstrekkers in staat grotere leningen aan investeerders aan te bieden
Het hebben van meer leenalternatieven is een groot pluspunt, omdat hefboomwerking een van de beste dingen is van beleggen in onroerend goed, wat waarschijnlijk vanzelfsprekend is. Dit is misschien wel het grootste voordeel van non-recourse financiering, vooral voor particulieren die hun vastgoedbeleggingsportefeuille willen vergroten.
Dit voordeel van schuld zonder verhaal is mogelijk omdat er geen persoonlijke garantie is en dus geen impact op de kredietwaardigheid van een kredietnemer of de schuld-inkomensverhouding. Dit is cruciaal omdat banken en andere traditionele kredietverstrekkers de huidige persoonlijk gegarandeerde verplichtingen van een kredietnemer nauwlettend in de gaten houden om te beoordelen of de kredietnemer voldoende ruimte heeft om meer schulden aan te gaan.
#3. Beter voor partnerschappen en fondsen
Als laatste op onze lijst met non-recourse financieringsvoordelen staan betere partnerschappen en fondsen. Voor syndicatie- of partnerschapsinvesteerders zijn non-recourse leningen gemakkelijker te begrijpen. (Kbeautypharm) Als een partnerschap een regreslening aanvraagt terwijl ze een persoonlijke garantie nodig hebben, doen zich veel complicaties voor die moeilijk te regelen zijn. Wie is verantwoordelijk voor de persoonlijke borgstelling en wie ondertekent deze? Of tekent slechts één partner? Doe alles? Het kan moeilijk zijn om oplossingen voor deze problemen te vinden.
Het wordt veel problematischer als de ene partner meer activa heeft dan de andere. Standaard zou die partner denken dat ze meer gevaar liepen een doelwit te worden. Schulden zonder verhaal blijven vrij van deze problemen omdat onroerend goed op zichzelf kan staan.
Risico's van non-recourse leningen
Non-Recourse Leningen volgen vaak een reeks criteria en een duidelijk leenproces dat goedkeuring vereist van een aantal verschillende partijen. Deze leningen zijn gemakkelijk, snel en efficiënt, maar het is belangrijk om te onthouden dat ze geen schuldsanering toestaan in het geval van een financiële noodsituatie. Ze zijn effectief voor de aankoop van grootschalige activa zoals machines en onroerend goed.
De volgende zijn enkele risico's die verband houden met non-recourse leningen:
- Leningen zonder verhaal zijn vaak duurder. Het is van cruciaal belang om een geldschieter zonder verhaal te vinden die in staat en gemotiveerd is om een dergelijke deal te financieren.
- Non-recourse kredietverstrekkers moeten cashflow hebben om leningen te kunnen blijven verstrekken.
- Als een actief niet presteert zoals voorspeld, zullen kredietverstrekkers zonder verhaal nooit iets anders ontvangen dan de waarde van het effect.
- Kredietverstrekkers zonder verhaal hebben vaak strengere criteria om in aanmerking te komen voor leningen zonder verhaal, aangezien leningen zonder verhaal geen schuldsanering toestaan in het geval van een economische crisis.
- Non-recourse kredietverstrekkers handhaven zorgvuldig alle voorwaarden voorafgaand aan sluiting, ondanks het feit dat het eenvoudige, snelle en efficiënte leningen zijn. Een aanvraag voor een non-recourse lening verkrijgen
- Leners met een sterke financiële positie en een consistente cashflow kunnen vaak non-recourse leningen worden verstrekt.
Non-recourse financiering van onroerend goed
Vastgoed is het meest voorkomende voorbeeld van non-recourse financiering. Iedereen die in aanmerking kwam voor non-recourse financiering van onroerend goed, gebruikt het als de enige vorm van zekerheid. De kredietgever heeft geen alternatief verhaal of bevoegdheid om meer activa in beslag te nemen als de kredietnemer een betalingsachterstand heeft. Er is geen toestemming voor het gebruik van persoonlijk tegoed voor IRA-aankopen. Voorgestelde investeringen moeten voldoende inkomstenpotentieel hebben om een kredietverstrekker ervan te overtuigen een lening zonder regres aan te bieden. De meeste kredietverstrekkers zullen alleen onroerend goed voor meerdere gezinnen financieren om het risico te verlagen.
Een lening die slechts door één stuk onroerend goed wordt gegarandeerd en moet worden betaald met kasstromen (huurbetalingen en verkoopopbrengsten) die worden gegenereerd door het onderpand, wordt een onroerendgoed-non-recourse lening genoemd. De aanspraak van de schuldeiser op terugbetaling, zelfs in het geval dat de kredietnemer zijn verplichtingen niet nakomt, is beperkt tot de waarde van het onderpand. Het heeft vaak het onderstaande formaat.
Wat voor soort vastgoed kunt u financieren?
Non-recourse leningen voor onroerend goed zijn beschikbaar voor een reeks onroerendgoedcategorieën, waaronder kantoren, woningen, hotels, fysieke distributiecentra, industriële gebouwen en zorginstellingen. Hoewel we normaal gesproken alleen leningen verstrekken aan bedrijfspanden, zullen we overwegen een lening te verstrekken voor de ontwikkeling en bouw van deze activa. Om non-recourse financiering uit te geven, kan dit zijn voor een aantal verschillende gekwalificeerde eigendommen.
Gevolgen van non-recourse op belastingen
De schuldfinancieringsovereenkomst houdt de SDIRA verantwoordelijk voor niet-gerelateerde met schulden gefinancierde inkomsten als de SDIRA een non-recourse lening gebruikt om onroerend goed te kopen (UDFI). De belasting op inkomsten die verband houdt met het deel van een actief dat nog steeds onderhevig is aan schulden of dat nog steeds wordt beschermd door een leningsovereenkomst, staat bekend als niet-gerelateerde bedrijfsinkomstenbelasting (UBIT).
Non-recourse financiering versus recourse financiering
Elke soort lening kan onderpand hebben. Anders gezegd, in de leningsovereenkomst wordt bepaald dat, in het geval van een wanbetaling van de lening, de geldschieter een specifiek eigendom of specifieke eigendommen van de lener mag verkopen om zijn verliezen goed te maken. Ze verschillen van elkaar als volgt:
Regresleningen
Op leningen met regres wordt minder rente berekend dan op leningen zonder regres. Als de kredietnemer zijn verplichting niet kan nakomen en achterloopt op het betalingsschema, zal de kredietgever eerst het aangewezen onderpand in de lening nemen en verkopen. Als het loon van de lener onvoldoende is om het geleende bedrag te betalen, kan de geldschieter achter de andere activa van de lener aan gaan of een rechtszaak aanspannen om beslag te leggen. Met uitzondering van de 12 staten die ze verbieden, zijn bijvoorbeeld de meeste hypothecaire leningen regresleningen. Onder hen zijn de staten Alaska, Arizona, Californië, Connecticut, Idaho, North Carolina, North Dakota, Oregon, Texas, Utah en Washington.
Leningen zonder verhaal
Zelden bieden banken non-recourse leningen aan. In het geval dat een klant niet in staat is om een lening te betalen en het onderpand onvoldoende is, stelt dit bedrijven bloot aan verliezen. Als er nog steeds onbetaalde schulden zijn nadat het door de lening gedekte actief is verkocht, is de geldschieter aansprakelijk voor eventuele verliezen. U kunt er geen recht op geven op aanvullende fondsen, activa of inkomsten die toebehoren aan de lener. Het niet terugbetalen van een schuld zonder verhaal heeft gevolgen, waaronder het verlies van het onderpand, schade aan het krediet van de kredietnemer en soms zelfs belastingen. Veel conventionele banken vermijden bijvoorbeeld absoluut om non-recourse leningen te verstrekken. Een persoon of bedrijf met een uitstekende kredietwaardigheid zou desalniettemin een geldschieter kunnen overtuigen om een non-recourse lening goed te keuren. Het zal gepaard gaan met een hogere rente.
Wat is het verschil tussen recourse en non-recourse leningen?
Bij een regresschuld wordt de kredietnemer persoonlijk verantwoordelijk gehouden. Alle overige verplichtingen kunt u als non-recourse beschouwen.
Wat wordt bedoeld met non-recourse?
Non-recourse schuld is een type schuld waarbij de schuldeiser geen beslag kan leggen op de persoonlijke bezittingen van de schuldenaar om een onbetaalde lening te innen; in plaats daarvan kan de schuldeiser alleen beslag leggen op het onderpand.
Waarom een non-recourse lening gebruiken?
Omdat de geldschieter geen andere activa kan verzamelen om zijn verliezen goed te maken, is deze vorm van lening voordelig voor de lener.
Wat betekent non-recourse in onroerend goed?
Non-recourse schuld is een soort lening die wordt ondersteund door onderpand, meestal onroerend goed.
Hoe werkt een non-recourse lening?
Een non-recourse lening is een lening waarbij het onderpand van de lening niet in beslag kan worden genomen door de geldschieter in geval van wanbetaling.
Verstrekken banken non-recourse leningen?
Slechts een paar banken verstrekken non-recourse leningen, hoewel 12 non-recourse staten hypotheken erkennen als non-recourse leningen.
Conclusie
Non-recourse financiering is gebruikelijk voor activa zoals onroerend goed en biedt verschillende voordelen voor de kredietgever en kredietnemer in kwestie. De geldschieter is er zeker van dat de activa in kwestie de lening kunnen goedmaken, en de lener is veilig als hij in gebreke blijft bij het betalen van zijn lening. De lener heeft er echter meer profijt van. Dit komt vooral omdat de geldschieter zijn andere activa niet overneemt wanneer hij in gebreke blijft.
Veelgestelde vragen over financiering zonder verhaal
Wie profiteert van non-recourse financiering?
Leners profiteren van deze vorm van lening omdat de geldschieter geen beroep doet op onderpand. Een non-recourse lening is een lening waarbij de leningverstrekkende instelling geen verdere vergoeding kan vragen dan de waarde van het verpande onderpand.
Is creditcardschuld een non-recourse?
Nee, dat is het niet. Een creditcard is een gedekte schuld, maar geen schuld zonder verhaal, omdat het voor andere dingen kan zijn dan hypotheken en zichtbare projecten.
- COLLATERAL FINANCE: definitie, voorbeelden en typen
- MARKETINGCOLLATERAL: 19+ soorten marketingmateriaal die u nodig hebt
- ZAKELIJKE LENINGEN SLECHT KREDIET: Definitie en hoe u het kunt krijgen
Referenties
