Obligaties worden algemeen beschouwd als een essentieel onderdeel van een goed gediversifieerde financiële strategie. Ze leveren inkomsten op voor een portefeuille terwijl ze minder risico met zich meebrengen dan aandelen. Met de juiste methode kunt u hetzelfde of een hoger rendement behalen als op cd's of spaarrekeningen (en vaak meer), hoewel u mogelijk te maken krijgt met schommelingen in de obligatieprijs en met wat extra risico's. Hier is een blik op hoe obligaties werken, verschillende soorten obligaties inclusief staatsobligaties, hoe erin te beleggen, zelfs als beginners, en de beste om in te beleggen. Laten we in detail treden.
Wat is een obligatie?
Obligaties zijn een overeenkomst tussen een belegger en de obligatie-emittent, die een bedrijf, overheid of overheidsinstantie kan zijn, om de belegger een vast bedrag aan rente te betalen gedurende een bepaalde periode. Wanneer de obligatie vervalt aan het einde van de periode, betaalt de emittent de hoofdsom van de obligatiehouder terug. Een obligatie is een soort schuldvordering die kan worden gebruikt om een bedrijf te financieren.
Soorten obligaties om in te beleggen
Kredietbureaus scoren bepaalde soorten obligaties, zoals bedrijfs- en staatsobligaties, om hun kwaliteit te helpen bepalen. Deze beoordelingen worden gebruikt om te helpen bepalen of de investering kan worden terugbetaald. Obligatieratings worden vaak verdeeld in twee categorieën: investment grade (beter beoordeeld) en high yield (lager beoordeeld). Obligaties van de volgende soorten kunnen worden gekocht:
#1. Staatsobligaties
Staatsobligaties zijn een goede soort obligaties om in te beleggen. Wanneer de meeste mensen over staatsobligaties praten, hebben ze het over een soort schuldinstrument dat bekend staat als staatsobligaties. Schatkistobligaties uitgegeven door de Verenigde Staten worden algemeen beschouwd als een van de veiligste, zo niet de veiligste soorten obligaties ter wereld om in te beleggen. Ze worden in alle opzichten als risicovrij beschouwd. (Houd er rekening mee dat ze geen kredietrisico lopen, maar geen renterisico.)
Staatsobligaties worden vaak gebruikt als maatstaf waaraan andere obligatiekoersen of rendementen worden afgemeten. De prijs van een obligatie wordt het best begrepen in samenhang met het rendement. De meeste obligatierendementen worden gegeven als een rendementspread ten opzichte van een vergelijkbare Amerikaanse staatsobligatie als maatstaf voor de relatieve waarde.
Voorbeeld van staatsobligaties: rendementspreads
De spread van een bedrijfsobligatie kan 200 basispunten hoger zijn dan de huidige 10-jarige Treasury. Dit betekent dat de bedrijfsobligatie 2% meer opbrengt dan de bestaande schatkist op 10 jaar. Ervan uitgaande dat deze bedrijfsobligatie niet opvraagbaar is (wat betekent dat de hoofdsom niet vroegtijdig kan worden afgekocht) en dezelfde vervaldatum heeft als de staatsobligatie, kan de extra twee procent rendement worden geïnterpreteerd als een maatstaf voor het kredietrisico. Deze kredietrisicomaatstaf, of spread, zal fluctueren afhankelijk van de bedrijf- en marktomstandigheden.
Klaar om wat rendement te ondergaan in ruil voor een risicovrije portefeuille? Schatkistobligaties worden gebruikt bij het opbouwen van een portefeuille met couponbetalingen en looptijden die overeenkomen met uw inkomensvereisten. Het doel is om uw herbeleggingsrisico te verkleinen door couponbetalingen en looptijden zo goed mogelijk af te stemmen op uw inkomensvereisten. Met Treasury Direct kunt u US Treasuries rechtstreeks van het US Treasury Department kopen tegen dezelfde prijs (opbrengsten) als grote financiële instellingen.
#2. Bedrijfsobligaties
Hoewel niet alle beursgenoteerde bedrijven geld inzamelen door obligaties uit te geven, zijn er bedrijfsobligaties beschikbaar van duizenden verschillende emittenten. Bedrijfsobligaties houden een kredietrisico in en moeten daarom worden beoordeeld in het licht van de zakelijke vooruitzichten en cashflow van het bedrijf. Zakelijke vooruitzichten en cashflow zijn niet hetzelfde; een bedrijf kan een mooie toekomst hebben, maar mist de huidige cashflow om zijn schuldverplichtingen te betalen. Ratings voor bedrijfsobligaties worden verstrekt door kredietbeoordelingsorganisaties zoals Moody's en Standard & Poor's om beleggers te helpen bij het bepalen van het vermogen van de emittent om tijdig rente- en aflossingsbetalingen te doen.
Rendement is een nuttige maatstaf voor de relatieve waarde tussen bedrijfsobligaties en Amerikaanse staatsobligaties. Bij het vergelijken van twee of meer bedrijfsobligaties op basis van rendement, is het cruciaal om rekening te houden met de looptijd.
Voorbeeld: obligatierendement en kredietrisico
Een vijfjarige bedrijfsobligatie met een rendement van 7% heeft mogelijk niet hetzelfde kredietrisico als een tienjarige bedrijfsobligatie met hetzelfde rendement van 10%. Als de vijfjaars US Treasury 7% oplevert en de 4-jaars US Treasury 10%, zouden we kunnen concluderen dat de 6-jaars bedrijfsobligatie een lager kredietrisico heeft omdat deze tegen een "strakkere" spread ten opzichte van de Treasury-benchmark wordt verhandeld. Over het algemeen geldt: hoe hoger het door beleggers gezochte rendement, hoe langer de looptijd van een obligatie.
#3. Hypotheekobligaties
Hypotheekobligaties hebben, net als bedrijfsobligaties, enig kredietrisico en worden daarom verhandeld tegen een rendementsspreiding ten opzichte van Amerikaanse staatsobligaties. Deze hypothecaire obligaties zijn ook onderhevig aan zorgen over vooruitbetaling en verlenging. Deze renterisico's houden verband met de waarschijnlijkheid dat de onderliggende kredietnemers hun hypotheken zouden herfinancieren als de rentetarieven veranderen. Met andere woorden, hypothecaire obligaties bevatten een ingebouwde calloptie die de lener op elk moment kan uitoefenen. De prijsstelling van deze calloptie heeft een aanzienlijke invloed op de rendementen van door hypotheken gedekte effecten. Elke belegger die relatieve waardevergelijkingen maakt tussen hypotheekobligaties en/of andere soorten obligaties, moet dit begrijpen.
Hypotheekobligaties worden ingedeeld in drie soorten: Ginnie Mae-obligaties, bureauobligaties, en private label obligaties.
- Ginnie Mae-obligaties worden gegarandeerd door de Federal Housing Administration (FHA), Veterans Affairs of andere federale huisvestingsbureaus en worden ondersteund door het volledige vertrouwen en de eer van de Amerikaanse overheid.
- Hypotheekobligaties van het Agentschap zijn obligaties die zijn uitgegeven door door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE's) die huizen financieren: Fannie Mae, Freddie Mac en de Federal Home Loan Banks. Hoewel deze obligaties niet het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid genieten, worden ze gegarandeerd door de GSE's, en de markt gaat er doorgaans van uit dat deze bedrijven een impliciete garantie van de federale overheid hebben.
- Private label-obligaties worden uitgegeven door financiële instellingen zoals grote hypotheekverstrekkers of Wall Street-firma's.
Hoe beginners kunnen beleggen in obligaties
Geïnteresseerd in hoe u kunt beleggen in verschillende soorten obligaties, zelfs als beginner? Er zijn verschillende alternatieven beschikbaar. Obligaties kunnen bijvoorbeeld rechtstreeks bij de obligatie-emittent worden gekocht. Als alternatief kunt u via een beursvennootschap obligaties kopen op dezelfde manier waarop u aandelen zou kopen.
Daarnaast kunt u losse obligaties of aandelen in obligatiefondsen kopen. Laten we dieper ingaan op hoe u kunt beleggen in de beste soorten obligaties, zelfs als u een stelletje beginners bent:
#1. Individuele obligaties kopen via een effectenrekening
Individuele obligaties kunnen op dezelfde manier worden gekocht via een effectenrekening als aandelen. De vergoedingen lopen sterk uiteen en het kan moeilijk zijn om alle mogelijkheden te begrijpen, met mogelijk tientallen obligatie-opties per bedrijf. Bovendien moet u het bedrijf onderzoeken om er zeker van te zijn dat het zijn verplichtingen kan betalen.
#2. Obligatiefondsen en exchange-traded funds (ETF's) kopen
Wanneer u een obligatiefonds of een exchange-traded fund (ETF) koopt, hoeft u niet te beslissen welke obligaties u wilt kopen. In plaats daarvan selecteert het fonds of de ETF-aanbieder ze voor u en verdeelt ze ze regelmatig in fondsen op basis van soort of looptijd.
#3. Obligaties rechtstreeks kopen van de Amerikaanse schatkist
De federale overheid van de Verenigde Staten staat u toe om rechtstreeks staatsobligaties te kopen via een programma genaamd Treasury Direct. Hierdoor kunt u een tussenpersoon overslaan en als gevolg daarvan de kosten vermijden die u normaal gesproken aan een makelaar zou betalen.
ETF's kunnen een uitstekend alternatief zijn voor beleggers, omdat ze u in staat stellen snel gaten in uw portefeuillediversificatie aan te pakken. Als u bijvoorbeeld kortetermijnobligaties van beleggingskwaliteit nodig heeft, kunt u eenvoudig een ETF kopen die een dergelijke blootstelling biedt. Hetzelfde geldt voor obligaties op lange of middellange termijn, of wat u maar wilt. Je hebt veel mogelijkheden. ETF's bieden ook diversiteit door blootstelling aan verschillende soorten obligaties, en ze brengen doorgaans gematigde kosten met zich mee en zijn fiscaal voordelig.
Obligaties kunnen eenvoudig worden gekocht en verhandeld via een makelaar. Mogelijk moet u ook een commissie betalen aan een makelaar, of de makelaar kan een "afprijs" doen, waarbij de prijs wordt verlaagd om de transactiekosten te dekken.
Populaire strategieën voor het kopen van obligaties
Als u obligaties koopt voor inkomsten, is een van uw grootste zorgen de richting van de rentetarieven: omhoog, omlaag of zijwaarts. Of misschien, als de rente stijgt, daalt de waarde van uw obligaties. Als de rente daalt, stijgt de waarde van uw obligaties. Obligatiebeleggers daarentegen maken zich zorgen over het herbeleggingsrisico en of ze een aantrekkelijk rendement kunnen ontvangen wanneer hun obligatie vervalt.
Als gevolg hiervan proberen obligatiebeleggers voortdurend hun huidige inkomsten uit hun obligatieportefeuille te optimaliseren ten opzichte van toekomstige inkomsten.
De volgende zijn enkele van de meest voorkomende strategieën:
#1. Ladders
Een belegger past deze techniek toe door obligaties met een gespreide looptijd te kopen (bijvoorbeeld obligaties met een looptijd van één jaar, twee jaar, drie jaar, vier jaar en vijf jaar). Wanneer een obligatie vervalt, wordt de opbrengst herbelegd in een obligatie met een langere looptijd bovenaan de ladder. Deze methode is effectief wanneer u het herbeleggingsrisico wilt verminderen zonder teveel huidige winst op te offeren. Als de rente in de toekomst stijgt, kunt u profiteren van een deel van de stijging.
#2. Halters
Met deze techniek koopt een belegger obligaties op korte en langere termijn, maar geen obligaties op middellange termijn. Met deze techniek kan de belegger profiteren van stijgende langetermijnobligaties, terwijl hij nog steeds toegang heeft tot contanten via een reeks lager renderende kortlopende obligaties. Langlopende obligaties kunnen daarentegen aanzienlijke volatiliteit ervaren als de rente stijgt.
#3. Kogels
Bij deze techniek koopt de belegger in de loop van de tijd obligaties die rond dezelfde tijd vervallen. Als u weet dat u over vijf jaar een hoge rekening zult hebben, kunt u nu een vijfjarige obligatie kopen en een vierjarige obligatie wanneer u volgend jaar extra geld heeft. Na drie jaar kunt u een tweejarige lening toevoegen. Dan, aan het einde van de periode van vijf jaar, heb je al het geld klaar wanneer je het nodig hebt.
In elk scenario moet de aanpak rekening houden met zowel uw voorspelde vraag als uw voorspellingen over hoe de markt en rentetarieven in de loop van de tijd zullen presteren.
Wat zijn de voordelen van beleggen in obligaties?
Obligaties bieden tal van voordelen, waaronder:
- Kapitaalbehoud: Kapitaalbehoud houdt in dat u de absolute waarde van uw investering beschermt door middel van activa die een rendement op de hoofdsom beloven. Obligaties zijn minder riskant dan aandelen en kunnen een slim alternatief zijn voor beleggers die minder tijd hebben om verliezen goed te maken.
- Inkomen genereren: Obligaties genereren op regelmatige tijdstippen een vooraf bepaald bedrag aan inkomsten in de vorm van couponbetalingen.
- diversificatie: Beleggen in een mix van aandelen, obligaties en andere activaklassen kan u helpen een portefeuille te ontwikkelen die beloningen nastreeft en tegelijkertijd veerkrachtig is in alle marktomstandigheden. Aandelen en obligaties hebben een omgekeerde verbinding, wat betekent dat naarmate de aandelenmarkt daalt, obligaties aantrekkelijker worden.
- Risicomanagement: Algemeen wordt aangenomen dat vastrentende waarden minder risicovol zijn dan aandelen. Dit komt doordat vastrentende activa minder gevoelig zijn voor macro-economische risico's zoals economische neergang en geopolitieke rampen.
- Investeer in uw stad: Gemeentelijk is een van de goede soorten obligaties waarmee u kunt teruggeven aan uw gemeenschap wanneer u erin investeert. Hoewel deze obligaties misschien niet het hogere rendement opleveren van een bedrijfsobligatie, worden ze vaak gebruikt om de bouw van een ziekenhuis of school te financieren of om de levensstandaard van veel mensen te verbeteren.
Welke obligatie geeft het hoogste rendement?
De hoogst renderende obligaties zijn:
- Kortetermijnbedrijfsobligatie-indexfonds Vanguard
- Totaal internationaal obligatie-indexfonds Vanguard
- Total Return Obligatiefonds Guggenheim
- Kortlopend obligatiefonds van Fidelity
Zijn obligaties echt een goede investering?
Obligaties zijn een fantastische methode om uw portefeuille te diversifiëren en uzelf te beschermen tegen marktvolatiliteit als u zwaar in aandelen belegt. Als u bijna met pensioen gaat of al met pensioen bent, heeft u misschien niet de tijd om de neergang van de aandelenmarkten te doorstaan, in welk geval obligaties een veiligere belegging zijn.
In welke 4 soorten obligaties kunt u beleggen?
Bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties, staatsobligaties, en agentuurobligaties zijn de vier meest populaire soorten obligaties waarin u kunt beleggen.
Kan ik obligaties kopen bij mijn bank?
Schatkisteffecten kunnen worden gekocht door individuen, organisaties, fiduciaires en zakelijke investeerders via een bank, makelaar of dealer. U kunt niet-concurrerend of concurrerend bieden op verhandelbare schatkisteffecten bij een bank, makelaar of dealer, maar niet beide op dezelfde veiling.
Welke obligatie betaalt de meeste rente?
Non-investment grade obligaties, ook wel bekend als high-yield of speculatieve obligaties, bieden doorgaans hogere rentetarieven om beleggers te compenseren voor hogere risico's. Obligaties verschillen ook in termen van het soort rentebetalingen dat ze bieden.
Hoeveel is een obligatie van 1000 waard?
Het wordt gewaardeerd op $1,445.60, met $ 32.00 YTD rente.
Wat zijn de 5 soorten obligaties?
Obligaties worden ingedeeld in vijf soorten: Schatkist, spaargeld, agentschap, gemeentelijk en zakelijk. Elke obligatie heeft zijn eigen unieke reeks verkopers, doeleinden, kopers en risico-/rendementsniveaus. Als u gebruik wilt maken van obligaties, kunt u ook op obligaties gebaseerde instrumenten verwerven, zoals obligatiefondsen.
Kunt u ooit geld verliezen op obligaties?
Een obligatie kan waarde verliezen als u deze vóór de vervaldatum verkoopt voor minder dan u hebt betaald of als de emittent niet betaalt. Voordat u een investering doet. Er is vaak sprake van risico.
Conclusie
Obligaties kunnen een aantrekkelijk rendement opleveren zonder hetzelfde risiconiveau te vereisen als beleggen in aandelen. In tegenstelling tot aandelen, die moeten gedijen om de investering succesvol te laten zijn, kunnen obligaties lucratief zijn, zelfs als het bedrijf (of de overheid) alleen maar overleeft. Hoewel obligaties over het algemeen een laag risico inhouden, hebben ze toch aanzienlijke gebreken, vooral als de inflatie en de rente stijgen. Slimme beleggingsmethoden kunnen deze gevaren echter helpen beperken.
- HOE SCHATSOBLIGATIES TE KOPEN: Wat u moet weten en begeleiden
- HOE I OBLIGATIES VAN TREASURY TE KOPEN: Alles wat u moet weten
- HOE TE INVESTEREN IN OBLIGATIES: Gids en wat u moet weten
- HOE I BONDS SCHWAB TE KOPEN: Stapsgewijze handleiding 2023
- Hoogrentende beleggingen: hoe herken je hoogrentende beleggingen?
- INDUSTRIËLE AUTOMATISERING: definitie, voorbeelden, bedrijven en belang
- GEMEENTELIJKE OBLIGATIES: definitie, tarieven, hoe te kopen en verschil
- Hoe obligaties te kopen: de beste eenvoudige stappen om te volgen
Referenties
