Het tarief van de Constant Maturity Treasury (CMT) en de US Treasury speelt een belangrijke rol bij het bepalen van hypotheekrentetarieven die gekoppeld zijn aan hypotheken met verstelbare rente (ARM's). Weten hoe CMT-tarieven de hypotheekrentetarieven beïnvloeden, kan u helpen effectiever te budgetteren. Als u van plan bent een nieuw of bestaand huis te kopen, begrijpt u hoe de schatkisttarieven met constante looptijd werken, met verwijzing naar de looptijd van 10 en 5 jaar en hoe deze de rentetarieven op ARM's beïnvloeden, dan zal dit artikel u door al deze details leiden . Laten we doorgaan.
Wat is een Treasury CMT?
Schatkisteffecten, zoals US Treasury Bills (T-bills), Treasury Notes (T-notes) en Treasury bonds (T-bonds), zijn door de federale overheid gesteunde schuldverplichtingen. Houders van deze schatkistpapieren (investeerders), die kunnen worden gekocht en te koop aangeboden op grote en secundaire markten, krijgen betalingen in ruil voor het geld dat u betaalt om ze veilig te stellen.
- T-biljetten: T-bills zijn kortlopende schulden die in minder dan een jaar vervallen en vaak worden beschouwd als beleggingen met een laag risico. Hoe langer het duurt voordat de T-bill vervalt, hoe meer rente u kunt verwachten als rendement op uw investering.
- T-noten: T-notes zijn door de overheid gegarandeerde schulden met een vaste rente en looptijden variërend van 2 tot 10 jaar. Houders van T-biljetten ontvangen elke zes maanden betalingen totdat het biljet vervalt.
- T-obligaties: Dit zijn vastrentende overheidsschuldbewijzen met looptijden variërend van 10 tot 30 jaar. T-obligaties betalen halfjaarlijkse rentebetalingen aan beleggers totdat de obligaties vervallen, waarna de eigenaar kan verwachten dat hij de nominale waarde van de obligatie ontvangt.
Het CMT-tarief is een berekend rendement dat wordt gegenereerd door het gemiddelde rendement van verschillende soorten schatkisteffecten die op verschillende tijdstippen tot vervaldag komen, te nemen en dit voor een aantal tijdsperioden aan te passen. Het wordt aan waarnemers vaak getoond in de vorm van een index van de Federal Reserve Board die potentiële kopers van staatsobligaties laat zien wat voor gemiddeld rendement ze kunnen verwachten op beleggingen in deze schuldinstrumenten.
Het is het beste om CMT te zien als een actuele momentopname die illustreert. Op basis van patronen in momenteel verhandelde effecten, hoeveel waarde zou het eigendom van bepaalde soorten schatkistpapier uiteindelijk kunnen opleveren als u ervoor kiest om erin te beleggen?
Constant Maturity Treasury is een verzameling van "theoretische" effecten op basis van de meest recent geveilde "werkelijke" activa: 1-, 3- en 6-maands rekeningen, 2-, 3-, 5-, 10- en 30-jarige notes, evenals 'off-the-runs' met een looptijd van 7 tot 20 jaar. Treasury yield curve-tarieven zijn een andere naam voor schatkisttarieven met een constante looptijd.
Hoe de CMT-index de hypotheekrente beïnvloedt
Beschouw de CMT-index als een referentiepunt voor financiële kredietverstrekkers (banken, kredietverenigingen, online geldschieters, enzovoort) bij het bepalen van de kosten van leningen met variabele rente, zoals hypotheken met variabele rente. Kredietverstrekkers variëren de rentetarieven die worden opgelegd aan deze woninghypotheekprogramma's wanneer de marktomstandigheden veranderen.
Kredietverstrekkers met variabele rente berekenen eerst een hypotheekrente op basis van de CMT. Voeg vervolgens extra procentpunten (hun marge) toe om te beslissen hoeveel leners uiteindelijk voor de lening zullen betalen. Uw persoonlijk risicoprofiel, kredietgeschiedenis en andere kenmerken kunnen allemaal van invloed zijn op de hypotheekrente die voor u beschikbaar is. Maar als algemene regel geldt dat als de CMT-index stijgt, alle leningen die daarmee verband houden - ARM's en andere producten met variabele rente - de neiging hebben om ook te stijgen.
Wanneer u besluit of u Treasury-tarieven met constante looptijd (CMT) of andere benchmarks wilt gebruiken om een weloverwogen hypotheek- of herfinancieringsbeslissing te nemen, moet u voorzichtig zijn. Houd rekening met nationale economische factoren, de wereldwijde geopolitieke omgeving en de huidige toestand van de vastgoed- en huizensector
Constante looptijdswaps
Constant maturity swaps (CMS) zijn een soort renteswap waarmee de koper de duur van inkomende stromen op een swap kan vastleggen. De rente op één poot van een constante looptijdswap wordt regelmatig herzien op of ten opzichte van de London Interbank Offered Rate (LIBOR) of een andere variabele referentie-indexrente onder een CMS. Het variabele deel van een swap met constante looptijd wordt periodiek gefixeerd op een punt op de swapcurve, waardoor de looptijd van de ontvangen kasstromen behouden blijft.
In het algemeen zal een afvlakking of inversie van de rendementscurve, nadat de swap is afgesloten, de positie van de betaler met een vaste looptijd verbeteren ten opzichte van een betaler met een variabele rente. De lange rente daalt in dit scenario ten opzichte van de korte rente. Terwijl de relatieve posities van een betaler met een constante looptijd en een betaler met een vaste rente ingewikkelder zijn. De betaler van een vaste rente in een swap zal het meest profiteren van een opwaartse verschuiving in de rentecurve.
Een belegger denkt bijvoorbeeld dat de algemene rentecurve zal stijgen, waardoor de zesmaands LIBOR-rente zal dalen in tegenstelling tot de driejaars swaprente. Om van deze verschuiving in de curve te profiteren, koopt de belegger een constante looptijdswap die de zesmaands LIBOR-rente betaalt en de driejaars swaprente ontvangt.
Credit Default Swaps met constante looptijd
Een kredietverzuimswap met constante looptijd (CMCDS) is een kredietverzuimswap met een variabele premie die regelmatig wordt gereset en dient als risicobeheerinstrument tegen verliezen door wanbetaling. Op periodieke resetdata komt de vlottende betaling overeen met de creditspread op een CDS met dezelfde beginlooptijd. De CMCDS varieert van een standaard kredietverzuimspread doordat de premie die door de beschermingskoper aan de aanbieder wordt betaald, zwevend is, in tegenstelling tot vast in een standaard CDS.
CMT's en hypotheekrentetarieven
De maandelijkse CMT-waarde van een jaar is een gebruikelijke hypotheekindex die verband houdt met veel hypotheken met een vaste periode of hybride hypotheken met variabele rente (ARM's). Naarmate de economische omstandigheden veranderen, gebruiken geldschieters deze variabele index om de rentetarieven te wijzigen door een vast aantal procentpunten, een marge genaamd, aan de index toe te voegen om de rentevoet te bepalen die een lener moet betalen. Wanneer deze index stijgt, stijgen ook de rentetarieven op eventuele leningen die daarmee verband houden.
Bepaalde hypotheken, zoals betalingsoptie ARM's, bieden de lener een selectie van indices om een rentetarief te berekenen. Leners moeten deze optie echter zorgvuldig analyseren met de hulp van een beleggingsanalist, aangezien verschillende indices relatieve waarden hebben die van oudsher relatief consistent zijn binnen een bepaald bereik.
De eenjarige CMT-index was bijvoorbeeld voorheen lager vastgesteld dan de eenmaands London Interbank Offered Rate (LIBOR)-index (LIBOR wordt echter uitgefaseerd voor het bepalen van de rente).
Houd daarom bij het bepalen welke index het meest kosteneffectief is, rekening met de marge of spread tussen de CMT en een bepaalde benchmarkrente of index. Hoe groter de marge, hoe lager een index ten opzichte van een andere index.
Wat is de Treasury met een constante looptijd van 1 jaar?
De rentetermijnstructuur resulteert in een index die wordt erkend als de schatkist met een constante looptijd van één jaar wanneer de gemiddelde opbrengsten van schatkistpapier worden vastgesteld op het equivalent van een éénjarig effect.
De US Treasury levert dagelijks de eenjarige CMT-waarde, evenals de wekelijkse, maandelijkse en jaarlijkse eenjarige CMT-waarden. Constante looptijd Schatkistrentes worden gebruikt als maatstaf voor de prijsstelling van door bedrijven en instellingen uitgegeven schuldbewijzen.
Gebonden aan de rentecurve
De rendementscurve, die belangrijk is bij het creëren van een benchmark voor de prijsstelling van obligaties, biedt beleggers een snel overzicht van de rendementen die worden geboden door korte-, middellange- en langetermijnobligaties. Deze rendementscurve, ook wel de 'termijnstructuur van rentetarieven' genoemd, is een grafiek die de opbrengsten van obligaties van vergelijkbare kwaliteit weergeeft tegen hun looptijd, die kan variëren van 3 maanden tot 30 jaar.
De rendementscurve heeft 11 looptijden: 1, 3 en 6 maanden, evenals 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20 en 30 jaar, en de constant maturity treasury (CMT) rates zijn de opbrengsten hiervan looptijden op de curve.
Een geïnterpoleerde curve
De CMT voor één jaar is gekoppeld aan een geïnterpoleerde rentecurve (I-curve). De US Treasury extrapoleert de constante looptijdrendementen uit de dagelijkse rentecurve. Dit is gebaseerd op de biedingsrendementen op de slotmarkt van actief verhandelde schatkisteffecten op de over-the-counter (OTC) markt en geschat op basis van de samengestelde noteringen van de Federal Reserve Bank of New York.
In dit geval geeft CMT aan dat deze interpolatiebenadering een rendement oplevert voor een specifieke looptijd, ook al heeft geen enkel uitstaand activum die vaste looptijd. Met andere woorden, hoewel geen enkel bestaand schuldbewijs over exact één jaar vervalt, kunnen beleggende professionals het rendement op een eenjarig waardepapier berekenen.
Wat is vandaag de 10-jarige Treasury Constant Maturity Rate?
De 10-jaarsrente is het gemiddelde van de wekelijkse gemiddelde opbrengst bij constante looptijd voor Amerikaanse staatsobligaties. Gedurende een fiscaal kwartaal, staatsobligaties (aangepast aan een constante looptijd van tien (10) jaar) zoals wekelijks gepubliceerd door de Federal Reserve Board in publicatie H.15, of een vervolgpublicatie. Of als een dergelijk tarief niet wordt gepubliceerd door de Federal Reserve Board, een door het bedrijf geselecteerde Federal Reserve Bank of agentschap of afdeling van de federale overheid.
Als het bedrijf te goeder trouw vaststelt dat de 10-jarige rente op Amerikaanse staatsobligaties met een constante looptijd niet kan worden berekend zoals hierboven beschreven. Het percentage is het rekenkundig gemiddelde van de gemiddelde rendementen per jaar over looptijden. Gebaseerd op de slotkoersen op elke werkdag gedurende een kwartaal, voor elke actief verhandelde verhandelbare US Treasury. Vastrentende schatkistcertificaten met een eindvervaldag van niet minder dan acht jaar en niet meer dan twaalf jaar vanaf de datum van de slotkoersen die voor elke werkdag in elk kwartaal in New York City zijn gekozen en genoteerd door ten minste drie erkende dealers in door de Vennootschap gekozen effecten van de Amerikaanse overheid.
Wat is de schatkist met een constante looptijd van 5 jaar?
De rente op 5-jaars Treasury bij constante looptijd is het rendement dat wordt verkregen door te beleggen in een 5-jaars schatkistinstrument dat is uitgegeven door de Amerikaanse overheid. De Treasury rate met een constante looptijd van 5 jaar wordt gebruikt als benchmark voor de prijsstelling van andere effecten, zoals bedrijfsobligaties. Het langere einde van de rendementscurve omvat de 5 jaar constante looptijd Treasury rente. In het verleden klom het rendement op 5-jaars staatsobligaties tot 16.27% in 1981, toen de Federal Reserve snel de benchmarktarieven verhoogde om de inflatie te bestrijden.
De Treasury rate met een constante looptijd van 5 jaar is 4.03%, een daling ten opzichte van 4.06% op de vorige marktdag en 1.85% vorig jaar. Dit is boven het langjarig gemiddelde van 3.74%.
Wat is de Treasury Rate met een constante looptijd van 3 jaar?
De constante looptijd van 3 jaar ligt boven het langetermijngemiddelde van 3.36%.
Wat staat CMT voor Financiën?
CMT is een afkorting voor Certified Market Technician in Finance (CMT).
Concluderen
CMT-tarieven kunnen een aanzienlijke invloed hebben op hypotheken met aanpasbare rente en andere hypotheekproducten met variabele rente, dus u moet hiervan op de hoogte zijn voordat u een hypotheek aanvraagt. De hypotheekrente stijgt in de pas met de markttarieven, en hoe hoger de rente, hoe meer u verwacht elke maand te betalen.
Uw hypotheekrente wordt niet in de eerste plaats bepaald door Amerikaanse rendementen op overheidspapier. Begrijp hoe geldschieters hypotheekrentetarieven berekenen en welke factoren van invloed zijn op leningbetalingen om de best mogelijke hypotheekrente te krijgen.
Gerelateerde artikelen
- Valutawissel: basis, voorbeelden, tarieven en hoe het werkt
- Cashmanagementsoftware en -oplossingen voor bedrijven
- TOP LEVERANCIERS VAN TREASURY MANAGEMENTSYSTEMEN IN 2023
- HOE TE INVESTEREN IN OBLIGATIES: Gids en wat u moet weten
- Opbrengstcurvetheorieën: inzicht in de opbrengstcurvetheorieën
- WAT IS EEN FEIN-NUMMER? Hoe er een te krijgen
- ZELFBEOORDELING: gedetailleerde uitleg en alles wat u moet weten
Referenties
