金融市場では、トレーダーが市場を最大限に活用できるように設計されたいくつかの戦略があります。 そのうちのXNUMXつには、ストラドルオプションが含まれています。
これらの戦略にはすべて、株式や商品の原資産価格に関係なく、トレーダーが十分な利益を上げるのを支援するというXNUMXつの目標があります。
ストラドルオプション戦略は、市場をより少ないトラブルで活用するのに役立つ最も洗練されていないオプションのXNUMXつです。
ストラドルには、通話の購入と プットオプション 同じ行使価格と有効期限で。 これは主に、投資家が株価の変動を予測しているが、その方向性（上昇か下降か）が不明な場合に使用されます。
この記事では、ストラドルオプション戦略、そのさまざまなタイプ、およびトレーダーがどのように利益を上げることができるかについて詳しく説明します。
しかし、最初に、大きな質問に答えましょう。
ストラドルとは何ですか？
金融では、ストラドル戦略とは、証券のロングポジションとショートポジションを同時に取得することを含むトレーディング戦略を指します。
これには、同じセキュリティを共有するXNUMXつのトランザクションが含まれ、ポジションは互いに相殺されます。
ストラドル戦略を使用するために、トレーダーは、同じ行使価格と有効期限を持つ原証券のプットオプションとコールオプションの両方を売買します。 通常、トレーダーは価格の動きが明確でないときにそのような中立的な取引を開始します。
トレーダーは、証券の価格が行使価格から支払われたプレミアムの合計額を超えて上昇または下降したときに、ストラドル戦略から利益を得るでしょう。
さらに言えば、ストラドルは、株式に関して市場で利用可能なオプションについて、トレーダーにXNUMXつの主要な手がかりを与えることができます。 最初のパラメータは、市場がセキュリティに期待しているボラティリティです。 XNUMXつ目は、有効期限までの株式の予想取引範囲です。
これは、証券の予想されるボラティリティと取引範囲が有効期限に依存することを意味します。
一般的に、投資家は株価の大幅な変動を予想する場合にストラドルオプションを採用する傾向がありますが、価格が上がるか下がるかはわかりません。
関連記事： マイクロファイナンス：定義、重要性、歴史、機関（+ローンの詳細とヒント）
ストラドル取引の要件
取引がストラドルと見なされるには、次の要件を満たしている必要があります。
- トレーダーは、コールオプションまたはプットオプションの両方を売買できます。
- 行使価格は両方の取引で同じです
- オプションの有効期限は同じです
- オプションは同じセキュリティの一部です。
ストラドル戦略の使用
ストラドルオプションを使用するのが最適かどうかを判断するには、通話料金を追加する必要があります。 オプションをまとめます。
ストラドル戦略は、トレーダーが株式の価格が上下するかどうかわからない場合に主に使用されることに注意してください。
それでは、からのケーススタディを見てみましょう Investopedia、 トレーダーが、55月1日の収益に続いて株価が現在のXNUMXドルから上昇または下降する可能性があると考えている場合、彼らはまたがる可能性があります。
トレーダーは、55月15日の有効期限で15ドルのストライキで55つのプットと15つのコールを購入することを検討します。ストラドルを作成するコストを決定するために、トレーダーは55つのXNUMX月XNUMX日の$XNUMXコールとXNUMXつのXNUMX月XNUMX日の$XNUMXプットの価格を追加します。 。
コールとプットの両方がそれぞれ2.50ドルで取引されている場合、総支出。 支払われる保険料は、5.00つの契約で$XNUMXになります。
支払われた保険料は、9月55日までに利益を得るには、株式が15ドルの行使価格からXNUMX％上昇または下降する必要があることを示唆しています。
株式が上昇または下降すると予想される量は、株式の将来の予想ボラティリティの尺度です。 株価がどれだけ上昇または下降する必要があるかを判断するには、支払ったプレミアムを行使価格で割って、5ドル/ 55ドル、つまり9％にします。
また読む： 財務レバレッジ：例を含む、開始に役立つ簡単なガイド（+クイックヒント）
予想される取引範囲の決定
いくつかのオプションは、予測される取引範囲があることを示しています。 そしてそれを決定するために、株価にストラドルの価格を加算または減算することができます。
からの最初の例に続いて Investopedia、$5のプレミアムを$55に追加して、$50から$60の取引範囲を予測することができます。
株式が50ドルから60ドルの範囲内で取引された場合、トレーダーはお金の一部を失いますが、すべてを失うわけではありません。 有効期限では、株価が50ドルから60ドルのゾーンの外で上昇または下降した場合にのみ、利益を得ることができます。
ストラドルオプションはいつ利益をもたらしますか？
ストラドル戦略では、オプションの満了時に株価が行使価格に近い場合、トレーダーは損失を経験します。
しかし、株価が逆方向に動けば、かなりの利益が出ます。 Investopediaの最初の例から、株価が48ドルに下がった場合、通話の価値は0ドルになります。 プットは満了時に7ドルの価値がありますが。
それはトレーダーに2ドルの利益をもたらすでしょう。 ただし、株価が57ドルに上昇した場合、コールは2ドルの価値があります。 プットはゼロの価値があり、トレーダーに3ドルの損失を与えます。
最悪の状況は、株価が行使価格またはその近くにとどまる場合です。
また読む： 経済的自由：2023年にそれを達成するのに役立つ詳細なガイド（+クイックヒント）
ストラドルの種類
ストラドル戦略には、同じ行使価格と有効期限で同数のプットとコールを保持することが含まれます。
以下はXNUMX種類のストラドルです。
＃1。 ロングストラドル
名前から、それは明らかに「長くなる」ことを意味します。 これには、XNUMXつのロングコールとXNUMXつのロングプットオプションの購入が含まれます。 どちらのオプションも、同じ原株、同じ行使価格、同じ有効期限を持っています。
市場のボラティリティの上昇を利用して市場価格の変化を利用するために、長いストラドルオプションが確立されています。 その主な目標は、原株の大幅な価格変動から利益を得ることです。
長いストラドルでは、株式の方向に関係なく、株式が過小評価または割引されているときにオプションを購入することをお勧めします。
ロングストラドルの所有者は、原資産の株価が行使価格からいずれかの方向に大幅に変動した場合に利益を上げます。
市場価格の方向性に関係なく、長いストラドル戦略は常に市場を利用するための良い位置にあなたを残します。
市場が動くことができるXNUMXつの方向があります：上、下、または横。 市場が横ばいになっているとき。 それが上向きになるのか下向きになるのかを知ることはほとんど不可能です。
したがって、市場のブレイクアウトに効果的に備えるために、以下のXNUMXつのオプションを利用できます。
- あなたはサイドを選ぶことができ、市場がその方向であなたを支持することを願っています。 また
- 両側を同時に選ぶことができます。 ここで、長いストラドルが登場します。
プットとコールの両方のオプションを購入することで、トレーダーは市場の方向に関係なく利益を上げることができます。
市場が上向きに動く場合はコールがあり、下向きに動く場合はプットがあります。
ロングストラドルの欠点
長いストラドルオプションは良いオプションのように見えますが、それでもいくつかの欠点があります。 以下は、ロングストラドルオプションの主な欠点です。
- 損失のリスク
- ボラティリティの欠如
- 費用
ロングストラドルオプションでオプションを購入する場合、経験則はインザマネーです。 アットザマネーオプションは、アウトオブザマネーオプションよりも高価です。
したがって、当初の計画は市場の動きに関係なく有利になるはずです。 そうするための費用は、リスクのある金額と等しくない場合があります。
＃2。 ショートストラドル
短いストラドルは、長いストラドルの反対です。 これは、トレーダーが同じ行使価格と有効期限でコールオプションとプットオプションの両方を販売した場合に発生します。
で 短いストラドル、販売するのが最善です コールアンドプットオプション 方向に関係なく、株価が過大評価されている場合。
短いストラドルの強さも欠点であると言えます。 コールアンドプットオプションを購入する代わりに。 呼び出しと 入れて販売 保険料から収入を生み出すために。
良い部分は、プットとコールのバイヤーが費やした莫大な金額があなたにたくさんの利益をもたらすということです、そしてこれはどんなトレーダーにとっても良いことがありえます。
ただし、両方のオプションの株式の合計値を失う可能性があるため、これはトレーダーにとってもリスクがあります。 また、得られる利益は、コールオプションとプットオプションの両方のプレミアムに制限されます。
市場価格が安定している限り、ショートストラドルトレーダーは何も心配する必要はありません。 ただし、市場が特定の方向に動かない場合。 トレーダーは、発生した損失を支払う必要があるだけではありません。 しかし、彼らが集めた保険料を返さなければなりません。
ショートストラドルトレーダーの唯一の選択肢は、価値がそれをサポートするときに彼らが販売したオプションを買い戻すことです。 そして、これは取引のどのライフサイクルでも発生する可能性があります。
関連記事： つなぎ融資の説明!!! （+必要なものすべて）
ストラドルオプションのリスクは？
ポジションが有効期限まで保持され、両方のオプションが無価値で期限切れになる場合、可能な最大の損失は、ストラドルとコミッションの合計コストです。
ストラングルとストラドルのどちらが優れていますか?
株価がどちらの方向に向かうか不確実な場合、ストラドルを使用すると、何が起こっても投資家を保護できます。 ストラングルは、投資家が株式がいずれかの方向に動く可能性が最も高いと考えているが、念のために保護したい場合に役立ちます。
ストラドルが失敗する理由
ストラドルはリスクのない投資ではなく、スローマーケットでは損失を被る可能性があります。 ロング ストラドルの両方のオプションがアット ザ マネーで失効し、価値がなくなると、トレーダーは最も多くのお金を失う可能性があります。
最も安全なオプション戦略とは?
最も安全なオプション戦術はカバード コールです。 これらにより、コールを売却しながら原資産を購入することで、リスクを下げることができます。
ストラドル戦略の成功率は？
ストラドルの同じ割合が -100% と -150% の P/L しきい値に達しましたが、それほど多くはありませんでした。
最も成功したオプション戦略は何ですか?
ブル コール スプレッドを作成するには、コール オプションを XNUMX つ購入し、満期日は同じであるがコストが低く、行使価格が高い別のコール オプションを売却する必要があります。
ストラドルはどのように課税されますか?
知っておくべきストラドル課税の基本は次のとおりです: 通常、ストラドル損失は延期されます: ストラドル ポジションからの実現損失は、多くの場合、トランザクションの残りの半分も決済されるまで差し引かれません。
ストラドル戦略に最適な時期
ストラドル戦略オプションは、次の方法で使用できます。
＃1。 ディレクショナルプレイ
ダイナミックな市場といくつかの価格変動がある場合、方向性のあるプレーが発生します。 これは、トレーダーにとって多くの不確実性につながります。
株価が上昇または下降する可能性がある場合は、ストラドル戦略が使用されます。
＃2。 ボラティリティプレイ
ボラティリティプレイは、収益の発表や年間予算の発表など、経済にイベントが発生したときに発生します。 発表前でも市場のボラティリティは高まります。
さらに、トレーダーは、収益を上げようとしている企業の株を購入します。
＃3。 金融アナリストは予測を行います
ストラドル戦略を使用する最後の最適なタイミングは、アナリストが特定の発表について広範な予測を行うときです。
アナリストは、発表が行われる前に市場がどのように反応するかに大きな影響を与える可能性があります。 彼らは数週間前に見積もりを行う可能性があり、それは不注意に市場をある方向に動かすことを余儀なくさせます。
さらに言えば、予測が正しいか間違っているかは、市場の反応や、ストラドルが利益を生むかどうかに大きな影響を与えません。
関連記事： 認定ファイナンシャルアナリスト：定義、要件、手数料、給与（+クイックヒント）
ストラドルオプションの例
私たちが確立したように、ストラドルオプションは、市場のボラティリティが高く、株価の動きに不確実性がある場合に使用されます。
さらに、ストラドル戦略を使用することを選択したトレーダーは、行使価格が原資産の価格と同じであることを確認する必要があります。
以下は、ストラドルオプションの例です。 CFI
Appleの株が60ドルで取引されており、トレーダーがコールオプションを購入することで長いストラドルを開始することを決定したとします。 120ドルの行使価格でオプションを置きます。 通話料金は25ドル、プット料金は21ドルです。 トレーダーの総費用は46ドル（25 + 21）です。
トレーダー戦略が失敗した場合、彼の最大損失は$46になります。 有効期限で、アップル株は210ドルで取引されます。したがって、プットオプションは、お金がなくなるとすぐに期限切れになりますが、コールオプションはお金の中にあり（行使価格は取引価格を下回っています）、オプションが期限切れになると、オプションで得られる収益は$ 90（210 – 120）になります。 トレーダーの初期費用46ドルは、これからさらに差し引かれ、トレーダーに44ドル（90〜46）の利益が残ります。
トレーダーが有効期限前に市場を出て、Apple株が行使価格120ドルで取引されているとします。 コールオプションは$10で、プットオプションは$ 25で、ペイアウトは次のようになります。
電話：（$ 10 – $ 25）= –$15損失
プット：（$ 25 – $ 21）=$4利益
純損失は–$11です。
これが別のストラドルオプションの例です Investopedia。
18年2018月20日、オプション市場は、AMDの株価が26月16日の満期の5.10ドルの行使価格からXNUMX％上昇または下降する可能性があることを示唆していました。これは、XNUMXつのプットとコールを購入するのにXNUMXドルかかるためです。
それは$20.90から$31.15の取引範囲に株を置きました。 22.70週間後、同社は結果を報告し、株式は19.27月25日にXNUMXドルからXNUMXドルに急落しました。
この場合、株式が範囲外になり、プットとコールを購入するプレミアムコストを超えたため、トレーダーは利益を得ることになります。
まとめ
トレーディングでは、トレーダーが売買するというプレッシャーが常にあります。 また、場合によっては、ストラドル戦略が両端の市場を最大限に活用するための優れたオプションになることがあります。
この投稿がストラドルオプションの理解に役立つことを願っています。
ではごきげんよう！
よくあるご質問
なぜストラドルを売るのですか？
「XNUMX つのオプション プレミアムを得ることができ、損失を被る前に株が『大きく』動かなければならない」ため、「ストラドルを売る」ことは、特定のトレーダーにとって論理的に魅力的です。
オプションに損失のない戦略はありますか?
株式市場では、「現金に座っている」ことが唯一のゼロ損失アプローチです。 現金を手元に置いて取引を拒否した場合、XNUMX ドルも失うことはないと保証します。
