不動産投資家は、通常、キャッシュリターンを利用して投資機会を評価する投資家です。 投資計算機を使えば、賃貸物件と賃貸物件のある不動産のキャッシュリターンを計算することができます。
キャッシュリターンの計算方法
キャッシュオンキャッシュリターンは、取引に費やされた現金（エクイティ）全体で受け取った現金の合計を計算する利益率です。 不動産や賃貸物件、または投資の見返りとして計算機を使用してキャッシュ・オン・キャッシュを計算する方法は、特定の期間の税引前キャッシュフローをこのプロセスの最後に投資されたエクイティで割ることです。 キャッシュオンキャッシュリターンは レバレッジ （債務後）統計、「自由で明確な」利回りはレバレッジなしの対応物です。
キャッシュオンキャッシュリターンの計算式は簡単で簡単です
年間純キャッシュフロー/投資資本=
キャッシュオンキャッシュリターン
キャッシュオンキャッシュリターンは、トランザクションで使用された現金（エクイティ）全体で受け取った現金の合計を計算する利益率です。 あなたはそれを割ることによってそれを計算することができます 現金流量 税引き前。 特に、このプロセスの最後に株式が投資される期間に。 キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンはレバレッジされた（債務後の）統計であり、「自由で明確な」利回りはレバレッジされていない統計です。
ほとんどの場合、キャッシュオンキャッシュリターンはパーセンテージで表されます。 この比率はさまざまなビジネス状況に適用できますが、最も一般的には 商業不動産 取引。
キャッシュオンキャッシュリターンが非常に重要である理由
取引の予想収益性を評価するとき。 計算機を使用して、不動産または賃貸物件のキャッシュリターンまたは投資を計算する機能は重要です。 この方法は、投資がどのように行われるかを予測するための優れたアプローチであり、その結果、投資するかどうかを決定するのに役立ちます。 さらに、不動産、賃貸物件、または投資のキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンを計算機で計算することで、通常の住宅ローンと 民間の貸し手。 キャッシュオンキャッシュリターンの計算により、年間リターンを最大化するパスがわかります。
多くの投資家は異なる評価をします 投資資産 キャッシュオンキャッシュリターンを使用します。 この指標を物件間で比較することにより、投資家は、それぞれがポートフォリオ全体にどのように影響するかをよりよく理解することができます。 投資家は、比較としてキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンに依存することにより、複数の資産の長期的な可能性について一貫した見解を得ることができます。
キャッシュオンキャッシュリターンの利点
投資家は、さまざまな理由から、プロパティのキャッシュリターンキャッシュを分析したいと考えています。
＃1。 プロパティの選択
キャッシュオンキャッシュリターンの最初で最も実用的なアプリケーションは、プロパティの選択です。 キャッシュオンキャッシュリターンにより、投資家は複数の取引をすばやく並べて比較できます。 自由に使える情報（つまり、家賃、営業費用、および売り手が提供するその他の財務情報）によると、
＃2。 財務コスト
投資家が他の指標よりもキャッシュオンキャッシュリターンを好むもうXNUMXつの理由は、資金調達のコストを考慮に入れていることです。 これは、投資家が特定のキャッシュオンキャッシュリターンを取得するために必要なパラメータを決定するのに役立ちます。 投資家が取引に大きな出資をしている場合（ローン・トゥ・バリューの割合として）。 キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、投資家が取引に小さな出資をしている場合よりも低くなることがよくあります。 より多くの株式が投資されるにつれて、計算 スキュー それ以外の場合、収益とコストが一定であると仮定すると、より低くなります。 もちろん、借入コストはキャッシュオンキャッシュリターンに影響を与える可能性があります。 したがって、この計算により、投資家はより良いローンの利率と条件を探し回ることができます。
最後に、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、物件の支出プロファイルに光を当てる可能性があります。 他のすべてが等しい場合、費用が高い物件はキャッシュリターンのキャッシュが少なくなります。 将来の購入者は、既存の経費を調べて、キャッシュリターンのキャッシュを増やすためのコスト削減策があるかどうかを確認できます。
キャッシュオンキャッシュリターンは他の指標とどのように異なりますか？
計算機を使用してキャッシュリターンを計算する方法は、投資機会を評価するために投資家が利用できる指標のXNUMXつです。 また、次の点で他の対策とは異なります。
＃1。 ROIとキャッシュオンキャッシュ
賃貸物件の投資収益率（ROI）は、物件の全体的な収益率を決定するために計算されます。 負債と現金を含みますが、現金による現金は、投資された不動産の現金（株式）の収益を計算する方法を扱います。
＃2。 内部収益率（IRR）とキャッシュオンキャッシュ
IRRは、投資されたお金から得られる利息の合計として定義されます。 キャッシュオンキャッシュリターンとIRRの基本的な違いは、IRRは所有サイクル中に得られた総収入を使用して計算されることです。 IRRの計算はかなり難しく、お金の時間的価値という財務上の考えに基づいています。
＃3。 キャッシュオンキャッシュ対キャップレート
キャップレートの計算は、物件に債務がないことを前提としています。 不動産が完全に現金で購入された場合（債務返済義務なし）。 その場合、キャッシュオンキャッシュリターンはキャップレートと同じになります。 ただし、ほとんどの投資家は何らかの形のレバレッジを利用しているため、これらの見積もりはしばしば異なります。
キャッシュオンキャッシュリターンとROIは同じものですか？
不動産取引で債務を利用する場合。 キャッシュオンキャッシュリターンとROI（投資収益率）という用語は互換性がありません。 商業用不動産の大部分は借金で賄われています。 また、実際の投資収益率は、通常の投資収益率（ROI）とは異なります。 ROIは、債務負担など、投資の全体的な収益を評価します。 一方、キャッシュオンキャッシュリターンは、実際に投資されたキャッシュのリターンのみを考慮します。 したがって、投資のパフォーマンスのより正確な評価が可能になります。
賃貸物件のキャッシュオンキャッシュを計算する方法
基本的に、キャッシュオンキャッシュリターンを計算するにはどうすればよいですか？ 賃貸物件 または、年間キャッシュフロー（税引前）を現金投資全体で割って、不動産または投資を行います。
その年の税引前キャッシュフローを決定するには、総家賃の摂取量を合計します。 あなたがプロパティから受け取るかもしれない他の収入と同様に。 駐車スペースやストレージユニットの追加家賃など。 あなたの計算するには 営業純利益、ランニング経費を差し引く（資産管理、便利屋、配管工、庭師。 さらに、その他の定期的なケア）および年間住宅ローンの支払い（ある場合）。
この数は、最初に物件で購入した金額の全額で割られ、投資された現金の合計になります。 これには、敷金、閉鎖費用、および物件を賃貸する前に行った修理や改修が含まれる場合があります。 キャッシュオンキャッシュリターンは、結果のパーセンテージとして計算されます。
これまでのところ、賃貸物件からの収益とその投資は一定に保たれています。 そうすれば、キャッシュオンキャッシュリターンはほぼ一貫したものになります。 より高い家賃を請求できる結果として収益が増加した場合、キャッシュオンキャッシュリターンも増加します。 予想外に大規模な修理にもっとお金をかけなければならない場合、キャッシュオンキャッシュリターンは損なわれます。
賃貸物件の例のキャッシュオンキャッシュリターン
あなたが美しいラウンド数、たとえば$ 300,000の賃貸物件を取得し、それを一度に支払う資金があると想像してみてください。 あなたがそれを月額$3,000で借りるが、月額$1,000の維持費がある場合。 その場合、年間の税引前キャッシュフローは$ 24,000です：（$ 3,000 – $ 1,000）x12か月=24,000$300,000。 投資額（$ 24,000）で割ると、キャッシュオンキャッシュリターンは300,000 / 24、つまりXNUMX％になります。
将来の投資が$200,000である別のシナリオを想定します。 それでも、20％の頭金（$ 40,000）で住宅ローンをサインアウトします。 四半期の賃貸収入と維持費は前の場合と同じままです。 しかし、あなたは今あなたの住宅ローンに毎月1,000ドルを支払わなければなりません。 つまり、税引前のキャッシュフローは$ 12,000：（$ 3,000 – $ 1,000 – $ 1,000）x 12であり、賃貸物件のキャッシュオンキャッシュリターンは12,000 / 40,000、つまり30％にすぎません。
良い現金の収益率とは何ですか？
多くの投資家は、何がキャッシュオンキャッシュリターンを構成するのかについて興味を持っています。 簡単な解決策はありません。 キャッシュリターンの良いキャッシュは、投資家の好みを含むさまざまな要因によって決定されます。 たとえば、リスクを嫌う投資家は、契約により多くのエクイティを投資することを選択し、必要なレバレッジの量を減らすことができます。
株式の量が多いほど、資金調達のレバレッジとコストは低くなります。 したがって、キャッシュリターンのキャッシュが低くなります。 一部の投資家にとって、8-10％のキャッシュリターンが適切かどうかを計算または知ることは、賃貸物件が計算機を使用して他の投資基準に適合することです。 他の人は、20％のキャッシュリターンの最小キャッシュでの取引のみを検討するかもしれません。 その障壁を達成するために、これらの投資家はより多くの負債とより少ない資本を使用する必要があるかもしれません。
現地市場もキャッシュオンキャッシュリターンに影響を与えます。 買収コストが高くなると、非常に暑い市場ではかなり多くの株式が必要になる可能性があります。 （ローン・トゥ・バリューのパーセンテージとしてではなく、合計ドルで）。 収入が比較的大きくない限り、キャッシュリターン全体のキャッシュは低くなる可能性があります。 多くの投資家、特にリスクを嫌う投資家や投資期間が長い投資家。 彼らは、基礎となる経済性が良好なプライマリーマーケットでのキャッシュリターンの低下を容認します。
投資家がキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンを使用して取引を評価するための2つの手法は、各事業に同じ金額の株式が投資されていると想定することです。 投資家が市場に投入するために2万ドルを持っていると仮定します。 彼らはそのXNUMX万ドルをXNUMXつの異なる投資に投入することができます。 投資家は、XNUMXつの取引のどれがキャッシュリターンで最高または「最高」のキャッシュをもたらしたかを評価できます。 投資されたエクイティが一定であるという条件で、これらの取引のそれぞれに関連する負債、収入、および費用によると。
内部収益率（IRR）
IRRは、投資の全期間を通じて投資の収益性を評価します。 ほとんどの工業用不動産投資は、完全なサイクル（買収、改善、処分）を完了するのに何年もかかります。 また、IRRは、その期間を通じて期待収益率を示すことができます。 言い換えれば、IRRは、スポンサーがあなたがあなたのお金を取り戻すのを待つことをどれくらい期待しているかをあなたに知らせることができます。
エクイティ乗算
エクイティマルチプル（Nx）は、企業が株主にどれだけのお金を返したかを示す基本的な指標です。 1倍のエクイティ倍数のプロジェクトは破綻しました—それはお金を失ったり利益を上げたりしませんでした。 その結果、$ 100,000は、$100,000が払い戻されることを意味します。 初期投資の2倍のXNUMX倍のエクイティを持つプロジェクトなど。
資本の倍数は、（総利益+投資された現金）/投資された現金として計算されます。
キャッシュオンキャッシュリターンのように、エクイティマルチプルはお金の時間価値を補償しませんが、IRRは補償します。 2.5つのホテルへの投資を考えていると仮定します。 最初の投資には1.5倍の株式倍数があり、XNUMX番目の投資にはXNUMX倍の株式倍数があります。 数字だけに基づくと、最初の方がより良い選択肢のようです。
それにもかかわらず、最初の投資があなたの資本を返すのに10年かかる場合。 そしてXNUMX回目の投資にはXNUMX年かかります。 倍数が低くても、XNUMX番目の投資が優れた選択肢となる可能性があります。 このような場合、IRRと予測される年間配布スケジュールは、決定を通知する上で非常に役立つ場合があります。
その制限は別として、エクイティの倍数はおそらく最も適切な指標です。 これは、予測される総投資収益率を示しているためです。
まとめ
最後に、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、投資家が他の投資と比較した場合に多かれ少なかれ収益性の高い投資を評価するのに役立つ指標です。 同じエクイティをさまざまな方法で投資できると仮定します（不動産投資を含みますが、これに限定されません）。
キャッシュリターンFAQでキャッシュを計算する方法
優れたキャッシュオンキャッシュリターン計算機とは何ですか？
比率が大きいほど、投資額が高くなり、年間利益が大きくなります。
キャッシュオンキャッシュリターンの大きなポケットをどのように計算しますか？
キャッシュオンキャッシュリターンを計算するのは簡単です。 その年に得られた純キャッシュフローを投資額で割るだけです。
8％のキャッシュオンキャッシュリターンは良いですか？
一般に、ほとんどの専門家は、8〜12％のキャッシュリターンのキャッシュはキャッシュリターンの良いキャッシュであると考えています。 一方、計算は特定のプロパティに基づいています。
キャッシュオンキャッシュリターンを決定するための公式は何ですか
年間ネットキャッシュフロー/キャッシュリターンに等しい投資資本
キャッシュオンキャッシュリターンは、取引に費やされた現金（エクイティ）全体で受け取った現金の合計を計算する利益率です。 キャッシュフローを税引前で割って計算できます。 特に、このプロセスの最後に投資された株式による期間。
高いキャッシュオンキャッシュリターンとは何ですか？
何が高い収益率を構成するかを決定するための厳格な基準はありません。 投資家は、8〜12％のキャッシュリターンの予測キャッシュが価値のある投資を示していることに同意しているようです。
