すべての企業は、事業を運営するために金融資本を必要としています。 ほとんどの企業にとって、それは負債証券、株式を販売することによって、あるいは財務レバレッジを通じてさえもです。
しかし、財務レバレッジは企業の財務問題に対する適切な解決策ですか？ 実際、財務レバレッジはビジネスの重要な存続ですか？
運用目的でより多くの資金を取得することを急いでいる間、多くの企業は、取得した資産の価値が負債にその金利を加えたものを超えることを期待して、財務レバレッジを使用することを決定します。
これにより、財務レバレッジは非常に重要な財務トピックになり、この記事は非常に便利です。 それはあなたが財務レバレッジについて知る必要があるすべてを示しているので、そしてそれがあなたのビジネスにとって正しい決定であるかどうか。
それでは、「財務レバレッジとは何か」という大きな質問に答えましょう。
財務レバレッジとは何ですか？
財務レバレッジとは、資産の価値/収入/キャピタルゲインが借入コストを超えることを期待して、借入資金を使用して資産を取得することです。
による Wikipedia、これは、資産の購入にフレッシュエクイティではなく負債（借入資金）を使用する手法であり、取引による株主への税引き後利益が借入コストを超えることを期待しています。
したがって、物理学におけるレバーの効果からの言葉の起源、それに対応してより大きな出力力への比較的小さな入力力の適用を増幅する単純な機械。
（お金を借りることによって）より多くの資産を管理するために財務レバレッジを使用すると、所有者の現金投資の収益が増加します。
つまり、財務レバレッジでは、
- ローンの利率が資産の価値の増加率よりも低い場合に、所有者の現金でより大きな利益をもたらす資産の価値の増加。
- 資産の価値が下がると、所有者の現金の損失が大きくなります
ほとんどの場合、債務の提供者は、それがとる準備ができているリスクの量と、それが許容するレバレッジの範囲に制限を設けます。
資産担保貸付の場合、借り手がローンを返済するまで、金融プロバイダーは資産を担保として使用します。 一般的なキャッシュフローローンの場合、会社の全体的な信用度がローンの裏付けに使用されます。
一般に、財務レバレッジの概念は、企業だけでなく個人にも当てはまります。
また読む： 更新された投資信託：15年に2022以上の投資信託（+詳細な初心者向けガイド）
なぜ財務レバレッジが重要なのですか？
財務レバレッジは、企業の資本と財務負債の比率です。 それは企業の財務方針の重要な要素です。
レバレッジの概念は、ビジネスの世界では一般的です。 これは主に、企業の資本利益率を高めるために使用されます。特に、企業が運用効率と総投資利益率を向上させることができない場合に使用されます。
Financial Leverageは、企業に次のようなメリットをもたらします。
- 財務レバレッジは、企業の経営陣が最善の資金調達と投資の決定を行うために使用できる重要なツールです。
- それは会社がその目標収益を達成することができる様々な資金源を提供します。
- また、企業が事業拡大の基準を設定するのに役立つため、投資における重要な手法でもあります。 たとえば、追加投資の予想収益率が負債のコストよりも低くなった場合に、事業拡大の制限を推奨するために使用できます。
また読む： 財務：定義、種類、重要性
財務レバレッジの影響
企業による財務レバレッジの使用は、リスクが高いため、企業の株主資本利益率にプラスまたはマイナスの影響を与える可能性があります。
第一に、財務レバレッジは資産を取得するために負債を取得することであるため、会社に不利なレベルのリスクをもたらす可能性があります。 これは、収入やキャッシュフローが落ちたとしても、借金を返済するために収入を使わなければならないという事実によるものです。
第二に、財務レバレッジは企業の株主資本利益率に影響を与える可能性があります。 株主資本利益率は、会社の普通株式所有者の株主資本利益率です。
株主資本利益率は、企業が投資ファンドをどれだけうまく利用して利益成長率を生み出しているかを示しています。
レバレッジを使用すると株式のボラティリティが高まり、リスクのレベルが高まり、それによって株主資本利益率が上がるため、財務レバレッジは企業の株主資本利益率を高めます。
第三に、財務レバレッジは損失を倍増させます。 資産を取得するために絶えず借りている会社は、景気後退の間にすぐに破産に直面するかもしれません。
一般的に、商慣習では、借金の利子よりも高い収益率の資産を購入するためにお金を借りることをお勧めします。
関連記事： 財務の原則
財務レバレッジの程度
による CFI、財務レバレッジの程度は、資本構造の変化によって引き起こされる営業利益の変動性に対する企業の全体的な収益性の変動の感度を測定する財務比率です。
これは、資本再編、すなわち債務の取得、株式および社債の発行、資産のリースの結果としての営業利益の変化に伴う一株当たり利益（EPS）の変動性のレベルを意味します。
財務レバレッジの程度は、企業の財務リスク（企業が事業の資金調達方法に関連するリスク）を定量化するために使用される方法のXNUMXつです。
財務レバレッジは、財務リスクの主な原因です。 したがって、高い財務レバレッジは、会社のレバレッジのわずかな変化でさえ、会社の収益性に大きな変動をもたらす可能性があることを示しています。
また、レバレッジが高いと、会社の収益の変動性が高くなるため、株価が変動しやすくなる可能性があります。
株価のボラティリティの上昇は、会社が未払いのストックオプションに対してより高い費用を記録することを余儀なくされていることを意味します。これは、より高い負債コストを表しています。
また読む： つなぎ融資の説明!!! （+必要なものすべて）
財務レバレッジはどのように使用されますか?
財務レバレッジとは、より高いリターンを生み出すことを目標に投資を行うためにお金を借りるプロセスです。 それは、お金を投資して収入を生み出すという原則に基づいています。 住宅の購入、事業への資金提供、または不動産への投資は、金融レバレッジの使用例です。
財務レバレッジが高い場合はどうなりますか?
より高い財務レバレッジ比率は、企業が事業や資産の資金調達に負債を使用していることを示しており、潜在的な投資家にとって、企業がリスクの高い投資であるという危険信号であることがよくあります。
財務レバレッジの原因は何ですか?
企業が資産の大部分を負債で調達することを決定すると、財務レバレッジが生じます。
財務レバレッジはどこにありますか?
企業の損益計算書、キャッシュ フロー計算書、貸借対照表からのレバレッジ比率と財務情報を使用して、財務レバレッジを評価します。
財務レバレッジは良いか悪いか?
投資家や企業は、そうでなければ手に入れることができない資産から利益を得ることができるため、財務レバレッジは強力な手段です。 彼らが投資する自分のお金のすべてのドルは、これで乗算されます。 レバレッジは、企業がライバル企業を買収または買収したり、株式を買い戻したりするための便利なツールです。
財務レバレッジの程度の公式
財務レバレッジの程度を計算する方法はいくつかあります。 使用する計算方法は、分析の目的とコンテキストによって異なります。
したがって、 CFI、財務レバレッジの程度は、として計算されます、
ただし、投資家が追加のレバレッジを発生させるという会社の決定の影響を判断したい場合は、メトリックが会社の株価と強い関係があるため、XNUMX株当たり利益（EPS）がより適切な数値です。
したがって、財務レバレッジの程度は次のように与えられます。
特定の期間の財務レバレッジの程度を計算できる別の式は、次のように与えられます。
理解を深めるために、これを読んでください： 財務レバレッジの程度：概要、フォーミュラ、重要性
財務レバレッジに影響を与える要因
財務レバレッジとは、外部ソースからの借り入れと、合意された時間枠に従った返済に関するものです。
したがって、以下の要因の影響を受けます。
＃1。 金銭的責任
財務レバレッジ中に発生した債務は、会社に財務上の負債を生み出します。
＃2。 資金調達の決定
財務レバレッジの決定は、取締役によって計画された会社の資金調達戦略の一部です。
＃3。 関心度
財務レバレッジには借入が含まれるため、高利で返済する必要があります。
＃4。 会社の安定性
金融は会社の主要な部分です。 したがって、会社の経営陣が財務レバレッジの決定を下す前に、会社のステータス、安定性、およびリスクに耐えられるかどうかを検討する必要があります。
＃5。 総資産利益率
借りた資金によって取得される資産を見積もって、会社がそれからより高い利益を生み出すことができるかどうかを調べる必要があります。
関連記事： パーソナルファイナンス：基本、重要性、種類、管理（+自由ソフトウェア）
金融レバレッジはどのように会社に損害を与えることができますか?
借り手は、貸し手の要件に従って、予定どおりにローンを返済する必要があります。 長期的な投資イニシアチブのためにお金を借りる若い企業にとって、これは課題となります。 ローンの返済は、会社が利益を上げ始める前に期限が来ると、衰弱させる負担になる可能性があります。
財務レバレッジに影響を与えるものは何ですか?
レバレッジ効果は、負債が資本利益率にどのように影響するかを示しています。負債が増えると、所有者の資本利益率が向上します。 これは、プロジェクト全体の収益が余分な負債のコストを上回っている限り当てはまります。
財務レバレッジの測定
外部資金を取得した後、会社の経営陣はいくつかの財務比率を使用して会社の業績を測定します。
財務レバレッジのXNUMXつの最も重要な指標は次のとおりです。
＃1。 デットエクイティレシオ
デットエクイティレシオは、株主から調達した資金に対する借入資金の比率です。
簡単に言えば、それは所有者の資金に対する借り手の資金の比率です。 これは、借入企業が債務を履行するのに困難に直面する可能性、またはレバレッジのレベルが健全なレベルにあるかどうかを示しています。
数学的には、デットエクイティレシオは次のように与えられます。
総負債が会社の現在の短期負債および長期負債を指す場合。
また、株主資本とは、株主が会社に投資した金額に利益剰余金（会社が利益から留保した金額）を加えたものを指します。
分析：デットエクイティレシオが高いほど、会社の財政状態は弱くなります。 したがって、破産や破産のリスクを回避するために、この比率は常に低くする必要があります。
＃2。 資本に対する負債の比率
負債資本比率は、企業の財務レバレッジのもうXNUMXつの測定値です。 これは、会社の有利子負債（短期負債と長期負債の両方）を総資本で割って計算されます。
総資本には、すべての有利子負債と株主資本が含まれます。これには、普通株式、優先株式、少数株主持分などの項目が含まれる場合があります。
数学的には、資本に対する負債の比率は次のように与えられます。
分析：負債と資本の比率は、アナリストと投資家に、企業の財務構造と、安定した投資であるかどうかについてのより良いアイデアを提供します。 さらに、負債と資本の比率が高いほど、リスクは高くなります。
＃3。 EBITDAに対する負債の比率
EBITDAに対する負債の比率は、利子、税金、減価償却、および費用をカバーする前に、生成され、負債を返済するために利用できる収入の量を測定する比率です。 これは、発生した債務を返済する企業の能力を測定します。
多くの場合、銀行はビジネスローンの契約に債務/ EBITDA目標を含めており、企業はローン全体の期限が切れるまで、この合意されたレベルまたはリスクを維持する必要があります。
EBITDAに対する債務の比率は、発行された債務の債務不履行の企業の確率を評価するために信用格付け機関によって使用されます。
分析： EBITDAに対する負債の比率が高いということは、会社の負債が多すぎることを示しています。 これは、企業が適切な方法で債務を返済できず、信用格付けが低下する可能性があることを意味します。
＃4。 インタレストカバレッジレシオ
これは、会社が得た利益で利息を返済する能力を決定するために使用されます。
インタレストカバレッジレシオは、企業が現在の利払いを利用可能な収益でカバーできる回数を測定します。
インタレストカバレッジレシオは、インタレストインタレストアーンド（TIE）レシオとも呼ばれます。 貸し手、投資家、および債権者は、この式を使用して、企業に資本を貸し出すリスクを決定します。
数学的には、インタレストカバレッジレシオは次のように与えられます。
デットエクイティレシオは、財務レバレッジの最も一般的に使用される尺度です。 一方、他のXNUMXつは、企業のレバレッジを測定するために企業財務で使用されます。
関連記事： コーポレートファイナンス：完全ガイド（+無料コース）
財務レバレッジのリスク
財務レバレッジは企業の収益を増加させる可能性がありますが、それはまたいくつかの損失につながる可能性があります。 多くの場合、資産の金利がそのリターンを超えると、損失が発生します。
したがって、以下のリスクが財務レバレッジに関連しています。
＃1。 株価のボラティリティ
財務レバレッジが大きいと、会社の利益に大きな変動が生じる可能性があります。 その結果、会社の株価が下落し、会社の従業員が所有するストックオプションの適切な会計処理が妨げられます。
株価が上がると、会社は株主にもっと利子を払わなければならないことを意味します。
＃2。 より多くの債務へのアクセスの減少
企業に資金を貸し出すとき、金融プロバイダーは企業の財務レバレッジのレベルを評価します。
デットエクイティレシオが高い企業の場合、リスクの可能性が高いため、貸し手が資金を解放する可能性は低くなります。
しかし、彼らが資金を貸し出すことに同意した場合、それはデフォルトのより高いリスクを補うのに十分な高金利につながります。
＃3。 倒産
会社の収益の変動は、会社を簡単に破産させる可能性があります。 その結果、増加する債務を履行できず、営業費用を支払うことができなくなります。
未払いの債務が迫っている中、債権者は破産裁判所に訴訟を起こして、債務を回収するために事業資産を競売にかけることができます。
＃4。 営業レバレッジ
営業レバレッジは、特定の期間に企業が負担した変動費に対する固定費の比率として定義されます。
したがって、固定費が変動費の額を超える場合、企業は高い営業レバレッジを持っていると見なされます。
これは、製造会社などの資本集約的な企業では、製品を製造するために膨大な数の機械を必要とするため、一般的です。
会社が販売するかどうかに関係なく、会社は設備の減価償却費、製造工場の諸経費、維持費などの固定費を支払う必要があります。
まとめ
企業は、借入を決定する前に、財務レバレッジのポジションを注意深く分析する必要があります。
これは、財務レバレッジは利益機会の向上をもたらしますが、それに関連するリスクがまだいくつかあるためです。
PS： まだ事業計画はありませんか？ それとも、ビジネスプランのアイデアについてまだ少し混乱していますか？ 心配しないでください、私たちはあなたを手に入れました！
下のボタンをクリックして、実行可能なビジネスプランのリストにアクセスしてください。 これらの計画は、世界10か国以上の多くの事業主を支援してきました。
