分散投資は投資家にとってのリスク管理手法です。 投資家は、単一のビジネス、業界、セクター、または資産クラスに資本を集中させるのではなく、さまざまなビジネス、業界、セクター、および資産クラスを通じてポートフォリオを多様化します。
株式や債券を含む大企業と中小企業（国内および海外）を通じて投資を分散することにより、すべての卵をXNUMXつのバスケットに入れるリスクを排除します。
なぜ多様化が必要なのですか？
投資リスクを軽減するためには、分散投資が必要です。 私たちが将来について完全な知識を持っていれば、誰もが必要な限り完璧に機能する投資をXNUMXつ選択するだけで済みます。 言い換えれば、同じリスクエクスポージャーを持たないさまざまな企業や資産に投資を分散させます。 これは、将来が非常に予測不可能であり、市場が常に変化しているためです。
多様化は、利益を増やすための概念や戦略ではありません。 少数の投資に資本を集中させる投資家は、いつでも分散投資家をしのぐことができます。 ただし、分散ポートフォリオは、時間の経過とともに、より集中したポートフォリオの大部分を上回ります。 この事実は、少数の勝ち投資のみを選択することの難しさを強調しています。
ほとんどの場合、同様の市場で異なるパフォーマンスを示す投資を所有することは、分散するXNUMXつの方法です。 たとえば、株価が上昇している間、債券レートは下がる傾向があります。 専門家によると、株式と債券は負の相関関係にあります。 株価と債券利回りが同じ方向（上昇または下降の両方）に移動する場合でも、株式は通常、債券よりもはるかに高いボラティリティを持っています。つまり、株式ははるかに多くの利益または損失をもたらします。 そして、
十分に分散されたポートフォリオへのすべての投資が負の相関関係にあるわけではありません。分散の目的は、互いに連動しない資産を購入することです。
非体系的なリスクと分散
非体系的なリスクを軽減または除去することになると、分散投資は非常に効果的です。 非体系的リスクは、XNUMXつまたは少数の企業にのみ影響を与える企業固有のリスクです。 その結果、ポートフォリオを分散すると、パフォーマンスの高い投資がパフォーマンスの低い投資の悪影響を相殺します。
一方、分散化は通常、金融市場全体に存在する固有のリスクまたはシステミックリスクにほとんど影響を与えません。
リスクのXNUMXつの基本的な形態は、XNUMXつは企業または個々の企業の特定のリスクを指し、もうXNUMXつは経済全体のリスク要因を指すと考えることができます。 非体系的なリスクは通常、規制または軽減される可能性がありますが、体系的なリスクには、基本的に単一の組織の制御の及ばない基本的な経済的要因が含まれます。
ポートフォリオの多様化
ポートフォリオの分散とは、さまざまな特性を持つ多数の投資商品の使用を指します。 分散化には、相互にわずかな正の相関関係、さらには負の相関関係しかないさまざまな資産をジャグリングすることが含まれます。 相関が低いということは、投資価格が同じ方向にシフトする可能性が低いことを示しています。
いずれにせよ、多様化の理想的なレベルについての普遍的な合意はありません。 原則として、投資家は、ポートフォリオの他の投資と無相関の投資が市場で利用可能である限り、ポートフォリオを無期限に分散させることができます。
したがって、投資家は次の基準に従ってポートフォリオを多様化する必要があります。
投資の種類：
これには、資産、証券、債券、ETF、オプションなどのさまざまな資産クラスが含まれます。
リスクレベル：
さまざまなリスクレベルに投資することで、利益と損失を平準化することができます。
さまざまなセクターのビジネスに投資します。
特定のセクターの企業の株式は、他の業界の株式よりも相関が小さくなっています。
海外市場：
投資家は自分の投資を国内市場に限定しません。 国際取引所で交換される金融商品は、国内取引所で取引される金融商品よりも相関性が低い可能性があります。
最近では、個人投資家は、上場投資信託（ETF）だけでなく、インデックスやミューチュアルファンドの助けを借りて分散投資ポートフォリオを構築できるようになりました。
多角化戦略
選択できる多様化戦略はいくつかあります。 しかし、それらすべてに共通することがXNUMXつあります。それは、さまざまな資産グループに直接投資することです。 リスクとリターンの特性が同じである資産のカテゴリーは、資産クラスと呼ばれます。
たとえば、株式や債券は資産クラスです。 株式はさらに大型株や小型株などの資産グループに分類されますが、債券は投資適格債またはジャンク債に分類されます。
＃1。 債券と株式
株式と債券は、最も一般的な資産グループのXNUMXつです。 分散投資に関して投資家が行う最も重要な選択のXNUMXつは、株式や債券に投入する金額です。 ポートフォリオは債券よりも株式を優先するようにリバランスされるため、ボラティリティの増加を犠牲にして成長を促進します。 債券は株式よりも変動が少ないですが、通常、債券の成長は遅くなります。
株式は時間の経過とともに債券よりもパフォーマンスが優れているため、若い退職投資家には通常、株式への資本配分を増やすことが推奨されます。 その結果、株式は多くの場合、一般的なリタイアメントポートフォリオの資産の70％から100％を占めます。
ただし、投資家が引退に近づくと、ポートフォリオを債券に移行するのが普通です。 この動きは期待されるリターンを低下させますが、退職者が貯蓄を退職チェックに変換し始めたときのポートフォリオのボラティリティも低下させます。
＃2。 セクターと産業
株式は業界や市場ごとにグループ化されており、さまざまなセクターの企業から株式や債券を購入してポートフォリオを多様化することをお勧めします。 The S＆P 500、 たとえば、11の異なる業界の企業からの株式で構成されています。
2007年から2009年の大不況の間、不動産および金融セクターの企業は大きな損失を被りました。 一方、公益事業とヘルスケア業界はそれほど混乱していませんでした。 投資リスクを管理するもうXNUMXつの重要な方法は、セクター全体に分散することです。
＃3。 大企業と中小企業
時価総額で計算した事業の規模は、過去に分散投資のもう1つの原因であることが証明されています。 小型株は、平均して、より大規模で安定した企業よりもリスクとリターンが高くなります。 たとえば、AXA Investment Managersの新しいレポートによると、小型株は1926年以降、大型株を毎年XNUMX％強上回っています。
＃4。 地理的な詳細
企業の所在地も多様化の源となる可能性があります。 米国の企業、発展途上国の企業、および新興市場の企業はすべて、XNUMXつのグループにグループ化されています。 世界がグローバル化するにつれ、場所による多様化のメリットが問われています。
S＆P 500は、本社が米国にあるがグローバルに事業を展開している企業で構成されています。 それにもかかわらず、他の国、特に新興市場に拠点を置く企業は、米国に拠点を置く企業とは異なるパフォーマンスを発揮できるため、いくつかの多様化の利点があります。
＃5。 成長と価値
企業のライフサイクルのさまざまな段階で企業の株式や債券を購入することも、成長と価値の多様化をもたらす可能性があります。 新しい、急成長しているビジネスのリスクとリターンの特性は、古い、より成熟したビジネスのものとは異なります。
成長企業とは、売上、収益、キャッシュフローを急速に伸ばしている企業です。 これらの事業は、推定収益または簿価の点で市場全体よりも高い評価を持っています。 彼らの急速な拡大は、彼らの法外な株価を正当化するために使用されます。
バリュー企業とは、成長率が遅い企業です。 彼らは通常、公益事業や金融などの特定のセクターの大企業または企業です。 彼らの成長は遅いですが、彼らの評価は市場全体よりも低くなっています。 長期的には、バリュー企業は成長企業よりも優れていると結論付ける人もいます。 同時に、現在の市場の場合と同様に、成長企業は時間の経過とともにパフォーマンスを上回ります。
＃6。 債券の資産クラス
いくつかの債券資産クラスがありますが、それらはすべてXNUMXつのカテゴリーのいずれかに分類されます。 それらは、信用リスク、または借り手が債務不履行になる可能性に応じて最初に格付けされます。 先進国政府または投資適格債未満の企業が発行した債券はデフォルトのリスクが最も低いと見なされ、新興国政府または投資適格債未満の企業が発行した債券はデフォルトのリスクがはるかに高いと見なされます。
第二に、債券格付けは、金利リスク、または満期までの期間に応じて決まります。 30年債などの長期債は、金利リスクが最も高いと考えられています。 一方、満期が数年以下の短期債は、金利リスクが最も低いと考えられます。
＃7。 株式以外の資産クラス
株式や債券のグループに簡単に適合しない他の資産クラスがあります。 不動産、商品、暗号通貨はその中にあります。 分散ポートフォリオにはオルタナティブ投資は必要ありませんが、多くの投資家は、XNUMXつ以上のオルタナティブ資産クラスがポートフォリオの分散に役立つと同時に、ポートフォリオの潜在的なリターンを拡大すると考えています。
投資信託による分散
投資信託を使用して分散ポートフォリオを構築するのは簡単な手順です。 単一の目標日退職基金で、投資家は十分に分散されたポートフォリオを構築することができます。 さらに、3ファンドポートフォリオにXNUMXつのインデックスファンドしかないため、印象的な分散を実現できます。
いずれにせよ、ポートフォリオを多様化することは、どのような形であれ、効果的なリスク管理手法です。 すべての卵をXNUMXつのバスケットに入れないことで、主要な市場パフォーマンスを失うことなくポートフォリオのボラティリティを減らすことができます。
多様化とはどういう意味ですか?
分散化は、さまざまな金融商品、業界、およびその他のカテゴリに投資を割り当てることにより、リスクへのエクスポージャーを軽減するリスク管理戦略です。 この戦略の目的は、より優れた安定した収益をもたらす多様な分野に投資することにより、利益を最大化することです。
ビジネスにおける多様化とは？
多角化とは、自社が現在参入していない新しい市場や業界に参入し、その新しい市場向けの新製品を開発することを伴う成長戦略です。
多様化の目的は何ですか?
同じ出来事に対して異なる反応を示す可能性のある多くのセクターに投資することで、損失を減らすことを目指しています。 ほとんどの投資専門家は、分散投資は損失を保証するものではありませんが、リスクを最小限に抑えながら長期的な財務目標を達成するための最も重要な要素であることに同意しています。
多角化戦略とは？
同じイベントに対して異なる反応を示す可能性のあるさまざまな業界に投資することで、損失を減らすことを目指しています。 分散投資は損失を保証するものではありませんが、ほとんどの投資専門家は、分散投資がリスクを抑えながら長期的な財務目標を達成するための最も重要な要素であることに同意しています。
