債券は、企業が発行する債券の一種です。 資産や担保によって担保されているわけではありませんが、社債を発行する企業の評判と誠実さによって支えられています。 このタイプの債券は、投資家が資金を返済する必要がないという追加のリスクを補償するために、担保付社債よりも高い金利を負担することがよくあります。 債券は一種の債券ですが、すべての債券が債券であるとは限りません。 この記事では、債券と社債の違い、および他の種類の社債と債券について説明します。
簡単に言えば社債とは何ですか？
それらはローン証明書に似ています。 社債は、借りたお金の返済契約として一般に発行されます。 これらの社債には、定義された満期日と、毎年または半年ごとに支払われる固定金利があります。 社債は、株式のように一般に公開されています。
社債の例は何ですか?
国債と国債は社債の例です。
債券とは何ですか？
社債とは、企業が発行する社債であり、担保はありません。 社債は、企業の義務として貸借対照表に表示される資金源です。 債券が不安定な場合は常に社債であると言えますが、債券が担保されている場合は担保付債券と呼ばれます。
債券と社債の違い
債券と社債はどちらも政府または企業が発行する債務証書です。 これらは両方とも企業のための資金調達手段です。 人々はこれらのXNUMXつの単語を同じ意味で使用しますが、実際には同じではありません。 政府、政府機関、または大企業が債券を発行し、公社が市場から資金を調達するために社債を発行します。 債券は、政府機関や民間組織が公的機関から追加の資金を調達するために確保する金融商品です。 一方、民間/公開企業は投資家から資金を調達するために社債を発行します。 以下は、債券と社債のその他の違いです。
- 発行者は資産で債券を確保しますが、社債には有形資産や担保の担保はありません。 発行者の信用力と評判により、社債を購入することができます
- 債券は社債よりも低金利です。 低金利は低リスクの要素を表しています。 債券の場合、高金利を支払うが無担保であるため、リスクファクターは高くなります。
- 債券の利息は、月次、半年、または年次ベースで債券保有者に支払われます。 支払利息は発行者の業績に依存しないため、利息額は変更されません。 対照的に、社債を購入した場合、金利は高くなる可能性がありますが、発行者のパフォーマンスに応じて、利息の支払いは定期的に行われます。
- 債券投資にはリスク要因が低いですが、社債にはリスク要因が高くなっています。 債券保有者は通常、清算時に優先権を受け取ります。
- 債券を株式に転換することはできませんが、社債を株式ファンドに譲渡することはできます。
債券と社債の違いは何ですか?
社債は、発行者の資産に裏打ちされた債券とは異なり、無担保の債券です。 社債の売買に関しては、発行者の信用力と評判だけが重要です。 債券は、社債よりも利率が低いことがよくあります。
債券の種類
以下は、社債の主な種類です。
＃1。 転換社債
一定期間後に普通株式に転換できる債券です。 転換社債は、負債と資本の利点を組み合わせた金融証券です。 これらは、多くの企業が採用している固定金利の固定金利ローンです。 ただし、社債保有者は、満期まで債務を保持して利息の支払いを受けるか、ローンを株式に転換するかを選択できます。
転換社債は、会社の株式が時間とともに上昇すると予想しているため、エクイティに転換したい投資家にとって魅力的です。 ただし、転換社債は他の固定金利投資よりも低い金利を支払うため、株式に転換する能力にはコストが伴います。
＃2。 非転換社債
非転換社債とは、発行会社で株式に転換できない社債です。 投資家は、転換社債と比較した場合、兌換性の欠如を補うために、より高い金利を受け取ることができます。 彼らはまた、社債の兌換性を好むかもしれません。 その結果、転換社債は非転換社債よりも金利が低くなります。
社債は危険ですか？
社債は、担保に裏付けられていないことが多いため、よりリスクが高くなります。 代わりに、発行者の信頼と信用によってのみ裏打ちされます。
社債は利益か損失か?
社債の利息は、会社の利益から差し引かれます。
社債は良い投資ですか？
社債は、他の種類のローンや債務証書と比較して、金利が低く、支払い期間が長いため、ビジネスに適しています。
保護された社債
担保付社債は、発行者の固定資産に対する請求によって担保されている社債です。 たとえば、住宅ローンの社債は会社の土地から保護されます。 担保付社債は、無担保社債よりもリスクが少ない。 担保付社債の契約は、ローンの条件を定義し、金額、金利、返済期間、および担保付資産を規定しています。 たとえば、変動料金とは、社債保有者が会社の資産全体に対して料金を請求する場合です。
現在と将来の両方、および料金が結晶化するまで、つまり会社が清算に入るとき、または新しいレシーバーが存在するときまで、通常のビジネスの過程でプロパティを処理できるとき。 たとえば、都市は将来の固定資産税の領収書を使用して債券を確保する場合がありますが、企業は工場を債券として使用する場合があります。 担保付社債の固定料金資産は、通常、工業用またはオフィス用の建物です。
保護された社債は、固定料金または変動料金で利用できます。 変動債権が結晶化すると、社債保有者は、優先債権者の請求に従い、無担保債権者への支払いの前に、資産の売却利益から支払いを行う権利を有します。 これにより、発行者のクーポンレートが低下し、借入コストが安くなる可能性があります。 それは資産の質権によって保護されている債券です。
債券の種類
債券にはXNUMXつの主要なタイプがあります
＃1。 国債
世界的に、政府は債券や証券を販売して、お金を生み出し、政府の支出やサービスに資金を提供し、債務を返済しています。 米国政府および政府機関の債券および証券には、最も安全な投資のXNUMXつである米国政府の「完全な信頼と信用」の保証があります。 つまり、戦争、インフレ、または経済の状況に関係なく、米国政府はその債券保有者に返済します。
米国政府が発行する国債、手形、および紙幣は、入手可能な最高品質の証券です。 これらは、米国財務省の公債局によって発行されます。 財務省証券はすべて転換可能であり、流通市場で交換することができます。 さらに、30日から30年の範囲の満期日によってそれらを区別することができます。
財務省の重要な利点のXNUMXつは、州および地方自治体レベルで支払う利子が非課税であるということです。 米国は、財務省短期証券、財務省証券、および国債を発行します。 それらを簡単に見てみましょう
＃1。 財務省の請求書
財務省の請求書は無利子で、満期は数日から52週間です。 T-billは、満期がXNUMX年未満の短期証券です。 彼らは額面からの割引でそれを売るので、彼らは満期まで利息を払いません。
＃2。 トレジャリーノート
これらは、満期が2〜3年から5、7、および10年の債券です。 トレジャリーノート（Tノート）の満期は10年から10年で、XNUMXか月ごとに固定金利を獲得します。 XNUMX年国債は、住宅ローン市場のベンチマークです。 彼らはそれを使用して、米国国債市場のパフォーマンスを分析します。
＃3。 国債
国債の満期は10年から30年です。 T-notesのように、XNUMXか月ごとにクーポンを支払う機能があります。
これらの財務省証券に加えて、特定の政府機関も債券を発行します。 先に述べたように、債券は、特定の理由により、政府抵当金庫（ジニーメイ）、連邦住宅抵当金庫（ファニーメイ）、および連邦住宅ローン抵当金庫（フレディマック）から提供されます。
＃2。 地方債
州および地方政府は、学校、道路、住宅、下水道システム、およびその他の重要な公共インフラプロジェクトの建設に資金を提供するために地方債（「munis」）を発行します。 地方自治体が公債を発行する管轄区域に住む投資家の場合、これらの公債は通常、連邦所得税、場合によっては州税および地方税が免除されます。
Munisは通常、競争力のある料金を提供しますが、地方自治体が破産する可能性があるため、これは安全ではありません。
一部の州では、投資家は州の所得税を支払わなければならないことに注意してください。 税金を支払う国以外の州が発行した債券に投資する地方債ファンドの株式を購入する場合。 ただし、ファンドの一部の地方債は通常の所得税の対象とならない場合があります。 彼らは、連邦、州、および地方の代替ミニマム税の対象となる可能性があります。 最後に、投資家が免税債券ファンドを利益で売却する場合、キャピタルゲイン税を考慮する必要があります
地方債はXNUMXつのタイプに分類されます。 一般債務公債と歳入公債。 発行者の十分な信頼と信用は一般義務公債を確保し、発行者の課税権でそれらをバックアップします。
＃3。 社債
企業は、多額の設備投資や事業開発に資金を提供するために債券を発行します。 社債は国債よりもリスクが高くなりますが、通常、予想利回りは高くなります。 社債に伴う価値とリスクは、社債の財務見通しと評判を発行する会社に大きく影響します。
企業が発行する低信用格付けの債券は、一般にジャンク債として知られるハイイールド債です。 ハイイールド債 ボラティリティが高く、信用リスクが高く、発行者の投機的性質が高いなど、投資適格証券よりも独自の報酬とリスクを提供します。 転換社債は社債の一種です。 債券の満期はさまざまであり、金利、インフレ、および信用の懸念に対して脆弱です。
金利が上がると、債券価格は下がることがよくあります。 また、市況の変化に伴い、社債のリターンや元本が変動します。 債券は、満期まで保有されていない場合、元のコストよりも多かれ少なかれ価値がある可能性があります。 債券ファンドは、原債と同じインフレ、金利、信用リスクに直面しています。 通常、金利が上昇すると価格は下落し、債券ファンドのパフォーマンスに悪影響を与える可能性があります。 また、彼らは投資信託を販売するために目論見書を使用しています。
まとめ
投資する前に、投資の目的、リスク、料金、および費用を慎重に検討してください。 あなたの金融専門家はあなたに目論見書を提供することができます、投資をすることを決定する前にそれらを注意深く読んでください。
債券とは何ですかよくある質問
債券は何に使用されますか？
一般に、社債は他の種類の債券よりも有用です。 債券と債券の両方を使用して資金を調達することができますが、企業が発行して、差し迫ったプロジェクトの費用を賄ったり、事業開発の費用を支払うこともできます。
債券は資産または負債ですか？
債券は将来の債務を反映しているため、事業負債です。 貸借対照表では、負債は流動負債または固定負債のいずれかに分類されます。
債券はローンですか？
企業は、固定金利の支払いを伴う固定金利のローンとして社債を使用します。 ただし、社債保有者は、満期まで債務を保持し、利息の支払いを受け取るか、ローンを株式に転換するかを選択できます。
株式と社債の違いは何ですか？
株式は会社が取得する資本です。 債券は会社が借りる資本です。
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