信用格付けは、特定の債券の購入に伴うリスクを反映しているため、非常に重要です。 投資適格債の信用格付けは、信用不履行のリスクが最小限であることを示唆しており、特に保守的な投資家にとって魅力的な投資手段となっています。
投資適格とは何ですか？
企業の信用の質は、その投資適格と呼ばれます。 投資適格債とみなされるには、会社はスタンダード＆プアーズまたはムーディーズの格付けが「BBB」以上である必要があります。 「BBB」格付け未満のものは、非投資適格と見なされます。 会社または債券の格付けが「BB」以下の場合、それはジャンクグレードと見なされ、会社が未払いの債務を返済する可能性は投機的であると見なされます。
投資適格債、手形、または手形の購入または売却には、信用格付けが付随します。 会社の強さと債務負担が変化するにつれて、その格付けも変化します。 企業が処理できる以上の債務を負った場合、またはその収益見通しが悪化した場合、企業の格付けは低下します。 会社の格付けは、負債を減らすか、潜在的な収益を上げる手段を見つければ、通常は向上します。
どの証券が投資適格に分類されますか？
債券や手形などの政府および民間の債券商品は、デフォルトリスクが最小限である場合、金融への投資適格と見なされます。 Standard＆Poor'sやMoody'sなどの信用格付け機関は、投資適格を相対的な規模で評価します。 このような信用格付けは、借入組織の債務返済能力と意欲を表しており、借り手の信用力を決定するさまざまな財務的および経済的特性に基づいています。 投資適格証券は、BBB以上のスタンダード＆プアーズ格付け、またはBaa3以上のムーディーズ格付けを持っています。
投資適格債の信用格付けに関する詳細
地方債および社債の場合、ファンドの目論見書や独立した投資調査研究などのファンド会社の文献には、ファンドのポートフォリオ全体が「平均的な信用の質」を持っていると記載されています。
投資適格債の発行者の信用格付けは、BBBまたはBaaよりも高いものです。 信用格付機関が実際の格付けを決定します。 スタンダード＆プアーズの投資適格格付けには以下が含まれます。
- AAA:AA+:AA:AA-
このカテゴリーの信用格付けを持つ企業は、ローンを返済する強力な能力を持っています。 ただし、AAA格付けの企業はヒープの最上位にあり、すべてのローンを返済する能力が最も高いと考えられています。
多くの機関投資家は、投資適格債のみに投資するという厳格な方針を実施しています。
次の評価は、次のカテゴリにあります。
- A +：A：A-
これらの格付けを持つ企業は、強力な財務返済能力を備えた堅実な事業体であると考えられています。 しかし、景気が悪化すると、こうした事業は困難に直面する可能性があります。
最下層のスタンダードおよびプアーズの投資適格格付けは次のとおりです。
- BBB +：BBB：BBB-
これらの格付けを持つ企業は、通常、「投機的グレード」と見なされ、前のグループよりも経済状況の変化に対して非常に脆弱です。 それにもかかわらず、これらの企業は債務を返済する強力な能力を持っています。
ムーディーズは、投資適格債を以下の信用格付けを持つものとして定義しています。
- Aaa：Aa1：Aa2：Aa3：A1：A2：A3：Baa1：Baa2：Baa3
最高格付けのAaa債は、企業が債権者への返済に失敗するリスクが最も低くなります。 一方、中間層のBaa格付けの企業は、依然として投機的な要素を含んでいる可能性があり、重大な信用リスクをもたらします。特に、計画どおりに実現しなかった予測される将来のキャッシュフローで債務を支払った企業です。
非投資適格債とは何ですか？
非投資適格証券の格付けは、Baa3またはBBB-1未満です。 最もよく知られている種類はハイイールド債です。これは、格下げまたはその他の悪い出来事（いわゆる「不良」）の後に上場企業または地方自治体によって発行された証券を指します。 ハイイールド債は、当初はより低い投資適格で発行された債務である可能性もあります。 ハイイールド債は、1980年代以降、投資適格債よりも追加の利回りの源泉として、投資家ポートフォリオでより広く使用されるようになりました。
新しい種類の非投資適格資産である民間債務が勢いを増しています。 これらは、上場されていない企業に直接発行されるローンです。 これらのローンは、これらの事業への資金提供が利用できないこと、およびこれらのローンがもたらす非流動性プレミアムのために、多くの場合、より高い利回りを持っています。 それらは、リスクの増大だけでなく、ローン構造の洗練された性質のために、貸し手の側で広範な基礎研究とデューデリジェンスを必要とします。
非投資適格債のリスク/報酬プロファイルは何ですか？
前述のように、ハイイールド債とプライベートローンはどちらも他の種類の投資よりも高い利回りを提供します。 さらに、直接融資を通じて、民間ローンにはリスク軽減の側面が含まれる可能性があります。 貸し手は、他の方法では資本にアクセスできない企業に銀行以外の投資のソースを提供するため、会社の資本スタックの最上位に投資することができます。
これは、優先担保付債務として知られるローンが会社の資産によって担保されており、貸し手が最優先の償還請求権を持っていることを意味します。 利回りの向上とリスク削減のこの組み合わせにより、リターン/リスクプロファイルが向上する可能性があります。
投資適格債の定義は何ですか？
投資適格債は、債券格付け機関が全額と利息で返済されると信じている企業および政府の債務です。
債券は、家を購入したり車の資金を調達したりするために借りるのと同じように、プロジェクトに資金を提供するために企業や政府機関が引き受ける単なる債務であることを忘れないでください。 個人であろうと企業であろうと、すべての債務は全額返済されるという考えで与えられますが、これが常に当てはまるとは限りません。
そのため、このような信用格付け会社は フィッチ、ムーディーズ、およびスタンダード＆プアーズは債券を評価します。 投資適格債には、BBB-（スタンダード＆プアーズおよびフィッチ）またはBaa3（ムーディーズ）の格付けが割り当てられています。 これらの格付けは、投資適格債のリスクが低く、返済される可能性が高いことを示しています。 したがって、収入の分散を求めるより保守的なポートフォリオに適しています。
ジャンク債は格付けの範囲の反対側にあります。 それらは魅力的な利回りを持つリスクの高い債務ですが、発行者があなたの投資を返済しなかったり、利息の支払い義務を果たせなかったりする可能性が高くなります。
投資適格債のメリット
＃1。 株式はリスクが少ないです。
債券は株式と同じボラティリティ（または価格変動）を持たないため、債券の価値は日常的に一定に保たれる可能性がはるかに高くなります。 会社が倒産するというまれなイベントでは、債券保有者は株主の前に支払われます。 したがって、それはあなたがあなたの投資の完全な見返りを受け取る可能性を高めます。
＃2。 収入を生み出す。
収入の投資家と退職者は、一貫した予測可能な収入源を提供するため、投資適格債を好みます。 特定のエクイティは配当を支払いますが、債券の利息の支払いとは異なり、それらは保証されません。
＃3。 他の債券オプションよりも高いリターン。
投資適格債は、多くの場合、財務省や地方債よりも多くの利回りをもたらします。 現在、ほとんどの債券の金利は低くなっていますが、投資適格社債の長期平均利回りは、地方債の2％に対して、1.3％です。
投資適格債の欠点
＃1。 在庫返品よりも低い。
債券利回りは、歴史的に株式から得られるリターンよりも低くなっています。 ポートフォリオの多くを債券に投資すると、引退やその他の投資目標を達成するのが難しくなる可能性があります。 「インフレに追いつくことはできません」と、Money with Maggieの公認ファイナンシャルプランナー（CFP）であるMaggieGomezは言います。
＃2。 流動性が低くなります。
債券ファンドではなく直接債券に投資する場合、ピンチで資産を清算できない可能性があります。 債券は通常、満期日まで保有する必要があります。そのため、あなたのお金はおそらく数年間利用できなくなります。 あるいは、流通市場で債券を売ることができる場合、損失を出して売らなければならない場合があります。
＃3。 透明度が低くなります。
ほとんどの社債は店頭（OTC）で取引されています。つまり、市場の流動性は低く、価格の透明性も低くなっています。 これにより、必要以上に支払うリスクが高まります。 これが、金融コンサルタントがほとんどの投資家が個別の債券ではなく債券ファンドに固執することを推奨する理由です。
潜在的に大規模なバイインが必要です。 ほとんどの債券は1,000ドル単位で発行され、少量で購入することはできません。 個別の債券への投資を開始したい場合、これは多額の現金を必要とする可能性があります。
投資適格債の例
投資家は変動金利ファンドへの投資に関心があります。 彼の基準は、ファンドの債券は投資適格債の過半数（> 50％）を持たなければならないというものです。 ファンドはS＆Pの信用格付け手法に準拠しており、以下の信用配分があります。
変動金利ファンドは、投資適格債の過半数を含むという要件を満たしていますか？
S＆Pの信用格付けシステムでBBB以上の格付けが付けられた債券は、投資適格と見なされます。 その結果、上記の変動金利ファンドは、資産の62％が投資適格債に投資されています。 その結果、変動金利ファンドは投資家の条件を満たしています。
投資適格債に投資する方法
ほとんどの人は、投資信託、インデックスファンド、または上場投資信託（ETF）を通じて投資適格債を取得する必要があります。 債券市場をナビゲートすることは困難であり、特定の投資適格債の発行に優れた投資を行うには、専門知識が必要です。
最高級の債券ファンドは、投資適格債を購入するためのシンプルで低コストのオプションを提供します。 これらは、従来の証券口座または税制優遇の退職金制度で簡単に購入でき、通常、手数料や適度な費用比率の手数料はかかりません。 さらに、債券ファンドは迅速な分散を提供し、専門的に管理されています。 したがって、それはあなたが個々の債券投資の危険の多くを避けることを可能にします。
政府や地方自治体から個々の投資適格債を購入することに熱心な場合は、債券発行を管理する発行者または金融機関から直接購入できるはずです。 公開会社から直接社債を購入するのは難しい場合があります。 また、あなたはほぼ確実にそれらを購入することになります 流通市場、価格設定の透明性が大幅に低下する可能性があります。
最高の投資適格はどれですか?
Standard & Poor's や Fitch Ratings などの信用格付け会社は、発行体の債券に可能な限り最高の等級または AAA を与えます。
ハイグレード対投資適格とはどういう意味ですか?
信用格付けが「BBB-」以上の債券は投資適格債と見なされ、格付けが「BBB-」未満の債券はハイイールド債（投機的またはジャンク債とも呼ばれます）と見なされます。
格付けが優れているのは、BB と BBB のどちらですか?
同じ国または通貨同盟の同等の発行体または債務によると、BBB のナショナル レーティングは、デフォルト リスクが中程度であることを示しています。
同じ国または通貨同盟の他の発行体または負債と比較すると、BB' National Ratings の債務はデフォルト リスクが高くなります。
A+とはどのような投資適格ですか?
信用格付け A+ および A1 は、S&P およびムーディーズによって作成されます。 A+ と A1 の投資適格格付けは中間であり、多少の信用リスクを反映しています。 投資家は信用格付けを使用して発行体の信用力を評価します。 より高い信用格付けは、より低い金利と相関しています。
投資適格はどのように決定されますか?
信用格付け機関は、レバレッジ、キャッシュ フロー、収益、インタレスト カバレッジ レシオ、およびその他の財務パラメーターなどの指標を頻繁に使用して、特定の金融商品の投資適格を判断します。
最終的な考え
投資適格債は、リスクをほとんど伴わずに一貫したキャッシュフローを提供できるため、ポートフォリオの多様化を望む保守的な投資家、所得投資家、および退職者にとって優れた選択肢となります。
投資適格債は、特に目標の終了日に近づき、利益を固定したい場合に、ポートフォリオで重要な役割を果たす可能性があります。 ただし、それ以前は、ほとんどのカウンセラーは、株式市場の利益を逃すリスクがあるため、債券に多額の投資をしないようにアドバイスしていました。
投資適格債に関するよくある質問
投資適格債と非投資適格債の違いは何ですか？
AAAは最高品質の社債に割り当てられています。 パフォーマンスが最も悪い債券はDと評価されているか、すでにデフォルトになっています。 BBB以上のグレードのものはすべて投資適格と見なされます。 BB以下のグレードのものはすべて非投資グレードと見なされます。
S＆P投資適格とは何ですか？
S＆Pグローバルレーティングの長期格付けスケールで「BBB-」以上の格付けを取得する発行者および債務発行は、規制当局および市場参加者によって一般に「投資適格」と見なされますが、「BBB」よりも低い格付けを取得する発行者および債務発行者-'はしばしば「投機的グレード」と見なされます。
BBはBBBよりも優れていますか？
投資家は、会社の債券を「BBB」から「BB」に格下げする機関が、その債務を投資適格から「ジャンク」に再分類することを通知する必要があります。 これは信用格付けのXNUMX段階の低下にすぎませんが、結果は重大なものになる可能性があります。
投資適格格付けを見つけるにはどうすればよいですか？
BBB-（S＆Pおよびフィッチスケール）またはBaa3（ムーディーズスケール）以上の格付けを持つ債券は、「投資適格」と見なされます。 格付けの低い債券は「投機的」と見なされ、一般に「ハイイールド」または「ジャンク」債と呼ばれます。
