債券を購入することで、ポートフォリオを多様化できます。これは、完全な所有権ではなく、本質的に企業または政府への融資です。 債券は、株式投資よりもリスクが少なく安定しているため、金融の専門家によって推奨されることがよくあります。 ミューチュアル ファンドであれ上場投資信託 (ETF) であれ、債券ファンドは投資家に市場への迅速なアクセスを提供し、ほとんどの主要な証券会社で購入できます。 投資家の教育には、債券への投資方法の学習が含まれていなければなりません。 しかし、株式と債券の健全な組み合わせを維持することで、市場の変化に対処し、成長機会を活用することができます。 この記事では、債券がどのように機能するか、それらに投資する方法、およびそれらの欠点について説明します。
債券とは
債券は、債券の所有者が組織または政府にお金を貸す一種のローンです。 将来の特定の日まで、借り手は元本を返済する前に定期的に利息を支払います。
「元本」とは、債券発行者が債券所有者に返済する総額を指し、「クーポン」とは、利息を構成する定期的な支払いを指します。
額面価格とも呼ばれる債券の額面価格は、プリンシパルの別名です。 クーポンとは、一定の間隔で (XNUMX か月ごと、XNUMX 年ごと、場合によっては毎月) 支払われる少額の元金です。 通常、クーポンの金額は設定されていますが、インデックス連動債では、インフレ率などのインデックスの変化に合わせて債券の支払いが変更されると、クーポンの金額が変更される可能性があります。
株式と債券は大きく異なりますが、流通市場で売買することができます。 これは、債券がしばしば譲渡可能な商品であるためです。 ロンドン証券取引所 (LSE) などの取引所に上場しているものもありますが、大半の債券は機関投資家のブローカー ディーラーを通じて店頭 (OTC) で取引されています。
株価と同様に、債券価格は需要と供給の変化に敏感です。 したがって、投資家は、資産の価値が上昇すれば利益を得ることができ、売却した債券の価値が下落すれば損失を被ることがあります。 債券は負債商品であるため、金利はその価格に大きな影響を与えます。
金利が上昇すると、他の場所でより良いリターンを得ることができる投資家は債券を購入することにあまり関心がないため、債券価格は下落します。 金利が低下すると、債券がより魅力的になり、その価格が上昇するのと同様です。
債券の種類
債券市場では、投資家は幅広いオプションから選択できます。 発行体の種類に応じて債券を分類するのが一般的です。発行体の種類は、連邦政府または州政府から企業や地方政府にまで及びます。 投資や現在の支出のために資本を調達しようとする場合、発行者は、銀行などの代替信用チャネルよりも有利な金利と条件を債券市場で見つけることができます。 債券の種類は次のとおりです。
＃1。 地方債
学校、道路、病院などの公共インフラは、多くの場合、地方政府や州政府が発行する地方債の売却を通じて調達できる多額の資金を必要とします。 連邦政府は、地方債の利子には課税しませんが、社債の利子には課税します。 地方債は、一般債務または収入のいずれかに分類できます。
一般公債は、遊び場や公園など、利益を生まない地方自治体のプロジェクトの支払いに使用できます。 一般公債を販売する地方自治体は、増税など、公債の条件に従って債権者が確実に返済されるようにするために必要なことは何でも行うことができます。
一方、歳入債の投資家は、債券が持ち込むはずのお金で返済されます。州が道路を建設し、歳入債を使用してその支払いを行うと、債券保有者は高速道路で収集された通行料からお金を受け取ります。 地方債は、一般債務であろうと歳入債であろうと、連邦税が免除されており、多くの場合、州税と地方税も免除されています。 収益債の収益率は、近所への投資にとって素晴らしいボーナスです。
＃2。 債券ファンド
債券ファンドは、主に社債、地方債、財務省債、「ジャンク」債などの債券に投資するミューチュアル ファンドです。 ただし、投資家は、普通預金口座、マネー マーケット、または CD からよりも、債券ファンドに大きなリターンを期待する可能性があります。 債券ファンドへの投資は、数百ドルから数千ドルで行うことができ、経験豊富な金融専門家の管理下でさまざまな債券にアクセスできます。 債券ファンドに資金を投入する前に、次の点を考慮してください。
- 債券ファンドはさまざまな債券に投資するため、収益は時間の経過とともに変化する可能性があります。
- 最初の XNUMX 日から XNUMX 日以内に株式を売却した場合、償還手数料がかかる場合があります。
- 債券ファンドの管理および手数料コストは、多くの場合、他の種類の投資ビークルよりも高くなります。
- レバレッジド・ボンド・ファンドは、他のタイプの債券投資よりも不安定です。
＃3。 社債
拡張や研究開発などの戦略的目標に資金を提供するために、企業は契約債務の形で債券を発行します。 事業債の利子は課税対象です。 これを補うために、社債の利回りは国債や地方債の利回りよりも高いことがよくあります。
＃4。 国債
米国財務省は、債券の発行を担当しています。 米国 米国政府の完全な信頼と信用により、国債への投資にはリスクがありません。 ただし、社債と比較すると、国債の金利は低くなります。 国債は連邦税の対象となりますが、地方税や州税は課税されません。
＃5。 ジャンク債
投資適格債は、一般の人々が購入できる最高の種類の債券です。 ジャンクボンドは、利回りの高い社債の一種です。 ジャンク債のリターンは投資適格債よりも高いですが、前者はデフォルト リスクが高いため「ジャンク」と見なされます。 さらに、低リスクの投資家はガベージボンドを避けたいと思うかもしれません。
債券の仕組み
私たちのほとんどは、ローンなしでは車や家を買うことも、大学に行くこともできませんでした。 ビジネスは、人間と同じように、繁栄するためにしばしば信用へのアクセスを必要とします。 ローンは、企業が日々の運営、新しい市場への成長、新製品の開発、および戦略的開発の他の分野に取り組むために必要な資金を得る一般的な方法です。 しかし、彼らが必要とする金額は、銀行が喜んで貸す金額を超えることがよくあります。 したがって、企業が必要な資金を得るもう XNUMX つの良い方法は、関心のある人に債券を販売することです。
債券は一種の債務証書です。 債券保有者は債券発行者にお金を渡し、債券発行者は債券の条件に基づいて債券保有者に返済します。 定期的に、発行者は利払いのためにクーポンを引き換えます。 W債券の満期日がなくなると、元本は全額返済されます。
ただし、ゼロクーポン債や指数連動型債券など、このルールにはいくつかの例外があります。
ゼロクーポン債ではクーポンの支払いは行われません。 債券の利子は、額面価格とも呼ばれる元本から価格を差し引いて求められます。 たとえば、950 ドルを債券に投資し、期日に 1,000 ドルが戻ってきた場合、5.26% の利息が発生します。
インデックス連動債のクーポンの支払いは、インフレ率の変化に伴い変化します。 これは、米国財務省インフレ保護証券 (TIPS) を指します。
債券に投資する3つの方法とは?
債券は、より大きな初期投資を必要とするため、株式よりも購入するのが難しい場合があります。 債券の大半は額面 1,000 ドルですが、額面よりも安く購入する方法があります。 これらは、特に次の場所のいずれかから入手できます。
＃1。 ETF
ほとんどの上場投資信託 (ETF) は、さまざまな企業が発行する債券に投資します。 ただし、一部の ETF は、特定の満期の債券 (短期、中期、または長期の債券など) に特化したり、投資家に特定の市場へのアクセスを提供したりすることに特化しています。 多額の初期投資をせずにポートフォリオを迅速に多様化することを検討している人にとって、ファンドの株式を購入することは素晴らしい選択です。
債券の期間は、満期までの期間です。 より長い満期の債券は、多くの場合、それらが負う余分な金利リスクを補うために、より短い満期の債券よりも高い金利が設定されています。 そのため、満期の長い債券ほど、金利変動の影響を受けやすくなります。
＃2。 ブローカ
債券への投資は、オンラインブローカーを通じて行うことができます。 あなたがする必要があるのは、証券口座を開くことだけです。 債券は、保有を清算している他の投資家から購入されます。 新規公債で債券を購入する場合、引受投資銀行から直接債券を購入することで、費用を抑えることができます。
＃3。 米国政府の公式情報源
連邦政府は、Treasury Direct の Web サイトで、ブローカーやその他の仲介業者を介さずに国債を購入できるサービスを開始しました。 これにより、手数料が節約されます。
投資するのに最適な債券
金利が上昇するにつれて、債券の購入者の数が増えることが予想されます。これらの購入者は、安全で安定したお金のリターンを求めているからです。 このカテゴリには、社債や地方債だけでなく、債券ミューチュアル ファンドや債券 ETF も含まれます。 以下は、投資するのに最適な最高の債券です。
＃1。 iShares TIPS ボンド ETF
TIPS は投資家に I ボンドと同様の方法でインフレ保護を提供します。 Treasury Inflation-Protected Securities は頭字語の略です。 iShares TIPS 債券 ETF などの上場投資信託 (ETF) を通じて国庫インフレ保護証券 (TIPS) に投資するか、treasurydirect.gov で政府から直接購入することができます。
このファンドは、額面価格が 300 億ドルを超える、投資適格で長期のインフレ連動国債 (TIPS) を購入します。 TIPS ETF が提供する 8.1% の利回りは、現時点では非常に魅力的です。 TIPS 利回りは、I 債と同様に、インフレ率が低下すると低下する可能性があります。
＃2。 10年物国債
国債は、そのシンプルさから、最高の債券投資の 10 つです。 ほとんどの人は、米国が発行する連邦政府債への投資が最も安全な投資方法だと考えています。 住宅ローン、自動車、学生ローンの金利、およびクレジット カードの金利はすべて、ベンチマークである XNUMX 年金利との相対値です。
米国債の利回りはフェデラルファンドの金利と密接に関連しているため、連邦準備制度理事会が利上げを続ければ、利回りは上昇し続けるはずです。
イールドカーブの反転があり、2 年物などの短期利回りが 10 年物よりも大きくなっています。 これは、トレーダーが今後数年以内に利下げを予想していることを示しています。
＃3。 バンガード・トータル・インターナショナル・ボンド・インデックス・ファンド
債券の多様化を米国に限定する理由はありません。 高利回りの投資家は、バンガード トータル インターナショナル ボンド インデックス ファンドのような国際債券を検討することをお勧めします。
ファンドは 3.50 を超えるさまざまな債券に投資していますが、その保有資産の大部分はヨーロッパの国債です。 現在の利回りは XNUMX% で、米国債を除外するように修正されたブルームバーグの指数に従っています。
＃4。 Nuveenハイイールド地方債ファンド
債券投資家には主に XNUMX つの選択肢があります。 XNUMX つのオプションは、投資適格債を購入することです。この債券は一般的に安全ですが、リターンは低くなります。もう XNUMX つは、リスクは高いがリターンが高いハイイールド債を購入することです。
ハイイールド債へのエクスポージャーを獲得する XNUMX つのオプションは、連邦および州レベルの両方で非課税で利子を得るという利点も提供する地方債ファンドを通じて行うことです。
Nuveen High-Yield Municipal Bond Fund は、地方債に関心のある方に最適です。 このファンドは、連邦所得税の対象とならない高レベルの現在の収入を投資家に提供することを目指しており、5.6% の利回りを提供しています。 保有する債券のほとんどは信用力の劣る長期地方債である。
＃5。 フィデリティ短期債券ファンド
短期投資をしたいのであれば、社債に限定する必要はありません。 最も優れた短期債券ファンドの XNUMX つはフィデリティ短期債券ファンドで、短期国債とゼネラル モーターズ (NYSE: GM) やウェルズ ファーゴ (NYSE: WFC) などの企業の社債を保有しています。
このファンドは、ドル加重平均で 1 年以下の満期を目指しており、全体的な金利リスクがブルームバーグ バークレイズ米国 3 ～ 3.7 年国債/クレジット インデックスと同等になるように管理されています。 現在の利回りはXNUMX%です。
債券は良い投資ですか？
債券は保守的で安定した投資であり、多様なポートフォリオに安心感を与えるのに役立ちます。 株式市場が暴落した場合に失うことを心配することなくお金を節約する素晴らしい方法であり、市場が下落した場合でも安定した収入の流れを生み出します. さらに、債券は良い投資です。
債券からどのようにお金を稼ぐのですか?
- ローンの支払い。 債券保有者は、定期的に利子の支払いを期待できます。 債券の利率は通常、発行時に設定されます。
- 債券を売却すると、初期投資の一部が回収されます。 金利が低下するたびに、債券価格には典型的な上昇傾向があります。
100ドルの債券の費用はいくらですか?
$2,500、つまり債券の額面の 50% を支払う必要があります。 たとえば、100 ドルの債券のコストは 50 ドルになります。 債券を取得した後、XNUMX 年から XNUMX 年の範囲で保管するオプションがあります。
スリーボンドリスクとは？
債券がお金を働かせる安全な方法であることはよく知られています。 しかし、完全にリスクのない投資はないという事実は変わりません。 むやみに投資する人は、より高い報酬を得ることができます。 リスクを嫌う投資家は減速時に不安を感じるかもしれませんが、そうでない投資家は長期的に大きな利益を得る機会と見なすかもしれません。 XNUMXつの債券リスクは次のとおりです。
＃1。 再投資リスク
再投資リスクとは、債券保有者が、少なくとも債券の現在のリターンと同じくらい高いレートで債券のキャッシュ フローを再投資できない可能性です。 これは通常、債券のクーポン レートが市場金利よりも低い場合に発生します。 例として、100 ドルの債券のクーポン レートが 8% であるとしますが、現在の市場レートはわずか 4% です。 この場合、8 ドルのクーポンは 4% ではなく 8% の低いレートで再投資されます。 これを「再投資リスク」といいます。
＃2。 インフレリスク
ポートフォリオのインフレの危険性は、インフレ リスクとして知られています。 インフレ率が上昇すると、債券のリターン (元本とクーポン) は購買力を失います。 同じ金額で買えるものが減る。 たとえば、インフレ率が 4% の場合、1000 ドルの債券投資は 960 ドルの価値しかありません。
＃3。 市場リスク
減速や金利の変化などの市場要因は、損失を引き起こす可能性のある市場リスクの例です。 市場のすべての参加者は共同でリスクにさらされます。 債券市場が崩壊すると、どんなに堅実なものであっても、投資の価値は下がります。 金利の潜在的な変動は、別の種類の市場リスクです。
債券の価値は、前述の形態の債券リスクにより、事実上常に減少します。 債券価格が下落すると、債券を購入する投資家が減り、発行体が資金調達を確保する能力が制限されます。 危険の予測不可能な性質は、危険が常にペアで攻撃するとは限らないことを意味します。 相手にとってはリスクがありますが、一方にとっては有益です。
債券のデメリットとは？
債券市場における証券の全体的なパフォーマンスは、証券の種類、資産の保有期間、発行体の性質などの要因の影響を受けます。 たとえば、短期および中期の債券のボラティリティは通常、長期の債券よりも小さくなります。 また、ほとんどの人は、政府、MCO、および地方政府が発行する債券は、社債よりも安全な投資であると考えています。
発行体の財務の安定性が変化し、金利が上下し、リターンが低下し、債券市場が不安定になる可能性があります。
金利が上昇すると、債券価格は下落する傾向があります。 債券価格が上がれば金利は下がり、債券価格が下がれば金利は上がります。 その結果、金利が上昇すると、債券ポートフォリオの価値が失われる可能性があります。
債券価格の変動は、債券を所有するミューチュアル ファンドや機関投資家にも直接的な影響を与えます。 銀行、年金基金、保険会社などの金融機関は、この影響を受けています。
まとめ
投資ポートフォリオに債券を追加すること (個別の債券、債券ミューチュアル ファンド、または債券上場投資信託のいずれか) は、保有資産を多様化し、安定した収入源を得る優れた方法ですが、すべての債券が同じというわけではありません。 ただし、「債券」はこれらのいずれかを表すために使用できます。 米国財務省債は、米国政府の完全な信頼と信用に裏打ちされているため、最もリスクの低い投資オプションですが、ハイイールド債またはジャンク債は最も危険です。
債券への投資方法に関するよくある質問
銀行から債券を購入できますか.
はい、銀行から債券を購入できます。 個人および機関レベルの投資家は、銀行、ブローカー、またはディーラーから国債を購入できます。
ボンドの特徴は？
債券には、満期、利率、税制、拡張性など、さまざまな特徴があります。
債券投資のコツは？
- 債券の格付けを知る
- 債券発行者の履歴を確認する
- 絆の発展段階を認識する
- より大きな財務目標を達成するのに役立ちます
- どれだけのリスクを冒しても構わないと思っているかを学びましょう。
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