Nel mercato finanziario, ci sono diverse strategie progettate per aiutare i trader a ottenere il massimo dal mercato. Uno dei quali include le opzioni Straddle.
Tutte queste strategie hanno un obiettivo, che è aiutare il trader a realizzare un profitto sufficiente indipendentemente dal prezzo sottostante del titolo o della merce.
La strategia dell'opzione Straddle è una delle opzioni meno sofisticate che ti aiuta a trarre vantaggio dal mercato con meno problemi.
Uno straddle comporta l'acquisto di una chiamata e opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. Viene utilizzato principalmente quando l'investitore prevede un movimento nel prezzo delle azioni ma non è sicuro della sua direzione, al rialzo o al ribasso.
Esamineremo i dettagli della strategia dell'opzione straddle, i suoi diversi tipi e come un trader può realizzare profitti in questo articolo.
Ma prima, rispondiamo alla grande domanda.
Cos'è Straddle?
In finanza, la strategia Straddle si riferisce a una strategia di trading che prevede l'assunzione simultanea di una posizione lunga e corta su un titolo.
Si tratta di due transazioni che condividono lo stesso titolo, con posizioni che si compensano a vicenda.
Per utilizzare una strategia straddle, un trader acquista/vende sia un'opzione put che call per il titolo sottostante che ha lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. Di solito, un trader entra in tali operazioni neutrali quando il movimento del prezzo non è chiaro.
Un trader trarrà profitto da una strategia straddle quando il prezzo del titolo sale o scende dal prezzo di esercizio di più dell'importo totale del premio pagato.
Inoltre, uno straddle può fornire a un trader due importanti indizi su quali opzioni sono disponibili sul mercato su un'azione. Il primo parametro è la volatilità che il mercato si aspetta dal titolo. Mentre il secondo è l'intervallo di negoziazione previsto del titolo entro la data di scadenza.
Ciò significa che la volatilità prevista e l'intervallo di negoziazione di un titolo dipendono dalla data di scadenza.
In generale, gli investitori tendono a utilizzare l'opzione straddle quando si aspettano un movimento importante nel prezzo di un'azione, ma non sono sicuri se il prezzo salirà o scenderà.
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Requisiti per uno Straddle Trade
Affinché un'operazione possa essere considerata a cavallo, deve soddisfare i seguenti requisiti;
- Il trader può acquistare o vendere entrambe le opzioni call o put.
- Il prezzo di esercizio è lo stesso per entrambe le operazioni
- La data di scadenza delle opzioni è la stessa
- Le opzioni fanno parte della stessa sicurezza.
Utilizzo di una strategia a cavallo
Per decidere se utilizzare un'opzione straddle è la migliore, si dovrà aggiungere il prezzo di una chiamata. Metti insieme l'opzione.
Tieni presente che la strategia straddle viene utilizzata principalmente quando un trader non è sicuro se il prezzo di un'azione salirà o scenderà.
Quindi, vediamo un caso di studio da Investopedia, se un trader ritiene che un'azione possa aumentare o diminuire dal suo prezzo attuale di $ 55 dopo gli utili del 1 marzo, potrebbe creare uno straddle.
Il trader cercherà di acquistare una put e una call allo strike di $ 55 con una data di scadenza del 15 marzo. Per determinare il costo della creazione dello straddle, il trader aggiungerebbe il prezzo di una call del 15 marzo da $ 55 e una put del 15 marzo da $ 55 .
Se sia le call che le put vengono scambiate a $ 2.50 ciascuna, l'esborso totale. Il premio pagato sarebbe di $ 5.00 per i due contratti.
Il premio pagato suggerisce che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire del 9% dal prezzo di esercizio di $ 55 per guadagnare un profitto entro il 15 marzo.
L'importo che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire è una misura della futura volatilità prevista del titolo. Per determinare di quanto il titolo deve aumentare o diminuire, dividi il premio pagato per il prezzo di esercizio, che è $ 5 / $ 55, o 9%.
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Determinazione dell'intervallo di trading atteso
Le diverse opzioni mostrano che esiste un intervallo di trading previsto. E per determinarlo, si potrebbe aggiungere o sottrarre il prezzo dello straddle da o verso il prezzo delle azioni.
Seguendo l'esempio iniziale di Investopedia, il premio di $ 5 potrebbe essere aggiunto a $ 55 per prevedere un intervallo di trading compreso tra $ 50 e $ 60.
Se il titolo viene scambiato tra $ 50 e $ 60, il trader perderebbe parte del proprio denaro ma non del tutto. Alla data di scadenza, è possibile ottenere un profitto solo se il titolo sale o scende al di fuori della zona da $ 50 a $ 60.
Quando l'opzione Straddle fornisce profitto?
In una strategia straddle, se il prezzo delle azioni è vicino al prezzo di esercizio alla scadenza delle opzioni, il trader subirà una perdita.
Ma se il prezzo delle azioni si muove nella direzione opposta, ci sarà un profitto significativo. Dall'esempio iniziale di Investopedia, se il prezzo delle azioni scendesse a $ 48, le chiamate varrebbero $ 0. Mentre le put varrebbero $ 7 alla scadenza.
Ciò comporterebbe un profitto di $ 2 per il trader. Tuttavia, se il titolo sale a $ 57, le chiamate varrebbero $ 2. Le put varrebbero zero, dando al trader una perdita di $ 3.
La situazione peggiore è quando il prezzo delle azioni rimane pari o vicino al prezzo di esercizio.
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Tipi di cavalcatura
La strategia Straddle consiste nel detenere un numero uguale di put e call con lo stesso prezzo di esercizio e date di scadenza.
Di seguito sono riportati i due tipi di straddle.
# 1. Cavalcata lunga
Dal nome, significa chiaramente "andare a lungo". Implica l'acquisto di un'opzione long call e un'opzione long put. Entrambe le opzioni hanno lo stesso titolo sottostante, lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza.
Viene stabilita un'opzione long straddle per sfruttare la variazione del prezzo di mercato sfruttando la maggiore volatilità del mercato. Il suo obiettivo principale è trarre profitto da una grande variazione di prezzo nel titolo sottostante.
In uno straddle lungo, si consiglia di acquistare le opzioni quando il titolo è sottovalutato o scontato, indipendentemente dalla direzione del titolo.
Il proprietario di uno straddle lungo realizza un profitto se il prezzo dell'azione sottostante si sposta in modo significativo dal prezzo di esercizio in entrambe le direzioni.
Indipendentemente dalla direzione del prezzo di mercato, una strategia long straddle ti lascia sempre in una buona posizione per trarre vantaggio dal mercato.
Ci sono tre direzioni in cui un mercato può muoversi: su, giù o lateralmente. Quando un mercato si muove lateralmente. È quasi impossibile sapere se passerà al rialzo o al ribasso.
Quindi, per prepararti efficacemente al breakout del mercato, ecco due opzioni a tua disposizione:
- Puoi scegliere da che parte stare e sperare che il mercato ti favorisca in quella direzione. o
- Puoi scegliere entrambi i lati contemporaneamente. È qui che entra in gioco il long straddle.
Acquistando entrambe le opzioni, put e call, il trader è in grado di realizzare un profitto indipendentemente dalla direzione del mercato.
Se il mercato si muove verso l'alto, c'è la call, se si muove verso il basso, c'è la put.
Svantaggi del Long Straddle
Sebbene l'opzione a cavallo lungo sembri buona, c'è ancora qualche aspetto negativo. Di seguito sono riportati gli svantaggi principali dell'opzione long straddle.
- Rischio di perdita
- Mancanza di volatilità
- Spese
Quando si tratta di acquistare opzioni in un'opzione a cavallo lungo, la regola pratica è quella in-the-money. Le opzioni at-the-money sono più costose delle opzioni out-of-the-money.
Quindi, mentre il piano iniziale deve essere avvantaggiato indipendentemente dall'andamento del mercato. Il costo per farlo potrebbe non essere uguale all'importo a rischio.
#2. Cavalcata corta
Uno straddle corto è l'opposto di uno straddle lungo. Si verifica quando il trader vende entrambe le opzioni call e put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.
In un breve cavalcata, è meglio vendere il chiamare e mettere opzioni quando il titolo è sopravvalutato, indipendentemente dalla sua direzione.
Si può dire che la forza di uno short straddle è anche il suo svantaggio. Perché invece di acquistare un'opzione call e put. La chiamata e mettere sono venduti al fine di generare reddito dai premi.
La parte buona è che l'enorme quantità di denaro speso dagli acquirenti put and call ti porterà molti profitti, e questo può essere positivo per qualsiasi trader.
Tuttavia, questo è anche rischioso per il trader in quanto potrebbe perdere il valore totale delle azioni per entrambe le opzioni. Inoltre, il profitto guadagnato è limitato al premio sia sulle opzioni call che su quelle put.
Finché il prezzo di mercato rimane stabile, lo short straddle trader non ha nulla di cui preoccuparsi. Tuttavia, se il mercato non si muove in una direzione particolare. Il commerciante non deve solo pagare per le perdite accumulate. Ma devono restituire il premio che hanno raccolto.
L'unica alternativa per i trader short straddle è riacquistare le opzioni che hanno venduto quando il valore lo supporta. E questo può verificarsi in qualsiasi ciclo di vita di un'operazione.
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Quanto è rischiosa un'opzione Straddle?
Se la posizione viene mantenuta fino alla scadenza ed entrambe le opzioni scadono senza valore, la massima perdita possibile è il costo totale dello straddle più le commissioni.
Strangle o Straddle è meglio?
Quando non è chiaro in quale direzione andrà il prezzo delle azioni, l'utilizzo di uno straddle proteggerà l'investitore, qualunque cosa accada. Gli strangle sono utili quando un investitore ritiene che molto probabilmente il titolo si muoverà in una direzione o nell'altra, ma vuole essere protetto per ogni evenienza.
Perché gli Straddle falliscono?
Uno straddle non è un investimento privo di rischi e può perdere denaro in un mercato lento. Quando entrambe le opzioni in un long straddle scadono at-the-money, rendendole prive di valore, il trader può perdere la maggior parte del denaro.
Qual è la strategia dell'opzione più sicura?
La tattica delle opzioni più sicure sono le chiamate coperte. Questi ti consentono di ridurre i rischi acquistando il titolo sottostante mentre vendi una chiamata.
Qual è il tasso di successo della strategia Straddle?
La stessa percentuale di straddle ha raggiunto le soglie di -100% e -150% P/L, tuttavia non molti lo hanno fatto.
Qual è la strategia di opzione di maggior successo?
Per creare uno spread call rialzista, è necessario acquistare contemporaneamente un'opzione call e vendere un'altra opzione call con la stessa data di scadenza ma un costo inferiore e un prezzo di esercizio più elevato.
Come viene tassato uno Straddle?
Ecco i fondamenti della tassazione straddle di cui dovresti essere a conoscenza: In genere, le perdite straddle vengono posticipate: eventuali perdite realizzate da una posizione straddle spesso non vengono detratte fino a quando anche l'altra metà della transazione non viene chiusa.
Il momento perfetto per la strategia Straddle
Le opzioni della strategia straddle possono essere utilizzate nei seguenti modi;
# 1. Gioco direzionale
Un gioco direzionale si verifica quando c'è un mercato dinamico e diverse fluttuazioni di prezzo. Il che porta a molta incertezza per il trader.
Quando è probabile che il prezzo delle azioni salga o scenda, viene utilizzata la strategia straddle.
#2. Gioco di volatilità
Il gioco di volatilità si verifica quando c'è un evento nell'economia, come un annuncio di guadagni o il rilascio di un budget annuale. La volatilità del mercato aumenta anche prima dell'annuncio.
Inoltre, i trader acquistano azioni di società che stanno per realizzare guadagni.
#3. Gli analisti finanziari fanno previsioni
L'ultimo momento perfetto per utilizzare la strategia straddle è quando gli analisti hanno previsioni dettagliate su un particolare annuncio.
Gli analisti possono avere un impatto significativo su come reagisce il mercato prima che venga fatto un annuncio. Possono fare stime con settimane di anticipo, costringendo inavvertitamente il mercato a muoversi in una direzione.
Inoltre, se la previsione è giusta o sbagliata non influisce in modo significativo su come reagisce il mercato e se il tuo straddle sarà redditizio.
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Esempio di opzione a cavallo
Come abbiamo stabilito, un'opzione straddle viene utilizzata quando vi è un'elevata volatilità del mercato e incertezza nel movimento del prezzo delle azioni.
Inoltre, un trader che sceglie di utilizzare la strategia straddle dovrebbe assicurarsi che il prezzo di esercizio sia lo stesso del prezzo dell'attività sottostante.
Di seguito è riportato un esempio di Straddle Option, fornito da CFI
Supponiamo che le azioni di Apple vengano scambiate a $ 60 e che il trader decida di iniziare un long straddle acquistando l'opzione call. L'opzione put al prezzo di esercizio di $ 120. La chiamata costa $ 25 mentre la put costa $ 21. Il costo totale per il trader è di $ 46 (25 + 21).
Se la strategia del trader fallisce, la sua perdita massima sarà di $ 46. Alla data di scadenza, il titolo Apple è scambiato a $ 210, quindi l'opzione put scade immediatamente in quanto è out of the money, ma l'opzione call è in the money (il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di negoziazione) e alla scadenza dell'opzione , le entrate guadagnate sull'opzione saranno di $ 90 (210 – 120). Il costo iniziale per il trader di $ 46 viene ulteriormente sottratto da questo lasciando il trader con un profitto di $ 44 (90 – 46).
Supponiamo che il trader esca dal mercato prima della data di scadenza e che le azioni Apple vengano scambiate al prezzo di esercizio di $ 120. L'opzione call è a $ 10 mentre l'opzione put è a $ 25, il pagamento sarà il seguente:
Chiama: ($10 – $25) = –$15 di perdita
Metti: ($ 25 – $ 21) = $ 4 di profitto
La perdita netta è di –$11.
Ecco un altro esempio di opzione a cavallo da Investipedia.
Il 18 ottobre 2018, il mercato delle opzioni implicava che le azioni di AMD potevano aumentare o diminuire del 20% rispetto al prezzo di esercizio di $ 26 con scadenza il 16 novembre, perché acquistare una put and call costava $ 5.10.
Ha posizionato il titolo in un range di trading compreso tra $ 20.90 e $ 31.15. Una settimana dopo, la società ha riportato risultati e le azioni sono crollate da $ 22.70 a $ 19.27 il 25 ottobre.
In questo caso, il trader avrebbe guadagnato un profitto perché il titolo è caduto al di fuori dell'intervallo, superando il costo premium dell'acquisto di put e call.
Conclusione
Nel trading, c'è sempre una pressione costante affinché i trader acquistino o vendano. E in alcuni casi, la strategia straddle può essere una buona opzione per sfruttare appieno il mercato ad entrambe le estremità.
Spero che questo post ti aiuti a capire meglio l'opzione a cavallo.
Ti auguro il meglio!
FAQ
Perché dovresti vendere uno straddle?
Poiché "ottieni due premi di opzione e il titolo deve muoversi" molto "prima che tu perda denaro", "vendere uno straddle" è logicamente allettante per alcuni trader.
Esiste una strategia senza perdita nelle opzioni?
Nel mercato azionario, "sedersi sui contanti" è l'unico approccio a perdita zero. Se tieni i tuoi soldi a portata di mano e ti rifiuti di concludere un accordo, ti garantisco che non perderai un dollaro.
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