Le aziende in gravi difficoltà finanziarie di solito hanno problemi a reperire finanziamenti quando ne hanno più bisogno. Potrebbero essere tagliati fuori dai potenziali finanziatori, ed è qui che entra in gioco il finanziamento del debitore in possesso (DIP).
Il finanziamento del debitore in possesso (DIP) è un metodo di finanziamento per le aziende in situazioni di fallimento.
È associato alle organizzazioni che stanno subendo fallimenti secondo il Capitolo 11 e necessitano di finanziamenti finanziari.
Un finanziamento DIP aiuterà queste aziende a invertire la rotta, ottenere stabilità, ricevere supporto per la ristrutturazione e tornare alla redditività.
Continua a leggere mentre discutiamo del finanziamento DIP in dettaglio in questo articolo.
Che cos'è il finanziamento DIP?
Il finanziamento DIP, noto come finanziamento del debitore in possesso, è un tipo speciale di finanziamento destinato alle società che hanno dichiarato fallimento.
In altre parole, solo le aziende che hanno presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 hanno accesso al finanziamento DIP, che avviene principalmente all'inizio di una dichiarazione.
Come mezzo di ristrutturazione, il finanziamento DIP fornisce finanziamenti in conto capitale a un'organizzazione che rischia il fallimento. In genere è disponibile per le società in cui i finanziatori ritengono che la società abbia buone possibilità di uscire dal fallimento. Tuttavia, non è disponibile per le aziende che vogliono liquidare l'azienda.
Il termine "Debitore in possesso" descrive il fatto che l'attuale direzione e consiglio di amministrazione rimangono in "possesso" dell'azienda in linea con la dichiarazione di fallimento del Capitolo 11.
Il finanziamento DIP è unico rispetto ad altri metodi di finanziamento perché ha una priorità maggiore rispetto ai debiti esistenti, al patrimonio netto e ad altri fattori.
Inoltre, i finanziatori del finanziamento DIP assumono una posizione di rilievo sugli asset dell'azienda, prima dei precedenti finanziatori.
Sfortunatamente, la maggior parte delle aziende non è consapevole di poter ottenere finanziamenti per gestire la propria azienda dopo aver dichiarato fallimento.
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Capire come funziona il finanziamento del debitore in possesso (DIP).
Il capitolo 11 privilegia la riorganizzazione aziendale rispetto alla liquidazione dei suoi beni. Pertanto, la richiesta di protezione può offrire alle aziende in difficoltà che necessitano di finanziamenti un'ancora di salvezza vitale.
Nel finanziamento DIP, il tribunale deve verificare che il piano finanziario sia coerente con la protezione del debito concessa all'azienda prima che sia approvato. Anche la scelta del prestatore di vigilare sul prestito è soggetta all'approvazione e alla tutela del tribunale.
Se il finanziamento viene approvato, l'azienda avrà la liquidità necessaria per continuare a operare.
Inoltre, il finanziamento DIP aiuta un'azienda a mantenere la sua posizione nel mercato. Questo perché, quando un'azienda è in grado di assicurarsi il finanziamento DIP, i suoi clienti, fornitori e fornitori sanno che sono ancora in attività e possono offrire servizi ed effettuare pagamenti durante la riorganizzazione.
Se il prestatore ha scoperto che l'azienda è degna di credito e ha un'alta probabilità di tornare indietro, c'è una maggiore possibilità che il mercato abbia la stessa conclusione.
Cos'è un accordo Dip?
Una decisione in linea di principio (DIP), un accordo in linea di principio (AIP) o un pegno ipotecario sono altri nomi per la stessa cosa. Questa è una promessa da parte di un prestatore che riceverai una determinata somma di denaro prima di completare la vendita della tua casa.
Un tuffo può essere rifiutato?
È possibile contestare la decisione se un DIP viene rifiutato a causa della proprietà inviando il modulo di ricorso per il rifiuto della proprietà DIP.
Un calo influisce sul punteggio di credito?
Sebbene in linea di principio possa essere necessaria una ricerca di crediti agevolati per una decisione, il tuo punteggio di credito non ne risente.
Può un'offerta di credito di un prestatore Dip?
Un'offerta di credito consente a un prestatore DIP di utilizzare il valore del suo credito garantito per pagare tutto o una parte del prezzo di vendita all'asta delle attività, proteggendo l'interesse del prestatore DIP nella sua garanzia e assicurandosi che il suo credito garantito non venga svalutato.
Per quanto tempo è valido un calo del mutuo?
La durata tipica di un accordo di massima per un mutuo va dai 30 ai 90 giorni. Dopo il periodo di 90 giorni, i termini dell'accordo possono in alcuni casi essere rinnovati; in caso contrario, potrebbe essere necessario negoziare nuovi termini.
Può un'offerta di credito di un prestatore Dip?
Un'offerta di credito consente a un prestatore DIP di utilizzare il valore del suo credito garantito per pagare tutto o una parte del prezzo di vendita all'asta delle attività, proteggendo l'interesse del prestatore DIP nella sua garanzia e assicurandosi che il suo credito garantito non venga svalutato.
Che cos'è un punteggio di credito dip?
L'importo che il mutuatario può permettersi a seconda di diverse circostanze, come uscite e entrate, viene preso in considerazione da DIP insieme ad altri fattori. Le società di riferimento del credito saranno chiamate per determinare la tua affidabilità creditizia e anche il punteggio di credito entra in scena.
Qual è la differenza tra Aip e Dip?
AIP e DIP sono acronimi che significano rispettivamente accordo e decisione di principio. Questi documenti servono effettivamente come conferma che hai superato il controllo del credito del prestatore e sei qualificato per presentare una domanda completa ogni volta che si trova una proprietà.
Qual è il processo di finanziamento del debitore in possesso (DIP)?
Per ottenere il finanziamento DIP, i beni dati in pegno a garanzia devono essere equivalenti al prestito fallimentare aziendale. Ecco come funziona il processo.
Quando una società in difficoltà ottiene un prestatore disposto a finanziare il suo ritorno, la società chiede l'approvazione del tribunale al tribunale fallimentare. Alcuni termini e condizioni per il finanziamento DIP standard includono;
- un interesse ad alto titolo nella garanzia
- un tasso di mercato o addirittura un tasso di interesse premium
- un budget approvato e altre relative tutele del prestatore.
I prestatori possono opporsi al prestito se la società non ha il potenziale per tornare indietro.
In ogni caso, il Tribunale Fallimentare si riserva il diritto di decidere se approvare o meno il prestito.
Ma se una società che ha dichiarato fallimento ai sensi del capitolo 11 ha prestiti garantiti esistenti e desidera prendere in prestito su una base garantita uguale o superiore ai prestiti esistenti, dovrà farlo;
- Ottenere il consenso del prestatore corrente al nuovo prestito
- Convincere il tribunale fallimentare che il creditore esistente sarà adeguatamente protetto. In altre parole, non risentiranno del nuovo prestito.
Un prestatore attuale che ha fornito finanziamenti all'azienda prima che dichiarasse fallimento può essere disposto ad accettare un prestito aziendale DIP, anche se non ha effettuato ulteriori anticipi prima della procedura fallimentare.
Oltre alla tutela prevista dal Codice Fallimentare, il prestatore può avere anche propri obiettivi nella creazione del prestito DIP. Ad esempio, potrebbe essere stabilizzare l'azienda in modo da venderla a un'altra parte.
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Il processo di proposta del capitolo 11
Il processo del debitore in possesso è lungo. È necessario ottenere l'approvazione del tribunale, del giudice e del fiduciario statunitense.
Di seguito sono riportati i processi coinvolti per il finanziamento DIP come indicato da CFI.
- Processo di deposito: Una società che desidera ricevere un finanziamento DIP deve prima presentare una petizione secondo il Capitolo 11 presso un tribunale fallimentare.
- Il debitore continua le operazioni commerciali: Il termine "Debitore in possesso" è dato alla persona che presenta istanza di fallimento per conto dell'organizzazione. Il nome implica che l'effettivo debitore del finanziamento in conto capitale sia ancora in possesso di maggioranza.
- Decisioni importanti: Le decisioni importanti come inadempienza aziendale, mutui e accordi di finanziamento, qualsiasi vendita di beni, contratti di locazione e spese legali dell'organizzazione vengono consegnate al tribunale fallimentare.
- Creditori: Le persone associate all'organizzazione possono sostenere o opporsi alle azioni del tribunale fallimentare. Includono creditori, parti interessate e azionisti.
- Costruire un piano: Prima del finanziamento, è necessario completare un piano di riorganizzazione. Deve includere un piano semplificato su come l'azienda utilizzerà i finanziamenti per uscire dal fallimento.
Una volta concordato tutto, l'azienda inizia a lavorare su un piano di riorganizzazione.
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Capitolo 11 Piano di riorganizzazione e conferma
Dopo che il capitolo 11 è stato archiviato e tutto è stato finalizzato, al debitore vengono concessi quattro mesi per elaborare un piano di riorganizzazione. Se il termine di quattro mesi viene mancato, può essere prorogato se il debitore fornisce una solida motivazione.
In generale, il piano di riorganizzazione è importante perché mostra ai creditori come opererà l'azienda dopo il fallimento e come pagheranno le proprie obbligazioni in futuro.
Di seguito sono riportate alcune delle metriche chiave necessarie per confermare un piano di riorganizzazione:
- Voto dei creditori: Una volta presentato il piano di riorganizzazione, i creditori possono votare se approvano o meno il piano proposto del Capitolo 11.
- Fattibilità: Il tribunale fallimentare deve ritenere fattibile il piano di riorganizzazione. In particolare, il debitore deve dimostrare che la propria azienda sarà in grado di raccogliere entrate sufficienti per coprire le spese.
- Giusto ed equo: Il piano di riorganizzazione deve essere equo ed equo. Significa che i creditori garantiti devono essere pagati il valore della loro garanzia (almeno). Il debitore non è in grado di trattenere le partecipazioni che ha ricevuto fino al completo pagamento degli obblighi.
- Buona fede: Il piano di riorganizzazione deve seguire la legge.
- Migliore interesse dei creditori: Nel caso del "miglior interesse", il debitore deve pagare al creditore quanto farebbe se il piano fosse convertito in una liquidazione del Capitolo 7.
In generale, il tribunale fallimentare richiede una grande quantità di prove che dimostrino che l'organizzazione può riprendersi dal suo stato attuale.
Fattori presi in considerazione prima della concessione del finanziamento
Una volta confermato il piano di ristrutturazione e riorganizzazione, i finanziatori considerano un'ampia varietà di fattori prima di emettere finanziamenti.
- La struttura del piano di riorganizzazione deve essere stabile, solida e possedere un buon grado di redditività.
- Ci deve essere un monitoraggio approfondito dei fondi per garantire che siano utilizzati in modo efficiente.
- Tutela dei nuovi creditori subordinati affinché non vengano meno in caso di liquidazione.
Qual è la differenza tra il finanziamento di uscita e il finanziamento DIP?
Come abbiamo stabilito, il finanziamento del debitore in possesso (DIP) fa parte della strategia di lavoro fallimentare di un'azienda secondo il Capitolo 11.
Il fondo è messo a disposizione per aiutare l'azienda a ristrutturare e riorganizzare le sue operazioni, ritrovare stabilità, uscire dal fallimento e pianificare di andare avanti.
Mentre, Exit financing, d'altra parte, è il pacchetto di finanziamento post-fallimento dell'azienda. Negli accordi più piccoli, i prestatori spesso negoziano e si impegnano contemporaneamente a un debitore in possesso e a una struttura di uscita. Questo è noto come "rollover DIP".
Finanziamento DIP vs. finanziamento regolare
Il finanziamento DIP, di cui abbiamo parlato, è un finanziamento fornito alle aziende in crisi finanziaria, che hanno bisogno di un'agevolazione fallimentare. In poche parole, lo scopo principale del finanziamento DIP è aiutare un'azienda a uscire dal fallimento.
Mentre il finanziamento regolare d'altra parte fornisce finanziamenti in conto capitale a un'organizzazione per scopi commerciali. Include investimenti, produzione, acquisti, ecc.
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Prestito DIP di adescamento
Quando tutti gli sforzi falliscono e la società non può ottenere il finanziamento DIP in alcun modo, il tribunale fallimentare può emettere un "prestito DIP iniziale"
Un prestito DIP adescamento consente al debitore di prendere in prestito fondi su base garantita da altri prestatori.
Al contrario, il tribunale fallimentare concede al creditore un privilegio di adescamento. Ciò conferisce al creditore il diritto legale di vendere la garanzia del debitore se non adempie ai propri obblighi finanziari.
Conclusione
Se la tua organizzazione sta subendo un fallimento, è meglio consultare un esperto avvocato fallimentare per determinare tutte le opzioni praticabili. Potresti essere in grado di eseguire altri processi di ristrutturazione al di fuori del fallimento.
Tuttavia, se si scopre che il fallimento del capitolo 11 è la soluzione migliore, il finanziamento del debitore in possesso (DIP) è l'opzione migliore per spostare la tua azienda.
FAQ
Che cos'è il DIP che finanzia il Canada?
In Canada, il finanziamento DIP si riferisce al debitore che fornisce una sicurezza di classificazione prioritaria sulle attività al fine di finanziare le sue operazioni in corso durante una ristrutturazione. In genere, le domande di finanziamento DIP vengono presentate al tribunale mentre una società è in fase di riorganizzazione ai sensi del Company Creditors Arrangement Act ("CCAA").
Cos'è un dip roll up?
Un roll-up di solito richiede che il debitore attinga dal prestito DIP per ripagare alcuni o tutti i crediti anticipati del prestatore. Il prestatore DIP organizza il finanziamento DIP in un modo che ripaga efficacemente il suo debito anticipato, "arrotolando" il suo debito anticipato.
Che cos'è un prestatore anticipato?
Prestatore di credito anticipato indica qualsiasi prestatore che fornisce il debito dell'impianto di credito anticipato nell'ambito dell'impianto di credito anticipato (inclusi i "Finanziatori" (come definiti nell'impianto di credito anticipato)). Esempio 2. Esempio 3. Prepetition Lender indica i finanziatori parte del contratto di credito.
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