La maggior parte delle persone è confusa quando si imbatte nella frase "Scrivere una chiamata coperta". Tuttavia, non significa necessariamente "scrivere" letteralmente. Nel mercato finanziario, scrivere una Covered Call significa vendere una Covered Call. Tuttavia, questo articolo discuterà della scrittura di un'opzione call coperta per vivere e dei suoi esempi.
Ma prima di imparare a scrivere una chiamata coperta, diamo prima una breve occhiata al significato di una chiamata coperta.
Chiamata coperta
Una Covered Call è una strategia di gestione del rischio e di opzioni. Include il mantenimento di una posizione duratura nell'attività sottostante, come le azioni. Vende anche un'opzione call sull'attività sottostante. Gli investitori utilizzano comunemente la strategia che ritengono che l'attività sottostante subirà solo variazioni di prezzo insignificanti.
Inoltre, una call coperta si riferisce a una transazione finanziaria in cui l'investitore che vende opzioni call possiede un importo equivalente del titolo sottostante. Per fare ciò, un investitore che detiene una posizione lunga in un asset scriverà (venderà) opzioni call sullo stesso asset per produrre un flusso di reddito.
Tuttavia, la posizione lunga dell'investitore nell'attività è la "copertura". Mostra che il venditore può consegnare le azioni se l'acquirente dell'opzione call decide di operare.
Inoltre, se l'investitore acquista contemporaneamente un'azione e scrive opzioni call su quella posizione azionaria, si parla di transazione "buy-write".
Scrivere una chiamata coperta
L'atto di scrivere significa vendere in un mercato finanziario. Quindi scrivere un'opzione call coperta significa vendere a qualcun altro il diritto di acquistare un'azione che già possiedi, a un prezzo specifico. In effetti, un contratto di opzione di solito denota 100 azioni. Quindi, per eseguire questa strategia, un investitore deve possedere almeno 100 azioni per ogni contratto call che intende vendere.
Tuttavia, dopo aver venduto/scritto la chiamata, intascherai immediatamente il premio. Tuttavia, il fatto che possiedi il titolo significa che sei coperto se il prezzo del titolo sale oltre il prezzo di esercizio. Quindi, quando le opzioni call vengono assegnate, consegnerai il titolo che già possiedi, raccogliendo l'ulteriore vantaggio del rialzo del titolo.
In genere, l'investitore riceve un premio per la sottoscrizione delle opzioni call. Ma se il prezzo del titolo sottostante scende, le opzioni proteggono l'investitore solo per un importo equivalente al premio ricevuto.
Tuttavia, scrivere opzioni call può essere una buona tattica per i trader che sono abbastanza rialzisti da rischiare la proprietà delle azioni. Ma non deve nemmeno essere così rialzista da prevedere un forte aumento dei prezzi.
Scrivere una chiamata coperta per vivere ha alcuni vantaggi e anche alcune potenziali battute d'arresto. Diamo un'occhiata ad alcuni di loro.
Vantaggi
Reddito:
Gli investitori ricevono il premio di opzione vendendo un'opzione call ogni 100 azioni possedute. Il denaro è per l'investitore, qualunque cosa accada in futuro.
Sicurezza:
Qualsiasi premio ricevuto dagli investitori offre all'azionista una protezione limitata contro una perdita nel caso in cui il prezzo delle azioni si riduca.
Svantaggi
Guadagni:
Gli investitori che scrivono una chiamata coperta limitano i loro profitti. Il loro prezzo di vendita massimo di solito diventa il prezzo di esercizio dell'opzione. Infatti, possono aggiungere il premio ricevuto al prezzo di vendita. Tuttavia, se il titolo sale bruscamente, lo scrittore di chiamate coperte perde la possibilità di un grande profitto.
Flessibilità:
Finché un investitore vende la call, ma non è scaduta né è stata coperta, non può vendere le sue azioni. Ciò lo lascerebbe "nudo corto" l'opzione call.
Alcuni malintesi sulla scrittura di un'opzione call coperta
Ci sono alcune idee sbagliate che le persone hanno sulla scrittura di un'opzione di chiamata coperta.
La scrittura di chiamate coperte dovrebbe essere eseguita solo nei mercati piatti
Questa strategia può essere realizzata per prosperare in tutte le situazioni di mercato. Tuttavia, puoi ottenere ciò selezionando il sottostante più appropriato nei mercati rialzista (più volatile) e ribassista (meno volatile). Anche dalle migliori opzioni nei mercati rialzisti (out-of-the-money) e ribassisti (in-the-money).
Concentrati su azioni e opzioni che generano rendimenti
In effetti, un premio di opzione è direttamente collegato alla volatilità implicita del fondo azionario o quotato in borsa (ETF). Tuttavia, la sottoscrizione di opzioni call coperte è un approccio tradizionale con la conservazione del capitale una condizione chiave. Inoltre, selezionando titoli ad alto IV, stai aumentando la strategia a rischiosa.
Vendi vincitori e mantieni i perdenti
In verità, quando vendiamo un'opzione call coperta, accettiamo l'obbligo di vendere il titolo. Tuttavia, possiamo risolvere tale accordo chiudendo l'opzione short call. Tuttavia, comprendere l'abilità della strategia di uscita ci lascerà il controllo.
Vendi le opzioni prima dei rapporti sugli utili
Infine, non vendere mai un'opzione prima del rilascio degli utili. C'è troppo rischio connesso con una relazione deludente. Tuttavia, consenti al rapporto di passare e quindi scrivi la chiamata se il sottostante soddisfa i nostri requisiti di sistema. Anche in questo caso, la scrittura di chiamate coperte è una strategia tradizionale in cui possiamo generare rendimenti modesti affidabili che supereranno regolarmente il mercato. In effetti, possiamo evitare il rischio e non abbracciarlo.
Scrivere un esempio di chiamata coperta
Ci sono alcuni esempi quando si scrive una chiamata coperta per vivere. Diamo un'occhiata ad alcuni degli scenari che possono verificarsi.
Scenario uno: quando le azioni scendono
Se il prezzo delle azioni scende alla scadenza dell'opzione, la chiamata scadrà senza valore e avrai l'intero premio guadagnato per la vendita. Tuttavia, la cattiva notizia è che il valore del titolo è in calo. Tuttavia, questa è la natura di una chiamata coperta. Il rischio deriva dal possesso del titolo. Tuttavia, il profitto derivante dalla vendita della call può aiutare a bilanciare leggermente la perdita sul titolo.
Scenario due: se il titolo sale leggermente, ma non fino al prezzo di esercizio
In questo caso, non ci sono davvero cattive notizie. In genere, l'opzione call che hai venduto scadrà senza valore, quindi riscuoti il premio completo vendendola. Forse hai visto dei profitti sul titolo sottostante, che continuerai a possedere. Questo vale anche quando lo stock rimane lo stesso.
Scenario tre: quando il titolo sale al di sopra del prezzo di esercizio
Se il titolo è al di sopra del prezzo di esercizio alla chiusura, l'opzione call verrà distribuita e dovrai vendere 100 azioni del titolo.
Tuttavia, se le azioni aumentano dopo aver venduto le azioni, potresti sentirti in colpa per aver perso eventuali guadagni aggiuntivi, ma non lo fai. In effetti, hai preso la decisione consapevole di essere disposto a separarti dal titolo al prezzo di esercizio e hai ottenuto il massimo profitto potenziale dalla strategia.
Ora prendiamo un esempio quando scriviamo una chiamata coperta per vivere.
Scrivere una chiamata coperta per vivere
Supponendo che abbiamo investito in Apple per un po' di tempo e siamo seduti su guadagni tangibili. Crediamo e pensiamo che la valutazione attuale sia leggermente aumentata ma moderata rispetto ad altri grandi titoli tecnologici.
Possiamo proteggerci in qualche modo vendendo (scrivendo) opzioni call contro la nostra posizione azionaria Apple. Quando lo facciamo, stiamo negoziando al rialzo per la protezione. Quindi, riceviamo del denaro per la vendita dell'opzione call, ma in cambio perdiamo tutti i soldi che avremmo guadagnato se il prezzo delle azioni di Apple si spostasse al di sopra del prezzo d'esercizio della nostra opzione.
Conclusione
In sintesi, se le azioni aumentano dopo aver venduto le azioni, potresti sentirti in colpa per aver perso eventuali guadagni aggiuntivi, ma non lo fai. In effetti, hai preso la decisione consapevole di essere disposto a separarti dal titolo al prezzo di esercizio e hai ottenuto il massimo profitto potenziale dalla strategia.
SCRITTURA DI UNA CHIAMATA COPERTA FAQ
Vale la pena scrivere chiamate coperte?
Il più delle volte, le Covered Call funzionano meglio quando l'investitore non ha una connessione personale con il titolo. Di solito è più facile prendere decisioni razionali sulla vendita di una nuova azione piuttosto che prendere decisioni razionali sulla conservazione delle scorte per molto tempo.
Che cos'è un esempio di chiamata coperta?
Se il prezzo delle azioni scende alla scadenza dell'opzione, la chiamata scadrà senza valore e avrai l'intero premio guadagnato per la vendita. Tuttavia, la cattiva notizia è che il valore del titolo è in calo. Tuttavia, questa è la natura di una chiamata coperta. Il rischio deriva dal possesso del titolo. Tuttavia, il profitto derivante dalla vendita della call può aiutare a bilanciare leggermente la perdita sul titolo.
- OPZIONE COPERTA CALL: come utilizzare in modo efficace la strategia dell'opzione call coperta (+ Guida dettagliata)
- OPZIONE SHORT PUT: Panoramica, Esempi (+consigli di trading)
- CHIAMATA COPERTA Spiegazione: comprensione della formula di chiamata coperta con esempi
- Spiegazione tra chiamata breve e chiamata lunga! Confrontando rischi e benefici
- OPZIONI PUT: come negoziare opzioni put in semplici passaggi
