Le commerce des matières premières, et donc le marché des matières premières, remonte à l’aube de la civilisation humaine. Il s’agit simplement d’un autre type d’actifs, comme les actions ou les obligations. La distinction réside dans les origines, qui sont plus visibles. Les deux ont des produits dérivés complexes et évolutifs qui servent d’outils de couverture pour les hedgers et d’argent rapide pour les spéculateurs.
Qu'est-ce qu'un marché de matières premières ?
Un marché de matières premières est un endroit où vous pouvez acheter, vendre et échanger des matières premières ou des produits principaux.
Les matières premières sont fréquemment divisées en deux grandes catégories : les matières premières dures et les matières premières souples. Les ressources naturelles qui doivent être extraites ou exploitées, comme l’or, le caoutchouc et le pétrole, sont considérées comme des matières premières dures, tandis que les produits agricoles ou d’élevage, comme le maïs, le blé, le café, le sucre, le soja et le porc, sont considérés comme des matières premières douces.
Comment fonctionnent les marchés des matières premières
Les marchés de matières premières offrent aux producteurs et aux consommateurs un accès aux produits de base sur un marché contrôlé et liquide. Les acteurs du marché peuvent également utiliser des dérivés sur matières premières pour couvrir la demande ou la production future. Les spéculateurs, les investisseurs et les arbitragistes participent également activement à ces marchés.
Certaines matières premières, telles que les métaux précieux, sont considérées comme des couvertures efficaces contre l’inflation, et diversifier un portefeuille avec une gamme diversifiée de matières premières comme classe d’actifs alternative peut s’avérer utile. Étant donné que les prix des matières premières ont tendance à fluctuer à l’opposé des cours des actions, certains investisseurs s’appuient sur les matières premières en période d’instabilité du marché.
Le commerce des matières premières demandait autrefois beaucoup de temps, d’argent et de connaissances, et était principalement réservé aux traders professionnels. Aujourd’hui, il existe de nombreuses façons de participer aux marchés des matières premières.
Histoire du marché des matières premières
Le commerce des matières premières remonte à la naissance de la civilisation humaine, lorsque les tribus tribales et les royaumes nouvellement fondés troquaient et échangeaient de la nourriture, des fournitures et d'autres produits. Le commerce des matières premières précède de plusieurs siècles le commerce des actions et des obligations. La croissance d’empires tels que la Grèce antique et la Rome peut être directement liée à leur capacité à créer des systèmes commerciaux complexes et à promouvoir les échanges de marchandises sur d’immenses zones via des routes telles que la célèbre Route de la Soie, qui reliait l’Europe à l’Extrême-Orient.
Les matières premières sont encore échangées partout dans le monde – et à grande échelle. Avec l’introduction des bourses et des marchés dérivés, le trading est également devenu plus compliqué. Les bourses de matières premières régissent et normalisent le commerce des matières premières, permettant ainsi des marchés liquides et efficaces.
Le Chicago Board of Trade (CBOT), fondé en 1848, est peut-être le marché de matières premières moderne le plus important. Initialement, le CBOT négociait uniquement des produits agricoles tels que le blé, le maïs et le soja pour aider les agriculteurs et les clients de produits de base à gérer les risques en réduisant l'incertitude des prix de certains produits agricoles.
Elle propose désormais des options et des contrats à terme sur un large éventail d'articles, notamment l'or, l'argent, les bons du Trésor américain et l'énergie. En 2007, le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) s'est associé au Chicago Board of Trade (CBOT), ajoutant des taux d'intérêt et des produits indiciels boursiers aux offres précédentes de produits agricoles du groupe.
Certaines bourses de matières premières ont fusionné ou fermé leurs portes. Au milieu des années 2000, le Chicago Mercantile Exchange (CME) a racheté trois autres bourses de matières premières aux États-Unis.
Types de marchés de matières premières
Le commerce des matières premières peut être divisé en deux grands groupes en fonction du type de matière première. Ce sont les deux catégories :
#1. Matières premières dures
Les matières premières dures sont celles dont l’industrie manufacturière a besoin. Ceux-ci doivent être creusés et extraits manuellement de la terre ou de la mer. Ils disposent de réserves limitées et sont particulièrement vulnérables aux événements géopolitiques et économiques. L’or, le pétrole, l’argent, le caoutchouc, le cuivre et d’autres matières premières en sont des exemples. Le processus d’extraction représente la majorité de la tarification.
#2. Matières premières agricoles
Les matières premières sont principalement des biens agricoles ou d’élevage. Contrairement aux matières premières dures, elles sont produites plutôt que extraites ou extraites. Ils disposent de réserves pratiquement infinies et sont plus sensibles aux conditions météorologiques ou aux événements naturels qu’aux circonstances géopolitiques. Le maïs, le blé, l'orge, le sucre, le porc, le café, le thé et d'autres produits similaires en sont des exemples.
Caractéristiques du marché des matières premières
Le marché des matières premières, comme le marché des changes, présente un certain nombre de caractéristiques distinctives. Examinons-les de plus près pour mieux comprendre le marché.
#1. Une gamme diversifiée de produits est commercialisée.
Le marché des matières premières est un endroit attrayant pour échanger une large gamme de produits. Vous connaissez désormais la distinction fondamentale entre les biens durs et les biens souples. En y regardant de plus près, vous remarquerez une large gamme de produits. Voici un aperçu.
- Café
- Bovins
- Blé
- Riz
- Lait
- Sucre
- Essence
- cacao
- Coton
- Huile brute
- Aluminium
- Cuivre
- Or
- Nickel
#2. La découverte des prix est fréquemment utilisée.
De la même manière que le marché boursier fournit de nombreuses informations sur le prix des actions et, dans une moindre mesure, sur l'entreprise qui les sous-tend, le marché des matières premières fournit en permanence des informations sur les prix existants des matières premières. Il devient plus facile de prendre des décisions commerciales en examinant ces changements de prix et en spéculant sur les tendances futures anticipées, en particulier pour les entreprises manufacturières qui utilisent ces produits comme matières premières. Les grossistes peuvent également utiliser ces données pour déterminer les prix de leurs produits destinés à la vente au détail.
#3. Utilisé pour couvrir le risque
En période de crise, comme les guerres ou les récessions, les actifs financiers traditionnels tels que les actions et les obligations s'effondrent parfois, entraînant potentiellement des pertes pour les traders. Cependant, dans des périodes comme celles-ci, les matières premières peuvent contribuer à atténuer le risque d’investissement. En réalité, le commerce des matières premières est une approche courante pour atténuer l’inflation qui se produit en période de crise.
#4. Un large éventail de contrats sont négociés.
Les contrats au comptant sont utilisés sur le marché des matières premières pour acheter et vendre des matières premières au prix fort. Il comprend également des contrats à terme et des options qui, comme vous vous en souvenez peut-être dans les chapitres précédents, peuvent être achetés et vendus pour une fraction du prix initial. Avec autant de contrats parmi lesquels choisir, il existe de nombreuses tactiques de trading disponibles sur le marché des matières premières.
#5. Un marché des produits dérivés en plein essor
Le segment des produits dérivés du marché des matières premières, qui comprend les contrats à terme et les options, est extrêmement actif. Chaque jour, un grand nombre de transactions ont lieu sur le marché des matières premières dans cette section, ce qui indique qu'il est très liquide. Les traders s'efforcent souvent de capitaliser sur ce facteur afin de réaliser des gains rapides.
Avantages d'un marché de matières premières
#1. Mécanisme de couverture
Le principal avantage d’investir sur le marché des matières premières est qu’il permet aux producteurs, aux importateurs et aux exportateurs de se protéger contre la volatilité des prix. Un agriculteur, par exemple, peut se protéger des variations du prix du blé en vendant un contrat à terme avec une date d'expiration de trois mois. Un magasin, en revanche, peut sauvegarder sa position en achetant un contrat à terme.
#2. Moins de manipulations
Les actions des marchés de matières premières, par opposition aux actions des marchés financiers, traitent de choses tangibles qui sont des matières premières pour les entreprises manufacturières. En conséquence, les marchés des matières premières sont régis par l’offre et la demande et sont moins susceptibles d’être manipulés que les marchés financiers.
Inconvénients
Les investissements dans les matières premières sont risqués car les événements géopolitiques influencent les prix. Par exemple, tout soupçon de crise politique au Moyen-Orient fait monter en flèche les prix du pétrole brut. Les marchés des matières premières sont sujets à des pannes opérationnelles en raison de ce risque systématique et doivent être continuellement contrôlés pour éviter des scénarios indésirables.
Les marchés des matières premières, contrairement aux marchés financiers, prospèrent grâce à de faibles marges et à un fort effet de levier. Des ratios de levier élevés, bien que bénéfiques en termes de bénéfices potentiels, peuvent entraîner des pertes importantes en cas de ralentissement économique ou de mouvements volatils imprévus.
Comment trader sur un marché de matières premières
Afin de négocier sur ce marché, le commerçant doit d'abord accomplir quelques tâches.
- Il est essentiel de se renseigner à l'avance sur le marché, de comprendre sa dynamique de prix, sa demande et son offre, les facteurs ayant une incidence sur les prix et les instruments de négociation.
- Le trader doit être en mesure de choisir le courtier approprié parmi une entreprise qui facture des frais abordables, propose des outils de trading appropriés, un service client et possède de solides antécédents.
- Le trader doit ensuite ouvrir un compte de trading, remplir les documents nécessaires et déposer les fonds requis.
- Il est essentiel de créer un plan de trading approprié basé sur la tolérance au risque, les matières premières choisies, les objectifs de trading et les approches de gestion des risques.
- Le trader doit ensuite examiner les tendances du marché, les données historiques, les conditions économiques, les tendances des prix du marché des matières premières et choisir les instruments de trading appropriés tels que les contrats à terme, les ETF, les options, etc.
- Ils doivent alors passer un ordre d’achat ou de vente. Il est essentiel de surveiller l’exécution des ordres et de mettre en œuvre des mesures de gestion des risques pour limiter les pertes et diversifier le portefeuille.
Enfin, il est toujours vital de surveiller et de modifier les transactions en fonction des changements dans le profil de risque, de la dynamique du marché et des enseignements tirés des expériences afin d'optimiser le processus.
Formes du marché des matières premières
Les matières premières sont généralement négociées sur les marchés au comptant ou sur les marchés dérivés. Les marchés au comptant, parfois appelés « marchés physiques » ou « marchés au comptant », sont des lieux où acheteurs et vendeurs échangent des objets réels pour une livraison immédiate.
Les contrats à terme, les contrats à terme et les options font tous partie du marché des produits dérivés. Les forwards et les futures sont des contrats dérivés dont l'actif sous-jacent est le marché au comptant. Il s'agit de contrats qui accordent au propriétaire le contrôle de l'actif sous-jacent à un moment donné dans le futur en échange d'un prix prédéterminé aujourd'hui. La livraison physique du produit ou d'un autre actif n'aurait lieu qu'à l'expiration des contrats, et les commerçants reconduisent ou clôturent fréquemment leurs contrats pour éviter d'effectuer ou de prendre entièrement livraison.
Le marché de gré à gré (OTC) fait référence aux échanges de matières premières qui ont lieu en dehors du fonctionnement des bourses.
Les contrats à terme et les contrats à terme sont similaires à bien des égards, à l'exception du fait que les contrats à terme peuvent être personnalisés et négociés de gré à gré, tandis que les contrats à terme sont standardisés et échangés en bourse.
Négociation de matières premières et négociation d'actions
L’accès aux marchés de matières premières, qu’ils soient au comptant ou dérivés, est d’un coût prohibitif pour la grande majorité des investisseurs privés. L'accès direct à ces marchés nécessite souvent le recours à un compte de courtage spécialisé et/ou à des permis spécifiques. Les matières premières étant considérées comme une classe d’actifs alternative, les fonds communs qui négocient des contrats à terme sur matières premières, tels que les CTA, n’acceptent normalement que des investisseurs accrédités. Néanmoins, les investisseurs ordinaires pourraient acquérir un accès indirect aux matières premières par le biais du marché boursier. Les actions des industries minières ou des matériaux sont souvent associées aux prix des matières premières, et il existe actuellement une variété d'ETF qui suivent des matières premières ou des indices de matières premières spécifiques.
Ces ETF peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles, mais pour la plupart des investisseurs à long terme, les actions et les obligations constitueront la base de leurs avoirs. En outre, étant donné que les prix des matières premières sont plus volatils que ceux des actions et des obligations, le trading de matières premières est souvent mieux adapté à ceux qui ont une plus grande tolérance au risque et/ou un horizon temporel plus long.
Que font les négociants en matières premières ?
Les négociants en matières premières achètent et vendent des matières premières physiques (au comptant) ainsi que des contrats dérivés qui utilisent une matière première physique comme base. En fonction de votre style de trading, vous utiliserez ce marché à des fins diverses, telles que l'achat ou la vente d'un produit réel, la couverture, la spéculation ou l'arbitrage.
Les matières premières sont-elles un bon investissement ?
Les matières premières, comme tout autre investissement, peuvent être rentables mais aussi risquées. Pour investir dans les matières premières, un investisseur doit d’abord comprendre les marchés de la matière première en question. Les prix du pétrole, par exemple, peuvent fluctuer en fonction du climat politique au Moyen-Orient. Un trader doit donc être au courant des développements actuels dans cette région.
Le type d’investissement est également important. Les ETF offrent une plus grande diversification et des risques réduits, mais les contrats à terme sont plus spéculatifs et comportent des risques plus élevés en raison des exigences de marge.
Cela dit, les matières premières, en particulier l’or, peuvent être utilisées comme protection contre l’inflation et la chute des marchés.
Comment fonctionnent les marchés des matières premières ?
Les acheteurs et les vendeurs sur les marchés au comptant échangent de l’argent contre une livraison rapide du produit réel. Les acheteurs et les vendeurs sur les marchés dérivés échangent des espèces contre le droit à la livraison future d'un produit.
Les investisseurs en produits dérivés renouvellent ou clôturent fréquemment leurs positions avant que la livraison ne puisse avoir lieu. Les contrats à terme sont adaptés entre les contreparties et négociés de gré à gré. Les contrats à terme et les options sont négociés en bourse et comportent des contrats standardisés et fortement réglementés.
En conclusion
Le commerce des matières premières peut être utilisé pour diversifier les avoirs et se protéger contre l’inflation et les bénéfices, mais les traders doivent avoir une tolérance au risque élevée s’ils choisissent cette voie. Avant d'ajouter ce type d'actif à votre portefeuille, comme avec d'autres options de trading à haut risque et à haut rendement, assurez-vous de bien comprendre les stratégies sous-jacentes au trading de matières premières et de leurs dérivés.
- RISQUES DE MARCHÉ : meilleures pratiques et guide simplifié avec exemples
- INVESTISSEMENTS D'INFLATION : définition, types et meilleures pratiques (
- Que sont les matières premières : définition, exemples, liste et stocks
- TARIFICATION DES FUTURS : comment tarifer les contrats à terme
Bibliographie
