Qu'est-ce que le financement par emprunt ?
Le financement par emprunt est un phénomène qui se produit lorsqu'une entreprise lève des fonds pour son fonds de roulement ou ses dépenses en capital en vendant des titres de créance à des investisseurs. Ces investisseurs peuvent être des particuliers ou des entreprises.
De même, le financement par emprunt se produit lorsqu'une entreprise vend des produits à revenu fixe, tels que des obligations, des bons ou des billets contre de l'argent. Dans le financement par emprunt, l'argent est remboursé contrairement au financement par actions où les prêteurs reçoivent des actions en échange de leur argent.
Par souci de simplicité, les points saillants du financement par emprunt sont présentés ci-dessous :
- Cela se produit lorsqu'une entreprise lève des fonds en vendant des titres de créance à des investisseurs.
- Le financement par emprunt est le contraire du financement par actions. Le financement par actions consiste à émettre des actions pour lever des capitaux.
- Dans le financement par emprunt, une entreprise vend des produits à revenu fixe tels que des obligations, des bons ou des billets.
- Les créanciers sont remboursés de leur dette avec intérêts.
- Les petites et nouvelles entreprises utilisent le financement par emprunt pour acheter des ressources qui favoriseront la croissance.
Comment fonctionne le financement par emprunt ?
Il existe essentiellement trois options de financement chaque fois qu'une entreprise a besoin de capital. Ils peuvent soit opter pour le financement par actions, le financement par emprunt ou un hybride des deux.
Puisque le sujet de notre discussion frôle le financement par emprunt, nous nous concentrerons sur celui-ci.
Lorsqu'une entreprise a besoin de financement, elle peut vendre des produits à revenu fixe tels que des obligations, des bons ou des billets à des investisseurs afin d'obtenir le capital nécessaire à son expansion et à sa croissance.
Ces investisseurs qui peuvent être des investisseurs particuliers ou institutionnels fournissent à la société émettrice un financement par emprunt équivalent à l'obligation ou au billet. Le montant du prêt est appelé le principal.
La société émettrice ne se contente pas de promettre de rembourser le principal, elle indemnise également les obligataires en effectuant des paiements d'intérêts appelés paiements de coupon chaque année. Ces sommes sont remboursées à un moment convenu.
Pour l'émetteur, ces intérêts payés représentent le coût de l'emprunt. Par conséquent, le coût de la dette correspond aux intérêts payés aux détenteurs d'obligations.
Voici quelques méthodes différentes pour recevoir les fonds :
- Un prêt d'une banque ou d'une coopérative de crédit
- Vendre des obligations à des prêteurs ou au public
- Prêts d'amis ou de famille
- Une avance de fonds sur une carte de crédit
- Prêt de pair à pair
À l'inverse, si l'entreprise fait faillite, les prêteurs ont une créance plus élevée sur les actifs liquidés que les actionnaires.
Quels sont les avantages et les inconvénients du financement par emprunt ?
Le financement par emprunt présente de nombreux avantages par rapport aux autres formes de financement.
Tout d'abord, cela permet à une entreprise d'exploiter et de convertir de petites sommes d'argent en des sommes beaucoup plus importantes qui favorisent une croissance et une expansion rapides.
Encore une fois, l'entreprise n'a pas à renoncer à tout contrôle de propriété, comme c'est le cas avec le financement par capitaux propres. Le financement par emprunt est souvent moins coûteux que le financement par actions.
Pour détailler les avantages, jetez un œil ci-dessous :
- Le financement par emprunt permet à une entreprise de tirer parti d'un petit montant de capital pour créer de la croissance
- Les remboursements de dettes sont généralement déductibles d'impôt
- Une entreprise conserve tout le contrôle de propriété
- Le financement par emprunt est souvent moins coûteux que le financement par capitaux propres
Passons aux inconvénients. Dans le financement par emprunt, des intérêts doivent être payés aux prêteurs, ce qui signifie que le montant payé doit inclure des intérêts.
Le remboursement de la dette doit être effectué indépendamment des revenus de l'entreprise, ce qui peut être particulièrement risqué pour les petites ou les nouvelles entreprises qui n'ont pas encore établi de flux de trésorerie sûrs.
De même, les inconvénients détaillés du financement par emprunt sont :
- Les intérêts doivent être payés aux prêteurs
- Les paiements sur la dette doivent être effectués indépendamment des revenus de l'entreprise
- Le financement par emprunt peut être risqué pour les entreprises dont les flux de trésorerie sont irréguliers
Types de financement par emprunt
Le financement par emprunt peut prendre la forme de prêts à tempérament, de prêts renouvelables et de prêts de trésorerie.
Les prêts à tempérament sont ceux dont les modalités de remboursement et les mensualités sont définies. Le montant du prêt est reçu sous forme de paiement forfaitaire initial. Ces prêts peuvent être garantis ou non garantis.
Les prêts renouvelables donnent accès à une ligne de crédit continue qu'un emprunteur peut utiliser, rembourser et répéter. Les cartes de crédit sont un exemple de prêt renouvelable.
Les prêts de trésorerie fournissent un paiement forfaitaire du prêteur. Les paiements sur le prêt sont effectués au fur et à mesure que l'emprunteur gagne les revenus utilisés pour garantir le prêt. Les avances de fonds aux commerçants et le financement des factures sont des exemples de prêts de trésorerie.
En outre, voici les types de financement par emprunt :
- Prêts de trésorerie non bancaires
- Prêts à revenus récurrents
- Prêts d'institutions financières
- Prêt d'un ami ou d'un membre de la famille
- Prêt entre pairs
- Prêts sur valeur domiciliaire et marges de crédit
- Cartes de crédit
- Obligations
- Débenture
Débenture:
Une débenture est similaire à une obligation, cependant, elle n'est pas adossée à une garantie, mais plutôt à la réputation de l'emprunteur.
En d'autres termes, ce sont des investissements à haut risque et à haut rendement, payant des taux d'intérêt plus élevés que les obligations standard.
Alors qu'avec une obligation, l'emprunteur émet un acte de fiducie au prêteur, décrivant les détails du prêt, la date d'échéance, le taux d'intérêt, les conditions de la débenture varient d'un investissement à l'autre. Ils durent généralement plus de 10 ans.
Financement par emprunt vs financement par actions
La principale différence entre le financement par emprunt et par capitaux propres est que le financement par capitaux propres fournit un fonds de roulement supplémentaire sans obligation de remboursement, mais le financement par emprunt doit être remboursé, mais l'entreprise n'a pas à renoncer à une partie de la propriété pour recevoir des fonds.
Le type de financement utilisé par les entreprises dépend de l'option qui leur est la plus accessible, de l'état de leurs flux de trésorerie et de l'importance de maintenir le contrôle de la propriété.
Le ratio d'endettement montre combien de financement est obtenu par emprunt par rapport aux capitaux propres. Les créanciers ont tendance à considérer favorablement un faible ratio D/E, ce qui profite à l'entreprise si elle a besoin d'accéder à un financement par emprunt supplémentaire à l'avenir.
Sources de financement par emprunt
Les sources de cette option de financement comprennent :
#1. Institutions financières
Les banques, les sociétés de construction et les coopératives de crédit offrent une gamme de produits financiers à court et à long terme. Ceux-ci inclus:
- Prêts aux entreprises
- Lignes de crédit
- Service de découvert
- Financement des factures
- Baux d'équipement
- Financement d'actifs
#2. Détaillants
Si vous avez besoin de financement pour acheter des biens comme des meubles, de la technologie ou de l'équipement, de nombreux magasins offrent un crédit en magasin par l'intermédiaire d'une société de financement. Généralement, il s'agit d'une option à taux d'intérêt plus élevé. Il convient aux entreprises qui peuvent rembourser le prêt rapidement pendant la période sans intérêt.
#3. Fournisseurs
La plupart des fournisseurs offrent un crédit commercial. Cela permet à votre entreprise de retarder le paiement des marchandises. Les conditions de crédit commercial varient. Vous ne pouvez l'obtenir que si votre entreprise a une bonne réputation auprès du fournisseur.
#4. Sociétés de financement
La plupart des sociétés de financement proposent des produits financiers par l'intermédiaire de détaillants. Les sociétés de financement doivent être enregistrées. Donc, avant d'obtenir un financement, vérifiez l'enregistrement de l'entreprise.
Quels sont les exemples de financement par emprunt ?
Le financement par emprunt comprend les prêts bancaires ; les prêts de la famille et des amis ; les prêts garantis par le gouvernement, tels que les prêts SBA ; Lignes de crédit; cartes de crédit; hypothèques; et prêts d'équipement.
Conclusion
La plupart des entreprises auront besoin d'une certaine forme de financement par emprunt. Des fonds supplémentaires permettent aux entreprises d'investir dans les ressources dont elles ont besoin pour se développer. Les petites et nouvelles entreprises, en particulier, ont besoin d'avoir accès à des capitaux pour acheter de l'équipement, de la machinerie, des fournitures, des stocks et des biens immobiliers. La principale préoccupation en matière de financement par emprunt est que l'emprunteur doit s'assurer qu'il dispose de suffisamment de liquidités pour payer le principal et les intérêts liés au prêt.
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Bibliographie
