VOO et SPY sont tous deux des trackers de l'indice S&P 500 avec des performances et des rendements de dividendes similaires. VOO, cependant, est moins cher, avec un ratio de dépenses de 0.03 % contre 0.0945 % pour SPY. En conséquence, sur la base du coût, VOO est le meilleur fonds indiciel S&P 500. Quoi qu'il en soit, les prix des deux ETF sont assez compétitifs. Peu importe que vous investissiez dans un FNB ou dans l'autre. Quoi qu'il en soit, cet article soulignera la distinction entre VOO et SPY (VOO vs SPY). Il passera également en revue vos options d'investissement en détail afin que vous puissiez prendre la meilleure décision.
VOO vs ESPION : qu'est-ce que c'est ?
VOO et SPY sont des fonds indiciels S&P 500 qui cherchent à répliquer la performance du fonds indiciel S&P 500. VOO et SPY représentent environ un dixième de la valeur totale du S&P 500. En conséquence, les investisseurs particuliers peuvent investir dans les 500 plus grandes sociétés américaines à un coût raisonnable.
Le S&P 500 est un fonds indiciel qui surveille la performance des 500 plus grandes sociétés américaines. Depuis sa création, le S&P 500 affiche en moyenne un retour sur investissement annualisé de 10 %. Le S&P 500 est considéré comme une référence d'investissement et la plupart des fonds sont incapables de surperformer le S&P 500.
Alors pourquoi ne placeriez-vous pas simplement votre argent dans le S&P 500 ? Pourquoi avez-vous besoin d'un fonds VOO ou SPY ?
Pour la plupart des investisseurs individuels, le S&P 500 est un investissement coûteux. Une seule action du S&P 500 coûte maintenant 3,800 350 $, mais VOO ne coûte que 380 $ et SPY 500 $. VOO et SPY sont des moyens peu coûteux d'investir dans le S&P XNUMX.
VOO vs SPY : Similitudes
Pour vous ouvrir davantage aux informations dont vous auriez besoin pour prendre une décision entre VOO et SPY, voici les similitudes entre les deux.
#1. Stratégie et participations
Comme nous l'avons mentionné précédemment, SPY et VOO sont des fonds indiciels qui suivent le S&P 500. Les 500 plus grandes actions américaines publiques sont incluses dans l'indice, qui est soumis à un ensemble de base de liquidité, de taille et d'autres critères de qualification. C'est un indice pondéré basé sur la capitalisation boursière.
SPY et VOO offrent des avoirs bien diversifiés grâce à leurs indices respectifs. Le nombre total d'exploitations, à 500, est assez substantiel et elles sont bien diversifiées dans toutes les grandes catégories industrielles. De plus, en raison des capitalisations boursières importantes des plus grandes entreprises technologiques, telles qu'Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et Google (GOOG), les deux fonds sont surpondérés dans la technologie (GOOG). Les pondérations sectorielles des fonds sont pratiquement identiques.
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Aucun des deux fonds n'est trop concentré, les dix principaux avoirs représentant environ 28 % de la valeur totale de chaque fonds. Les poids de détention des fonds sont également presque égaux.
Les infimes changements de pondérations sont presque entièrement dus au fait que Vanguard publie ses avoirs sur une base mensuelle. Par conséquent, les pondérations du fonds sont souvent obsolètes.
Mais ensuite, les diverses participations de SPY et VOO réduisent le risque et la volatilité du portefeuille, ce qui est une grande victoire pour les fonds et leurs investisseurs. Les deux fonds ont le potentiel d'être le principal, sinon le seul, avoir d'un portefeuille. Une plus grande diversification dans les petites capitalisations et les actions internationales serait idéale, mais s'en tenir à l'indice S&P 500 est également une option viable.
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Les deux sont des fonds à grande capitalisation, avec une capitalisation boursière moyenne pondérée de 534 milliards de dollars, car le S&P 500 ne contient que les 500 plus grandes sociétés américaines. Un fonds indiciel boursier américain plus large, le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), a une capitalisation boursière moyenne pondérée de 440 milliards de dollars. Les actions à grande capitalisation sont au centre de SPY et de VOO, mais cela est partiellement, voire entièrement, dû à la nature des marchés boursiers américains. De plus, parce que les États-Unis abritent certaines des plus grandes sociétés du monde, investir dans le pays implique d'investir dans ces grandes sociétés. Se concentrer sur les actions à grande capitalisation réduit le risque en se concentrant sur les entreprises avec des sources de revenus plus diversifiées, des stratégies commerciales plus solides et des bilans plus solides.
Les deux fonds manquent d'exposition à des milliers d'actions à moyenne et petite capitalisation, car le S&P 500 ne couvre que 500 sociétés américaines. VTI, par exemple, détient 3935 actions, soit plus de 3400 de plus que l'un ou l'autre de ces fonds. Bien que SPY et VOO soient tous deux bien diversifiés, les indices boursiers plus larges le sont davantage et offrent aux investisseurs une exposition à une sélection d'actions beaucoup plus large et plus diversifiée.
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Pour une diversification accrue, je pense que combiner SPY et VOO avec des investissements plus petits dans des actions à petite capitalisation ou des fonds d'actions serait parfait. Certains investisseurs, en revanche, peuvent choisir de se concentrer sur des fonds d'actions/actions de grande capitalisation relativement plus sûrs, ce qui est tout à fait rationnel.
L'approche et les avoirs de SPY et VOO sont largement solides, mais il y a un défaut majeur. Les deux fonds investissent dans des entreprises après qu'elles sont devenues énormes et prospères, et passent donc à côté des avantages de leur succès.
Il est plus facile de le démontrer à l'aide d'un exemple.
Tesla (TSLA) a été l'une des entreprises et des investissements les plus rentables de l'histoire récente. Tesla a changé le secteur automobile en créant, fabriquant et commercialisant les premiers véhicules électriques grand public, bien que destinés à des clients plus aisés. Depuis son introduction en bourse en 2010, les revenus et les bénéfices de Tesla ont explosé. Les gains des investisseurs ont été encore meilleurs, le titre ayant augmenté de plus de 14,800 500 % depuis son introduction en bourse. Ce sont des rendements exceptionnels, bien supérieurs à ceux de l'indice S&P XNUMX et assez rares pour les marchés boursiers publics
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Bien que SPY et VOO détiennent tous deux des actions Tesla, ils n'ont pas récolté les bénéfices de la hausse du cours de l'action de la société. Tesla a finalement été inclus dans le S&P 500 le 21 décembre 2020, après que le cours de l'action de la société ait déjà augmenté. Il a augmenté de 9.6 % depuis son introduction dans l'indice et rejoint maintenant SPY et VOO, qui ont des rendements absolus assez élevés mais des rendements relatifs relativement médiocres. Tesla a été l'une des entreprises et des investissements les plus prospères de mémoire récente, mais SPY et VOO ont tous deux attendu beaucoup trop longtemps pour investir.
L'indice S&P 500, comme indiqué précédemment, est généralement rationnel, mais ce qui précède est un énorme inconvénient. Je préfère les indices boursiers plus larges tels que le VTI, mais l'indice S&P 500 est suffisamment important et diversifié pour que ces défauts ne soient pas un facteur décisif.
#2. Retours aux actionnaires
SPY et VOO offrent régulièrement aux investisseurs de bons rendements totaux pour les actionnaires. Fondamentalement, les rendements annuels à deux chiffres sont la norme. Cela a été le cas au cours des dix dernières années environ, ainsi que pour la majorité des autres périodes pertinentes. En raison du ratio de dépenses inférieur du fonds, les rendements de VOO sont légèrement supérieurs à ceux de SPY, mais la différence est faible et pas particulièrement significative.
Les rendements de l'indice S&P 500 ont été bons dans le passé, mais pas aussi élevés que certains autres indices réguliers. Selon Damodaran de NYU, le S&P 500 a enregistré des rendements annuels moyens de 11.6 % depuis sa création. Ce sont de grands profits qui profiteront considérablement aux investisseurs.
De plus, en raison de la force, du dynamisme et de la croissance rapide de l'économie américaine, du secteur des entreprises et des marchés boursiers publics, les rendements du S&P 500 ont été constamment solides. Peu de pays ou de marchés sont aussi sûrs que les États-Unis, et encore moins sont aussi dynamiques et à croissance rapide.
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Pendant ce temps, les rendements totaux pour SPY et VOO devraient rester robustes tant que les circonstances économiques et sectorielles sous-jacentes restent stables. L'économie continue de croître fortement, le chômage diminue et l'inflation revient à des niveaux normaux. Les bénéfices des entreprises augmentent également à un rythme rapide :
Il peut y avoir quelques accrocs ici et là, et le coronavirus est toujours une préoccupation, mais l'économie semble être en bonne santé, et une tonne d'investisseurs et d'analystes semblent optimistes. Ne pariez jamais contre l'Amérique, comme le dit Warren Buffett.
SPY et VOO offrent aux investisseurs d'excellents rendements potentiels pour les actionnaires, ce qui constitue un avantage important.
#3. Analyse d'évaluation
À l'heure actuelle, les valorisations des actions sont un sujet délicat.
Sur une base historique, le S&P 500 est clairement surévalué. À la fin des années 1990, les valorisations ne faisaient qu'augmenter, ce qui a conduit au boom et au krach des dot-com, ainsi qu'aux pertes du marché boursier qui en ont résulté. Ce n'est pas le meilleur exemple cependant.
En outre, au cours des années précédentes, les valorisations actuelles des marchés boursiers ont généralement coïncidé avec des rendements futurs extrêmement faibles. Si l'on se fie à l'histoire, les retours SPY et VOO seront assez faibles dans les années à venir.
Les actions, en revanche, semblent être considérablement sous-évaluées en termes de rendement relatif/taux d'intérêt. En d'autres termes, les actions ont un prix équitable, tandis que les obligations sont excessivement coûteuses. Les valorisations des actions semblent plus rationnelles dans ces circonstances.
Résumer;
- Par rapport à sa moyenne historique, le S&P 500 est surévalué.
- Par rapport aux taux d'intérêt actuels, le S&P 500 est sous-évalué.
- Dans l'ensemble, des tonnes d'analystes pensent que le S&P 500 est légèrement surévalué, mais les données ne sont pas concluantes et les conditions peuvent toujours changer.
#4. Analyse des dividendes
Les investisseurs dans SPY et VOO peuvent s'attendre à des gains globaux exceptionnels, mais à de faibles rendements et à une croissance des dividendes. SPY a un rendement de 1.26 %, tandis que VOO a un rendement un peu plus élevé de 1.30 %. Le rendement du dividende légèrement plus élevé de VOO est dû, au moins en partie, au ratio de dépenses inférieur du fonds, mais les versements des ETF sont particulièrement volatils, donc je n'accorderais pas trop d'importance au rendement du dividende légèrement plus élevé de VOO.
Les deux fonds ont croissance décente des dividendes, mais pas de quoi se vanter. La croissance annuelle est d'environ XNUMX % et semble ralentir. Le ralentissement de la croissance résulte très probablement du fait que les entreprises se détournent des dividendes et se tournent vers les rachats d'actions, qui bénéficient d'un traitement fiscal plus avantageux.
Cependant, bien que les mesures de croissance des dividendes de VOO soient meilleures que celles de SPY, les différences sont presque certainement dues au bruit, car les deux fonds suivent le même indice. La grande majorité des ETF, y compris VOO et SPY, versent tous les revenus générés par leurs avoirs sous-jacents sous forme de dividendes aux propriétaires. Le moment de ces paiements pourrait différer, affectant le rendement du dividende et les mesures de croissance des dividendes, ce qui explique presque probablement les chiffres de croissance des dividendes (apparemment) plus élevés de VOO.
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Au quatrième trimestre 4, par exemple, SPY a reçu un paiement de dividende relativement élevé. VOO ne l'a pas fait mais a versé un très petit dividende au premier trimestre 0 :
Mais malgré ces mesures, les deux fonds offrent des rendements et des paiements de dividendes à long terme comparables, les pourcentages réels variant d'un trimestre à l'autre. Ces changements sont principalement sporadiques ; le résultat de différences mineures dans la façon dont les fonds gèrent les remboursements de dividendes, et ils ne sont pas particulièrement significatifs. Ces écarts, en revanche, peuvent occasionnellement entraîner des différences (à court terme) dans les mesures de croissance des rendements et des dividendes de ces deux fonds.
Dans tous les cas, SPY et VOO offrent tous deux des rendements de dividendes et une croissance des dividendes similaires aux investisseurs. Ces deux fonds ne sont pas particulièrement robustes, ils ne conviennent donc pas aux investisseurs en dividendes ou en revenu : ce sont des véhicules de gains en capital et de rendement total.
VOO vs ESPION : Différences
Bien que SPY et VOO soient des fonds assez comparables, il existe quelques distinctions mineures dont les investisseurs doivent être conscients.
#1. Dépenses
VOO a un ratio de dépenses de 0.03 %, mais SPY a un ratio de dépenses de 0.09 %. Le fonds et ses actionnaires profitent de la baisse du taux de dépenses de VOO puisqu'elle augmente ou réduit immédiatement les rendements pour les actionnaires. C'est un avantage mineur, car une hausse de 0.06 % des rendements annuels n'est pas particulièrement significative, mais c'est quand même un avantage. Je ne comprends pas pourquoi les fonds indiciels devraient être trop chers, alors VOO est le choix évident.
#2. Gestionnaire d'investissements
State Street est en charge de SPY, tandis que Vanguard est en charge de VOO.
Malgré le fait que je n'ai rien contre State Street, je crois que Vanguard est le meilleur gestionnaire d'investissement. Vanguard est également constituée en société mutuelle, ce qui signifie que ses clients la possèdent plutôt que des actionnaires extérieurs. Et parce qu'il n'y a pas d'actionnaires, il n'y a pas de bénéfices, ce qui équivaut à des coûts moins élevés pour les investisseurs. Cela garantit également que les actionnaires de Vanguard et les investisseurs du fonds n'ont pas de conflit d'intérêts. La structure crée une société à faible coût et silencieuse, idéale pour les fonds indiciels. La structure garantit également que toutes les modifications ou améliorations apportées à VOO profitent directement aux investisseurs, plutôt qu'à Vanguard dans son ensemble. Dans le cas de SPY et de State Street, nous ne pouvons pas en dire autant.
En conséquence, VOO semble être la meilleure option.
#3. Liquidité
Avec environ 395 milliards de dollars d'actifs et un volume quotidien moyen de 36 milliards de dollars, SPY est le véhicule d'investissement le plus important et le plus liquide au monde.
D'autre part, avec près de 212 milliards de dollars d'actifs et un volume quotidien moyen de 1.4 milliard de dollars, VOO est le troisième fonds indiciel S&P 500.
Les deux fonds sont suffisamment importants pour avoir 0% de chances de faire faillite et suffisamment liquides pour avoir des spreads pratiquement nuls.
Cependant, pour les traders plus agressifs, en particulier les traders d'options, la liquidité de SPY est plus importante et bénéfique. Les spreads sur les options SPY sont généralement nettement inférieurs à ceux des options VOO comparables.
Les spreads des options SPY sont nettement inférieurs aux spreads VOO. En raison de ce qui précède, SPY est le meilleur fonds pour les investisseurs à la recherche d'options S&P 500 ou qui souhaitent inclure ces options dans l'ensemble de leur stratégie d'investissement. Les investisseurs souhaitant vendre des options couvertes, par exemple, devraient envisager de vendre des appels SPY pour profiter de spreads d'options plus faibles.
VOO vs SPY : quel est le meilleur achat ?
Pour la grande majorité des investisseurs, VOO est le meilleur investissement en raison de son faible taux de dépenses et de sa structure organisationnelle plus solide. VOO et SPY, en revanche, sont des fonds extrêmement similaires, alors attendez-vous à des résultats fonctionnellement égaux des deux.
VOO vs SPY : quels autres ETF S&P 500 devriez-vous envisager ?
Le seul autre ETF à considérer qui tente de répliquer l'indice S&P 500 est Ishares Core S&P 500 ETF (IVV), qui est très compétitif avec un faible ratio de dépenses de 0.03 %, similaire à VOO, et a toujours une bonne liquidité et AUM.
Il n'y a pas d'autres ETF S&P 500 qui soient compétitifs, donc je m'en tiendrai à ces trois-là. Si vous êtes préoccupé par les risques ETF/institutionnels (faillite), vous devriez probablement en choisir deux. Si nous tenons à long terme, nous opterions pour VOO et IVV, ou SPY et IVV si nous faisons également du trading d'options.
Quel pourcentage de votre portefeuille devrait être composé d'ETF S&P 500 ?
Parce que la réponse à cette question dépend en grande partie de vos objectifs, de votre niveau de compréhension financière et de votre passion, ainsi que de votre tolérance au risque, il n'y a vraiment pas de réponse définitive. Si vous n'êtes pas sûr, parlez à un conseiller financier ou prenez le temps de le découvrir par vous-même.
Personnellement, je crois que l'on peut facilement allouer la moitié de son portefeuille d'ETF à large marché aux ETF S&P 500 ; cependant, je ne voudrais pas que mon portefeuille d'ETF sur le marché large représente plus de 30 % de mon portefeuille global - donc pas plus de 15 % de mon portefeuille global pour moi, car je préférerais avoir un marché large non américain ETF dans le mix.
Quel est l'impact des frais d'espionnage supplémentaires de 0.05 % ?
Il réduit traditionnellement vos rendements d'environ 0.72 % tous les 5 ans. Ce n'est pas énorme, mais si vous investissez 100,000 20 $ au cours des XNUMX prochaines années, ce sont des milliers de dollars en frais qui seront emportés par le vent.
Normalement, nous ne sommes pas préoccupés par les frais, mais la différence entre 0.08 % et 0.03 % est significative - nous ne serions pas concernés si la différence était de 0.04 % à 0.03 %, mais 0.05 % est suffisamment significatif pour nous inquiéter même si c'est relativement insignifiant dans le grand schéma des choses.
Vaut-il la peine d'investir dans Voo ?
La VOO séduit de nombreux investisseurs car elle est bien diversifiée et composée d'actions de grandes capitalisations (actions de grandes entreprises). Le portefeuille d'actions diversifié du fonds peut aider à atténuer, mais non à éliminer, le risque de perte en cas de repli du marché.
Le S&P500 est-il un fonds commun de placement ?
Étant donné que l'indice S&P 500 représente 80 % de la valeur du marché, il est désormais largement considéré comme le meilleur indicateur unique du marché. Il s'agit d'un type de fonds commun de placement qui n'est pas géré activement par quelqu'un qui essaie de surperformer le marché, mais qui est plutôt conçu pour suivre la performance d'un indice, tel que le S&P 500.
Combien dois-je investir dans Voo ?
Il y a deux points principaux à retenir de cela. Pour commencer, si vous commencez à épargner avant votre 30e anniversaire, vous n'aurez qu'à investir environ 400 $ par mois dans VOO ou un fonds comparable pour atteindre votre solde cible - ou même moins si votre entreprise correspond à vos contributions. Mais alors combien vous devriez investir dans VOO est relatif. Cela dépend en grande partie de vos objectifs d'investissement et de quelques autres facteurs.
Voo est-il géré passivement ?
Avec 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion, le Vanguard S&P500 ETF (VOO) est l'un des plus grands fonds indiciels qui suivent le S&P500. Il a également l'un des ratios de dépenses les plus bas, ce qui en fait un favori des investisseurs indiciels passifs.
Pouvez-vous réinvestir les dividendes dans Voo ?
Grâce à ce programme de réinvestissement sans frais ni commission, vous pouvez réinvestir les distributions de dividendes et/ou de gains en capital de tout ou partie des actions éligibles. Il comprend également des fonds communs de placement à capital fixe, des fonds négociés en bourse (ETF), des fonds FundAccess® ou des fonds communs de placement Vanguard dans des actions supplémentaires de ceux-ci dans votre compte de courtage Vanguard.
CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ !
Cet article devrait ne pas servir de guide d'investissement, il est uniquement à des fins d'information. Nous soulignons ainsi que nous faisons ne pas endosser l'une ou l'autre des options de placement. Elles sont soumises à votre choix de décision et de vérification. Nous ne sommes parrainés par aucune des sociétés d'investissement et les informations fournies ici sont au meilleur de nos connaissances.
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