Prendre des risques énormes en finance peut sembler une mauvaise idée pour la plupart des gens. Mais, parfois, il y a plus à gagner si vous êtes prêt à agir un peu dangereusement. Nous allons donc tout voir sur les risques de marché et les primes de risque de marché. Nous apprendrons également à connaître les différents types. Nous apprendrons à calculer la prime de risque du marché à l'aide de la formule et de la calculatrice. De plus, nous pourrons examiner les risques de marché dans le secteur bancaire et comment les gérer. Tout cela nous aidera à prendre de meilleurs risques.
Que sont les risques de marché ?
Le terme risques de marché fait référence au risque auquel un investissement peut être confronté en raison des fluctuations du marché. Elle couvre tous les risques de perte financière résultant des variations des prix du marché. Le risque est que la valeur de l'entreprise diminue. Aussi connu sous le nom risque systématique, le terme peut également faire référence à une devise ou à un produit spécifique.
Nous ne pouvons pas seulement lier le risque systématique à l'entreprise ou à l'industrie dans laquelle on investit ; cela dépend plutôt de la performance de l'ensemble du marché. Nous l'affichons généralement en termes annuels, soit sous forme de fraction de la première valeur (par exemple, 6 %) ou de nombre absolu (par exemple, 6 $).
Le risque systématique contraste avec le risque spécifique, également appelé risque commercial ou risque non systématique. Elle est directement liée à un secteur du marché ou à la performance d'une entreprise en particulier. En d'autres termes, il se réfère au total économie or les marchés boursiers, alors que le risque spécifique n'en implique qu'une partie.
Ainsi, il est nécessaire pour un investisseur de garder un œil sur diverses petites variables liées au marché commercial. Ils comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, la situation de la balance des paiements, les dettes financières, les facteurs géopolitiques, etc.
Types de risques de marché
#1. Risque de taux d'intérêt
C'est le risque qui découle d'une hausse ou d'une baisse des taux d'intérêt. Le risque découle de variations imprévues des taux d'intérêt dues aux mesures de politique monétaire prises par la banque centrale.
#2. Risque lié aux matières premières
Certains biens, tels que le pétrole ou les céréales alimentaires, sont importants pour toute économie et contribuent au processus de production de nombreux biens. Cela est dû à leur utilisation comme intrants secondaires. Toute variation des prix de ces produits affecte généralement la performance de l'ensemble du marché. Il en résulte souvent une crise de la demande.
#3. Risque de change
Le risque de change est également appelé risque de change. Il fait référence à la possibilité que les taux de change augmentent ou diminuent. Nous prenons généralement le risque dans l'étude lors d'un investissement international.
Afin de réduire le risque de perdre des investissements étrangers, de nombreux marchés émergents maintiennent des réserves de change élevées. Ainsi, s'assurer que toute perte éventuelle peut être annulée en vendant les réserves.
#4. Risque pays
De nombreuses petites variables, hors du contrôle d'un marché financier, peuvent affecter le niveau de rendement dû à un investissement. Ils incluent le niveau d'équilibre politique, le niveau d'endettement financier, la vulnérabilité aux catastrophes naturelles, la facilité de faire des affaires, etc. Le degré de risque associé à ces facteurs doit être pris en considération lors d'une décision d'investissement international.
#5. Risque lié aux actions
C'est le risque que les prix des actions changent. Il s'agit du risque financier lié à la détention de capitaux propres dans un investissement particulier. Équité le risque se réfère souvent à l'équité dans les entreprises par l'achat d'actions. Il ne fait généralement pas référence au risque lié au paiement de biens immobiliers ou à la construction d'actifs dans des propriétés.
#6. Risque d'inflation
Le risque d'inflation est la possibilité que les flux de trésorerie d'un investissement ne valent plus autant à l'avenir. Ceci est le résultat des variations du pouvoir d'achat dues à l'inflation. Un autre nom pour le risque d'inflation est le risque de pouvoir d'achat.
Quelles sont les principales sources de risque de marché ?
Le risque de marché est le danger de perdre de l'argent à la suite de circonstances affectant l'ensemble d'un marché ou d'une classe d'actifs. Parce qu'il touche toutes les classes d'actifs et qu'il est inattendu, le risque de marché est également appelé risque non diversifiable. Ce n'est qu'en couvrant un portefeuille qu'un investisseur peut réduire ce type de risque. Le marché total est influencé par quatre principales sources de risque : le risque de taux d'intérêt, le risque de prix des actions, le risque de change et le risque sur marchandises.
#1. Risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d'intérêt est le danger d'augmenter la volatilité à mesure que les taux d'intérêt varient. Lorsque les taux d'intérêt fluctuent, de nombreuses formes d'exposition au risque peuvent survenir, notamment le risque de base, le risque lié aux options, le risque lié à la structure des échéances et le risque de réévaluation.
Le risque de base est une composante qui découle des variations potentielles des écarts lorsque les taux d'intérêt fluctuent. Lorsque l'écart entre les taux d'intérêt sur différents marchés fluctue, un risque de base se produit.
#2. Risque lié au cours des actions
Le risque lié au prix des actions est le risque qui découle de la volatilité des prix des titres, c'est-à-dire la possibilité que la valeur d'un titre ou d'un portefeuille chute. Le risque peut être systématique ou ponctuel. La diversification peut réduire le risque non systématique, mais pas le risque systématique. Le risque de prix des actions est systémique dans une crise économique mondiale car il affecte de nombreuses classes d'actifs.
Ce n'est qu'en se couvrant contre ce risque qu'un portefeuille peut être protégé. Par exemple, si un investisseur détient de nombreux actifs qui reflètent un indice, l'investisseur peut atténuer le risque lié au cours des actions en achetant des options de vente dans le fonds indiciel coté en bourse.
#3. Risque de change
Le risque de change, souvent appelé risque de change, est un type de risque qui survient lorsque les taux de change fluctuent. En raison de mauvaises couvertures, les entreprises mondiales peuvent être exposées au risque de change lorsqu'elles font des affaires.
Supposons, par exemple, qu'un investisseur américain ait investi en Chine. Lorsque les deux devises sont échangées, le rendement réalisé sera modifié. Supposons que l'investisseur obtienne un retour sur investissement de 50 % en Chine, mais que le yuan chinois chute de 20 % par rapport au dollar américain. En raison des fluctuations des devises, l'investisseur ne recevra qu'un rendement de 30 %. La couverture avec des fonds négociés en bourse peut aider à réduire ce risque.
#4. Risque lié aux matières premières
Le risque lié au prix des matières premières est la volatilité du prix du marché causée par la variation du prix d'une matière première. Elle affecte une variété de secteurs industriels, y compris les avions et les jeux de casino. La politique, les changements saisonniers, la technologie et les conditions actuelles du marché ont tous un impact sur les prix des produits de base.
Supposons qu'il y ait un excédent de pétrole brut, entraînant une baisse quotidienne des prix du pétrole au cours des six mois précédents. Le risque lié au prix des marchandises existe pour une société qui détient un investissement important dans des puits de forage pétrolier. La marge bénéficiaire de l'entreprise diminuera également car elle fonctionne toujours au même coût, mais les prix du pétrole brut sont en baisse. Ses profits chuteront. Pour couvrir ce risque et réduire l'incertitude des prix du pétrole, la société pourrait avoir recours à des contrats à terme ou à des options.
Prime de risque de marché
Le est le taux de rendement d'un investissement risqué. C'est la différence entre le rendement espéré et le taux sans risque. Cela fait partie du modèle de tarification des immobilisations que nous utilisons pour calculer les taux de rendement des investissements. Idéalement, un investissement donne un taux de rendement élevé avec un faible risque, mais prendre des risques plus importants peut rapporter de plus grandes récompenses.
Il y a plusieurs domaines qui doivent être pris en compte lors de cette décision. Ils comprennent:
#1. Prime de risque de marché historique
La performance passée du rendement est utilisée pour déterminer la prime. Cela peut varier selon l'instrument que nous utilisons. Généralement, le S&P 500 nous sert de référence pour comprendre les performances passées.
#2. Prime de risque de marché requise
Il s'agit du taux de rendement le plus bas que les investisseurs devraient rechercher, parfois appelé l'obstacle taux de retour. S'il est trop faible, les investisseurs ont peu de chances d'investir. Cela changera d'un investisseur à l'autre.
#3. Prime de risque de marché attendue
Sur la base des attentes, cela changera également en fonction de l'investisseur.
D'autres forces peuvent également l'influencer. Par exemple, les calculs du Royaume-Uni peuvent également vouloir prendre en compte des événements économiques comme le Brexit.
Formule de prime de risque de marché
Dans le immobilisation modèle de tarification (CAPM), la prime de risque du marché montre la pente de la ligne de marché de la sécurité (SML). Nous pouvons dériver cette formule en soustrayant le taux de rendement sans risque du taux de rendement attendu.
Mathématiquement, nous pouvons l'exprimer ainsi, Prime de risque du marché = Taux de rendement attendu - Taux de rendement sans risque
or Prime de risque du marché = Taux de rendement du marché – Taux de rendement sans risque
Nous pouvons dériver la formule dans la première méthode en utilisant les quatre étapes simples suivantes :
Étape 1: Tout d'abord, découvrez le taux de rendement attendu pour les investisseurs en fonction de leur appétit pour le risque. Plus il est élevé, plus le taux de rendement attendu pour compenser le risque supplémentaire serait élevé.
Étape 2: Ensuite, déterminez le taux de rendement sans risque. C'est le rendement que vous attendez si l'investisseur ne prend aucun risque. Le rendement des obligations d'État ou des bons du Trésor est un bon substitut au taux de rendement sans risque.
Étape 3: Enfin, nous dérivons la formule en soustrayant le taux de rendement sans risque du taux de rendement attendu, comme indiqué ci-dessus.
Nous pouvons également dériver la formule du calcul pour la deuxième méthode en utilisant les quatre étapes simples suivantes :
Étape 1: Tout d'abord, déterminez le taux de rendement du marché, qui est le rendement annuel d'un indice de référence approprié. Le rendement de l'indice S&P 500 est un bon indicateur du taux de rendement du marché.
Étape 2: Ensuite, déterminez le taux de rendement sans risque pour l'investisseur.
Étape 3: Enfin, nous dérivons la formule en soustrayant le taux de rendement sans risque du taux de rendement du marché, comme indiqué ci-dessus.
En outre, il peut être calculé à l'aide d'un calculateur de prime de risque de marché
Voyons quelques exemples simples à avancés de la formule.
Exemple #1
Un investisseur qui a investi dans un portefeuille et en attend un taux de rendement de 12 %. Au cours de la dernière année, les obligations d'État ont donné un rendement de 4 %. Sur la base des informations fournies, déterminez la prime de risque de marché pour l'investisseur.
Par conséquent, le calcul peut être fait comme suit,
Prime de risque de marché = 12% - 4%
Le résultat sera-
Sur la base des informations fournies, la prime de risque de marché pour l'investisseur est de 8%.
Exemple #2
Un analyste veut calculer la prime de risque de marché offerte par l'indice de référence X&Y 200. Celle-ci est passée de 780 points à 860 points au cours de la dernière année. Au cours de cette période, les obligations d'État ont donné un rendement moyen de 5 %. Sur la base des informations fournies, déterminez la prime de risque du marché à l'aide de la formule.
Pour calculer cela, nous allons d'abord résoudre le taux de rendement du marché sur la base des informations fournies ci-dessus.
Taux de rendement du marché = (860/780 – 1) * 100 % = 10.26 %
Ainsi, le calcul peut être fait comme suit,
Prime de risque de marché = 10.26 % – 5 % = 5.26 %
Un calculateur de prime de risque de marché est un outil financier utilisé pour calculer la prime de risque de marché. Vous pouvez utiliser le calculateur de prime de risque de marché suivant.
| Taux de rendement attendu | |
| Taux de rendement sans risque | |
| Formule de prime de risque de marché | |
| Prime de risque de marché = | Taux de rendement attendu - Taux de rendement sans risque |
| 0 - 0 = | 0 |
Il est important pour un analyste ou un investisseur de comprendre cela car cela tourne autour de la relation entre le risque et la récompense. Il exprime comment les rendements d'une collecte sur le marché des actions diffèrent de ceux des rendements des bons du Trésor à faible risque. Cela est dû au risque supplémentaire supporté par l'investisseur. Fondamentalement, la prime de risque couvre les rendements attendus et les rendements historiques. La prime de marché attendue diffère généralement d'un investisseur à l'autre en fonction de son appétit pour le risque.
D'autre part, la prime de risque historique du marché est la même pour tous les investisseurs car la valeur est basée sur les résultats passés. De plus, il fait partie du CAPM, qui a déjà été mentionné ci-dessus. Dans le CAPM, le taux de rendement requis d'un actif est calculé comme le produit de la prime de risque du marché et du bêta de l'actif plus le taux de rendement sans risque.
Lisez aussi : Gestion des risques financiers : tout ce que vous devez savoir
Risques de marché dans le secteur bancaire
Cela se produit principalement à partir des activités d'une banque sur les marchés des capitaux. Cela est dû à l'imprévisibilité des marchés boursiers, des prix des matières premières, des taux d'intérêt et des écarts de crédit. Les banques sont plus exposées si elles sont fortement impliquées dans l'investissement sur les marchés de capitaux ou dans la vente et la négociation. Les risques de marché dans le secteur bancaire sont la possibilité d'une perte survenant soit dans le portefeuille bancaire, soit dans le portefeuille de négociation. C'est à ce moment que la valeur des actifs diminue en raison de l'augmentation des taux d'intérêt, de la volatilité et de plusieurs autres facteurs. Si la Banque est courte sur certains actifs, le risque est l'augmentation des prix des actifs. Il s'agit principalement d'un phénomène de Trading Book.
Comment gérer les risques de marché dans le secteur bancaire
La gestion des risques de marché implique de développer une structure détaillée et puissante. Cela permet de surveiller, de mesurer et de contrôler les risques de liquidité, de taux d'intérêt, de change et de prix des matières premières. Gestion des risques de marché dans le secteur bancaire doit être combiné avec le plan d'affaires de l'établissement. En outre, les tests de résistance peuvent évaluer les problèmes éventuels dans un portefeuille donné.
D'autres moyens de réduire les risques de marché dans le secteur bancaire consistent à couvrir leurs investissements avec d'autres investissements inversement liés. Les prix des matières premières jouent également un rôle car une banque peut être investie dans des entreprises qui produisent des matières premières. À mesure que la valeur de la marchandise change, la valeur de l'entreprise et la valeur de l'investissement changent également. Les variations des prix des produits de base sont causées par des variations de l'offre et de la demande qui sont souvent difficiles à prévoir. Donc, pour diminuer cela, la diversification des investissements est importante.
Chaque investissement a ses hauts et ses bas. Les investissements impliquent différents niveaux et types de risques. Ces risques peuvent être associés à un investissement spécifique ou au marché dans son ensemble. Lorsque vous construisez et maintenez votre entreprise, n'oubliez pas que les événements mondiaux et d'autres facteurs que vous ne pouvez pas contrôler peuvent affecter vos investissements. Assurez-vous de tenir compte à la fois des risques commerciaux et des risques du marché. Bien que la prime de taux du marché puisse offrir des indications basées sur les performances passées, elle ne doit pas être considérée comme un moyen de prédire parfaitement les performances futures.
Quelles sont les sources de risque de marché ?
Le risque de marché peut provenir de diverses sources, notamment les variations des prix du marché et des conditions économiques, les variations des taux d'intérêt, les variations des taux de change, les variations des prix des matières premières, les variations du risque de crédit et les variations de la liquidité. Le risque de marché peut également être influencé par des facteurs macroéconomiques, tels que l'inflation, le chômage et les événements politiques et sociaux.
Quelles sont les meilleures pratiques pour gérer le risque de marché ?
Les meilleures pratiques de gestion du risque de marché comprennent : diversifier les investissements, surveiller régulièrement la performance du portefeuille, ajuster les avoirs du portefeuille au besoin, utiliser des stratégies de couverture et se tenir informé des conditions du marché et des tendances économiques. Il est également important de comprendre les sources de risque de marché et d'évaluer l'impact potentiel des événements de marché sur les investissements.
Quel est le rôle de la diversification dans la gestion du risque de marché ?
La diversification est un outil clé pour gérer le risque de marché. En répartissant les investissements sur différentes classes d'actifs, secteurs et régions géographiques, les investisseurs peuvent réduire l'impact des événements de marché sur leurs portefeuilles. Cela aide à atténuer les effets du risque de marché et peut améliorer la performance du portefeuille au fil du temps.
Comment le risque de marché affecte-t-il la valeur des instruments financiers ?
Le risque de marché peut avoir un impact significatif sur la valeur des instruments financiers, y compris les actions, les obligations et autres titres. Les variations des prix du marché, des conditions économiques, des taux d'intérêt et d'autres facteurs peuvent entraîner des fluctuations de la valeur de ces instruments. Par conséquent, les investisseurs doivent être conscients du risque de marché et comprendre comment celui-ci peut affecter la valeur de leurs investissements.
Comment le risque de marché peut-il affecter la stabilité du système financier ?
Le risque de marché peut constituer une menace pour la stabilité du système financier en entraînant des pertes importantes pour les institutions financières et les investisseurs. Lorsque les conditions du marché changent rapidement ou de manière inattendue, cela peut provoquer une panique généralisée, entraînant une baisse de la confiance et une baisse de la valeur des instruments financiers. Cela peut déclencher une réaction en chaîne, entraînant de nouvelles pertes et une instabilité du système financier.
Quel est l'impact du risque de marché sur les opérations commerciales ?
Le risque de marché peut avoir un impact significatif sur les opérations commerciales, en particulier pour les entreprises qui dépendent fortement des marchés financiers ou qui ont une exposition financière importante aux événements du marché. Les changements dans les conditions du marché peuvent avoir une incidence sur la disponibilité du crédit, le coût d'emprunt et la valeur des actifs financiers. Par conséquent, les entreprises doivent être conscientes du risque de marché et prendre des mesures pour gérer leur exposition aux événements du marché afin de protéger leurs opérations et leur stabilité financière.
FAQ sur les risques de marché
Comment le risque de marché est-il défini ?
Le risque de marché est une mesure de tous les facteurs qui influencent la performance des marchés financiers. Du point de vue d'un investisseur, il fait référence à la probabilité qu'un investisseur subisse des pertes en raison de facteurs affectant la performance générale des marchés financiers sur lesquels un tel investisseur a placé des investissements.
Comment déterminez-vous le risque de marché?
La prime de risque du marché peut être calculée en soustrayant le taux sans risque du rendement prévu du marché boursier, fournissant une mesure quantitative du rendement supplémentaire demandé par les acteurs du marché en échange du risque accru.
Quelle est l'importance du risque de marché ?
Il explique ce qu'un investisseur devrait et ne devrait pas acheter à un moment donné et dans une situation donnée. Chaque investisseur est unique, tout comme sa perception du risque.
Qu'est-ce que le risque opérationnel lié au risque de marché ?
Un type de risque qui décrit les dangers auxquels une société ou une entreprise est confrontée lorsqu'elle tente d'opérer dans un domaine ou une industrie spécifique.
Quels sont les différents types de risques ?
Il existe plusieurs types de risques, tels que le risque d'investissement, le risque de marché, le risque d'inflation, le risque d'entreprise, le risque de liquidité et autres. Les particuliers, les entreprises et les pays sont tous confrontés au danger de perdre une partie ou la totalité de leurs investissements.
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