Para garantizar que las fusiones y adquisiciones se lleven a cabo de acuerdo con el cronograma, se necesitan intermediarios incluso para las transacciones comerciales más grandes. Muchos de estos procesos son facilitados por los bancos de inversión, pero los bancos de inversión inmobiliaria respaldan las ventas de bienes inmuebles. Obtenga más información sobre la banca de inversión inmobiliaria, su salario y el trabajo de un analista de inversiones al continuar leyendo. Además, hablaremos sobre la banca de inversión inmobiliaria de Goldman Sachs.
¿Qué es la Banca de Inversión Inmobiliaria?
El término Banca de Inversión en Bienes Raíces (REIB) designa una especialidad profesional dentro de una División de Banca de Inversión de un Banco de Inversión. El grupo tiene las habilidades para ayudar a los clientes con transacciones estratégicas que incluyen fusiones y adquisiciones, desinversiones y servicios de capital que incluyen deuda, capital, etc. El grupo se especializa en empresas de bienes raíces. Sus principales clientes incluyen una variedad de negocios de bienes raíces, incluidos constructores de viviendas, establecimientos de hospedaje, casinos y fondos de inversión en bienes raíces (REIT).
Clientes de Banca de Inversión Inmobiliaria
Los clientes de la banca de inversión inmobiliaria se dividen en cuatro categorías principales: fondos de inversión inmobiliaria (REIT), constructores de viviendas, negocios de alojamiento e instalaciones de juego.
#1. Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces
Como se dijo, los REIT y las empresas de capital privado pueden definirse de esta manera. Los REIT se concentran en bienes raíces, mientras que PE compra negocios. Los REIT invierten en una variedad de clases de activos inmobiliarios, como edificios de oficinas y departamentos, almacenes, centros comerciales, hospitales, centros de datos, torres celulares, infraestructura y hoteles.
#2. Constructores de casas
Estas empresas construyen, crean y comercializan propiedades residenciales. La construcción de casas residenciales, apartamentos, edificios y condominios son solo algunos de sus muchos proyectos de construcción. El crecimiento de los ingresos personales, las tasas de empleo, las tasas de interés y la facilidad de acceso al dinero son factores que afectan el desarrollo de esta industria.
#3. Alojamiento
Un sector relacionado con la hostelería y el turismo es el alojamiento. En particular, el alojamiento se refiere a resorts y hoteles. Los precios, la promoción y las tasas de ocupación son los principales factores económicos de la industria. Cada vez, los hoteles y resorts trabajan para expandir su alcance, modernizar sus servicios y establecerse en nuevos lugares. Por estas razones, los bancos de inversión se involucran en ofrecer servicios de financiación a estas empresas.
#4. Centros de juego
Los casinos y otros grandes centros de juego se conocen como "centros de juego" y se encuentran exclusivamente en países desarrollados. Estos tipos de bienes raíces son bien conocidos en todo el mundo en Singapur, Macao y Las Vegas. La industria se ve impulsada por el volumen de jugadores, su disposición a desprenderse de efectivo, la disponibilidad de restaurantes caros y la presencia de eventos de entretenimiento extravagantes dentro de un casino.
Trabajo de banca de inversión inmobiliaria
El sector inmobiliario IB tiene un amplio abanico de oportunidades. En esta parte se examinará el trabajo y la trayectoria profesional en la banca de inversión inmobiliaria. El mercado inmobiliario de IB es un área de “nicho”. Aunque hay trabajos disponibles, encontrar los mejores requiere mucha diligencia.
Puede buscar trabajos de banca de inversión inmobiliaria en sitios web de búsqueda de empleo como Monster.com, pero primero debe considerar dónde desea encajar en el negocio. Como se discutirá más adelante, el IB para bienes raíces tiene segmentos.
# 1. Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)
Los REIT son sociedades de capital que se dedican a la renovación, operación, adquisición y venta de bienes inmuebles. Según el tipo de estructura (residencial o comercial), el tipo de propiedad y la ubicación, los REIT pueden operar internacionalmente o segmentar su clientela.
Mientras que otros operan como asociaciones o empresas, algunos REIT cotizan en bolsa. El trabajo en REIT implicará tareas relacionadas con el mantenimiento del flujo de caja y la obtención de capital. Existe una demanda continua de flujo de efectivo porque la mayoría de los ingresos se pagan como dividendos.
#2. IB en el Sector Residencial (Divisiones Internas)
Las empresas del sector residencial, como las constructoras de viviendas, ocasionalmente solo pueden operar dentro de un área geográfica determinada. En estos casos, las empresas cuentan con divisiones financieras internas que con frecuencia emplean analistas inmobiliarios y asociados para comprender mejor el mercado e investigar el financiamiento inmobiliario.
#3. Propiedades individuales comerciales y grandes
La banca de inversión en bienes raíces no solo se limita a viviendas y grandes edificios comerciales; también incluye estructuras de alojamiento y juegos de lujo como hoteles y casinos.
Las inversiones realizadas en amenidades determinan los rendimientos extremadamente cíclicos de estas estructuras. Para evaluar el valor de invertir en tales estructuras, las empresas suelen contratar a profesionales de IB de bienes raíces. En lugar de abordar los activos desde el punto de vista de un promotor, los bancos de inversión inmobiliaria abordan las propiedades desde el punto de vista de la financiación.
Horas de trabajo para el trabajo de banca de inversión inmobiliaria
En la banca de inversión, las horas son bastante largas. Debido al manejo simultáneo de varios tratos y transacciones en los niveles junior, las horas suelen oscilar entre 70 y 80 horas por semana, pero pueden llegar a las 90 horas durante la temporada alta.
¿Qué hacen los banqueros de inversión en la banca de inversión inmobiliaria?
A pesar de que su atención se centra exclusivamente en las transacciones inmobiliarias, está expuesto a otros tipos de transacciones, como fusiones y adquisiciones y asesoramiento en el mercado de capitales.
Los deberes de los banqueros de inversión consisten específicamente en:
- Esté atento a las tendencias del mercado de fusiones y adquisiciones, ECM y DCM para ayudar a los clientes a planificar sus estrategias de tiempo y salida a bolsa mediante el establecimiento de expectativas de valoración para sus empresas.
- Usando una experiencia profunda, cree una colección de ideas importantes que constituyan una tesis de inversión convincente. Luego, crea y elabora un memorándum para comunicar estas ideas.
- Haga una lista de clientes potenciales, póngase en contacto con ellos, controle el flujo de información e involúcrelos en un diálogo estratégico.
- Actuar como el principal punto de contacto del comprador y del vendedor.
- Asistir en la negociación de los parámetros finales del acuerdo.
- Detecte cualquier inquietud que pueda surgir durante el proceso de diligencia y tome las medidas adecuadas.
- Evaluar la estructura de capital para identificar la financiación transaccional adecuada y ayudar al cliente a encontrar financiación
- Determine una valoración preliminar después de investigar los objetivos potenciales y sus sectores.
- Evaluar la compatibilidad estratégica de un objetivo potencial con el cliente y, si es posible, localizar y cuantificar las perspectivas de sinergia.
Banca de Inversión Inmobiliaria Salario
El salario anual promedio para la categoría de trabajo de Banca de Inversión en Bienes Raíces en los Estados Unidos al 17 de mayo de 2023 fue de $93,373. Eso equivale a alrededor de $ 44.89 por hora, en caso de que necesite una calculadora de salario rápida. Esto equivale a $7,781 por mes o $1,795 por semana.
Si bien ZipRecruiter informa salarios anuales tan altos como $ 173,000 y tan bajos como $ 40,500, la mayoría de los salarios en la categoría de trabajos de Banca de Inversión en Bienes Raíces actualmente se encuentran entre $ 74,500 (percentil 25) y $ 108,000 (percentil 75), con los mejores ingresos (percentil 90) en los Estados Unidos ganando $125,000 al año. Puede haber varias perspectivas de crecimiento y mayor salario según el nivel de habilidad, la ubicación y los años de experiencia porque el rango de salario promedio para un trabajo de banca de inversión en bienes raíces varía sustancialmente (hasta $33,500).
Las publicaciones de empleo recientes en ZipRecruiter indican que existe una fuerte demanda de profesionales de la banca de inversión en bienes raíces en Atlanta, Georgia, así como en el vecindario. En su región, el salario anual promedio para aquellos en la profesión de Banca de Inversión en Bienes Raíces es de $98,011, $2 (0%) más que el salario promedio de $93,373 para todas las ocupaciones en el país. Georgia es el estado número 49 que más paga en la nación por trabajos de banca de inversión en bienes raíces.
ZipRecruiter analiza regularmente nuestra base de datos de millones de trabajos activos publicados localmente en todo Estados Unidos para determinar el rango de salario anual más preciso para los puestos de Banca de Inversión en Bienes Raíces.
Banca de Inversión Inmobiliaria Goldman Sachs
Goldman Sachs es un banco de inversión multinacional estadounidense y una empresa de servicios financieros. El banco se estableció en 1869 y tiene su oficina principal en 200 West Street en el Bajo Manhattan, sedes regionales en Londres, Varsovia, Bangalore, Hong Kong, Tokio, Dallas y Salt Lake City, así como ubicaciones satélite en otros importantes centros financieros. Según los ingresos, Goldman Sachs es el segundo banco de inversión más grande del mundo. También ocupa el puesto 57 entre las 500 empresas estadounidenses más grandes en la lista Fortune 500. El Consejo de Estabilidad Financiera lo considera una institución financiera de importancia sistémica.
La empresa ha sido criticada por tener estándares éticos laxos, hacer negocios con gobiernos autocráticos, mantener vínculos estrechos con el gobierno de EE. UU. a través de una “puerta giratoria” de ex empleados y especular con futuros para hacer subir los precios de las materias primas. La empresa ha sido criticada por sus trabajadores por su semana laboral de 100 horas, los altos niveles de insatisfacción de los empleados entre los analistas de primer año, el trato abusivo por parte de los superiores, la falta de recursos de salud mental y niveles extremadamente altos de estrés en el lugar de trabajo que causan malestar físico. A pesar de la inclusión de la empresa en la lista de Fortune de las 100 mejores empresas para trabajar, que se debió principalmente a sus altos niveles de compensación, estas críticas son secundarias a los altos niveles de compensación de la empresa.
La empresa financia e invierte en nuevas empresas y, en muchos casos, gana más negocios como resultado de las ofertas públicas iniciales de las empresas. Goldman Sachs se desempeñó como el principal corredor de libros de varias ofertas públicas iniciales notables, incluidas las de Twitter, Bumble y Robinhood Markets. Spotify, Foodpanda y Dropbox son solo algunas de las startups en las que la empresa o sus fondos han realizado inversiones. Es una organización socia del Foro Económico Mundial.
Analista de Banca de Inversión Inmobiliaria
Ser analista o asociado de banca de inversión inmobiliaria es el más típico de los puestos disponibles. Como analista o asociado, tiene la oportunidad de utilizar sus talentos analíticos en un entorno empresarial.
Debe participar activamente en conversaciones transfronterizas, ser un jugador de equipo proactivo y motivado, exhibir disciplina y darlo todo. Un analista o asociado en banca de inversión de RE tiene las siguientes responsabilidades:
- Realice análisis y valoraciones de carteras inmobiliarias, incluidos análisis DSCR y rendimiento de la deuda.
- Construir modelos financieros que se puedan utilizar en diversas circunstancias operativas.
- Producir investigaciones, artículos y presentaciones sobre el mercado.
- Localice posibles compradores o vendedores de bienes raíces que valgan la pena
- Supervisar activamente las conexiones personales
- Participe activamente en conversaciones con clientes y miembros del equipo sénior y preste atención a la junta asesora, las necesidades de titulización, las contrapartes de transacciones y la gestión de clientes.
Necesita un conjunto específico de habilidades, experiencia (opcional) y requisitos educativos para trabajar como analista o asociado en la banca de inversión inmobiliaria.
Debe poseer una licenciatura o maestría en uno de los campos académicos asociados, como negocios, derecho, finanzas o economía. Aunque es difícil encontrar universidades que brinden educación especializada en "bienes raíces", es útil si te especializas en eso.
El empleo anterior en la banca de inversión o en el sector inmobiliario es, sin duda, un beneficio distintivo en términos de habilidades y experiencia. Se recomienda tener un conocimiento profundo del sector inmobiliario IB, así como los fundamentos de la modelización y valoración financiera.
Por último, pero no menos importante, debe poseer sólidas habilidades tecnológicas, incluido el uso de Excel y PowerPoint.
Firmas de banca de inversión inmobiliaria de grandes ligas
En cualquier sector, incluido el inmobiliario, Bulge Bracket Banks demuestra constantemente su dominio. Estos Bulge Brackets tienen los tratos más grandes tanto en fusiones y adquisiciones como en asesoramiento de capital debido a su extenso historial de crecimiento y servicio de primer nivel.
Los principales nombres de las grandes ligas son:
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- JPMorgan Chase
- Bank of America Merrill Lynch
- Credit Suisse
Beneficios y desventajas de trabajar en la banca de inversión inmobiliaria
Para Agencias y Operadores
- Una amplia gama de conjuntos de habilidades: debido a la variedad de transacciones en las que trabaja, como fusiones y adquisiciones, deuda y mercados de capital accionario (aunque las empresas de bienes raíces rara vez usan deuda para financiar), tiene la oportunidad de perfeccionar habilidades transferibles esenciales que son útiles en una amplia gama de industrias.
- Mayores oportunidades de salida: los fideicomisos de inversión inmobiliaria, las empresas de capital privado, los fondos de cobertura, las empresas de capital de riesgo y los desarrollos corporativos son estrategias de salida potenciales. En tu banco también puedes cambiar de grupo.
- Crecimiento constante: los bienes raíces han superado constantemente a todas las principales industrias de los EE. UU. como una inversión rentable. Ha superado al índice S&P 500 y otros índices significativos en términos de rendimiento total durante los 20 años anteriores. Después de dejar la banca de inversión, trabajar en la banca de inversión en bienes raíces prepara el camino para que trabaje para importantes corporaciones de bienes raíces.
Desventajas
- Específico de la industria: si trabaja en el grupo de bienes raíces, su experiencia está restringida a tratos y transacciones que involucran bienes raíces. Debido a que no todos los banqueros están interesados en bienes raíces, debe sopesar las ventajas y desventajas para llegar a una conclusión sensata.
¿Qué hace el banquero de inversión inmobiliaria?
Los profesionales de la banca de inversión en bienes raíces (REIB, por sus siglas en inglés) brindan asesoramiento integral a negocios completos en los segmentos de REIT, juegos de azar, alojamiento, construcción de viviendas, desarrollo y servicios inmobiliarios sobre cómo obtener préstamos y capital y completar fusiones, adquisiciones y ventas de activos.
¿Los bancos de inversión invierten en bienes raíces?
No. No compran bienes inmuebles.
¿Cuáles son los cuatro estilos de inversiones inmobiliarias?
La propiedad directa está representada por capital privado, la propiedad indirecta por capital cotizado en bolsa, los préstamos hipotecarios directos por deuda privada y las hipotecas titulizadas por deuda negociada públicamente.
¿Cuáles son los 4 grandes bancos de inversión?
Las principales firmas de banca de inversión en los Estados Unidos incluyen los cuatro grandes bancos: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo.
¿La banca de inversión paga bien?
Algunos de los trabajos mejor pagados en el negocio de las finanzas incluyen banquero de inversiones, corredor de inversiones y profesional de servicios financieros.
¿Cuál es el mayor riesgo de una inversión inmobiliaria?
Bajas tasas de ocupación. Desafortunadamente, siempre existe la posibilidad de una alta tasa de vacantes cuando se invierte en bienes raíces. Las vacantes altas son particularmente peligrosas si depende de los ingresos de alquiler para cubrir la hipoteca, el seguro, los impuestos sobre la propiedad, el mantenimiento y otros costos asociados con la propiedad de alquiler.
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Referencias
