Si es un novato, comprender las técnicas y estrategias del comercio de opciones lo mantendrá al tanto. En general, las carteras comerciales se componen de una variedad de activos diferentes, incluidas acciones, bonos, ETF e incluso fondos mutuos. Hay muchas ventajas disponibles cuando las opciones se utilizan de manera efectiva en comparación con el comercio de acciones y ETF solos. Las opciones pertenecen al grupo más grande de valores conocidos como derivados. Hay muchos tipos diferentes de derivados, que incluyen opciones de compra y venta, futuros, swaps y valores respaldados por hipotecas. Aquí, discutiremos la opción de compra frente a venta, la fórmula y las diversas estrategias de opciones que necesitará saber antes de comenzar a operar.
Opción de compra frente a opción de venta
El movimiento del precio de una opción de compra o venta depende del movimiento del precio de otro activo financiero, lo que lo convierte en una inversión derivada. Sin embargo, subyacente se refiere al producto financiero sobre el cual se construye el derivado.
Una opción de compra le da derecho a adquirir el activo subyacente a un precio específico en el futuro. Y tienes hasta la fecha de vencimiento del contrato para ejecutarlo. Una opción de venta, por otro lado, es cuando compras el derecho a vender el activo subyacente a un precio específico hasta la fecha de vencimiento.
La opción de compra frente a venta sobre 100 acciones ordinarias es estándar. Una forma sencilla de recordar la diferencia entre opciones de compra y venta es comprar una opción de compra si cree que el precio subirá y una opción de venta si cree que el precio bajará.
Una opción de compra o venta es una inversión derivada, lo que significa que sus movimientos de precios son el resultado de los movimientos de precios de otro activo financiero. El producto financiero en el que se basa un derivado es com
¿Cuál es mejor opción de venta o opción de compra?
Si desea apostar a un aumento de la volatilidad, debe comprar una opción de venta en lugar de una opción de compra. Sin embargo, si cree que la volatilidad disminuirá, es mejor vender la opción de compra que comprarla.
Compra y venta de opciones call y put
Para comprar opciones de compra y venta, puede optar por hacer estas cuatro cosas.
- comprar llamadas largas
- Vender llamadas cortas.
- Comprar una opción de venta larga
- Vender puts cortos
Comprar acciones lo ayuda a alcanzar una posición larga en las acciones subyacentes, mientras que comprar una opción de compra le permite tomar una posición larga potencial en las acciones subyacentes. Sin embargo, la subcotización de las acciones da como resultado una posición corta, y la venta de una opción de compra desnuda o descubierta lo coloca en una posición corta potencial en la acción subyacente.
Comprar una opción de venta le permite tomar una posición corta en la acción subyacente. Cuando vende una opción de venta desnuda o no casada, potencialmente está tomando una posición larga en la acción subyacente. Es importante distinguir entre estas cuatro condiciones. Los tenedores de opciones son personas que compran opciones, mientras que los emisores de opciones son aquellos que venden opciones.
Los tenedores de call y put (compradores) no están obligados a comprar o vender. Tienen la opción de hacer uso de sus derechos. Esto limita el riesgo de los compradores de opciones a las primas. Sin embargo, los emisores de opciones call y put (vendedores) deben comprar o vender si la opción vence en el dinero. Esto significa que un vendedor puede estar obligado a cumplir un acuerdo de compra o venta. También sugiere que los vendedores de opciones son vulnerables a riesgos adicionales y, en algunas situaciones, indefinidos. Esto significa que los emisores pueden perder mucho más que el costo de la prima de la opción.
¿Cuál es la opción de compra o venta más segura?
No hay un ganador claro aquí; todo se reduce al retorno de la inversión deseado por el inversionista y su nivel de comodidad con el riesgo. El riesgo se concentra en el movimiento potencial del precio del activo subyacente en el mercado.
Riesgos de opciones de compra frente a opciones de venta
Las opciones de compra conllevan el mayor riesgo de que el precio de las acciones solo aumente en una pequeña cantidad. Esto significa que podría perder dinero en su inversión si no tiene cuidado. Este es el caso debido al mayor costo por acción. Si las acciones no cubren el monto de la prima, es posible que solo obtenga un pequeño retorno de su inversión. Hay varias formas de ganar dinero con una llamada, como comprar una opción de 100 acciones a $63 por acción con una prima de $1.75 por cada acción.
Vale $6,500 si el precio de las acciones sube a $65 por acción y usted ejerce su opción. Debido a que debe eliminar el monto de la prima de su ganancia total ($6,500-$6,300-$175=$25), esto solo resultaría en una ganancia de $25. Sin embargo, si comprara todas las acciones juntas, obtendría $500 en ganancias.
Una opción de venta le permite administrar el riesgo de su cartera. En aras del argumento, suponga que posee 100 acciones de Stock ABC, que actualmente valen $ 100. Puede comprar una opción de venta que le da derecho a vender 100 acciones a $100 cada una. Es posible ejercer esta opción si el precio de las acciones cae por debajo de $90 por acción. Por lo tanto, en lugar de perder $1,000, simplemente puede perder la cantidad que gastó como prima.
Tenga en cuenta que los ejemplos anteriores tienen un alto grado de abstracción. Invertir en opciones puede volverse mucho más complejo si un inversor elige las alternativas equivocadas.
Fórmula de opción de compra frente a opción de venta
La paridad put-call es una idea de opción popular que debe ser entendida por cualquier persona interesada en el comercio de opciones. La paridad es la relación entre los contratos de futuros y las opciones de compra y venta.
La opción put y call debe tener el mismo ejercicio, vencimiento y contrato de futuros subyacente para aplicar esta teoría. Surge una política de igualdad de oportunidades si se rompe la paridad put-call, ya que la conexión está muy conectada.
La fórmula para la paridad put vs call es c + k = f + p, o el precio de call más el precio de ejercicio de ambas opciones es igual al precio de futuros y la opción de precio de venta.
Para simplificar esta fórmula, se puede expresar como el precio de futuros dividido por los precios de las opciones de compra y venta. Dividido por los precios de ejercicio, es igual a cero. Si este no es el caso, existe un desequilibrio potencial. Por ejemplo, los precios de futuros son cero si el precio de futuros es 100 menos el precio de compra de 5 y el precio de venta de 10 menos el precio de ejercicio de 105.
Suponga que 103 es el precio de futuros y 6 es el precio de llamada. 8.8 es el precio mínimo de venta. Ahora se encuentra en 105 y 7 para la llamada, por lo que los futuros ahora valen un total de 105 y 7 respectivamente. Debe haber una caída en el precio de venta de al menos un 7 por ciento.
Si los futuros están en 100, el precio de compra es 5 y el precio de venta es 10; esto es exactamente lo que dijimos antes. Para 97.5, la opción call vale 3.5 centavos, mientras que la opción put vale 11 centavos.
Existe una oportunidad de arbitraje si una opción de compra o venta no cambia debido a las otras variables en la fórmula de paridad de opciones de compra y venta.
Estrategias de opciones para inversores: opción de compra frente a opción de venta
Desarrollar estrategias de opciones es el siguiente paso lógico después de aprender los fundamentos de cómo funcionan las opciones. Aquí hay algunas opciones para las estrategias que los inversores querrían considerar:
#1. Opción de llamada larga
Un aumento en la operación flujo de fondos y las ganancias por acción (EPS) son consideraciones importantes al considerar una inversión en una empresa. Además, es posible que desee mantener un ojo en el promedio móvil. Es un buen momento para invertir en acciones si están por encima de su media móvil.
#2. Opción de venta larga
Si el precio del activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio, se beneficia. Podría obtener ganancias si el precio de las acciones de una empresa con una alta relación deuda-capital o una relación de cobertura de intereses decreciente quiebra. Además, si las tasas de interés suben, el mercado podría colapsar debido al alto nivel de apalancamiento. Como resultado, comprar opciones de venta de ETF de mercado completo podría ayudarlo a proteger (cobertura) su cartera. Ahora puede vender la opción de venta para obtener una ganancia cuando el precio del ETF de mercado cae por debajo del precio de ejercicio.
#3. Opción de venta corta
Al vender una opción put, o "corta", y apostar a que el precio de la acción subirá por encima del precio de ejercicio antes del vencimiento, este enfoque es el inverso de una opción put larga. Lo más alto que puede ganar una opción de venta corta es una prima en efectivo a cambio de venderla. El comerciante debe comprar las acciones al precio de ejercicio si la acción cierra por debajo del precio de ejercicio al vencimiento de la opción.
Por ejemplo, una opción de venta con un precio de ejercicio de $20 y una fecha de vencimiento de cuatro meses se vende a $1 por acción. El contrato paga una prima de $100, lo que equivale a un contrato x $1 x 100 acciones.
#4. Llamada cubierta
Vender una opción de compra ("ir en corto") es la base de una opción de compra cubierta. Si vende una opción call, puede comprar 100 acciones de las acciones subyacentes a esa opción. La llamada corta puede convertirse en una inversión relativamente segura y rentable si posee las acciones. Al vencimiento, los comerciantes esperan que el precio de la acción sea más bajo que el precio de ejercicio. El propietario de la acción debe venderla al comprador call al precio de ejercicio si termina el día por encima del precio al que se compró la opción.
Por ejemplo, una opción de compra con un precio de ejercicio de $20 y un vencimiento de cuatro meses ahora se vende a $1. Los contratos tienen un valor de $100, que es igual a un contrato multiplicado por $1 e igual al valor de cien acciones representadas por un contrato. Adquieren 100 acciones por $2,000 y venden una call por $100, lo que le da al comerciante $1,100.
#5. casado puesto
Las opciones de venta casadas, como la llamada cubierta, son estrategias de opciones complejas que "casan" una opción de venta larga con la propiedad de las acciones subyacentes. El inversor compra una opción de venta por cada cien acciones. Este enfoque permite que un inversionista se aferre a una acción con la esperanza de un aumento en el valor al mismo tiempo que protege su inversión si el precio de la acción cae. Similar a la compra de un seguro, un propietario paga una prima para protegerse de la disminución del activo.
Por ejemplo, si las acciones de XYZ cotizan a $50 por acción, una opción de venta con un precio de ejercicio de $50 está disponible por $5 con un vencimiento de seis meses. Cuesta $500 comprar 100 acciones: la prima de $5 multiplicada por el número de acciones. El inversionista posee 100 acciones de XYZ.
¿Se puede perder más dinero en opciones call o put?
Si vende una opción de venta en lugar de una opción de compra, no puede perder más de $0 (ya que una acción no puede bajar de $0). Aún así, podría perder mucho más que el monto de la prima.
Conclusión
Escribir una opción de venta es una estrategia de opciones para alguien que es nuevo en opciones y tiene una cantidad limitada de dinero. Escribir opciones de venta garantizadas en efectivo, por ejemplo, son estrategias de opciones complejas que se adaptan particularmente a los comerciantes e inversores más experimentados. Si es nuevo en opciones y tiene una cantidad limitada de dinero, escribir opciones de venta no es una buena idea. Puede perder todas sus opciones premium si el precio del valor subyacente no cotiza por debajo del precio de ejercicio.
Preguntas frecuentes sobre opciones de compra y opciones de venta
¿Qué es mejor, la opción de venta o la de compra?
Si desea operar con un aumento de la volatilidad, comprar una opción de venta es la mejor alternativa. Si espera que la volatilidad disminuya, vender la opción de compra es una alternativa preferible
¿Cuál es la opción call o put más segura?
Ninguno es superior al otro; simplemente depende del objetivo de inversión y la tolerancia al riesgo del inversor. El cambio en el precio de mercado del activo subyacente finalmente representa una gran parte del riesgo.
¿Puedo comprar tanto opciones de compra como de venta?
Los straddles se pueden comprar o vender. Un straddle largo implica comprar tanto una opción de compra como una de venta sobre la misma acción subyacente, con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Puede beneficiarse si la acción subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección antes de la fecha de vencimiento.
¿Se puede vender una opción de compra antes de que alcance el precio de ejercicio?
Sí, puedes, en pocas palabras. Las opciones son negociables y se pueden vender en cualquier momento. Incluso si no los posee, para empezar.
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