Una compañía de seguros por acciones es un tipo de compañía de seguros propiedad de accionistas. Los accionistas, por otro lado, son inversores que han comprado acciones de la empresa. Así, las ganancias de la empresa se distribuyen a los accionistas en el forma de dividendos.
Las compañías de seguros por acciones se diferencian de las mutuas de seguros, que son propiedad de sus asegurados. En una mutua de seguros, los asegurados tienen voz y voto en la gestión de la empresa y también pueden recibir una parte de sus beneficios. Pero, ¿cómo funcionan realmente las compañías de seguros de acciones?
En este artículo, discutiremos qué es una compañía de seguros por acciones, cómo funciona y cuáles son las ventajas y desventajas de comprar un seguro de una compañía de seguros por acciones.
¿Cuál es la definición de compañía de seguros de acciones?
Una compañía de seguros de acciones es una compañía de seguros propiedad de los accionistas y no de los asegurados. Estos accionistas se benefician de los dividendos o de la apreciación del precio de las acciones a lo largo del tiempo. Sin embargo, pueden sufrir pérdidas si el precio de las acciones cae.
Nota: Las compañías de seguros de acciones también se conocen como compañías de seguros de capital. En otras palabras, está bien intercambiar estos términos.
¿Entender la compañía de seguros de capital social?
La función básica de todas las aseguradoras de propiedad y accidentes es vender pólizas de seguro a los clientes. Se diferencian en que algunas están estructuradas como compañías de seguros de capital social, mientras que otras se gestionan como sociedades mutuales.
La principal distinción entre los dos es que las mutuas de seguros son propiedad de sus clientes o tomadores de pólizas, mientras que las compañías de seguros por acciones son propiedad de sus accionistas.
Una aseguradora de acciones puede utilizar las ganancias para pagar deudas o reinvertir en la empresa, y el resto se distribuye a los accionistas como dividendos. Mientras tanto, en el caso de una mutua de seguros, el excedente puede distribuirse a los tomadores de pólizas en forma de dividendos o retenerlo el asegurador a cambio de futuras reducciones de primas; la cantidad especificada de pago requerida por una aseguradora de forma regular para proporcionar cobertura bajo un plan determinado.
Las compañías de seguros de capital social obtienen su riqueza, además de emitir acciones o valores, de sus cuentas de superávit y de reserva, que son fondos reservados al comienzo de cada año para cubrir los costos de reclamaciones nuevas y antiguas presentadas.
Los beneficios y desventajas de una compañía de seguros de capital social
Mucha gente prefiere las mutuas de seguros a las aseguradoras en stock porque las mutuas dan prioridad a sus clientes. El argumento es que no siempre es fácil proteger los intereses a largo plazo de los asegurados cuando se ven obligados a ceder ante las demandas financieras a corto plazo de los inversores.
Sin embargo, la presión de las partes interesadas puede resultar beneficiosa en ocasiones. Los titulares de pólizas de seguros mutuos son generalmente más tranquilos que los accionistas de las aseguradoras por acciones. Los llamados de cambio de los inversionistas pueden tener un impacto positivo, obligando a la administración a justificar gastos, realizar cambios y mantener una posición competitiva en el mercado.
La capacidad de una compañía de seguros de capital para recaudar fondos es otra ventaja. Cuando una aseguradora de acciones requiere capital, puede emitir más acciones. Una mutua de seguros no tiene esta opción y debe pedir prestado fondos o aumentar las tasas de interés para reponer sus reservas.
Debido a esta mayor flexibilidad, muchas mutuas de seguros se han desmutualizado a lo largo de los años. Cuando los asegurados se convierten en accionistas y las acciones de la empresa comienzan a cotizar en una bolsa de valores pública, las aseguradoras obtienen acceso a nuevas fuentes de capital y pueden financiar un rápido crecimiento y expansión en los mercados nacionales e internacionales.
¿Cuál es la desventaja de una Mutualidad de Seguros?
La desventaja más importante es que no puede recaudar fondos en los mercados de valores, como pueden hacerlo las aseguradoras de acciones. Esto puede obstaculizar el crecimiento mediante fusiones y adquisiciones.
¿Qué influencia tienen los asegurados en las aseguradoras de acciones?
A diferencia de los accionistas de las compañías de seguros, los asegurados tienen poca influencia porque no pueden votar. Los intereses de los accionistas (fuerte valor de las acciones y desempeño financiero a corto plazo) pueden tener prioridad sobre los intereses de los asegurados (la salud financiera a largo plazo de una empresa) debido a sus diferentes órdenes jerárquicos percibidos.
¿Cómo se elige entre una acción y una mutua de seguros?
Considere si los productos que ofrecen satisfacen sus necesidades financieras además de comprender las diferencias entre ellos y sus derechos como asegurado en cada uno. Examina qué empresa tiene el mejor servicio al cliente y precios para ti. Examinar las calificaciones de las agencias de calificación crediticia. Dado que puede esperar y requerir pagos futuros, considere el historial de desempeño financiero de una empresa y las perspectivas de solidez financiera a largo plazo.
¿Cuál es la diferencia entre compañías de seguros mutuas y por acciones?
Las mutuas, al igual que las sociedades anónimas, deben seguir las normas estatales de seguros y están protegidas por fondos de garantía estatales en caso de insolvencia, pero aquí están las diferencias clave entre ambas.
#1. Las aseguradoras mutuas prestan servicios a los asegurados en lugar de a los accionistas
Mucha gente, sin embargo, cree que las mutuas de seguros son una mejor opción porque la prioridad de la empresa es servir a los asegurados propietarios de la empresa.
Creen que no hay conflicto entre las demandas financieras a corto plazo de los inversores y los intereses a largo plazo de los asegurados de una mutua de seguros.
Se puede dar prioridad a los accionistas sobre los asegurados en una compañía de seguros por acciones, y el desempeño financiero a corto plazo puede convertirse en un foco de atención.
#2. Derechos de voto de los asegurados
Si bien los asegurados mutuos tienen derecho a votar sobre la gestión de la empresa (mientras que los asegurados por acciones no lo tienen), muchos no lo tienen, y el asegurado promedio no tiene idea de qué es lo mejor para la empresa. Los asegurados de las mutuas de seguros tienen menos influencia que los inversores institucionales, que pueden acumular una propiedad significativa en una empresa.
La presión de los inversores a veces puede resultar beneficiosa, ya que obliga a la dirección a justificar gastos, realizar cambios y mantener una posición competitiva en el mercado.
#3. Métodos para recaudar capital
Una mutua de seguros, una vez establecida, obtiene capital emitiendo deuda o pidiendo prestado a los asegurados. La deuda debe pagarse con beneficios operativos.
Las ganancias operativas también son necesarias para financiar el crecimiento futuro, mantener una reserva para pasivos futuros, compensar tasas o primas y mantener las calificaciones de la industria, entre otras cosas.
Las sociedades anónimas tienen mayor flexibilidad y acceso al capital. Pueden recaudar fondos vendiendo deuda y emitiendo acciones adicionales.
#4. Desmutualización
A lo largo de los años, muchas mutuas de seguros, incluidas MetLife y Prudential, se han desmutualizado. El proceso mediante el cual los asegurados se convierten en accionistas y las acciones de la empresa comienzan a cotizar en una bolsa de valores pública se conoce como desmutualización.
Las aseguradoras pueden desbloquear valor y acceder a capital convirtiéndose en una sociedad anónima. Como resultado, lograrán un crecimiento más rápido al expandir sus mercados nacionales e internacionales.
#5. Ganancias
Ambos tipos de aseguradoras se benefician del cobro de sus primas, así como de las primas de otros asegurados. Sin embargo, las sociedades anónimas tienen una ventaja en términos de ganancias porque también reciben fondos de sus inversores.
Cuando tienen dinero extra, las aseguradoras de acciones lo distribuyen a sus accionistas en forma de dividendos. Deben cumplir constantemente con las expectativas de sus inversores o correr el riesgo de perder esa fuente adicional de ganancias.
Mientras tanto, las mutuas de seguros distribuyen sus excedentes de beneficios entre los asegurados. Esto puede tomar la forma de dividendos o primas futuras más bajas. Esto significa que usted se beneficiará directamente del excedente de ingresos de su mutua de seguros.
Se pueden invertir los ingresos excedentes de ambos tipos de compañías de seguros. La distinción está en los tipos de inversiones que realizan.
Es más probable que las compañías de seguros de acciones inviertan en activos con un alto rendimiento pero un alto riesgo. Por otro lado, es más probable que las mutuales de seguros inviertan en participaciones conservadoras y de bajo riesgo. Esto garantiza que tengan el capital suficiente para satisfacer las necesidades de los asegurados.
La estabilidad financiera de ambas aseguradoras se ve afectada por su comportamiento de inversión y su fuente de ganancias.
#6. Peligro financiero
Como normalmente invierten en activos de alto rendimiento, las aseguradoras de acciones tienden a centrarse en el corto plazo. Esto les permite generar ganancias consistentes para los accionistas. Estos activos pueden prometer mayores ganancias, pero también tienden a conllevar mayores riesgos.
Las mutuas de seguros, por otro lado, se centran en el largo plazo y realizan inversiones conservadoras. Sólo tienen que conservar su capital para poder satisfacer las necesidades de sus asegurados. El rendimiento puede ser menor que el del seguro de acciones, pero el riesgo es bajo.
¿Cuál es más beneficioso para usted?
Las aseguradoras de acciones buscan maximizar las ganancias en beneficio de sus accionistas, mientras que las mutuas de seguros buscan mantener capital suficiente para satisfacer sus necesidades como cliente.
Las mutuas de seguros le proporcionarán beneficios más directos. Los proveedores de seguros mutuos son apropiados para la cobertura a largo plazo, desde seguros de vida hasta seguros de invalidez. Este tipo de negocio también está más centrado en el cliente que las aseguradoras de acciones. Elija una mutua de seguros que lleve mucho tiempo en funcionamiento.
Conclusión
Las ganancias y los dividendos son importantes para los inversores. Los clientes se preocupan por el precio, el servicio y la cobertura. El modelo ideal de compañía de seguros satisfaría ambos conjuntos de requisitos. Lamentablemente ese negocio ya no existe.
Algunas compañías enfatizan las ventajas de tener una póliza con una mutua aseguradora, mientras que otras enfatizan el costo de la cobertura y cómo se puede ahorrar dinero. El tipo de seguro que compre puede proporcionarle una solución a este dilema.
Las pólizas de renovación anual, como el seguro de automóvil o de vivienda, son fáciles de cambiar de compañía si no estás satisfecho, por lo que una compañía de seguros de acciones puede tener sentido para dicha cobertura.
Para una cobertura de seguro de vida, discapacidad o cuidados a largo plazo a más largo plazo, es posible que desee optar por una empresa más orientada al servicio, que probablemente sea una mutua de seguros.
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Referencias
