Para muchos, el término comercio de opciones es sinónimo de riesgos y desventajas potencialmente catastróficos. Sin embargo, existen algunas estrategias de opciones que pueden ayudar a limitar los riesgos potenciales, brindar oportunidades decentes para ganar dinero y cuestan menos que comprar las acciones directamente. Si eso le interesa, entonces es hora de familiarizarse con la compra de llamadas telefónicas.
¿Qué es Deep in the Money?
Según Investopedia, una opción deep in the money tiene un ejercicio, o precio de ejercicio, significativamente por debajo (para una opción de compra) o por encima (para una opción de venta) del precio de mercado del activo subyacente. El valor de tal opción es casi todo el valor intrínseco y la prima mínima.
Comprender lo profundo del dinero
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) define las opciones en detalle como cualquier opción con un plazo de menos de 90 días, cuyo precio de ejercicio es un precio de ejercicio por debajo del precio de acción más alto disponible, o una opción con un plazo de más de 90 días. . Días con un precio de menos de dos latidos que el precio de acción más alto disponible.
Se dice que una opción está "profundamente en el dinero" si está en el dinero por más de $ 10. En el caso de las opciones, tanto una opción de compra como una de venta pueden incluirse en el dinero. Cuando una opción de compra está "muy en el dinero", significa que el precio de ejercicio está al menos $ 10 por debajo del activo subyacente o $ 10 más alto para una opción de venta. Para acciones con precios más bajos, $5 o menos puede ser el nivel necesario para invertir mucho dinero. Las opciones que están muy adentro del dinero tienen un nivel delta muy alto, lo que significa que las opciones se negocian casi al mismo nivel que el activo subyacente.
La característica más importante de este tipo de opciones es su considerable valor intrínseco. Para calcular el valor de una opción de compra, el precio de ejercicio debe restarse del precio de mercado del activo subyacente. Con una opción de venta, agregaría el precio de ejercicio al precio del activo subyacente.
A medida que una opción de compra se adentra más en el dinero, su delta se acerca al 100%. En este delta, cada punto de cambio en el precio del subyacente conduce a un cambio simultáneo e igual en el precio de la opción en la misma dirección.
Por esta razón, las opciones deep-in-the-money son una gran estrategia para los inversores a largo plazo, especialmente cuando se comparan con las opciones OTM (at the money and out of the money). Por lo tanto, invertir en la Opción es similar a invertir en el Subyacente, excepto que el tenedor de la opción tiene los beneficios de un menor desembolso de capital, riesgo limitado, menos apalancamiento y mayor potencial de ganancias.
¿Qué tan profundo en las llamadas de dinero funciona?
En lo profundo del dinero, las llamadas funcionan de manera muy similar a una compra de acciones tradicional. A medida que el delta se acerca al 100 %, la opción se comportará exactamente como el activo subyacente, lo que significa que comprar una opción de compra con mucho dinero es básicamente lo mismo que comprar el activo subyacente, pero a un precio reducido.
Cuándo usar Profundo en el dinero
Una llamada profunda es una gran estrategia para inversores y objetivos de inversión específicos. Considere adoptar una estrategia de llamadas de dinero en profundidad si:
- Están vendiendo las acciones subyacentes: Al vender la opción de fondo en efectivo contra sus acciones, tiene la oportunidad de ganar una prima de tiempo adicional sobre las acciones que desea vender de forma independiente.
- Quiere proteger sus ganancias: Si posee todas las acciones y le preocupa perder valor, puede usar una llamada de protección profunda, aunque aquí existe la posibilidad de una pérdida.
- Quiere una estrategia de reemplazo de acciones: Puede comprar una opción de compra con mucho dinero en lugar de comprar acciones directamente con descuento.
- Estas buscando ingresos: siempre que el subyacente se mantenga por encima del precio de ejercicio, sabrá exactamente cuánto dinero puede ganar cuando expire.
Razones por las que deberías comprar mucho dinero
Para la mayoría de los comerciantes de opciones, las ventajas superan las desventajas cuando se trata de profundizar en las llamadas de dinero. Echa un vistazo a estas ocho razones por las que deberías usar esta estrategia:
Inversión de capital baja: gastas menos en el contrato de opciones sobre un activo subyacente que si compraras las acciones directamente en la bolsa de valores de la misma empresa. Debido a que está gastando menos por adelantado, tiene más efectivo en su bolsillo para diversificar y hacer más inversiones.
Riesgo limitado: Solo hay un límite en la cantidad de dinero que puedes perder. A diferencia de otras estrategias de opciones en las que potencialmente puede perder una cantidad ilimitada de dinero, la llamada de dinero profundo protege sus desventajas.
Apalancamiento : Puede utilizar su contrato de opciones contra las acciones del activo subyacente real para aumentar aún más sus ganancias.
Sin límite: No existe un límite técnico para la cantidad de dinero que puede ganar. Por lo tanto, existe un excelente potencial de ganancias debido a la profundidad de las llamadas de dinero.
Relación positiva: La relación entre las pérdidas a la baja y las ganancias al alza se pondera a su favor. Puede ganar mucho más de lo que perdería si las acciones se mueven en una dirección adversa.
Comportamiento similar al de las acciones: Estas llamadas de delta alto dan como resultado contratos de opciones que se comportan como acciones normales. Esto los hace mucho menos volátiles y más fáciles de administrar.
Posición única: Únicamente trabajas desde una única posición, ya que la acción y las opciones funcionan en paralelo y no desde dos posiciones, como es el caso de un call cubierto, donde tienes que gestionar tanto la call como la put.
Ingresos: Puede obtener un pequeño ingreso con esta estrategia. Si bien las recompensas son generalmente bajas, los riesgos también lo son. Al planificar de manera efectiva sus llamadas de dinero profundo, puede calcular cuánto dinero puede ganar antes de comprar las opciones y obtener una ganancia.
Opere profundamente en las opciones de dinero
En tiempos de alta volatilidad, la compra de opciones deep-in-the-money (ITM) es una excelente manera de implementar estrategias para operar con opciones direccionales.
Esto se debe a que las altas volatilidades implícitas eventualmente revertirán a un nivel más normal de volatilidad. En este caso, las opciones at-the-money (ATM) y “out-of-the-money” (OTM) utilizadas se verán afectadas.
En resumen, para hacer el comercio de opciones perfecto que le dará el 100% en un mes, necesitará lo siguiente
- Un intercambio comercial: una opción que mantendrá hasta por una semana o un mes.
- Una opción deep-in-the-money con un delta superior a 0.60, por lo que se mueve casi en paralelo a la acción subyacente
- Un evento que ocurrirá dentro de un período de un mes o menos.
Riesgos a considerar
Antes de comprar opciones de dinero profundo, hay algunos riesgos a considerar:
- Reversión de acciones: Si el activo subyacente se mueve en la dirección equivocada, el valor intrínseco de su contrato de opciones disminuirá y la prima se deteriorará.
- Vida útil limitada: Las acciones deben estar por encima del precio de ejercicio antes de que expire su opción. De lo contrario, no obtendrá ningún dinero del contrato.
- Pérdida porcentual potencial: Si bien es probable que no pierda mucho dinero si sus acciones bajan, perderá un gran porcentaje de su inversión, lo cual no es lo ideal.
Conclusión
El uso de una llamada profunda puede ser una estrategia poderosa para los inversores con aversión al riesgo que todavía están interesados en aprovechar las oportunidades de comercio de opciones. Con tantas buenas razones para optar por esta estrategia, solo dejará ganancias sobre la mesa si no le da una oportunidad.
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