Para las economías desarrolladas, la hiperinflación es una ocurrencia rara, pero ha ocurrido con frecuencia a lo largo de la historia, ejemplos están en naciones como China, Alemania, Rusia, Hungría y Georgia.
¿Qué es la hiperinflación?
En economía, la hiperinflación se usa para describir situaciones en las que todos los bienes y servicios experimentan aumentos de precios incontrolables durante un período de tiempo específico. En otras palabras, la hiperinflación es una tasa de inflación muy rápida.
Los aumentos rápidos, excesivos y desenfrenados de los precios generales en una economía son a lo que usted se refiere como hiperinflación. La hiperinflación está aumentando rápidamente la inflación. Cuando un banco central imprime demasiado dinero y surgen condiciones que afectan la economía de producción subyacente, puede producirse una hiperinflación.
Describe una situación en la que los precios de los bienes y servicios se disparan durante un período de tiempo determinado. Como la oferta no puede satisfacer la demanda, la hiperinflación puede provocar un aumento en el precio de las necesidades como los alimentos y el combustible. Si bien las situaciones que involucran hiperinflación suelen ser poco comunes, una vez que comienzan, pueden salirse de control. La hiperinflación se usa para describir la inflación cuando aumenta más del 50 % por mes. Países como China, Hungría, etc. son algunos ejemplos de hiperinflación.
Comprender la hiperinflación
La Oficina de Estadísticas Laborales utiliza el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que mide cuánto se puede comprar con un dólar y calcula la inflación. El IPC es un índice de precios de aproximadamente 94,000 bienes y servicios, 8,000 cotizaciones de viviendas de alquiler y precios de ropa, artículos para el hogar, medicamentos recetados, automóviles usados, franqueo y pasajes aéreos.
La Reserva Federal generalmente busca mantener la inflación a largo plazo en 2% o menos porque considera que este nivel es saludable. Cualquier tasa superior al 2% no es saludable. No solo una alta tasa de inflación, la hiperinflación es una forma severa de inflación.
¿Qué es la hiperinflación en la historia?
En la historia, hay algunos ejemplos como Hungría durante la primera mitad de 1946, allí el peor caso de hiperinflación jamás documentado. Con los precios duplicándose aproximadamente cada 15.6 horas durante el punto álgido de la inflación en Hungría, el estudio CATO calcula que la tasa de inflación diaria fue del 195 %, para una tasa de inflación mensual del 13.6 cuatrillones por ciento.
La situación era tan mala que el gobierno creó una moneda especial solo para pagar impuestos y franqueo que ajustan diariamente por radio. El pengo finalmente fue reemplazado más tarde ese año durante una revaluación de la moneda, pero en el momento del reemplazo en agosto de 1946, se cree que el valor total de todos los billetes húngaros en uso equivalía a una milésima parte de un dólar estadounidense.
Ejemplos de hiperinflación
Hay varios ejemplos de hiperinflación que se han producido a lo largo de los años, que incluyen:
#1. Zimbabue
Uno de los ejemplos más recientes de hiperinflación en Zimbabue. La economía experimentó una hiperinflación que comenzó en marzo de 2007 y duró hasta principios de 2009. Promedió 98% por día. Después de que la nación atravesó varias sequías y una posterior disminución del PIB, el período hiperinflacionario del país comenzó en 1999.
Como resultado, la nación se vio obligada a pedir prestado más dinero del que podía devolver, lo que condujo a un aumento del gasto público. Aumentó los impuestos para financiar bonos para los veteranos de la guerra de independencia, se convirtió en parte de la guerra del Congo y pidió dinero prestado al FMI para promover el desarrollo y elevar el nivel de vida de la población.
Para cubrir los costos, el gobierno comenzó a imprimir dinero, lo que aumentó la inflación y provocó un éxodo de ciudadanos que buscaban alivio económico en otras naciones. Para 2010, casi 1.3 millones de personas se habían ido y la economía estaba en ruinas.
#2. Alemania
Quizás la hiperinflación más conocida y estudiada fue la que ocurrió en Alemania en 1922-1923. Sus raíces estaban en las duras disposiciones del Tratado de Versalles, que requería que Alemania cediera una gran parte de su tierra productiva a Francia, Bélgica y Polonia a cambio del pago de reparaciones punitivas “en oro o especie”.
Alemania, que ya estaba muy endeudada debido a sus deudas de guerra, tuvo dificultades para pagar las reparaciones de inmediato. Tuvo que imprimir dinero para comprar oro debido a la fuerte caída en el tipo de cambio de su moneda. Alemania no cumplió con el pago de sus reparaciones en el primer trimestre de 1923. Francia y Bélgica invadieron la región industrial alemana del valle del Ruhr para confiscar bienes como pago. Los trabajadores alemanes cesaron su trabajo como una forma de resistencia pasiva contra la invasión, pero el gobierno siguió pagando sus salarios con dinero recién impreso del banco central.
La introducción de una nueva moneda, el Rentenmark, respaldada por hipotecas sobre bienes inmuebles, junto con el cese de la impresión de dinero y la monetización del déficit, finalmente puso fin a la hiperinflación. El Reichsmark, que se introdujo en 1924 para reemplazar el Rentenmark, estaba respaldado por oro, y Estados Unidos otorgó préstamos a Alemania para ayudar en la recuperación económica de la nación. La hiperinflación de Alemania es uno de los ejemplos más conocidos de hiperinflación en el mundo.
#3. Yugoslavia
Sin embargo, en la década de 1980, las crisis económicas y políticas provocaron guerras civiles que dividieron la nación una vez más en sus repúblicas constituyentes, y en 1992, solo Serbia y Montenegro permanecieron unidos.
Como resultado del conflicto y la ausencia de un mercado interno, el gobierno comenzó a imprimir dinero para reponer sus arcas. El problema empeoró como resultado del gasto público sin control, la ineficiencia, la corrupción y las sanciones de la ONU en 1992 y 1993.
Los precios aumentaban un 313,000,000% al mes a principios de 1994. Cuando las personas recibían sus cheques de pago, inmediatamente comenzaban a gastar su dinero; muchos en Serbia compraron sus suministros en la vecina Hungría. Los agricultores dejaron de producir como resultado de los intentos de controlar los precios. El mercado negro de dólares estadounidenses y marcos alemanes aumentó drásticamente.
Slobodan Milosevic, el líder de Serbia, finalmente accedió a adoptar una nueva moneda, el "nuevo dinar", que estaba respaldado por reservas de oro y divisas, para sofocar el malestar social y negociar el fin de las sanciones de la ONU. Uno de los pocos ejemplos es la hiperinflación de Yugoslavia de 1994.
Causas de la hiperinflación
#1. Oferta monetaria excesiva
En general, los bancos centrales regulan la oferta monetaria total. Los bancos centrales pueden aumentar la cantidad de dinero en circulación en situaciones que históricamente lo requieran, como una recesión o una depresión. Esta acción tiene como objetivo fomentar los préstamos de los bancos, así como el endeudamiento y el gasto de los consumidores, las empresas y otras entidades. Sin embargo, si la expansión de la oferta monetaria no coincide con una expansión de la economía como lo indica el crecimiento del PIB, puede resultar en hiperinflación. El excedente del consumidor alimenta la inflación ya que los consumidores pagan precios más altos. La hiperinflación es provocada por un ciclo de aumento de las tasas de inflación.
#2. Inflación impulsada por la demanda
Una situación en la que la demanda total excede la oferta total se conoce como inflación de demanda. Como resultado, los precios suben rápidamente porque no hay suficientes bienes y servicios para satisfacer la creciente demanda tanto de los consumidores como de las empresas.
A menudo, los dos van juntos. Los precios se disparan cuando hay demasiado dinero dando vueltas. Los clientes anticipan una inflación continua una vez que entienden lo que está sucediendo. Para evitar aumentos de precios posteriores, ahora hacen más compras. La inflación se ve agravada por este exceso de demanda. Una escasez causada por el almacenamiento de los consumidores es aún peor.
Efectos de la hiperinflación
#1. Depreciación de la moneda
Cuando una nación experimenta hiperinflación, el valor de su moneda se desploma, lo que hace que los precios de importación se disparen. Esto, a su vez, acelera la inflación interna. Como resultado, las empresas se encuentran incapaces de pagar las materias primas y los componentes y, a medida que el capital abandona el país en busca de refugios más seguros, la inversión se resiente. Los gobiernos ingresos fiscales declina, haciéndole imposible pedir prestado dinero en su moneda de fuentes externas o de su gente. Para obtener las divisas necesarias, pagar a sus empleados y cubrir los costos de los servicios necesarios, imprime dinero. Como resultado, los precios siguen subiendo, provocando hiperinflación.
#2. Disminución de los ahorros
Sin embargo, esa práctica desencadena un círculo vicioso en el que las personas compran más cosas a medida que aumentan los precios, lo que aumenta la demanda y aumenta aún más los precios. Debido a esto, la función de depósito de valor del dinero se destruye a medida que los ahorros generales disminuyen junto con el valor de la moneda. Además, las personas muestran un mayor interés en comprar más alimentos. Un gran colapso económico casi siempre resulta de la hiperinflación cuando no se controla.
#3. Disminución del nivel de vida
Los precios de los bienes y servicios seguirán aumentando en caso de hiperinflación o de aumento continuo de la inflación en los que los salarios se mantengan constantes o no aumenten lo suficiente para mantenerse al día con la tasa de inflación, dejando a las personas sin poder cubrir sus gastos de subsistencia.
#4. Acaparamiento/escasez de alimentos
La gente comienza a acumular bienes como alimentos como resultado del inicio de la hiperinflación y el aumento de los precios. Anticipan más aumentos de precios porque ya han aumentado. Por lo tanto, van de compras y compran más bienes de los que normalmente comprarían para ahorrar dinero. Por ejemplo, podrían decidir comprar cinco galones de aceite en lugar de solo uno. En consecuencia, habrá escasez de alimentos.
Cómo prepararse para la hiperinflación
Es crucial tener en cuenta que la hiperinflación es una ocurrencia rara, particularmente en las naciones desarrolladas donde un banco central otorga una alta prioridad a la contención y gestión de los períodos inflacionarios. Para mitigar los efectos de las altas tasas de inflación en la economía, hay algunos pasos que puede tomar.
Puede minimizar las pérdidas durante los períodos inflacionarios manteniendo una cartera diversificada y equilibrada. Los bienes raíces y las materias primas, que tienden a apreciarse durante estos tiempos, pueden disminuir los efectos negativos de la inflación. Debido a que el capital que ha invertido en TIPS aumentará de valor con el tiempo, puede actuar como una cobertura contra el aumento de la inflación.
Controlando la inflación en los Estados Unidos: la Reserva Federal
La Reserva Federal de los Estados Unidos utiliza políticas monetarias para controlar la inflación. a través de un política monetaria contractiva, que reduce la cantidad de dinero en la economía, la Reserva Federal controla la inflación. Aquellos que tienen dinero tienden a favorecer más el ahorro de dinero a medida que la oferta monetaria está en declive. Disminuye el gasto, frena la economía y reduce la tasa de inflación.
La Reserva Federal utiliza una variedad de instrumentos para llevar a cabo una política de contracción, incluido el aumento de tasas de interés, endureciendo los requisitos de reserva bancaria y reduciendo directa o indirectamente la oferta monetaria.
¿Quién se beneficia de la hiperinflación?
Los prestatarios y los exportadores se benefician de esto. Los exportadores pueden beneficiarse de la hiperinflación que aqueja a sus países. Esto se debe a que las exportaciones se han abaratado como resultado de la depreciación de la moneda local. El exportador luego vende estos bienes y recibe pagos en efectivo en moneda extranjera, que conservan su valor. Los prestatarios también se benefician de alguna manera porque sus préstamos son esencialmente cancelados. Su deuda es insignificante en comparación porque la moneda local se deprecia constantemente.
¿Qué le hace la hiperinflación a un país?
- El valor de la moneda se deprecia
La moneda se deprecia en el mercado FOREX a un mínimo histórico durante un período hiperinflacionario. El público está muy inseguro y temeroso sobre el verdadero valor de la moneda nacional debido a todos los desencadenantes negativos en la economía y el mercado financiero. Los inversionistas extranjeros retiran sus inversiones y retroceden primero, como resultado.
Debido a la depreciación de la moneda local provocada por la hiperinflación, los préstamos y anticipos bancarios casi dejan de existir. Además, a medida que la gente deja de invertir, los depósitos caen. Como resultado, estos bancos e instituciones financieras experimentan pérdidas financieras y, en ocasiones, cierran, lo que provoca que el desempleo nacional alcance un nivel récord.
¿Qué detiene la hiperinflación?
Se utilizan medidas drásticas como la promulgación de la terapia de choque de recortar el gasto público o cambiar la base monetaria para acabar con la hiperinflación. La dolarización, la práctica de usar una moneda extranjera, no necesariamente el dólar estadounidense, como la principal unidad de cambio nacional, es una forma en que esto podría manifestarse. Todo, desde recortes de impuestos radicales y reducciones en el gasto público hasta la introducción de nuevas monedas, son algunos ejemplos de formas de detener la hiperinflación.
Solo cuando los gobiernos dejen de gastar en exceso y cuando las personas y las empresas vuelvan a tener fe en la moneda, la hiperinflación llegará a su fin. Por lo general, se debe usar una moneda más estable, como el dólar estadounidense, para fijar el valor de la moneda en cuestión.
Además, para enfriar una economía sobrecalentada, los bancos centrales pueden promulgar medidas de política monetaria contractivas. Los bancos centrales pueden reducir el gasto de los consumidores y las empresas aumentando las tasas de interés y aumentando el costo del crédito. Gastar menos da como resultado una menor demanda, lo que puede ayudar a aliviar la presión sobre los suministros.
¿La hiperinflación es buena para la economía?
La economía de un país puede verse gravemente dañada por la hiperinflación de varias maneras. Históricamente, una de las primeras cosas que han ocurrido durante los períodos hiperinflacionarios es que los consumidores ansiosos comienzan a acumular bienes, lo que aumenta la escasez de suministros y eleva aún más los precios. La hiperinflación puede tener efectos desastrosos tanto en las personas como en las economías. Debido a que los salarios no pueden mantenerse al día con la tasa de aumento de precios en los bienes de consumo, los consumidores no pueden permitirse comprar artículos de primera necesidad.
Conclusión
Los efectos de la hiperinflación se extienden más allá de los residentes y negocios de la nación afectada; también puede dañar a los socios comerciales extranjeros de esas naciones. Afortunadamente, es poco común y generalmente está relacionado con disturbios políticos significativos como guerras y cambios de régimen caóticos.
Preguntas frecuentes sobre hiperinflación
¿Qué es la hiperinflación?
La hiperinflación es un término utilizado en economía para describir situaciones en las que todos los bienes y servicios experimentan aumentos de precios incontrolables durante un período de tiempo específico. En otras palabras, la hiperinflación es una tasa de inflación muy rápida
¿Quién se beneficia de la hiperinflación?
Los prestatarios y los exportadores se benefician de esto. Los exportadores pueden beneficiarse de la hiperinflación que aflige a sus países a medida que las exportaciones se vuelven más baratas, mientras que el exportador luego vende estos bienes y recibe pagos en efectivo en moneda extranjera, que conservan su valor.
¿Cuáles son los efectos de la hiperinflación?
- Depreciación de la moneda
- Caída en el ahorro
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