¿Quiere saber si los fondos cotizados en bolsa (ETF) o los fondos indexados son una mejor inversión para usted? La realidad es que tienen más en común que diferencias, pero hay algunos factores a considerar. Pero en su mayor parte, al final de este artículo, echar un vistazo a los ETF frente a los fondos indexados debería ayudarlo a llegar a una conclusión.
Similitudes entre ETF y fondos indexados
Los ETF y los fondos indexados son similares en el sentido de que combinan múltiples activos individuales en una sola inversión. A menudo, estos activos pueden incluir bonos o acciones. Se han vuelto comunes entre los inversores por varias razones:
Bajos costos
Los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF) se administran de forma pasiva, lo que significa que los activos del fondo dependen de un índice, que es un subconjunto del mercado de inversión más amplio. A diferencia de un fondo administrado activamente (como muchos fondos mutuos), donde un corredor humano elige activamente las inversiones a realizar. En este caso, el inversor paga más en forma de ratios de gastos. Si bien hay algunos ETF administrados activamente, nos centraremos en la variedad administrada pasivamente más popular para esta comparación. En 2018, el índice de gasto anual promedio para los fondos pasivos fue del 0.15 por ciento, mientras que el de los fondos activos fue del 0.67 por ciento.
Diversificación
Se puede construir una cartera bien diversificada con solo unos pocos fondos indexados o fondos cotizados (ETF). Un ETF centrado en el S&P 500, por ejemplo, le daría exposición a cientos de las corporaciones más grandes del país.
Sólidas rentabilidades a largo plazo
Los fondos indexados administrados pasivamente a menudo superan a los fondos mutuos administrados activamente para inversores a largo plazo. Básicamente, las inversiones administradas pasivamente dependen de la liquidez y la volatilidad de los índices que están rastreando. Si juegas bien tus cartas, tienen la capacidad de generar grandes ganancias. El S&P 500, por ejemplo, ha promediado alrededor del 10% de rendimiento total anual durante los últimos 90 años.
De cualquier manera, los administradores de fondos toman decisiones de inversión en función de las condiciones actuales del mercado y su propia experiencia, por lo que los fondos mutuos administrados activamente pueden tener un rendimiento superior a corto plazo. Sin embargo, la probabilidad de que los administradores de fondos puedan tomar decisiones claras que superen al mercado a lo largo del tiempo, sin mencionar los índices de costos más altos, dará como resultado rendimientos a largo plazo más bajos que los fondos administrados activamente.
Diferencias entre ETF y fondos indexados
Aunque los ETF y los fondos indexados comparten muchas de las mismas ventajas, hay algunas diferencias a tener en cuenta.
La forma en que se compran y venden.
La distinción más significativa entre los ETF y los fondos indexados es que los ETF se pueden intercambiar como acciones durante el día, mientras que los fondos indexados solo se pueden comprar y vender al final del día de negociación.
Esto no es un problema importante para los inversores a largo plazo. Es poco probable que comprar o vender al mediodía oa las 4 de la tarde tenga un efecto significativo en el valor de la inversión en 20 años. Los ETF, por otro lado, son una mejor opción si desea operar intradía. A pesar de que es posible negociarlos como bonos, los inversores aún pueden beneficiarse de la diversificación.
Pero la conclusión más importante es que tanto los ETF como los fondos indexados son excelentes inversiones a largo plazo, pero los ETF permiten a los inversores comprar y vender durante el día. A largo plazo, los ETF son generalmente una opción menos riesgosa que comprar y vender acciones de empresas individuales, a pesar de que se negocian como acciones.
La inversión mínima requerida
Los ETF también tienen umbrales mínimos de inversión más bajos que los fondos indexados. La mayoría de los ETF solo requieren la suma requerida para comprar una sola acción. Y algunos corredores, como Robinhood, llegan incluso a vender acciones fraccionarias.
Por otro lado, cuando se trata de fondos indexados, los corredores a menudo imponen mínimos que son significativamente más altos que el precio promedio de las acciones. Vanguardia, por ejemplo, requiere una inversión inicial mínima de $3,000 para la mayoría de sus fondos indexados, mientras que T. Rowe Price requiere una inversión inicial mínima de $2,500.
Hay, sin embargo, corredores en línea que no necesitan una inversión inicial mínima. Considere dos opciones si solo tiene una pequeña suma para invertir: un ETF con un precio de acción que pueda pagar o un fondo indexado sin monto mínimo de inversión. Además, asegúrese de que su corretaje no tenga un mínimo de cuenta que no pueda alcanzar, aunque muchos corredores ya tienen cero mínimos de cuenta.
Los impuestos sobre las ganancias de capital que pagará
Debido a la estructura de los ETF, naturalmente son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos indexados. Cuando vende un ETF, generalmente lo vende a otro inversor que está interesado en comprarlo, y el dinero proviene de ellos. Usted es el único responsable de pagar los impuestos sobre las ganancias de capital en la transacción.
Por otro lado, para sacar su inversión de un fondo indexado, normalmente canjea efectivo del administrador del fondo, quien luego tendrá que vender acciones para recaudar el efectivo para pagarle. Cuando una venta da como resultado una ganancia, las ganancias netas se distribuyen a todos los inversionistas que poseen acciones en el fondo, lo que significa que usted podría deber impuestos sobre las ganancias de capital aunque nunca venda una sola acción.
Esto ocurre con menos frecuencia con los fondos indexados que con los fondos mutuos administrados activamente (donde la compra y venta ocurren con más frecuencia). Pero los ETF generalmente superan a los fondos indexados en términos de impuestos.
El precio de mantenerlos
Desde el punto de vista de la relación de costos, tanto los ETF como los fondos indexados pueden ser muy económicos de poseer.
Al momento de escribir este artículo, tanto el ETF Broad Market de Schwab como el ETF S&P 500 de Vanguard tienen índices de costo de 0.03 por ciento, lo que implica que por cada $ 1,000 invertidos, pagará solo 30 centavos al año. Admiral Shares, el fondo índice total del mercado de valores de Vanguard, tiene un índice de gastos del 0.04 por ciento, mientras que el fondo índice S&P 500 de Schwab tiene un índice de gastos del 0.02 por ciento.
Las comisiones comerciales son otro costo a considerar. Si su corredor cobra una comisión por las operaciones, se le cobrará una tarifa fija cada vez que compre o venda un ETF, lo que podría reducir sus ganancias si es un comerciante frecuente. Sin embargo, algunos fondos indexados cobran tarifas de transacción cuando los compra o los vende, así que compare los costos antes de decidir.
Además, al comprar ETF, también pagará una tarifa conocida como diferencial de oferta y demanda, que no verá al comprar fondos indexados. Sin embargo, cuando se compran ETF de gran volumen y amplio mercado, este costo suele ser mínimo.
¿Qué es mejor ETF o fondo indexado?
Por diseño, los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos indexados debido a la forma en que están configurados. Cuando vende un ETF, generalmente lo vende a otro inversor que lo compra y le envía el efectivo directamente.
¿Qué es mejor S&P 500 Index Fund o ETF?
Comegys dice: "A los inversores que quieren la libertad de operar en tiempo real con una variedad de tipos de órdenes les pueden gustar los ETF, mientras que a los inversores que quieren comprar y vender acciones solo en el NAV de cierre diario les pueden gustar los fondos mutuos". Las inversiones mínimas son otra diferencia importante.
¿Cuál es la desventaja de ETFS?
El mayor riesgo individual en los ETF es el riesgo de mercado. Los ETF son solo una forma de invertir, como un fondo mutuo o un fondo cerrado. Son una especie de “envoltura” de la inversión que tienen. Por lo tanto, si compra un S&P 500 ETF y el S&P 500 cae un 50%, no importa qué tan barato, eficiente en impuestos o claro sea el ETF.
¿Cuál es más seguro ETF o Index Fund?
¿Son más seguros los ETF o los fondos indexados? Depende de lo que posea el fondo para decir si un ETF o un fondo indexado es más seguro. Las acciones siempre serán más riesgosas que los bonos, pero su rendimiento de la inversión suele ser mayor.
Consideraciones Finales:
A diferencia de los fondos mutuos administrados de forma más activa, los fondos indexados y los ETF también son alternativas de bajo costo. Para elegir entre ETF y fondos indexados, primero compare la relación de gastos de cada fondo, ya que este es un costo continuo que pagará durante la duración de su inversión. También es una buena idea mirar las comisiones que tendrá que pagar para comprar o vender la inversión, pero estos costos suelen ser menores a menos que compre y venda con frecuencia.
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