Estarás de acuerdo conmigo en que el crecimiento de una empresa es fundamental para el éxito del propietario de una empresa. Como resultado, una de las herramientas o cálculos que puede usar en su negocio para mantener un registro financiero sólido es el flujo de caja. Entonces, en este artículo, veremos varias relaciones de flujo de efectivo como el flujo de efectivo neto, descontado, libre sin apalancamiento y operativo con su fórmula.
Fórmula de flujo de efectivo
La frase "flujo de caja" se refiere a la cantidad de dinero que gana una empresa en el curso normal de sus operaciones durante un período específico. En otras palabras, el flujo de caja es un documento de cuánto dinero entra y sale de su empresa. Los clientes o clientes que compran sus servicios traen dinero. El alquiler de espacio de oficina, los pagos de préstamos comerciales o tarjetas de crédito y las facturas impagas se incluyen en un estado de flujo de efectivo.
Cómo calcular el flujo de caja
Hay cuatro métodos comunes para calcular el flujo de efectivo, cada uno con su propio propósito y metodología. La forma más común de determinar las perspectivas de las finanzas de su empresa es calcular el flujo de efectivo utilizando un estado de flujo de efectivo. Sin embargo, analizaremos la previsión de flujo de caja, el flujo de caja operativo y la previsión de flujo de caja y libre.
#1. El estado de flujo de efectivo
Esto también se conoce como “estado de flujos de efectivo”. Detalla cómo entra y sale el dinero de su pequeña empresa. Incorpora datos de su cuenta de pérdidas y ganancias, así como de su balance. Esta declaración se refiere a un período de tiempo específico.
#2. Flujo de caja operativo
El efectivo creado por la operación comercial principal de una empresa durante un período de tiempo determinado se denomina flujo de efectivo operativo.
#3. Flujo de caja libre
El indicador de flujo de efectivo libre muestra cuánto dinero queda en el negocio después de pagar el capital de trabajo y los gastos de capital.
#4. Pronóstico de flujo de efectivo
Si bien tanto FCF como OCF brindan una buena imagen del flujo de efectivo durante un cierto período de tiempo, no es necesariamente suficiente cuando se trata de una planificación a largo plazo. Es por eso que proyectar su flujo de efectivo para el próximo mes o trimestre es una excelente manera de calcular cuánto efectivo tendrá disponible en el futuro.
Sin embargo, también hay flujos de efectivo directos e indirectos, y veremos sus diferencias a continuación.
Flujo de Caja Directo Flujo de Caja Indirecto
| La técnica directa únicamente analiza las transacciones en efectivo para generar un estado de flujo de efectivo | El enfoque indirecto implica modificar transacciones no monetarias para convertir la utilidad neta en un estado de flujo de efectivo. |
| El método directo almacena las transacciones en efectivo de manera diferente y posteriormente las convierte en flujo de efectivo. | La técnica indirecta convierte los ingresos netos en flujo de efectivo al instante |
| El enfoque directo no emplea modificaciones. | El enfoque indirecto emplea modificaciones. |
| El enfoque directo no es mayormente reconocible por las empresas | Más empresas prefieren la forma indirecta |
| El enfoque directo requiere menos tiempo para aplicarse, ya que se consideran las transacciones que no son en efectivo | El enfoque indirecto tarda más en aplicarse ya que se consideran transacciones que no son en efectivo |
Fórmula de flujo de efectivo neto
La palabra "flujo de caja neto" se refiere a la cantidad de dinero que una empresa gana o pierde durante un período de tiempo determinado, que puede ser anual, trimestral, mensual o más largo. Para decirlo de otra manera, es la variación entre la entrada y salida de efectivo de una empresa a lo largo de un período de informe determinado. La diferencia entre los saldos de caja de apertura y cierre de un período contable también se conoce como "Flujo de caja neto".
Un valor de flujo de efectivo neto se compone de tres tipos de actividades:
1. Actividades de inversión: Este grupo incluye cualquier ganancia o pérdida de invertir en diferentes financiaciones y otras inversiones
2. Flujos de efectivo operativos: Los flujos de efectivo de las operaciones operativas, como las ventas y la producción, se denominan flujos de efectivo operativos.
3. Financiamiento: Algunas empresas prestan dinero a otras empresas a cambio de una ganancia. Una corporación también puede ser un prestamista, en cuyo caso la operación de financiamiento reduce los flujos de efectivo a medida que se paga el préstamo. También podrían incluirse otras operaciones financieras, como el pago de una cuenta de dividendos.
La fórmula del flujo de efectivo neto
La siguiente fórmula es útil para que los profesionales financieros determinen el flujo de efectivo neto:
Flujo de caja operativo + Flujo de caja de financiación + Flujo de caja de inversión = Fórmula de flujo de caja neto
O simplemente expréselo como (Total de entradas de efectivo – Total de salidas de efectivo = fórmula de flujo de efectivo neto).
Debido a que se puede hacer usando un estado de flujo de efectivo de Excel, el método anterior es la técnica más común para calcular el flujo de efectivo neto. Otros métodos para calcular el flujo de efectivo neto incluyen:
- Recibos de efectivo menos pagos en efectivo: puede calcular el flujo de efectivo neto utilizando recibos de efectivo que representan todos sus insumos y gastos financieros.
- Agregar gastos no monetarios a las ganancias netas: agregar cualquier gasto no monetario a las ganancias netas es otra técnica simple para obtener un flujo de efectivo neto.
Veamos un ejemplo de cómo calcular el flujo de caja neto usando la fórmula: Imagine que la empresa Z tiene un flujo de caja neto de £150,000 55,000 de las operaciones y un flujo de caja neto de £XNUMX XNUMX de las actividades de financiación. La empresa Z, por otro lado, perdió dinero en inversiones, lo que resultó en un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión. ¿Cómo calcula el flujo de caja neto de la empresa Z?
Usando la fórmula del flujo de efectivo neto, calculemos esto: Flujo de efectivo operativo + Flujo de efectivo de financiamiento + Flujo de efectivo de inversión
Flujo de caja neto = 150,000 55,000 + 95,000 110,000 – XNUMX XNUMX = XNUMX XNUMX
Utilizando la fórmula anterior, se indica que el flujo de caja neto de la empresa Z para el período de tiempo específico es de 80,000 XNUMX libras esterlinas, lo que demuestra que la empresa está razonablemente sana y debería tener fondos suficientes para invertir en nuevos bienes o pagar deudas.
El uso y la relevancia de la fórmula del flujo de efectivo neto
El flujo de efectivo neto es un tema importante a comprender porque es un buen predictor de la condición de liquidez de una empresa. Los flujos de efectivo positivos a largo plazo generalmente indican que una empresa está en buena forma y que puede cumplir cómodamente con sus responsabilidades a corto plazo sin liquidar sus activos. El flujo de efectivo bajo o negativo a largo plazo, por otro lado, indica una mala salud financiera, y tales empresas pueden estar al borde de problemas financieros. Como resultado, se puede utilizar un patrón de flujo de efectivo para medir la salud financiera de una empresa.
¿Cuáles son algunos de los inconvenientes del flujo de efectivo neto?
Si bien el flujo de efectivo neto es un indicador sólido del bienestar financiero, es fundamental tener en cuenta que algunas operaciones que generan un flujo de efectivo positivo pueden no ser útiles para el bienestar general de la empresa.
Después de todo, el flujo de caja negativo no es realmente una idea negativa. Un flujo de caja negativo de las inversiones podría implicar que ha invertido una cantidad considerable de dinero en una futura empresa generadora de ingresos.
También es crucial no calcular la viabilidad financiera de su empresa solo sobre la base del flujo de caja neto. Otros indicadores financieros a tener en cuenta incluyen variaciones en los gastos generales de su empresa y fluctuaciones en la cantidad de deuda que ha asumido.
¿Qué es el flujo de caja descontado y cómo funciona?
Esencialmente, los profesionales de la inversión y las finanzas utilizan el DCF para analizar si el costo de invertir en algo vale la pena por las posibles ganancias futuras. Un análisis de fórmula de flujo de efectivo descontado puede ser útil para calcular el flujo de efectivo descontado: ¿Qué es el flujo de efectivo descontado y cómo funciona?
Análisis de flujos de caja descontados
Un análisis de fórmula de flujo de efectivo descontado es un método excelente para que los inversores y las empresas evalúen el valor futuro de una oportunidad de inversión en función del valor del dinero en el tiempo.
Un análisis de fórmula de flujo de efectivo descontado determina el valor actual de los flujos de efectivo futuros previstos de una empresa, lo que le permite determinar si los rendimientos futuros de la inversión valen el riesgo. Es decir, si el flujo de efectivo futuro pronosticado es mayor o igual al valor actual de la inversión, una corporación puede optar por invertir o emprender un proyecto que generará ganancias futuras más altas.
Fórmula de flujo de efectivo descontado
El flujo de efectivo descontado de una empresa, o “DCF”, es una estrategia utilizada por los expertos financieros para estimar el valor aproximado de una determinada inversión en función del flujo de efectivo futuro esperado. Cuando una empresa revisa sus estimaciones financieras de cuánto debería ganar en el futuro, el análisis de flujo de caja descontado les ayuda a establecer cuál es el valor actual de una inversión. El DCF es un indicador fundamental tanto para los expertos en inversiones como para los profesionales de negocios que supervisan o toman decisiones sobre actividades corporativas, como la contratación de nuevos empleados o la adquisición de nuevos equipos.
Beneficios y desventajas del flujo de caja descontado
Según el uso que le den los profesionales financieros, la fórmula del flujo de efectivo descontado puede tener tanto beneficios como problemas. Considere las siguientes ventajas y desventajas adicionales del método de flujo de efectivo descontado:
Ventajas del flujo de caja descontado
El método de flujo de efectivo descontado puede ser extremadamente útil cuando las empresas necesitan determinar si el rendimiento futuro de una inversión vale el costo, como cuando se compran activos a largo plazo o se adquieren nuevos negocios.
- Proporcionar un alto grado de información y contabilidad para todos los supuestos de flujo de efectivo para una empresa.
- Proporcionar información significativa sobre el valor intrínseco de una organización.
- Se incluyen predicciones y expectativas futuras sobre el rendimiento de las inversiones.
- Proporcionar evaluaciones críticas durante fusiones y adquisiciones de empresas.
- Cálculo de la tasa interna de retorno (TIR) de una empresa sobre las inversiones
- Brindar a las empresas un medio para evaluar la sensibilidad de los rendimientos futuros de las inversiones a las variaciones del flujo de caja y otros factores
Desventajas del flujo de caja descontado
En otros casos, la fórmula de flujo de efectivo descontado puede tener desventajas, tales como:
- Los pronósticos inexactos de las ganancias futuras o los rendimientos de las inversiones pueden generar resultados inesperados.
- En lugar de contabilizar las medidas validadas de las empresas competidoras, solo contabiliza la valoración de una empresa.
- Calcular el costo total de capital puede ser difícil.
- El flujo de efectivo descontado puede depender demasiado de los supuestos de resultados futuros.
- El análisis del flujo de efectivo descontado puede complicarse indebidamente, lo que genera susceptibilidad a las oscilaciones del flujo de efectivo.
Cálculo del valor futuro de una inversión
Al realizar un análisis de fórmula de flujo de efectivo descontado, los inversionistas y las empresas deben estimar los flujos de efectivo futuros y el valor futuro de la inversión. Las estimaciones de la empresa pueden ayudar a determinar si la inversión vale la pena o no.
El equipo, la propiedad o el terreno, los edificios de oficinas, los recursos, los inventarios y los activos financieros, como acciones y bonos, son activos que una corporación analiza al proyectar futuros rendimientos de inversión y flujos de efectivo. Además, al proyectar ganancias futuras, las corporaciones tienen en cuenta la depreciación.
Cálculo de la tasa de descuento
Uno de los componentes más importantes del cálculo del flujo de efectivo descontado utilizando la fórmula es la tasa de descuento. Si no se dispone de un costo de capital promedio ponderado, las empresas deben determinar un valor apropiado para la tasa de descuento. Además, la tasa de descuento puede fluctuar dependiendo de una variedad de factores, como el perfil de riesgo de una organización y las condiciones actuales del mercado de capitales. Un enfoque alternativo puede ser más ventajoso y preciso si no puede estimar una tasa de descuento o confiar en un número WACC.
Uso de la fórmula de flujo de efectivo descontado para resolver un problema
Los expertos en inversiones y finanzas pueden usar el método DCF para generar un esquema futuro que describa los rendimientos previstos después de realizar un análisis DCF, determinar la tasa de descuento y estimar los flujos de caja futuros. Invertir puede ser beneficioso si los resultados coinciden o superan las previsiones iniciales de una empresa para los flujos de caja futuros. Si el cálculo del flujo de efectivo descontado arroja un valor inferior a los rendimientos futuros previstos de una empresa, es posible que desee investigar otras opciones.
La fórmula para el flujo de efectivo descontado
La fórmula para el flujo de efectivo descontado (FCD) es la siguiente:
DCF = CF1 + CF2 + … + CFn
(1+r) (1+r)2 (1+r)n
La fórmula de flujo de efectivo para el primer año es CF1 y los flujos de efectivo para el segundo año son CF2. Los flujos de efectivo del último año se designan con la letra n en el análisis financiero DCF.
Fórmula de flujo de efectivo libre no apalancado
Sin apalancamiento aquí se refiere a una pequeña empresa que no ha pedido prestado ningún capital para iniciar y financiar sus operaciones. Dicho de otro modo, poseen el 100% de su capital y activos.
El flujo de caja libre no apalancado se refiere al flujo de caja de una empresa antes de los pagos de intereses. Esta estadística representa esencialmente la situación financiera de una empresa si no tuviera préstamos. UFCF, flujo de caja libre para la empresa y FFCF son todos términos para flujo de caja libre no apalancado.
UFCF es una cantidad exagerada de lo que realmente vale su empresa porque no representa todo el dinero adeudado. Podría proporcionarle un número más atractivo que su cálculo de flujo de caja libre apalancado para posibles inversores y prestamistas.
Además, debido a que las organizaciones invierten de diversas maneras, el uso de la fórmula para el flujo de efectivo libre no apalancado (UFCF) permite una comparación más directa de los flujos de efectivo para diferentes negocios. Es útil para comparar y contrastar empresas. Debido a que UFCF crea un campo de juego nivelado para el análisis de comparación, cada empresa puede tener una tasa de pago variada con sus prestatarios.
Sin embargo, de la fórmula, los gastos de capital y los requisitos de capital de trabajo se deducen del flujo de efectivo libre no apalancado, que es el efectivo necesario para mantener y aumentar la cartera de inversiones de la empresa a fin de generar ingresos y ganancias. Para calcular el flujo de efectivo libre no apalancado de la empresa utilizando la fórmula, los elementos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización, se transfieren nuevamente a las ganancias.
Flujo de caja libre no apalancado frente a flujo de caja libre apalancado
Las deudas se excluyen del flujo de caja libre no apalancado, mientras que las deudas se incluyen en el flujo de caja libre apalancado. Como resultado, el flujo de efectivo libre no apalancado será mayor que el flujo de efectivo libre apalancado. El supuesto del flujo de caja libre apalancado es que la empresa tiene deudas y pide dinero prestado.
El balance puede mostrar tanto el flujo de efectivo libre apalancado como el no apalancado. Los inversores están interesados en el flujo de caja apalancado porque revela cuánto capital tiene que desarrollar una empresa.
La diferencia indica cuántas responsabilidades financieras tiene la empresa y si está sobrecargada o tiene un nivel saludable de deuda. Los gastos de una empresa pueden exceder sus ganancias, lo que resulta en un flujo de efectivo apalancado negativo. Esto no es lo ideal, pero los inversores no deberían estar demasiado ansiosos siempre que el problema sea breve.
Tenga en cuenta que conocer la diferencia entre el flujo de efectivo libre apalancado y no apalancado también es una razón vital para tenerlo.
¿Cuál es el propósito del flujo de caja libre no apalancado?
Usando una fórmula, el flujo de caja libre no apalancado (UFCF) es una métrica de alto nivel para determinar el valor empresarial de una empresa. Es posible que el consumidor promedio nunca vea o necesite esta cantidad. El UFCF es útil cuando una empresa quiere:
- Demuestre el valor de su empresa a los inversores potenciales.
- Haga una comparación del valor de su empresa con el de otras empresas.
- Calcular el valor actual neto (VAN)
- Eliminar el impacto negativo de la deuda en el valor de una empresa.
¿Existe alguna desventaja en el flujo de caja libre sin apalancamiento?
Sí, el empleo de flujo de caja libre no apalancado en el modelado de negocios tiene inconvenientes.
- Podría ser una medida exagerada creada únicamente para impresionar a los inversores.
- Es posible que la estructura de capital no se considere en la ecuación.
- Las empresas son libres de modificar el UFCF como mejor les parezca.
- Puede tener repercusiones desfavorables.
Fórmula para el flujo de caja libre no apalancado
La siguiente es la fórmula para calcular el flujo de caja libre no apalancado (UFCF):
Fórmula de flujo de caja libre no apalancado = EBITDA-CAPEX-Capital de trabajo-Impuestos
Es vital tener un control firme de las siguientes definiciones para comprender correctamente y poder aplicar la fórmula de flujo de caja libre sin apalancamiento en su cálculo.
- El flujo de efectivo libre no apalancado, o UFCF, es el número final que está tratando de verificar.
- "Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización" es un acrónimo típico de "EBITDA". Este es un elemento crucial del problema que debe resolver con anticipación.
- CAPEX significa gastos de capital, que pueden incluir inversiones en edificios y herramientas que son necesarias para el crecimiento del negocio.
- La diferencia entre activos y pasivos se conoce como capital de trabajo.
- Cualquier responsabilidad tributaria federal, estatal o municipal puede incluirse en los impuestos.
¿Quién está interesado en el flujo de caja libre no apalancado?
El flujo de caja libre no apalancado se puede utilizar para demostrar el valor de la empresa a los inversores, como por ejemplo:
- Banqueros que se especializan en banca de inversión
- Accionistas
- Inversores inexpertos
- Compradores que podrían estar interesados
Para estos inversores, un simple estado de flujo de efectivo podría no ser suficiente. UFCF puede ser útil en este caso para mostrar una visión futura más completa de una sola empresa.
Ingreso neto de la fórmula de flujo de caja libre
Flujo de caja libre (FCF) es un término que se refiere a la cantidad de efectivo de las operaciones menos los gastos de capital en la fórmula FCF. En otras palabras, FCF es la cantidad de efectivo ganada por una corporación después de haber contabilizado la reinversión en activos de capital no corrientes.
Además, el flujo de caja libre se define como el efectivo disponible de una empresa después de que se hayan pagado todos los gastos. El efectivo es un componente crucial de cualquier organización. Es necesario que una empresa opere con él; algunos inversionistas dan mucho más a los estados de flujo de efectivo que a otros registros contables. Una vez que se han pagado todos los gastos y las deudas, se calcula el flujo de caja libre de una empresa. Ayuda a determinar la verdadera situación financiera del flujo de caja libre como se muestra en el estado de caja.
La ecuación del flujo de caja libre ayuda a determinar la rentabilidad genuina. También ayuda en el cálculo de la distribución de dividendos disponible para un accionista. Como resultado, los inversores obtienen claridad sobre la salud financiera de la empresa, así como información sobre la liquidez de la empresa, como resultado de esto.
La fórmula para calcular el flujo de caja libre (FCF) es la siguiente:
Flujo de caja libre (FCF) = Utilidad neta + Gastos no monetarios - Incremento en el capital de trabajo - Gastos de capital
O simplemente dicho de la manera más modificada
Flujo de caja libre (FCF) = Efectivo de operaciones - CapEx.
Utilidad y significado
La ecuación de flujo de efectivo libre tiene una variedad de aplicaciones. Los siguientes son algunos de ellos: –
- Determinar la rentabilidad de una empresa.
- Obtener una posición financiera en un negocio.
- La fórmula de flujo de efectivo libre ayuda en el proceso de toma de decisiones para nuevos productos, préstamos y perspectivas comerciales para una corporación.
- La fórmula de flujo de efectivo libre ayuda a determinar la cantidad de efectivo disponible para distribuir entre los accionistas corporativos.
Suponga que el FCF de una empresa es alto. Denota que una corporación tiene el efectivo para introducir un nuevo producto, expandir su operación y crecer. Sin embargo, si el FCF de una empresa es bajo, se puede lograr una gran inversión y la empresa puede desarrollarse a largo plazo. Dado que FCF ayuda a un inversor a calcular su rendimiento rentable de la inversión en una empresa específica, es útil.
Las ventajas del flujo de caja libre
Aquí hay una lista de ellos:
#1. Para analistas financieros e inversores
Esta métrica es utilizada por inversores y analistas para identificar empresas que muestran signos de crecimiento.
- Les ayuda a determinar si una corporación paga o no dividendos.
- Esto permite alinear el efectivo disponible con la rentabilidad de la empresa.
- Esto le ayuda a determinar si los dividendos pagados por las empresas se desvían de su capacidad real de pago.
2. Un socio comercial
Las personas que quieren unirse a un modelo de negocio de asociación buscan con frecuencia una empresa que tenga un historial probado de rentabilidad a largo plazo. Antes de tomar una decisión final, tienen en cuenta el FCF de una empresa y estiman la viabilidad de sus operaciones.
3. El Acreedor
Los emprendimientos comerciales requieren una gran cantidad de capital para operar, y con frecuencia buscan la ayuda de los acreedores para obtenerlo. Debido a que el monto del crédito es grande, el riesgo para los acreedores también es grande.
- FCF es una métrica utilizada para evaluar la capacidad de una empresa para pagar la deuda.
- Esto les ayuda a decidir si conceder o no un préstamo a una empresa.
Las desventajas del flujo de caja libre
Los siguientes son algunos ejemplos de sus limitaciones en términos de flujo de caja libre:
- La cantidad de dinero gastado en proyectos de capital fluctúa de un año fiscal a otro, así como entre industrias. Como resultado, se debe analizar el FCF de una empresa durante un largo período de tiempo en el contexto de la industria.
- Un alto flujo de caja libre puede implicar que una corporación no está invirtiendo suficiente dinero en su empresa.
- Un CFC bajo no siempre implica que esté en mala situación financiera. Suele implicar mucha expansión y crecimiento.
Como resultado, el flujo de caja libre es una métrica financiera crucial para determinar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa.
Sin embargo, para obtener una imagen más precisa y relevante de la situación financiera de una empresa, los empresarios, inversores y analistas deben utilizar medidas financieras adicionales.
Las empresas también pueden aumentar su flujo de caja libre al:
- consolidación fiscal para reducir las tasas de interés y hacer más eficientes los calendarios de pago.
- Los gastos de capital se están recortando, limitando o aplazando.
- Uso de la contabilidad de gestión para mejorar la estrategia económica y las operaciones corporativas mediante la contratación de un CFO o un CFO fraccional.
Los dueños de negocios pueden utilizar el flujo de efectivo libre para medir la reacción de sus empresas a sus productos, rastrear el crecimiento y tomar decisiones basadas en datos para generar ganancias, además de rastrear sus estados de ingresos, balances y estados de flujo de efectivo.
¿Cuál es la diferencia entre efectivo y flujo de efectivo libre?
A pesar de su parecido en el sonido, no son lo mismo.
- El flujo de dinero que entra y sale de una empresa durante un período de tiempo determinado se conoce como flujo de caja. Se utiliza un estado de flujo de efectivo para mostrarlo.
- La cantidad de efectivo disponible en una empresa se conoce como flujo de caja libre (remanente después de todos los gastos). El valor presente en efectivo de una corporación a veces se equipara con el flujo de efectivo libre. Por lo general, no se considera una valoración empresarial porque no tiene en cuenta el potencial de crecimiento de una empresa.
Fórmula de flujo de efectivo operativo
La cantidad de efectivo creada por las actividades operativas regulares de una empresa durante un período de tiempo determinado se denomina flujo de efectivo operativo (OCF). En otras palabras, es el componente del estado de flujo de efectivo que muestra cuántos ingresos obtiene una empresa de las operaciones normales. Ofrecer asistencia, como pagar a los empleados, marketing y publicidad, y otras tareas que se requieren para administrar un negocio, son ejemplos de operaciones comerciales normales. Las inversiones y los intereses no se incluyen en el flujo de efectivo operativo. OCF proporcionado por las operaciones, el flujo de efectivo de las actividades operativas y el flujo de efectivo libre de las operaciones son términos utilizados para describir el flujo de efectivo operativo.
Por lo tanto, para obtener el efectivo total creado o consumido en el período, utilizando la fórmula del flujo de efectivo operativo, se comienza con el ingreso neto (en la parte inferior del estado de resultados), se restan los elementos que no son efectivo y se ajustan los cambios en el funcionamiento neto. capital.
Al analizar el desempeño de una empresa y salud financiera, el flujo de efectivo operativo debe combinarse con el ingreso neto, el flujo de efectivo libre (FCF) y otras medidas.
La fórmula de flujo de efectivo operativo para empresas
Es crucial saber cómo calcular cuánto flujo de efectivo se generó en un período, ya sea contador, analista financiero o inversionista privado. Podemos dar por sentado cuántos pasos están realmente involucrados en el cálculo al ver los estados financieros.
Veamos la fórmula del flujo de efectivo operativo y sus componentes uno por uno.
Fórmula de flujo de efectivo operativo: forma abreviada
Flujo de efectivo operativo = Utilidad neta – Gastos no monetarios—Aumento de capital de trabajo
Formato largo: fórmula de flujo de efectivo operativo
Fórmula de flujo de efectivo operativo = Utilidad neta + Depreciación + Compensación basada en acciones + Impuesto diferido + Otras partidas que no son en efectivo – Incremento en cuentas por cobrar – Incremento en inventario + Incremento en cuentas por pagar + Incremento en gastos acumulados + Incremento en gastos acumulados + Incremento en diferidos Ingresos + Incremento en Ingresos Diferidos
Se supone que las fórmulas de flujo de efectivo operativo anteriores le darán una idea de cómo hacer el cálculo de forma independiente utilizando la fórmula, pero no están completas. Podrían existir partidas que no sean en efectivo y cambios en los activos y pasivos circulantes que no se especifican anteriormente. Lo más importante es asegurarse de que todo esté en orden, lo que diferirá de una empresa a otra.
Utilidad Neta vs. Flujo de Efectivo Operativo
¿Cuál es la diferencia entre el ingreso neto y las ganancias por acción (EPS), que son dos de las métricas financieras más utilizadas? Cuando se trata de preparar cuentas financieras, la diferencia fundamental se debe a normas contables como el principio de casación y el principio de devengo.
Todos los tipos de gastos están incluidos en la utilidad neta, algunos de los cuales pueden haber sido pagados y otros pueden haber sido simplemente creados por normas contables, por ejemplo, depreciación.
Además, una disparidad considerable entre OCF y el ingreso neto puede ser causada por el concepto de reconocimiento de ingresos de una empresa y la coincidencia de los gastos con el momento de los ingresos.
Desafortunadamente, no es posible decir que un número siempre es mayor o menor que el otro. En ocasiones, OCF supera la utilidad neta, mientras que en otras ocasiones no lo hace.
La utilidad neta no es lo mismo que el flujo de efectivo operativo. Comencemos con algunas definiciones simples:
- Ganancias por acción: (EPS) es la utilidad dividida por el número de acciones en circulación.
- Flujo de caja operativo: flujo de efectivo generado por actividades comerciales típicas.
- Lngresos netos: Los ingresos totales por ventas, incluidas las inversiones, menos los gastos totales equivalen a los ingresos netos.
Las ventas totales menos los gastos asociados, los gastos operativos, la depreciación, los intereses, los impuestos y cualquier otro cargo es igual a los ingresos netos (o las ganancias netas). Los ingresos netos brindan una visión más completa de la rentabilidad total en términos del valor de su empresa, mientras que OCF examina la rentabilidad en términos de capital disponible para su uso en su empresa.
¿Cuál es la importancia del flujo de efectivo operativo?
El OCF mide qué tan autosostenible es una empresa en términos de obtener ganancias solo de las operaciones comerciales ordinarias. Esto es significativo desde varios ángulos:
#1. prestatarios
Las organizaciones financieras examinan las posibilidades de recuperar su dinero al evaluar a los posibles prestatarios. Las empresas con un OCF favorable tienen más posibilidades de obtener un préstamo.
El punto de vista del dueño del negocio es el más esencial de todos. Es fundamental que comprenda la capacidad de su empresa para obtener beneficios por sí misma. Realice un seguimiento de este indicador a lo largo del tiempo para ver cuándo su empresa se vuelve más o menos rentable y luego investigue por qué.
#2. Expertos Financieros
Los analistas financieros prestan mucha atención a OCF, especialmente en organizaciones más grandes. Es una medida significativa del desempeño financiero de una empresa porque revela la salud general y la rentabilidad del negocio.
#3. inversores
Los inversionistas quieren poner su dinero en algo que se expanda y los beneficie significativamente. Además, los inversores también tendrán más confianza en su capacidad para obtener un retorno de su inversión si tiene un OCF alto.
Dando el siguiente paso con el flujo de efectivo operativo
El flujo de efectivo operativo es una estadística contable crítica para determinar la capacidad de una empresa para obtener ganancias de las actividades diarias. Calcular este número le permite ver no solo cuánto dinero ha ganado, sino también cuánto capital le queda después de tener en cuenta los impuestos, la depreciación y los costos operativos.
¿Cuáles son los 3 tipos de flujos de efectivo?
Hay tres tipos de flujos de efectivo:
- Actividades de inversión
- Flujos de efectivo operativos
- Financiación
¿Cómo calculo el flujo de caja libre?
El flujo de caja libre se puede calcular de la siguiente manera:
Flujo de caja libre (FCF) = Utilidad neta + Gastos no monetarios - Incremento en el capital de trabajo - Gastos de capital
O simplemente dicho de la manera más modificada
Flujo de caja libre (FCF) = Efectivo de operaciones - CapEx
¿Cómo se calcula el flujo de efectivo de las actividades operativas?
Para calcular el flujo de caja operativo aquí hay una fórmula para usar:
Flujo de Caja Operativo = Utilidad Neta – Gastos No Monetarios—Aumento del Capital de Trabajo.
¿Cuáles son los 2 métodos de estado de flujo de efectivo?
Método directo: Los flujos de efectivo operativos se muestran como una lista de flujos de efectivo entrantes y salientes. En esencia, el método directo toma el dinero que gastas y lo quita del dinero que obtienes. Método indirecto: El método indirecto muestra los flujos de efectivo operativos como una conciliación de la utilidad con el flujo de efectivo.
¿Cuáles son los 3 componentes del estado de flujo de efectivo?
El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: actividades operativas, inversiones y actividades financieras.
¿Qué es un buen estado de flujo de efectivo?
El estado de cuenta detalla la entrada y salida de efectivo experimentada por la empresa durante un período de tiempo determinado. Es una métrica para medir la viabilidad a corto plazo de una empresa. Para estar en “excelente forma”, una empresa debe generar regularmente más ingresos de los que gasta.
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