Haben Sie sich jemals gefragt, was mit Ihrem Hypothekengeld passiert, nachdem Sie es abbezahlt haben? Es könnte auf dem sekundären Hypothekenmarkt landen. Die Zweiter Markt macht einen großen Teil der Hypotheken in den Vereinigten Staaten aus, was es Kreditgebern ermöglicht, Kredite zu vergeben und mehr Personen den Kauf von Häusern zu ermöglichen. Ohne sie wäre der Kauf einer Immobilie schwieriger.
Lesen Sie weiter, um den sekundären Hypothekenmarkt zu verstehen, wie er funktioniert, die wichtigsten Teilnehmer, Investoren, Kreditgeber, die Risiken und Vorteile, die er mit sich bringt.
Was ist der sekundäre Hypothekenmarkt?
Kreditgeber und Investoren kaufen und verkaufen Hypotheken und Bedienungsrechte auf dem sekundären Hypothekenmarkt. Es wurde von den Vereinigten Staaten entwickelt. Der Kongress der Vereinigten Staaten in den 1930er Jahren. Sein Ziel ist es, den Kreditgebern einen konstanten Strom von Krediten zur Verfügung zu stellen und gleichzeitig das Risiko des Hypothekenbesitzes zu verringern.
Es ist einfacher, eine Konstante zu halten Hypothekenmarkt für Eigenheime mit diesem ständigen Geldumlauf.
Wer sind die Hauptteilnehmer des sekundären Hypothekenmarktes?
Hypothekenanbahner, Käufer, Hypothekeninvestoren und Eigenheimbesitzer sind die wichtigsten Teilnehmer am sekundären Hypothekenmarkt. Hypothekengeber oder Kreditgeber erstellen die Hypotheken, die dann auf dem sekundären Hypothekenmarkt verkauft werden.
Käufer werden große Gruppierungen von Hypotheken in Wertpapieren bündeln und sie Hypothekeninvestoren anbieten, wie z staatlich geförderte Unternehmen (GSE) Fannie Mae und Freddie Mac. Investmentbanken, Hedgefonds und Pensionsfonds gehören zu den Hypothekeninvestoren.
Wenn Sie ein Haus besitzen und eine Hypothek haben, können Sie einer der Teilnehmer am sekundären Hypothekenmarkt sein. Die Mittel für Ihren Hauskauf könnten aus diesem Markt stammen, je nachdem, wer Ihren Kredit gewährt hat.
Wenn sich das schwierig anhört, lassen Sie uns es aufschlüsseln und diskutieren, wie der sekundäre Hypothekenmarkt funktioniert.
Wie funktioniert der sekundäre Hypothekenmarkt?
Der sekundäre Hypothekenmarkt funktioniert, indem er Käufer von Eigenheimen, Kreditgeber und Investoren zusammenbringt. Dieser Link macht Wohneigentum für den Durchschnittsbürger zugänglicher. Aber wie genau funktioniert es?
Angenommen, Sie fragen nach einem Darlehen und Ihr Kreditgeber genehmigt es. Sie geben ein Gebot ab und schließen dann ein Haus ab und werden stolzer Besitzer eines neuen Hauses. Aufgrund Ihrer Hypothek hat Ihr Kreditgeber jetzt weniger Geld zum Verleihen. Es kann dieses Geld zurückerhalten, indem es Ihre Hypothek an ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE) wie Fannie Mae oder Freddie Mac oder ein anderes Finanzinstitut verkauft. Der Kreditgeber hat jetzt mehr Geld, das er anderen verleihen kann.
Ihre Hypothek wird dann mit anderen Hypotheken kombiniert, um eine hypothekenbesicherte Sicherheit zu bilden. Der Käufer verkauft diese Vermögenswerte dann an Investoren auf der ganzen Welt. Beispiele hierfür sind Rentenfonds, Investmentfonds, Versicherungsunternehmen und Banken.
Anteile dieser gebündelten Hypotheken werden von Anlegern gekauft, weil sie eine nahezu garantierte Quelle für beständiges Einkommen darstellen. Dieses beständige Einkommen ist das Ergebnis von Hausbesitzern wie Ihnen, die pünktliche Hypothekenzahlungen leisten.
Sie leisten eine Zahlung an einen Hypothekenverwalter, der Ihr Darlehen verwaltet und an das Finanzinstitut weiterleitet, dem die Hypothek gehört. Als Teil seiner Gebühr für die Verwaltung der Hypothek behält der Servicer einen Prozentsatz der Zahlung ein.
Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Funktionsweise des sekundären Hypothekenmarktes
Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Aufschlüsselung des sekundären Hypothekenmarktes.
#1. Eine Hypothek wird von einem Hauskäufer von einem Kreditgeber erhalten.
Wenn ein Immobilienkäufer eine Hypothek von einem Kreditgeber sichert, beginnt das Verfahren. Um das Darlehen abzuschließen, müssen Sie während der gesamten Hypothekenvergabephase bestimmte Standards erfüllen.
#2. Das Darlehen wird vom Kreditgeber auf dem sekundären Hypothekenmarkt verkauft.
Nachdem die Hypothek entstanden ist, hat der Kreditgeber die Möglichkeit, das Darlehen in seinen Büchern zu behalten oder es auf dem sekundären Hypothekenmarkt zu verkaufen. Viele Institute wollen keinen wirtschaftlichen Abschwung riskieren oder Geld verlieren, deshalb verkaufen sie das Darlehen auf dem Sekundärmarkt, um das geliehene Geld zurückzuzahlen.
#3. Staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) erwerben eine große Anzahl von Krediten
GSEs kaufen mehrere Kredite von verschiedenen Kreditgebern. Diese Darlehen könnten verzinst werden. GSEs werden nun Hypotheken mit vergleichbaren Kreditnehmerkriterien in hypothekenbesicherte Wertpapiere packen.
#4. Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden von Anlegern gekauft.
Die hypothekenbesicherten Wertpapiere werden von den GSEs in Anteilen an eine Vielzahl von Anlegern verkauft. In vielen Situationen kaufen Anleger diese Wertpapiere gerne, weil sie eine langfristige Rendite versprechen.
Was sind Mortgage-Backed Securities (MBS)?
Mortgage-Backed Securities sind Anleihen, die durch Immobiliendarlehen und Hypotheken besichert sind. Banken und Kreditgenossenschaften könnten sich dafür entscheiden, Hypotheken zu bündeln und hypothekenbesicherte Wertpapiere zu schaffen, wenn sie Hypotheken finanzieren. Das Finanzinstitut verkauft diese MBS dann auf dem Sekundärmarkt an private und staatlich geförderte Unternehmen. Die Unternehmen verwenden die MBS dann als Sicherheit, um neue Wertpapiere zu begründen. Diese Vermögenswerte stehen Anlegern auf der ganzen Welt zur Verfügung.
Die Mehrheit dieser „Einheiten“ sind entweder US-Regierungsorganisationen wie Ginnie Mae oder von der Regierung geförderte Einheiten wie Fannie Mae und Freddie Mac. Als Sicherheit für die Sicherheit dient der Wert der zugrunde liegenden Darlehen. Wenn ein Hausbesitzer eine monatliche Hypothekenzahlung leistet, erhält der Anleihegläubiger einen Teil der Zinsen und des Kapitals. Die Anlage wird von dem Institut garantiert, das das Wertpapier ausgegeben hat, und Zins- und Tilgungszahlungen werden ausgezahlt.
Im Allgemeinen funktioniert das System, wenn die Banken faire Kreditbedingungen durchsetzen und die Kreditnehmer ihre Hypotheken pünktlich bezahlen.
„Die Mehrheit der Privatpersonen bezahlt ihre Hypotheken“, argumentiert Haynie. „Außer bei wirklich schweren wirtschaftlichen Ereignissen – und selbst dann zahlt die Mehrheit der Menschen ihre Hypotheken weiter. Infolgedessen ist es aus Anlagesicht eine ziemlich sichere Art von Kredit.“
Wer kauft Kredite auf dem Sekundärmarkt?
Auf dem Sekundärmarkt gibt es drei Arten von Hypothekenkäufern:
#1. Staatlich geförderte Unternehmen (GSEs)
Fannie Mae und Freddie Mac sind staatlich geförderte Unternehmen (GSEs), die herkömmliche Kredite auf dem Sekundärmarkt kaufen. Wenn Kreditgeber beabsichtigen, einen Kredit an Fannie Mae oder Freddie Mac zu verkaufen, müssen sie garantieren, dass sowohl der Kreditnehmer als auch der Kredit bestimmte „konforme“ Regeln erfüllen, die von diesen Agenturen festgelegt wurden.
#2. Regierungsbehörden:
Staatlich abgesicherte Kredite wie FHA-, VA- und USDA-Darlehen werden von Ginnie Mae, einer Regierungsbehörde, in hypothekenbesicherte Wertpapiere umgewandelt.
#3. Private Einrichtungen
Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und Hedgefonds sind Beispiele für private Unternehmen. „Ihre Underwriting-Kriterien können sich von denen von Fannie Mae und Freddie Mac unterscheiden“, spekuliert Haynie. „Einige Investoren werden sich zum Beispiel auf Kredite mit einem höheren Verhältnis von Schulden zu Einkommen spezialisieren.“
Ist der sekundäre Hypothekenmarkt vorteilhaft?
Die Vorteile des sekundären Hypothekenmarktes sind zahlreich. Es fördert den Geldumlauf, was es Kreditnehmern ermöglicht, Bargeld für ihren Hauskauf zu erhalten. Die Zinsen werden auch durch den sekundären Hypothekenmarkt niedriger und stabiler gehalten.
Durch den Verkauf von Hypotheken können Kreditgeber mehr Kredite finanzieren. Es entlastet sie vom Kreditrisiko und lässt sie dennoch von den Gebühren profitieren.
Die Hypotheken können dann von den Käufern gebündelt und als Sicherheit verkauft werden. Anleger, die diese Wertpapiere kaufen, können eine beständige Rendite erwarten, da die Kreditnehmer ihre Hypothekenzahlungen leisten.
Wenn das System gut funktioniert, gewinnen alle. Rentner haben also Geld aus Investmentfonds, Banken haben Geld, um Privatpersonen Kredite zu geben, und Sie können das Geld bekommen, das Sie brauchen, um eine Immobilie zu kaufen.
Was sind die sekundären Hypothekenmarktrisiken?
Was in der Hypothekenkrise 2008–2009 geschah, war das bemerkenswerteste Risiko des sekundären Hypothekenmarktes. Fannie Mae und Freddie Mac hielten in dieser Situation fast 5 Billionen Dollar an Hypotheken am Rande des Zahlungsausfalls. Andere bedeutende Finanzorganisationen wie Lehman Brothers und Bear Stearns haben große Geldbeträge in Hypotheken investiert.
Die Kreditnehmer waren mit ihren Hypotheken unter Wasser und konnten keine Zahlungen leisten, was zu Zwangsvollstreckungen führte. Aufgrund der Krise gingen die Banken entweder bankrott oder verkauften ihre Hypotheken schnell und verließen den Markt. Fannie Mae und Freddie Mac hielten damals 100 % der Hypotheken in den Vereinigten Staaten.
Während also der sekundäre Hypothekenmarkt Risiken minimieren könnte, kann das Ganze zusammenbrechen, wenn genügend Kreditnehmer ihre Zahlungen nicht leisten. Nach einem Zusammenbruch dieser Größenordnung können nur die kreditwürdigsten Kunden Kredite erhalten. Diese werden direkt von großen Banken mit enormen Taschen unterstützt. Diese Reaktion schränkt die Art der verfügbaren Hypothekendarlehen ein und auch, wer sie erhalten kann.
Nach der Finanzkrise von 2008 kehrten die Banken erst 2013 auf den sekundären Hypothekenmarkt zurück. Dies brachte eine Reihe von Anpassungen mit sich. Sie vergaben weniger Kredite und befolgten strengere Kreditvergaberichtlinien.
Fazit
Der sekundäre Hypothekenmarkt ist ein miteinander verbundenes Netzwerk von Kreditnehmern, Kreditgebern, Käufern und Investoren. Es fördert die Bewegung und Verfügbarkeit von Geld und reduziert gleichzeitig das Risiko für die Kreditgeber. Es hat, wie jedes andere System, Vor- und Nachteile. Wenn Sie eine Balance finden, übersteigen die Vorteile die Risiken.
- Sekundärmarkt: Wie man auf dem Sekundärmarkt handelt
- Zuschüsse vs. Darlehen: Unterschiede, Ähnlichkeiten und beste Option für Unternehmen
- 4 Cs of Credit: Best 2021 Descriptive Guide (aktualisiert)
- Was ist Bitcoin? Geschichte, wie es funktioniert und alles, was Sie brauchen
- ECN-Broker: Best Practices in den USA und wie man die besten Entscheidungen trifft
