Zwischen den Begriffen „Publikumsfonds“ und „Indexfonds“ kann es zu Verwechslungen kommen. Die Begriffe Publikumsfonds und Indexfonds beziehen sich auf unterschiedliche Aspekte eines Fonds. Während sich „Investmentfonds“ auf das Muster oder die Struktur des Fonds bezieht, bezieht sich Indexfonds auf den Anlageansatz. Allerdings sind Tonnen von Indexfonds als Investmentfonds strukturiert, aber nicht alle. Andererseits sind die meisten Investmentfonds Indexfonds. Im Allgemeinen ist ein „Indexfonds“ ein Fonds, dessen Anlagen einen Marktindex genau nachbilden, während ein „Investmentfonds“ eine breite Kategorie von Investmentfonds ist, die eine Vielzahl von Anlagestrategien anwenden. Um eine fundierte Anlageentscheidung zu treffen, müssen Sie zunächst die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen Investmentfonds und Indexfonds berücksichtigen.
Lassen Sie uns knacken…
Was ist ein Investmentfonds?
Das Wort „Mutualfonds“ im Ausdruck „Investmentfonds“ bezieht sich eher auf die Struktur des Fonds als auf die von den Anteilinhabern des Fonds verfolgte Anlagepolitik. Diese Art von Fonds bündelt die Gelder von Anlegern, die gemeinsam Wertpapiere kaufen und verkaufen wollen. Die Anlage in einen Investmentfonds beinhaltet nicht den Handel mit Anteilen bestimmter Unternehmen, die dem Fonds gehören; Vielmehr handelt es sich um den Handel mit Anteilen der Investmentfondsgesellschaft. Investmentfondsanleger kaufen und verkaufen ihre Anteile zu einem festen Preis am Ende jeder Handelssitzung; ihr Wert schwankt während dieses Zeitraums nicht.
Was ist ein Indexfonds?
Das Wort „Indexfonds“ bezieht sich auf die Anlagestrategie eines Fonds. Es ist ein Fonds, der versucht, den Erfolg eines bestimmten Aktienindex wie dem S&P 500 oder Russell 2,000 nachzubilden. Ein aktiver verwalteter Fonds hingegen ist ein Fonds, bei dem die Anlagen von einem Fondsmanager ausgewählt werden, um den Markt zu übertreffen. Ein Indexfonds zielt darauf ab, den Markt auszugleichen, anstatt ihn zu schlagen.
Diese Art von Fonds kann wie oben erwähnt als Investmentfonds oder als börsengehandelter Fonds (ETF) strukturiert sein. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds ändert sich der Wert eines ETF während einer Handelssitzung an einer öffentlichen Börse. ETF-Anleger hingegen tätigen Geschäfte mit anderen Anlegern, indem sie Anteile des ETF selbst kaufen und verkaufen, während Investmentfonds-Anleger Geschäfte mit der Investmentfondsgesellschaft tätigen und eine Beteiligung an dem Unternehmen kaufen und verkaufen.
Investmentfonds vs. Indexfonds (Unterschiede)
Abgesehen von der oben erwähnten Unterscheidung gibt es bei der Analyse von Investmentfonds vs. Indexfonds drei Hauptunterschiede. Diese Unterscheidungen beinhalten, wie Entscheidungen bezüglich der Bestände eines Fonds getroffen werden, die Prioritäten des Fonds und die Kosten für die Anlage in jeden Fonds. Hier ist, wie jedes Unterscheidungsmerkmal funktioniert und wie es sich auf Sie beziehen könnte.
Passiv vs. Aktiv
Mehrere Investmentfonds, aber nicht alle, werden aktiv betrieben. Dies erfordert regelmäßige oder sogar stündliche Handelsentscheidungen des Fondsmanagers.
Ein Indexfonds, egal ob es sich um einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) handelt, verfolgt einen passiveren Ansatz. Da ein Indexfonds die Wertentwicklung eines Index nachbildet, überwacht ihn kein Fondsmanager aktiv. Ziel von Indexfonds ist es, Wertpapiere zu kaufen und zu halten, die den Indizes entsprechen, denen sie folgen. Infolgedessen müssen Sie nicht täglich Aktien kaufen und verkaufen. Grundsätzlich ist dies einer der wichtigsten Unterschiede bei der Analyse von Investmentfonds vs. Indexfonds.
Da es außerdem keinen aktiven Fondsmanager gibt, der einen Indexfonds beaufsichtigt, hängt der Erfolg des Fonds ausschließlich von der Kursentwicklung der Fondsaktien ab. Der Output eines aktiv gemanagten Publikumsfonds hingegen wird durch die Anlageentscheidungen der Fondsmanager bestimmt. Die Auswahl der Wertpapiere, die dem Anlagezweck und Charakter des Fonds am besten entsprechen, erfolgt nach Ermessen des Fondsmanagers.
Allerdings wird immer wieder die Frage diskutiert, ob aktiv oder passiv gemanagte Fonds besser sind. Innerhalb von fünf Jahren schnitten laut den SP-Indizes 78.52 Prozent der Large-Cap-Fonds schlechter ab als der S&P 500. Dies zeigt, dass trotz der hohen Volatilität des Marktes in den letzten Jahren aktive Fonds nicht immer leistungsfähigere Fonds hervorbringen.
Ziele
Eine weitere Unterscheidung ist das Anlageziel, das jede Fondsform bietet. Das Ziel von Indexfonds besteht darin, die Wertentwicklung eines Index einfach nachzubilden, während das Ziel von Investmentfonds darin besteht, den Markt zu übertreffen. Aktiv kontrollierte Fonds hingegen wählen strategisch Vermögenswerte aus, die eine höhere Rendite erzielen als der Markt.
Investmentfonds können Anleger ansprechen, die überdurchschnittliche Renditen anstreben. Andererseits kann die aktive Verwaltung eines Investmentfonds mehr kosten, weil es mehr Aufwand erfordert. Dies bringt uns zu unserer nächsten großen Unterscheidung.
Kosten
Der Betrieb eines aktiv verwalteten Fonds ist in der Regel teurer als der Betrieb eines Indexfonds. Dies liegt an der Tatsache, dass aktiv verwaltete Fonds höhere Betriebskosten haben, wie z. B. Fondsmanagervergütung, Boni, Büroraum, Marketing und andere Verwaltungskosten. Häufig werden diese Ausgaben durch eine Prämie gedeckt, die als Investmentfonds-Kostenquote bekannt ist; die von den Aktionären bezahlt wird.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Ihre Rendite umso geringer ausfällt, je höher die Anlagegebühren sind. Sie werden enttäuscht sein, wenn Sie Anteile eines aktiv verwalteten Fonds kaufen, der überdurchschnittliche Renditen erwartet, insbesondere wenn der Fonds unterdurchschnittlich abschneidet.
Indexfonds hingegen haben Gebühren, aber die niedrigeren Kosten für den Betrieb eines solchen Wertpapiers bedeuten normalerweise niedrigere Gebühren. Denken Sie daran, dass die Rendite für den Anteilseigner umso höher ist, je niedriger die Verwaltungsgebühren sind.
Investmentfonds vs. Indexfonds (Ähnlichkeiten)
Investmentfonds und Indexfonds sind auf ihrer grundlegendsten Ebene ein Pool von Geldern, die von einzelnen Anlegern aufgebracht und in Aktien, Anteile und andere ertragsgenerierende Vermögenswerte investiert werden.
Privatanleger können Anteile an Investmentfonds und Indexfonds auf die gleiche Weise kaufen wie einzelne Aktien. Wenn Sie eine Amazon-Aktie kaufen, kaufen Sie ein kleines Stück Amazon-Eigentum; Wenn Sie einen Anteil an einem Fonds kaufen, kaufen Sie einen kleinen Teil des Eigentums der Fondsgesellschaft.
Die Anzahl der ausgegebenen Anteile und der Gesamtnettowert der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte bestimmen den Wert des Anteils.
Diversifikation wird sowohl durch Investmentfonds als auch durch Indexfonds bereitgestellt.
Dies gilt insbesondere für diejenigen von uns, die es sich nicht leisten können, Hunderttausende von Dollar auszugeben.
Angenommen, Sie haben 100 US-Dollar und möchten in ein diversifiziertes Portfolio investieren, das zu 70 % aus Aktien und zu 30 % aus Anleihen besteht. 100 $ in einzelne Aktien und Anleihen investiert, wie weit kommen Sie?
Nun, die Antwort ist nirgendwo.
Wenn Sie wissen, dass eine Aktie von Amazon kostet 1,570 $ (zum Zeitpunkt des Schreibens), können Sie sehen, wie schwierig es für einen Kleinanleger ist, sein Kapital zu verteilen. Wenn Sie 100 US-Dollar pro Monat zur Verfügung hätten, würde es 16 Monate dauern, bis Sie genug Geld angespart haben, um eine einzelne Aktie eines einzelnen Unternehmens zu kaufen.
In dieser Situation kommen Investmentfonds und Indexfonds ins Spiel. Die gleichen 100 Dollar könnten Ihnen mehrere Anteile an einem Investmentfonds kaufen. Amazon, Apple, Netflix und alle anderen Blue-Chip-Unternehmen könnten in die Portfoliobestände des Fonds aufgenommen werden (einschließlich der nicht sexy Aktien, die profitabler sein könnten).
Sie können auch in Investmentfonds und Indexfonds investieren, die Anleihen zur Diversifizierung über Anlageklassen anbieten.
Die Vor- und Nachteile eines Indexfonds gegenüber einem Investmentfonds
Sowohl Index- als auch Investmentfonds haben eine Reihe von Vor- und Nachteilen. Einige, die vielleicht früher in diesem Beitrag aufgetaucht sind. Wir beginnen jedoch mit Indexfonds. Hier sind einige der wichtigsten.
Vorteile eines Indexfonds
- Low Cost — Indexfonds sind kostengünstiger zu besitzen, da sie auf einem Index basieren und nicht aktiv verwaltet werden. Anstatt ein kostspieliges Research-Team einzustellen, um die besten Anlagen zu finden, dupliziert das Fondsgeschäft einfach den Index. Infolgedessen haben Indexfonds oft eine niedrige Kostenquote.
- Aktive Manager können passive Manager übertreffen – Obwohl nicht alle Indexfonds gleich sind, übertrifft einer der besten, der S&P 500 Index, die große Mehrheit der Anleger in einem bestimmten Jahr und über einen längeren Zeitraum.
- Niedrigere Steuern — Da Indexfonds und Investmentfonds einen geringeren Umsatz haben, können sie zu einer geringeren Steuerpflicht für Anleger führen. Bei Index-ETFs ist dies meist kein Thema.
- Diversifikation — Da Indexfonds aus einer Reihe von Vermögenswerten bestehen, können sie Ihnen helfen, Ihr Portfolio zu diversifizieren; plusReduzieren Sie Ihr Risiko als Anleger.
Die Nachteile eines Indexfonds
- Kann einen fehlerhaften Index nachverfolgen — Auch hier sind nicht alle Indexfonds gleich, und ein Indexfonds kann einen schlechten Index abbilden, was dazu führt, dass Anleger diese schlechten Renditen ebenfalls erhalten.
- Liefert eine durchschnittliche Rendite — Ein Indexfonds schüttet die gewichteten durchschnittlichen Renditen der Vermögenswerte aus. Er kann den Verlierern nicht ausweichen, weil er in alle Aktien des Index investieren muss. Obwohl es außergewöhnliche Jahre haben mag, ist es unwahrscheinlich, dass es einen Scheunenbrenner gibt.
Vorteile eines Investmentfonds
Kann kostengünstig sein — Index-Investmentfonds können günstiger zu halten sein als ein Index-ETF, während viele Investmentfonds aktiv verwaltet werden und daher wahrscheinlich teurer sind.
- Diversifikation — Ein Investmentfonds, ob sektororientiert oder breit angelegt, kann Ihnen die Vorteile der Diversifikation bieten, wie z. B. geringere Volatilität und geringeres Risiko.
- Aktiv verwaltete Investmentfonds können den Markt übertreffen – manchmal dramatisch – aber die Daten deuten darauf hin, dass aktive Anleger den Markt im Laufe der Zeit selten übertreffen. Wenn es sich bei dem Investmentfonds jedoch um einen Indexfonds handelt, wird er die Wertentwicklung des Index genau nachbilden.
Die Nachteile eines Investmentfonds
- Es ist möglich, „viele“ Verkäufe zu haben — Eine Verkaufslast ist ein schicker Begriff für eine Provision, und die schlechtesten Fonds können bis zu 3 % Ihrer Investition als Verkaufslast verlangen, was Ihre Rendite verringert, bevor Sie einen Cent investiert haben. Durch die richtige Auswahl eines Fonds können Sie diese Gebühren ganz einfach eliminieren.
- Kann ein höheres Kostenverhältnis haben als ein ETF — Ein aktiv verwalteter Investmentfonds hätte mit ziemlicher Sicherheit eine höhere Kostenquote als ein ETF, da alle Analysten erforderlich sind, um den Markt zu filtern.
- Aktives Management — was bei Investmentfonds häufiger vorkommt, tendiert dazu, unter dem Marktdurchschnitt zu liegen.
- Kapitalgewinnausschüttungen — Investmentfonds können verpflichtet sein, bestimmte Veräußerungsgewinne zu Steuerzwecken am Jahresende auszuzahlen. Selbst wenn Sie einen Anteil Ihres Investmentfonds nicht verkauft haben, könnten Sie steuerpflichtig werden. (Dies ist einer der Vorteile von ETFs gegenüber Investmentfonds.)
Sollten Sie aktiv oder passiv in diese Fonds investieren?
Aktives Management, ob von Fachleuten oder Privatanlegern praktiziert, führt in der Regel zu einer Underperformance. Die meisten Anleger finden passives Investieren attraktiv, da es weniger Zeit, Aufmerksamkeit und Analyse erfordert und dennoch höhere Renditen erzielt.
Wenn Sie in einen aktiv verwalteten Investmentfonds investieren, sollten Sie den Manager seine Arbeit machen lassen. Sie zweifeln an erfahrenen Investoren, die Sie im Grunde genommen angeheuert haben, um Ihr Geld zu investieren, wenn Sie in den Fonds ein- und aussteigen. Das macht nicht viel Sinn, und wenn der Fonds auf ein steuerpflichtiges Konto geht, kann dies zu Kapitalertragssteuern sowie Kosten für die vorzeitige Rücknahme des Investmentfonds führen.
Auch der aktive Handel mit einem Indexfonds macht wenig Sinn. Da ein Indexfonds per Definition eine passiv verwaltete Anlage ist, kaufen Sie den Index, um von seiner langfristigen Wertentwicklung zu profitieren. Selbst wenn es sich um einen kostengünstigen ETF handelt, kann der Handel in und aus dem Fonds Ihre Rendite erheblich schmälern. Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen im März 2020, als der Markt zusammenbrach, nur um zu sehen, wie er im folgenden Jahr in die Höhe schnellt.
Passives Investieren übertrifft aktives Investieren in den allermeisten Fällen und sogar noch mehr im Laufe der Zeit.
Was ist besser Index oder Investmentfonds?
Aktive Investmentfonds versuchen, den Markt zu übertreffen, während Indexfonds marktdurchschnittliche Renditen anstreben. Gebühren für aktive Investmentfonds sind oft höher als für Indexfonds. Die Wertentwicklung von Indexfonds ist im Laufe der Zeit einigermaßen vorhersehbar, während dies bei aktiven Investmentfonds weniger der Fall ist.
Sind Indexfonds wirklich besser als Investmentfonds?
Im besten Fall bieten Indexfonds Anlegern eine kostengünstige Möglichkeit, die wichtigsten Aktien- und Anleihemarktindizes nachzubilden. Indexfonds übertreffen unter vielen Umständen die meisten aktiv verwalteten Investmentfonds. Die Investition in Indexprodukte mag wie ein Kinderspiel erscheinen, ein Slam-Dunk.
Schlagen Investmentfonds Indexfonds?
Während aktiv verwaltete Investmentfonds darauf abzielen, einen bestimmten Referenzindex zu übertreffen, zielen ETFs und Index-Investmentfonds darauf ab, die Performance eines bestimmten Marktindexes zu überwachen und zu erreichen. Die Unterschiede zwischen einem ETF (Exchange Traded Fund) und einem Indexfonds sind jedoch nicht so gering, wie sie scheinen.
Was ist der Unterschied zwischen Index-ETF und Investmentfonds?
Ein Investmentfonds ermöglicht es Ihnen, nur auf Dollarbasis zu kaufen und zu verkaufen, anstatt auf Marktwert oder Aktien. Darüber hinaus können Sie einen beliebigen Finanzbetrag eingeben, einschließlich exakter Cents oder attraktiver runder Zahlen wie 3,000 USD. Mit einem ETF können Sie nur ganze Aktien handeln und müssen gemäß den Marktpreisen kaufen und verkaufen.
Was ist der beliebteste Indexfonds?
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) …
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV) …
- Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX) …
- Shelton NASDAQ-100 Index Direct (NASDX) …
- Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) …
- Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) …
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) …
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
Abschließende Überlegungen
Einige Investmentfonds, wenn auch nicht alle, sind Indexfonds. Ziel eines Indexfonds ist es, die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex nachzubilden. Investmentfonds und Indexfonds sind eine gute Wahl für diejenigen, die ihre eigenen Investitionen nicht tätigen möchten.
Bevor Sie jedoch in eine der Fondsformen investieren, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, wie sie funktionieren, was ihr Anlageziel ist und welche Gebühren sie erheben. Denken Sie daran, dass die von einem Indexfonds oder Investmentfonds erhobenen Gebühren Ihre Rendite schmälern. Wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Anlage für Sie am besten geeignet ist, sprechen Sie mit einem Finanzplaner, der Ihnen bei der Auswahl des für Ihre Bedürfnisse am besten geeigneten Fonds hilft.
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