Diversifikation ist eine Risikomanagementtechnik für Anleger. Anleger diversifizieren ihre Portfolios über eine Vielzahl von Unternehmen, Branchen, Sektoren und Anlageklassen, anstatt ihr Kapital auf ein einzelnes Unternehmen, eine Branche, einen Sektor oder eine Anlageklasse zu konzentrieren.
Sie eliminieren das Risiko, alles auf eine Karte zu setzen, indem Sie Ihre Anlagen durch große und kleine Unternehmen (im In- und Ausland), einschließlich Aktien und Anleihen, diversifizieren.
Warum ist Diversifikation notwendig?
Um das Anlagerisiko zu reduzieren, ist Diversifikation erforderlich. Jeder könnte einfach eine Investition auswählen, die so lange wie nötig einwandfrei funktionieren würde, wenn wir die Zukunft perfekt kennen würden. Mit anderen Worten, wir diversifizieren unsere Anlagen auf verschiedene Unternehmen und Vermögenswerte, die nicht das gleiche Risiko aufweisen. Denn die Zukunft ist höchst unvorhersehbar und die Märkte verändern sich ständig.
Diversifikation ist kein Konzept oder Strategie zur Gewinnsteigerung. Anleger, die ihr Kapital auf wenige Anlagen konzentrieren, können einen diversifizierten Anleger jederzeit übertreffen. Ein diversifiziertes Portfolio übertrifft jedoch im Laufe der Zeit die meisten konzentrierteren Portfolios. Diese Tatsache unterstreicht die Schwierigkeit, nur wenige erfolgreiche Investitionen auszuwählen.
In den meisten Fällen ist der Besitz von Anlagen, die sich in ähnlichen Märkten unterschiedlich entwickeln, eine Möglichkeit zur Diversifizierung. Die Anleihenzinsen sinken tendenziell, während die Aktienkurse beispielsweise steigen. Aktien und Anleihen korrelieren Experten zufolge negativ. Wenn sich Aktienkurse und Anleiherenditen in die gleiche Richtung bewegen (sowohl steigend als auch fallend), weisen Aktien normalerweise eine viel höhere Volatilität auf als Anleihen, was bedeutet, dass sie viel mehr gewinnen oder verlieren. Und während
nicht jede Investition in ein gut diversifiziertes Portfolio wäre negativ korreliert, das Ziel der Diversifikation ist der Kauf von Vermögenswerten, die sich nicht im Gleichschritt bewegen.
Unsystematisches Risiko und Diversifikation
Diversifikation ist sehr effektiv, wenn es darum geht, unsystematische Risiken zu reduzieren oder zu beseitigen. Das unsystematische Risiko ist ein unternehmensspezifisches Risiko, das nur ein oder wenige Unternehmen betrifft. Wenn Sie also Ihr Portfolio diversifizieren, gleichen leistungsstarke Anlagen die negativen Auswirkungen leistungsschwacher Anlagen aus.
Auf der anderen Seite hat die Diversifikation in der Regel nur geringe Auswirkungen auf das intrinsische oder systemische Risiko, das auf den Finanzmärkten insgesamt besteht.
Die beiden Grundformen des Risikos können so verstanden werden, dass die eine sich auf die besonderen Risiken eines Unternehmens oder einzelnen Unternehmens bezieht und die andere sich auf Risikofaktoren in der Gesamtwirtschaft bezieht. Unsystematische Risiken können normalerweise reguliert oder gemindert werden, während systemische Risiken grundlegende wirtschaftliche Faktoren umfassen, die im Wesentlichen außerhalb der Kontrolle einer einzelnen Organisation liegen.
Diversifikation Ihres Portfolios
Portfoliodiversifikation bezeichnet den Einsatz mehrerer Anlageinstrumente mit unterschiedlichen Eigenschaften. Bei der Diversifikation geht es darum, verschiedene Assets zu jonglieren, die nur eine marginale positive Korrelation – oder besser noch eine negative Korrelation – miteinander aufweisen. Eine niedrige Korrelation zeigt an, dass sich die Anlagepreise wahrscheinlich nicht in die gleiche Richtung bewegen werden.
So oder so gibt es keine allgemeine Einigkeit über das ideale Maß an Diversifikation. Grundsätzlich kann ein Anleger sein Portfolio unbegrenzt diversifizieren, solange auf dem Markt Anlagen verfügbar sind, die nicht mit den anderen Anlagen im Portfolio korrelieren.
Daher sollte ein Anleger sein Portfolio nach folgenden Kriterien diversifizieren:
Arten von Investitionen:
Dazu gehören verschiedene Anlageklassen, wie Vermögenswerte, Wertpapiere, Anleihen, ETFs, Optionen und so weiter.
Risikostufen:
Durch die Investition in verschiedene Risikostufen können Gewinne und Verluste ausgeglichen werden.
Investieren Sie in Unternehmen aus verschiedenen Branchen:
Aktien von Unternehmen in bestimmten Sektoren weisen eine geringere Korrelation auf als Aktien aus anderen Branchen.
Ausländische Märkte:
Ein Investor beschränkt seine Investitionen nicht auf den heimischen Markt. Es besteht eine gute Chance, dass Finanzprodukte, die an internationalen Börsen gehandelt werden, weniger korreliert sind als solche, die an inländischen Börsen gehandelt werden.
In jüngster Zeit können Privatanleger mit Hilfe von Index- und Investmentfonds sowie börsengehandelten Fonds (ETFs) ein diversifiziertes Anlageportfolio aufbauen.
Diversifikationsstrategie
Es stehen verschiedene Diversifikationsstrategien zur Auswahl. Eines haben sie jedoch alle gemeinsam: Sie investieren direkt in verschiedene Anlagegruppen. Als Anlageklasse wird eine Kategorie von Vermögenswerten mit identischen Risiko- und Ertragseigenschaften bezeichnet.
Aktien und Anleihen sind zum Beispiel Anlageklassen. Aktien werden weiter in Anlagegruppen wie Large-Cap-Aktien und Small-Cap-Aktien kategorisiert, während Anleihen als Investment-Grade-Anleihen oder Junk-Bonds klassifiziert werden.
#1. Anleihen und Aktien
Aktien und Anleihen sind zwei der häufigsten Anlagegruppen. Eine der wichtigsten Entscheidungen, die Anleger treffen, wenn es um Diversifikation geht, ist, wie viel Geld sie in Aktien und Anleihen investieren. Wenn ein Portfolio neu gewichtet wird, um Aktien gegenüber Anleihen zu bevorzugen, erhöht es das Wachstum auf Kosten einer erhöhten Volatilität. Anleihen sind weniger volatil als Aktien, aber ihr Wachstum ist normalerweise langsamer.
Da Aktien Anleihen im Laufe der Zeit übertreffen, wird jüngeren Anlegern im Ruhestand allgemein eine größere Kapitalallokation in Aktien empfohlen. Infolgedessen machen Aktien oft 70 bis 100 Prozent des Vermögens eines typischen Altersvorsorgeportfolios aus.
Wenn sich ein Anleger jedoch dem Ruhestand nähert, ist es normal, das Portfolio in Richtung Anleihen zu verschieben. Obwohl dieser Schritt die erwartete Rendite senkt, senkt er auch die Volatilität des Portfolios, wenn ein Rentner beginnt, seine Ersparnisse in einen Rentenscheck umzuwandeln.
#2. Sektoren und Industrien
Aktien werden nach Branchen oder Märkten gruppiert, und die Diversifizierung Ihres Portfolios durch den Kauf von Aktien oder Anleihen von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren ist eine gute Idee. Die S & P 500, setzt sich beispielsweise aus Aktien von Unternehmen aus 11 verschiedenen Branchen zusammen.
Unternehmen im Immobilien- und Finanzsektor erlitten während der Großen Rezession von 2007–2009 große Verluste. Die Versorgungs- und Gesundheitsbranchen hingegen litten nicht so stark unter Störungen. Eine weitere wichtige Möglichkeit, Anlagerisiken zu managen, ist die Diversifizierung nach Sektoren.
#3. Großkonzerne und Kleinkonzerne
Die Größe des Unternehmens, berechnet anhand der Marktkapitalisierung, hat sich in der Vergangenheit als weitere Quelle der Diversifikation erwiesen. Small-Cap-Aktien haben im Durchschnitt höhere Risiken und höhere Renditen als größere, stabilere Unternehmen. Laut einem neuen Bericht von AXA Investment Managers haben beispielsweise Small-Cap-Aktien Large-Cap-Aktien seit 1 jedes Jahr um etwas mehr als 1926 % übertroffen.
#4. Geografische Angaben
Auch der Standort eines Unternehmens kann eine Quelle der Diversifikation sein. Unternehmen in den Vereinigten Staaten, Unternehmen in Entwicklungsländern und Unternehmen in Schwellenländern wurden alle in drei Gruppen eingeteilt. Mit zunehmender Globalisierung der Welt werden die Vorteile einer standortbasierten Diversifizierung in Frage gestellt.
Der S&P 500 umfasst Unternehmen mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten, die jedoch weltweit tätig sind. Dennoch gibt es einige Diversifikationsvorteile, da sich Unternehmen mit Sitz in anderen Ländern, insbesondere Schwellenländern, anders entwickeln können als Unternehmen mit Sitz in den Vereinigten Staaten.
#5. Wachstum und Wert
Der Kauf von Aktien oder Anleihen von Unternehmen in verschiedenen Phasen ihres Unternehmenslebenszyklus kann ebenfalls für Wachstum und Wertdiversifizierung sorgen. Die Risiko- und Ertragsmerkmale neuerer, schnell wachsender Unternehmen unterscheiden sich von denen älterer, reiferer Unternehmen.
Wachstumsunternehmen sind solche, die ihre Umsätze, Gewinne und ihren Cashflow schnell steigern. Diese Unternehmen sind in Bezug auf die geschätzten Gewinne oder den Buchwert höher bewertet als der Gesamtmarkt. Ihre schnelle Expansion wird benutzt, um ihre exorbitanten Aktienkurse zu rechtfertigen.
Value-Unternehmen sind diejenigen, die eine langsamere Wachstumsrate aufweisen. Es handelt sich in der Regel um größere Unternehmen oder Unternehmen in bestimmten Sektoren, wie z. B. Versorgungsunternehmen oder Finanzdienstleister. Obwohl ihr Wachstum langsamer ist, sind ihre Bewertungen niedriger als der Markt insgesamt. Manche kommen zu dem Schluss, dass Value-Unternehmen langfristig besser abschneiden als Wachstumsunternehmen. Gleichzeitig werden, wie im aktuellen Markt, Wachstumsunternehmen im Laufe der Zeit eine Outperformance erzielen.
#6. Anlageklassen für Anleihen
Es gibt mehrere Anlageklassen für Anleihen, aber alle fallen in eine von zwei Kategorien. Sie werden zunächst nach dem Kreditrisiko oder der Ausfallwahrscheinlichkeit des Kreditnehmers eingestuft. Anleihen, die von Regierungen entwickelter Märkte oder Unternehmen mit Kreditwürdigkeit unter Investment Grade begeben werden, gelten als das geringste Ausfallrisiko, während Anleihen, die von Regierungen von Schwellenländern oder Unternehmen mit Kreditwürdigkeit unter Investment Grade begeben werden, als wesentlich höheres Ausfallrisiko gelten.
Zweitens richten sich die Ratings von Anleihen nach ihrem Zinsrisiko oder der Zeit bis zur Fälligkeit. Langfristige Anleihen, wie z. B. 30-jährige Anleihen, gelten als das größte Zinsrisiko. Kurzfristige Anleihen mit Laufzeiten von wenigen Jahren oder weniger weisen hingegen das geringste Zinsrisiko auf.
#7. Andere Anlageklassen als Aktien
Es gibt andere Anlageklassen, die nicht ohne Weiteres in die Aktien- und Anleihengruppen passen. Dazu gehören Immobilien, Rohstoffe und Kryptowährungen. Obwohl alternative Anlagen für ein diversifiziertes Portfolio nicht erforderlich sind, gehen viele Anleger davon aus, dass eine oder mehrere alternative Anlageklassen zur Diversifizierung des Portfolios beitragen und gleichzeitig die potenzielle Rendite des Portfolios steigern.
Diversifikation mit Investmentfonds
Die Verwendung von Investmentfonds zum Aufbau eines diversifizierten Portfolios ist ein einfaches Verfahren. Mit einem einzigen Rentenfonds mit Stichtag kann ein Anleger ein gut diversifiziertes Portfolio aufbauen. Darüber hinaus kann man mit nur drei Indexfonds in einem 3-Fonds-Portfolio eine beeindruckende Diversifikation erreichen.
In jedem Fall ist die Diversifizierung eines Portfolios in irgendeiner Form eine effektive Methode des Risikomanagements. Sie können die Volatilität des Portfolios verringern, ohne die Marktperformance erheblich zu beeinträchtigen, indem Sie nicht alle Eier in einen Korb legen.
Was meinst du mit Diversifikation?
Diversifikation ist eine Risikomanagementstrategie, die das Risiko reduziert, indem Anlagen auf eine Vielzahl von Finanzinstrumenten, Branchen und anderen Kategorien verteilt werden. Das Ziel dieser Strategie ist die Gewinnmaximierung durch Investitionen in verschiedene Bereiche mit besseren und stabileren Renditen.
Was bedeutet Diversifikation im Geschäftsleben?
Diversifikation ist eine Wachstumsstrategie, die den Eintritt in einen neuen Markt oder eine neue Branche beinhaltet, an der Ihr Unternehmen derzeit nicht beteiligt ist, sowie die Entwicklung eines neuen Produkts für diesen neuen Markt.
Was ist der Zweck der Diversifikation?
Er versucht, Verluste zu reduzieren, indem er in viele Sektoren investiert, die auf dasselbe Ereignis möglicherweise unterschiedlich reagieren. Die meisten Anlageexperten sind sich einig, dass Diversifikation zwar keine Garantie gegen Verluste bietet, aber die wichtigste Komponente ist, um langfristige finanzielle Ziele zu erreichen und gleichzeitig das Risiko zu minimieren.
Was ist Diversifikationsstrategie?
Es versucht, Verluste zu reduzieren, indem es in eine Vielzahl von Branchen investiert, die möglicherweise unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren. Diversifikation schützt zwar nicht vor Verlusten, aber die meisten Anlageexperten sind sich einig, dass sie die wichtigste Komponente ist, um langfristige finanzielle Ziele zu erreichen und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen.
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