Ein Covered Call ist eine Finanztransaktion für Investoren. Als Finanzinvestor müssen Sie von dem Covered Call gehört haben. Es ist ein entscheidendes Thema in der Welt der Finanzen. Dieser Artikel dient als Leitfaden für die Erörterung des Verkaufs eines gedeckten Anrufs in Geld; Es zeigt Ihnen auch einige Beispiele und Formeln für den gedeckten Anruf.
Da wir gleich in dieses Thema eintauchen, sitzen, entspannen, lernen und genießen.
Gedeckter Anruf
Ein Covered Call ist ein Risikomanagement und eine Optionsstrategie. Dazu gehört das Halten einer dauerhaften Position in dem zugrunde liegenden Vermögenswert, wie z. B. Aktien. Es verkauft auch eine Call-Option auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Üblicherweise wenden Anleger die Strategie an, die glauben, dass der zugrunde liegende Vermögenswert nur unwesentlichen Preisänderungen unterliegen wird.
Darüber hinaus bezieht sich ein gedeckter Call auf eine Finanztransaktion, bei der der Anleger, der Call-Optionen verkauft, einen entsprechenden Betrag des zugrunde liegenden Wertpapiers besitzt. Um dies zu tun, wird ein Investor, der eine Long-Position in einem Vermögenswert hält, Call-Optionen auf denselben Vermögenswert schreiben (verkaufen), um einen Einkommensstrom zu erzielen.
Die Long-Position des Anlegers in dem Vermögenswert ist jedoch die „Abdeckung“. Es zeigt, dass der Verkäufer die Aktien liefern kann, wenn der Käufer der Call-Option entscheidet, zu handeln.
Wenn der Investor gleichzeitig eine Aktie kauft und Call-Optionen gegen diese Aktienposition verkauft, spricht man von einer „Buy-Write“-Transaktion.
Beispiel für einen gedeckten Anruf
Ein Investor besitzt Aktien eines hypothetischen Unternehmens WNE. Sie mögen seine langfristigen Aussichten sowie seinen Aktienkurs. Sie sind jedoch der Ansicht, dass die Aktie auf kurze Sicht wahrscheinlich relativ niedrig gehandelt wird, vielleicht innerhalb von ein paar Dollar ihres aktuellen Kurses von 250 Dollar.
Wenn sie eine Call-Option auf WNE mit einem Ausübungspreis von 270 $ verkaufen, verdienen sie den Bonus aus dem Optionsverkauf, begrenzen aber für die Dauer der Option ihr Aufwärtspotenzial der Aktie auf 270 $. Angenommen, die Prämie, die sie für das Schreiben einer dreimonatigen Kaufoption erhalten, beträgt 0.75 USD (75 USD pro Kontrakt oder 100 Aktien).
Einer von zwei Fällen wird sich abspielen:
- WNE-Aktien werden unter dem Ausübungspreis von 270 $ gehandelt. Die Wahl verfällt wertlos, und der Investor behält die Prämie aus der Option. In diesem Fall haben sie mit der Buy-Write-Taktik die Aktie erfolgreich übertroffen. Sie besitzen immer noch die Aktien, haben aber zusätzliche 750 $ in der Tasche, weniger Gebühren.
- WNE-Aktien steigen über 270 $. Die Wahl wird durchgeführt, und das Aufwärtspotenzial der Aktie wird auf 270 $ begrenzt. Wenn der Preis über 270.750 $ (Ausübungspreis plus Prämie) steigt, wäre der Anleger besser dran gewesen, ihn zu halten. Wenn sie jedoch sowieso vorhatten, zu 270 $ zu verkaufen, brachte ihnen das Schreiben der Call-Option zusätzliche 0.750 $ pro Aktie.
Verkauf eines gedeckten Anrufs
Wenn ein Investor einen gedeckten Call verkauft, wird er dafür bezahlt, dass er einen Teil des zukünftigen Aufwärtspotenzials aufgibt. Stellen wir uns zum Beispiel vor, Sie haben WNE-Aktien für 500 US-Dollar pro Aktie gekauft und glauben, dass sie innerhalb eines Jahres auf 600 US-Dollar steigen werden. Sie sind auch bereit, innerhalb von sechs Monaten für 550 $ zu verkaufen und auf weiteres Aufwärtspotenzial zu verzichten, während Sie einen kurzfristigen Gewinn mitnehmen. In diesem Fall könnte der Verkauf eines gedeckten Calls auf die Position eine attraktive Taktik sein.
Die Optionskette der Aktie zeigt, dass der Verkauf einer sechsmonatigen Call-Option im Wert von 550 US-Dollar den Käufer eine Prämie von 40 US-Dollar pro Aktie kostet. Sie könnten diese Option gegen Ihre Aktien verkaufen, die Sie für 500 $ gekauft haben, und innerhalb eines Jahres für 600 $ verkaufen wollen.
Außerdem verpflichtet das Schreiben dieses gedeckten Calls dazu, die Aktien innerhalb von sechs Monaten zu 550 $ zu verkaufen, wenn der zugrunde liegende Preis dieses Niveau erreicht. Sie können die Prämie von 40 $ plus die 550 $ aus dem Aktienverkauf für insgesamt 590 $ oder eine Rendite von 18 % über sechs Monate behalten.
Andererseits erleiden Sie einen Verlust von 100 $ bei der ursprünglichen Position, wenn die Aktie auf 400 $ fällt. Sie können jedoch die Prämie von 40 US-Dollar aus dem Verkauf der Call-Option behalten, wodurch der Gesamtverlust von 100 US-Dollar auf 600 US-Dollar pro Aktie gesenkt wird.
Januar 1
Kaufen Sie XYZ-Aktien für 500 $
Januar 1
Kaufoption XYZ für 40 $ verkaufen – läuft am 30. Juni ab, ausübbar bei 550 $
Juni 30
Die Aktie schließt bei 600 $ – die Wahl wird ausgeübt, weil sie über 550 $ liegt, und Sie erhalten 550 $ für Ihre Aktien.
Juli 1
GEWINN: 50 $ Kapitalgewinn + 40 $ Prämie aus dem Verkauf der Option = 90 $ pro Aktie oder 18 %
Januar 1
Kaufen Sie XYZ-Aktien für 500 $
Januar 1
Kaufoption XYZ für 40 $ verkaufen – läuft am 30. Juni ab, ausübbar bei 550 $
Juni 30
Die Aktie schließt bei 400 $ – die Wahl wird nicht ausgeübt und verfällt wertlos, da die Aktie unter dem Ausübungspreis liegt. (Der Optionskäufer hat keinen Anreiz, 550 $/Aktie zu zahlen, wenn er die Aktie für 400 $ kaufen kann.)
Juli 1
VERLUST: 100 $ Aktienverlust – 40 $ Prämie aus dem Verkauf der Option = 60 $ oder -12 %.
Nachdem wir nun alles darüber gewusst haben, lassen Sie uns über den Verkauf eines Covered Calls im Geld sprechen. Sollen wir?
Einen gedeckten Anruf im Geld verkaufen
Nehmen wir an, Jason kauft 1000 Aktien von Income Streams, Inc. für 1000 US-Dollar. Dies wird die zugrunde liegende Aktie sein, gegen die er Call-Optionen verkauft, um ein zusätzliches Einkommen zu erzielen.
Es ist eine Qualitätsaktie. Basierend auf dem Chart der Aktie glaubt er jedoch, dass die Aktie kurzfristig wahrscheinlich an Wert verlieren wird. Dies liegt daran, dass es sich an der Spitze seiner aktuellen Handelsspanne befindet.
Vor diesem Hintergrund beschließt er, eine Kaufoption mit einem Ausübungspreis von 990 $ für 20 $ statt einer Kaufoption mit einem Ausübungspreis von 1000 $ für 1.500 $ gegen ihre Income Streams, Inc.-Aktien zu verkaufen.
So sieht es Jason aus.
Angenommen, die Aktie fällt bis zum Ablaufdatum der Option auf 970 $. Das Wahlrecht wird nicht ausgeübt. Er wird die Aktie behalten und bald zu einem angemessenen Zeitpunkt eine weitere Call-Option verkaufen. Daher ist davon auszugehen, dass sich die Aktie aufgrund ihrer jüngsten Trends innerhalb von ein oder zwei Wochen wieder zum oberen Ende ihrer Handelsspanne bewegen wird.
Jason hat bereits hervorragende 20 $ pro Kontrakt für die von ihm verkaufte Call-Option verdient.
Das Beispiel von Jason gibt Ihnen eine grundlegende und klare Vorstellung davon, warum ein Covered-Call-Verkäufer möglicherweise eine Covered-Call-Strategie im Geld wählt.
Lassen Sie uns nach all dem einen Blick auf die Covered-Call-Formel werfen.
Covered-Call-Formular
Die Covered-Call-Formel kann wie folgt berechnet werden:
CCV= PU-MAX(0 oder PU – EP)
Woher,
CCV: gedeckter Anrufwert
PU: Kurs des Basiswertes am Ausübungstag
EP: Ausübungspreis
Als nächstes muss der Gewinn aus dem Covered Call berechnet werden.
Die Berechnung des Werts ist eine Erweiterung dessen, was oben berechnet wurde.
Gewinn = CCV-PS+ Premium
Woher,
PS ist der Preis des Vermögenswerts zu Beginn der Taktik. während
Die Prämie ist der Preis, den der Käufer an den Covered-Call-Verkäufer zahlt (Writer
Zusammenfassung
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Covered Call eine Finanztransaktion ist, die Anleger mit äußerster Aufmerksamkeit behandeln sollten. Die Kenntnis der Covered-Call-Formel und der Beispiele ist ebenfalls von Vorteil.
Häufig gestellte Fragen zu abgedeckten Anrufen
Können Sie bei einem verdeckten Anruf Geld verlieren?
Sie können den Betrag, den Sie für den Vermögenswert bezahlt haben, nur verlieren, wenn Sie eine Covered-Call-Strategie verwenden. Die erhaltene Short-Call-Optionsprämie zuzüglich des Ausübungspreises der Short-Call-Option kann nur zum Ausgleich des Kaufpreisabschlags in einer Covered-Call-Strategie verwendet werden.
Was sind Beispiele für abgedeckte Anrufe?
Ein Investor besitzt Aktien eines hypothetischen Unternehmens WNE. Sie mögen seine langfristigen Aussichten sowie seinen Aktienkurs. Sie sind jedoch der Ansicht, dass die Aktie auf kurze Sicht wahrscheinlich relativ niedrig gehandelt wird, vielleicht innerhalb von ein paar Dollar ihres aktuellen Kurses von 250 Dollar.
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