Als Anleger müssen Sie den Preis einer Anleihe, die Kuponzahlungen und den Fälligkeitswert kennen. Somit erfolgen alle Couponzahlungen pünktlich und werden anschließend zum gleichen Zinssatz reinvestiert. Es besteht jedoch die Notwendigkeit Berechnen Sie den Diskontsatz. Dieser Abzinsungssatz ist die Rendite bis zur Fälligkeit. Die Rendite bis zur Fälligkeit stellt die erwartete jährliche Rendite einer Anleihe unter der Annahme dar, dass die Schuldverschreibung bis zur Fälligkeit erhalten bleibt. In diesem Artikel erfahren Sie mehr über die Formel und den Rechner für die Rendite bis zur Fälligkeit sowie über die Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit.
Rendite auf Fälligkeit Formel und Rechner
Die folgende Formel konzentriert sich darauf, wie die ungenaue Rendite bis zur Fälligkeit mit ihrem Rechner berechnet wird. Während die Berechnung des genauen YTM Tests erfordert. Es gibt jedoch Fehler in Bezug auf verschiedene Kurse im aktuellen Wert der Anleihe. Dies gilt solange, bis der Preis dem tatsächlichen Marktpreis der Anleihe entspricht. In letzter Zeit gibt es Computer Anwendungen die eine einfache Berechnung ermöglichen.
Rendite auf Fälligkeit Formel = [C + (FP)/n] / [(F+P)/2]
Woher,
- C ist der Gutschein.
- F ist der Nennwert der Anleihe.
- P ist der aktuelle Marktpreis.
- n sind die Jahre bis zur Fälligkeit.
Die folgende Formel schätzt den aktuellen Wert der Anleihe. Wenn Sie den Barwert der Anleihe haben, können Sie die Rendite bis zur Fälligkeit in umgekehrter Richtung berechnen, indem Sie Iterationen verwenden.
Schritt-für-Schritt-Rechner für die Rendite bis zur Fälligkeit
Die Kennzahlen zur Berechnung der Verfallrendite lauten wie folgt:
- Zusammenstellung der Daten zur Anleihe, wie der Nennwert, die verbleibenden Monate bis zur Fälligkeit, der aktuelle Marktpreis der Anleihe und der Kuponsatz der Anleihe.
- Berechnen Sie nun das auf die Anleihe erzielbare Jahreseinkommen, das meistens der Kupon ist, und es könnte jährlich, halbjährlich, vierteljährlich, monatlich usw. gezahlt werden, und entsprechend sollte die Berechnung durchgeführt werden.
- Außerdem müssen Sie den Abschlag veräußern, der sich vom Nennwert der Anleihe und dem aktuellen Marktpreis über die Laufzeit der Anleihe unterscheidet.
- Der Zähler der YTM-Formel ist die Summe der in Schritt 2 und Schritt 3 berechneten Beträge.
- Der Nenner der YTM-Formel ist der Durchschnittspreis und der Nennwert.
- Teilt man Stufe 4 durch Stufe 5, ergibt sich die ungefähre Rendite bei Fälligkeit.
Anwendbarkeit und Verwendung des Yield-to-Maturity-Rechners
- Die Rendite bis zur Fälligkeit ermöglicht es einem Anleger, den Barwert der Anleihe mit anderen Anlageoptionen auf dem Markt zu vergleichen.
- Sie sollten bei der Berechnung der YTM den Zeitwert des Geldes berücksichtigen, was zu einer besseren Analyse der Investition im Hinblick auf eine zukünftige Rendite beiträgt.
- Es fördert glaubwürdige Entscheidungen darüber, ob eine Investition in die Anleihe im Vergleich zum Wert der Investition beim aktuellen Stand gute Renditen erzielen wird
Berechnungen in der Rendite auf Verfall
Der Restrenditerechner und die Formel bestehen auch aus den folgenden Faktoren:
#1. Couponrate(C)
Der Kuponsatz wird oft als Zinssatz der Anleihe bezeichnet. Der Satz sind jedoch die periodischen Zahlungen, die regelmäßig vom Anleiheemittenten an die Anleger geleistet werden. Im Allgemeinen gilt: Je höher der mit der Anleihe verbundene Kupon, desto höher die Rendite.
#2. Nennwert (FV)
Der Nennwert einer Anleihe (dh der Nennwert) ist der Betrag, der am Fälligkeitstag an einen Anleihegläubiger zurückzuzahlen ist.
#3. Gegenwartswert (PV)
Der Barwert (PV) der Anleihe bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis und darauf, wie viel Anleger bereit sind, für die Anleihe auf dem offenen Markt zum aktuellen Datum zu zahlen, der höher (oder niedriger) sein kann als der FV der Anleihe die Marktbedingungen und Angebot/Nachfrage.
#4. Fälligkeitstag
Von diesem Datum an ist das vorab festgelegte Datum, an dem der Emittent vertraglich zur Rückzahlung des Kapitals verpflichtet ist, die Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit kann abgeleitet werden.
#5. A Anzahl von Zinsperioden (n)
Die Anzahl der Verzinsungsperioden bezieht sich auf die Anzahl der in einem Jahr geleisteten Zahlungen multipliziert mit der Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit (z. B. fünf Jahre bis zur Fälligkeit und halbjährliche Couponzahlungen würden n = 10 Perioden bedeuten).
Ein klares Verständnis der Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)
Die Rendite bis zur Fälligkeit ist die innere Rendite (IRR) einer Anleihe. Der Vermögenswert muss jedoch bis zur Fälligkeit gehalten werden, und alle Erträge müssen zu einem konstanten Zinssatz reinvestiert werden. YTM ist ähnlich wie die aktuelle Rendite, wo es die Rendite bestimmt. Allerdings kann man damit rechnen, wenn man die Sicherheit ein Jahr lang hält. Daher entwickelt sich YTM leicht und Bilanzierung des Zeitwerts des Geldes.
Darüber hinaus ist es die fällige Gesamtrendite für einen Investor, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird. YTM berücksichtigt alle Barwerte zukünftiger Cashflows aus einer Investition, die dem aktuellen Marktpreis entspricht. Dies basiert jedoch auf der Annahme, dass alle Erlöse zu einem stetigen Satz reinvestiert werden. Daher wird die Investition bis zur Fälligkeit gehalten. Ein Investor kennt den Preis der Anleihe, die Kuponzahlungen und den Fälligkeitswert. Es muss jedoch der Diskontsatz berechnet werden. Dieser Abzinsungssatz ist die Rendite bis zur Fälligkeit. Oft verwendet es eine Trial-and-Error-Basis zur Berechnung. Der Renditerechner kann nur durch Trial-and-Error-Methoden berechnet werden.
Man kann jedoch die Rendite bis zur Fälligkeit leicht berechnen, wenn man das Verhältnis zwischen dem Anleihepreis und seiner Rendite kennt. Wenn der Anleihepreis zum Nennwert liegt, entspricht der Kuponsatz dem Zinssatz der Anleihe. Wenn die Anleihe mit einem Aufschlag verkauft wird, dann ist der Kuponsatz höher als der Zinssatz. Und wenn die Anleihe mit Abschlag verkauft wird, ist der Kuponsatz niedriger als der Zinssatz. Diese Informationen helfen einem Anleger, die Rendite bis zur Fälligkeit reibungslos zu berechnen.
Warum ändert sich die Dosisausbeute bis zur Reife ständig?
Es ändert sich ständig, weil jede Anleihe einen Nennwert hat und entweder zum Nennwert, mit einem Aufschlag oder mit einem Abschlag gehandelt werden kann. Die Höhe der für eine Anleihe gezahlten Zinsen ist festgelegt. Allerdings schwankt ihre aktuelle Rendite der jährlichen Zinsen relativ zum aktuellen Marktpreis, wenn sich der Kurs der Anleihe ändert. Es schwankt mit sich ändernden Marktbedingungen. Daher unterscheidet sich die YTM eines offenen Schuldtitelfonds in der Praxis von den tatsächlichen Renditen des Systems.
Da Schuldfonds in mehrere Fonds investieren, wirkt sich außerdem eine Änderung der YTM einer einzelnen Anleihe auf die YTM des Schuldfonds aus. Das Ausmaß dieser Änderung wird jedoch proportional zur Gewichtung der Anleihe im Portfolio des Schuldfonds sein.
Lassen Sie uns anhand des obigen Beispiels verstehen, wie sich die sich ändernden Marktbedingungen auf die YTM der Anleihe auswirken. Nehmen wir an, dass sich das Rating der Anleihe aufgrund der schlechten Performance nach einem Jahr verschlechtert. Dadurch ist die Marktwert der Anleihe beträgt jetzt 700 INR.
Bedeutung der Rendite auf Fälligkeit
- Die YTM-Metrik erleichtert Vergleiche zwischen verschiedenen Anleihen und ihren erwarteten Renditen, was Anlegern hilft, fundiertere Entscheidungen zur Verwaltung ihrer Anleihenportfolios zu treffen. Auch für Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponsätzen.
- Die YTM ermöglicht Vergleiche, die eine annualisierte Rate darstellen, unabhängig von den Jahren bis zur Fälligkeit der Anleihe.
- Durch das Verständnis der Formel für die Rendite bis zur Fälligkeit können Anleger besser vorhersagen, wie sich veränderte Marktbedingungen auf der Grundlage ihrer Portfoliostrategie und bestehender Anlagen auf ihre Portfoliobestände auswirken könnten.
- Angesichts der Tatsache, dass die Renditen steigen, wenn die Preise fallen (und umgekehrt), können Anleger die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) auf Portfolioinvestitionen projizieren, um eine bessere Entscheidungsfindung zu ermöglichen.
- Das YTM kann es auch Schuldinvestoren ermöglichen, ihr Zinsrisiko einzuschätzen, was die potenziellen Nachteile erklärt, die zu plötzlichen Zinsänderungen führen.
- Das Verhältnis zwischen der aktuellen YTM und dem Zinsrisiko ist umgekehrt proportional, dh je höher die YTM, desto weniger empfindlich reagieren die Anleihekurse auf Zinsänderungen.
Vor- und Nachteile der Rendite auf Verfall
Es gibt Gründe, die Anleger dazu bewegen können, ihr Geld mit hoher Rendite zu investieren. Nachfolgend sind die Vor- und Nachteile der Rendite bis zur Fälligkeit aufgeführt.
Vorteile
Hier sind einige Vorteile der Rendite bis zur Fälligkeit:
- Die Rendite auf Verfall berechnet die Gesamtrendite, die ein Anleger während der gesamten Laufzeit der Anleihe erzielen wird.
- Es berücksichtigt nicht nur Einkommensgewinne, sondern auch Kapitalgewinne, die ein vollständiges Ertragsbild darstellen.
- Sie bezieht keine Prognose in ihre Berechnung ein und gibt daher genauere Informationen.
Nachteile
Schauen wir uns auch die Nachteile der Rendite auf Verfall an:
- Es wird davon ausgegangen, dass die Anleihe/Investition bis zur Fälligkeit gehalten wird, was unpraktisch ist, da es eine Vielzahl von Anleihen gibt, die es einem Anleger ermöglichen, seine/ihre Investition auch vor Fälligkeit auszugleichen, und ein erfahrener Anleger diese Option ausüben kann.
- Eine weitere wichtige Einschränkung der Rendite bis zur Fälligkeit ist die Investitionsrate. Die Verfallsrendite geht davon aus, dass Sie alle Anlageerträge zum gleichen Satz reinvestieren. Auf dem heutigen Anlagemarkt gibt es mehrere Anlagemöglichkeiten, und ein kluger Investor wird niemals zum gleichen Satz investieren, wenn eine bessere Option verfügbar ist.
Zusätzlich zu den oben genannten Vor- und Nachteilen der Verfallrendite wird davon ausgegangen, dass die Anleihe/Investition bis zur Fälligkeit gehalten wird, was unpraktisch ist, da es eine Vielzahl von Anleihen gibt, die es einem Anleger ermöglichen, seine/ihre Investition vorher auszugleichen Fälligkeit und ein erfahrener Anleger kann diese Option ausüben.
Eine weitere wichtige Einschränkung der Rendite bis zur Fälligkeit ist die Investitionsrate.
Auf dem heutigen Anlagemarkt gibt es mehrere Anlagemöglichkeiten, und ein kluger Investor wird niemals zum gleichen Satz investieren, wenn eine bessere Option verfügbar ist.
Was ist YTM und Couponrate?
Die Rendite bis zur Fälligkeit ist die prognostizierte Gesamtrendite einer Anleihe unter der Annahme, dass sie bis zur Fälligkeit gehalten wird, während der Kuponsatz den tatsächlichen Zinsbetrag angibt, den der Anleihegläubiger jedes Jahr tatsächlich erhält.
Ist es besser, eine höhere oder niedrigere Verfallsrendite zu haben?
Die Niedrigzinsanleihe ist für Anleger vorzuziehen, die eine nahezu risikofreie Anlage suchen, oder für diejenigen, die ein gemischtes Portfolio absichern, indem sie einen Teil davon in risikoarmen Wertpapieren halten. Die Hochzinsanleihe wird von Anlegern bevorzugt, die bereit sind, für eine höhere Rendite ein gewisses Risiko einzugehen.
Warum ist die Verfallsrendite wichtig?
Der Hauptvorteil der Rendite auf Fälligkeit besteht darin, dass sie es Anlegern ermöglicht, verschiedene Wertpapiere und die Renditen, die sie von jedem erwarten können, zu vergleichen. Es ist wichtig für die Auswahl der Wertpapiere, die in ihre Portfolios aufgenommen werden sollen.
Was ist der Unterschied zwischen YTM und Zinssatz?
Die Rendite von Anleihen wird als Yield-to-Maturity (YTM) bezeichnet. Die Gesamtrendite, die der Inhaber einer Anleihe bei Fälligkeit der Anleihe erwarten kann, wird als Rendite bis zur Fälligkeit bezeichnet. Der Zinssatz, den der Emittent der Anleihe zu zahlen bereit ist, bestimmt die Rendite.
Was ist der Unterschied zwischen YTM und IRR?
IRR und Yield to Maturity unterscheiden sich am meisten, da sich letztere auf bereits getätigte Investitionen bezieht. Yield to Maturity oder YTM ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Rendite einer Anlage basierend auf ihrem aktuellen Marktpreis (häufig eine Anleihe oder ein anderes festverzinsliches Wertpapier) zu bestimmen.
Welche Faktoren beeinflussen die Verfallrendite?
Diese Dinge werden berücksichtigt. Kuponsatz – Je höher der Kuponsatz oder der Zinsbetrag, der für eine Anleihe oder CD gezahlt wird, desto höher ist die Rendite. Das liegt daran, dass die Anleihe oder CD jedes Jahr einen größeren Teil ihres Nennwerts verzinst. Preis – Die Rendite einer Anleihe oder CD sinkt mit steigendem Anleihe- oder CD-Preis.
Bedeutet eine höhere YTM eine höhere Rendite?
Aufgrund der Tatsache, dass diese Zahlungsbeträge festgelegt sind, würden Sie es vorziehen, die Anleihe für weniger Geld zu kaufen, um Ihre Einnahmen zu verbessern, was zu einer höheren YTM führt. Andererseits wird die YTM der Anleihe niedriger sein, wenn Sie sie zu einem höheren Preis kaufen.
Häufig gestellte Fragen zur Rendite auf Fälligkeit
Wird die Verfallrendite annualisiert?
Ja, die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) einer Anleihe ist die annualisierte Rendite, die ein Anleiheinvestor erhalten würde, wenn er die Anleihe bis zur Fälligkeit hält.
Sollte die Verfallsrendite höher oder niedriger sein?
Da diese Zahlungsbeträge festgelegt sind, möchten Sie die Anleihe zu einem niedrigeren Preis kaufen, um Ihre Einnahmen zu steigern, was eine höhere YTM bedeutet. Wenn Sie die Anleihe hingegen zu einem höheren Preis kaufen, verdienen Sie bei einer niedrigeren YTM weniger.
Warum ist die Verfallsrendite wichtig?
Dies ist wichtig, weil es Anlegern ermöglicht wird, Vergleiche zwischen verschiedenen Wertpapieren und den Renditen anzustellen, die sie von jedem erwarten können. Es ist entscheidend, zu bestimmen, welche Wertpapiere zu ihren Portfolios hinzugefügt werden sollen.
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